Menghitung Posisi dengan ATR: Nilai Kontrak, Biaya dan Risiko Gap

Stop sejauh dua ATR belum menentukan berapa kerugian yang dapat ditanggung rekening. ATR menghasilkan jarak harga. Jumlah posisi, nilai kontrak, konversi mata uang dan biaya eksekusi mengubah jarak itu menjadi uang.

Pemisahan tersebut juga membantu menilai kerugian. Analisis pasar yang meleset berbeda dari posisi terlalu besar untuk titik keluar yang sebenarnya masuk akal.

Bagaimana ATR memasukkan gap harga

Rentang sebenarnya, TR, adalah nilai terbesar dari tiga angka: harga tertinggi dikurangi terendah dalam satu candle, selisih absolut harga tertinggi terhadap penutupan sebelumnya, dan selisih absolut harga terendah terhadap penutupan sebelumnya. Jika penutupan sebelumnya 100, tertinggi 106 dan terendah 103, hasilnya 3, 6 dan 3. TR adalah 6. Rentang internal candle saja akan melewatkan sebagian perpindahan harga.

Dalam ATR 14 periode dengan pemulusan Wilder yang umum, nilai awal memakai rata-rata sederhana dari 14 TR valid. Berikutnya: ATR baru = (ATR sebelumnya × 13 + TR terkini) ÷ 14. ATR 2 yang diikuti TR 6 menjadi sekitar 2,2857. Ketika TR berikutnya kembali ke 2, ATR masih sekitar 2,2653.

Karena tertinggal, ATR historis dapat meremehkan guncangan yang akan muncul lalu bertahan tinggi sesudah pasar tenang. Indikator ini tidak menunjukkan arah. Kenaikan, penurunan maupun pergerakan lebar yang berakhir mendatar dapat menaikkannya. Empat belas candle lima menit berbeda dengan empat belas candle harian. Samakan periode, sesi, sumber harga, pemulusan dan data awal sebelum membandingkan.

Tentukan alasan keluar sebelum menghitung jumlah

Kelipatan ATR dapat menjadi aturan keluar berdasarkan volatilitas yang sudah diuji, atau membantu menilai ruang tambahan di sekitar batas invalidasi struktur. Misalkan masuk pada 100, batas bawah support 96,5 dan dua ATR hanya 2. Stop pada 98 bisa terpicu sebelum support rusak. Itu mungkin cocok dengan aturan lebih ketat, tetapi bukan aturan keluar hanya setelah struktur gagal.

Panduan support, resistance dan breakout palsu membantu menentukan batas tersebut. Tetapkan dahulu kondisi yang membatalkan gagasan, lalu uji aturan keluar untuk pasar dan lama kepemilikan. Mendekatkan stop tanpa dasar demi memperbesar posisi membalik urutan perhitungan.

Anggaran risiko = ekuitas rekening × porsi risiko yang dipilih. Risiko rencana per unit transaksi = jarak stop × nilai uang dari satu unit perubahan harga + biaya tambahan. Jumlah maksimum = anggaran ÷ risiko unit, kemudian dibulatkan ke bawah sesuai kelipatan transaksi yang diizinkan.

Angka 0,5% dalam contoh hanya asumsi pendidikan, bukan anjuran untuk semua rekening atau batas kerugian yang dijamin. Biaya minimum, tarif bertingkat dan dampak pasar yang tidak sebanding dengan jumlah membutuhkan penghitungan ulang total biaya posisi yang direncanakan.

Saham: volatilitas naik, jumlah perlu ditinjau

Bayangkan rekening berisi 100.000 satuan mata uang dengan anggaran 500. Harga masuk per saham 50, ATR candle harian yang selesai 1,2 dan jarak dua ATR 2,4. Tambahkan 0,10 per saham untuk biaya pulang-pergi dan slippage merugikan. Risiko unit menjadi 2,50 sehingga jumlahnya 500 ÷ 2,50 = 200 saham, bernilai nominal 10.000.

Perhitungan awal mengasumsikan transaksi per saham utuh. Jika pasar terkait mensyaratkan kelipatan pembelian 100 saham, 200 tetap sesuai; hasil 240 harus diturunkan ke 200. Ini adalah asumsi contoh, bukan penjelasan aturan terkini suatu bursa.

Jika ATR berlipat menjadi 2,4, jarak stop naik ke 4,8 dan risiko termasuk biaya menjadi 4,90 per saham. Anggaran menampung sekitar 102 saham, atau 100 dengan kelipatan asumsi. Mempertahankan 200 saham dan hanya memperlebar stop menaikkan risiko rencana menjadi 980. ATR yang meningkat tidak otomatis memberikan izin menambah batas rugi awal, termasuk saat posisi sudah terbuka.

Futures: poin tidak sama dengan tick

Gunakan kontrak rekaan bernilai 10 satuan mata uang per poin, dengan perubahan harga minimum 0,2 poin. Nilai satu tick adalah 2. ATR 3 poin berarti jarak dua ATR sebesar 6 poin atau 30 tick. Risiko harga per kontrak 60; tambahan asumsi biaya dan slippage 10 membuat totalnya 70.

Anggaran 1.000 dibagi 70 lalu dibulatkan ke bawah menghasilkan 14 kontrak dan risiko rencana 980. Menyamakan enam poin dengan enam tick akan menghasilkan risiko harga yang salah sebesar 12. Pemeriksaan satuan kontrak dapat lebih penting daripada penyesuaian kecil periode ATR.

Empat belas kontrak hanyalah batas menurut anggaran tersebut. Margin, cadangan kas, kedalaman pasar dan batas posisi lain dapat mengharuskan jumlah lebih kecil. Setoran margin tidak menghilangkan risiko harga atau menjamin kerugian terbatas pada margin awal.

Valas dan emas: periksa eksposur di balik kuotasi

Pada EUR/USD dalam rekening dolar, posisi 100.000 euro menghasilkan perubahan untung-rugi 10 dolar untuk pergerakan 0,0001. Asumsikan ATR 0,0008 atau delapan pip. Dua ATR adalah 16 pip dan risiko harga 160 dolar. Dengan biaya dan slippage 10 dolar untuk jumlah itu, totalnya 170 dolar.

Anggaran 200 dolar memberi jumlah 200 ÷ 170 × 100.000, sekitar 117.647 euro. Bila kelipatan transaksi 1.000 euro dan biaya sebanding dengan jumlah, pilih 117.000 euro untuk risiko rencana 198,90 dolar. Menuliskan mata uang dasar menghindari asumsi bahwa setiap penyedia mendefinisikan lot secara sama.

Jika mata uang rekening berbeda dari mata uang kuotasi, hasil harus dikonversi; pada beberapa pasangan nilai pip juga berubah mengikuti kurs. Untuk emas, gerakan satu dolar per ons berdampak sepuluh kali lebih besar pada 100 ons daripada sepuluh ons. Spot, futures dan CFD dapat menampilkan harga serupa dengan ukuran kontrak, jumlah minimum dan biaya berbeda.

ATR ÷ penutupan × 100% membantu membandingkan rentang relatif: ATR 2 pada harga 100 adalah 2%, sedangkan ATR 20 pada harga 2.000 adalah 1%. Rentang nominal lebih besar belum tentu lebih besar secara proporsional. Risiko rekening tetap ditentukan jumlah dan nilai uangnya.

Mengapa anggaran 500 bisa menjadi kerugian 700

Kembali ke 200 saham yang dibeli pada 50 dengan pemicu stop 47,6. Jika berita semalam membuat harga pertama yang dapat dieksekusi menjadi 46,5, kerugian harga adalah (50 − 46,5) × 200 = 700 sebelum biaya. Harga pemicu stop-market bukan jaminan harga eksekusi. Stop-limit membatasi harga yang diterima, tetapi dapat tidak terisi.

Jadi 500 adalah risiko terencana menurut asumsi eksekusi. Posisi yang melewati penutupan pasar, laporan perusahaan atau data penting memerlukan penilaian terpisah atas gap, tipisnya likuiditas dan penghentian perdagangan. Mengurangi posisi atau tidak membuka transaksi merupakan bagian dari penganggaran jika rentang keluar yang masuk akal tidak dapat diperkirakan dengan andal.

Tiga posisi dengan risiko 500 masing-masing bisa sama-sama bergantung pada dolar lemah atau kenaikan saham. Perhitungan individu yang benar tidak menjamin diversifikasi. Korelasi historis pun tidak memastikan hubungan itu bertahan saat pasar tertekan.

Catatan yang menunjukkan apa yang perlu diperbaiki

Simpan ATR dari candle selesai sebelum masuk, aturan keluar, nilai unit, biaya, jumlah setelah pembulatan dan selisih kerugian rencana terhadap aktual. Sinyal yang baru terbentuk pada penutupan harus dinilai dengan harga berikutnya yang dapat diperdagangkan, bukan dengan anggapan pasti mendapat harga penutupan yang sama.

Stop yang sering terkena fluktuasi biasa mengarah pada pemeriksaan aturan dan horizon. Anggaran yang terus terlampaui mengarah pada satuan, jumlah atau eksekusi. Kerugian pada hari yang sama mengarah pada eksposur bersama. ATR membuat perbedaan itu dapat diukur; tidak ada kelipatan yang menjadi batas aman mutlak.