Kalkulator Ukuran Posisi: Bagaimana Risiko Akun dan Jarak Stop Loss Menentukan Ukuran Perdagangan

Ukuran posisi sebaiknya ditentukan dari kerugian yang sanggup ditanggung akun apabila harga mencapai batas keluar, bukan dari seberapa besar dana yang tersedia untuk membeli. Empat masukan diperlukan: ekuitas akun terkini, batas risiko untuk satu gagasan perdagangan, jarak antara harga masuk dan titik batalnya gagasan, serta biaya eksekusi. Dengan anggaran risiko yang sama, jarak stop yang lebih lebar menuntut jumlah unit yang lebih kecil.

Mulailah dari anggaran kerugian

Anggaran kerugian = ekuitas akun × persentase risiko yang dipilih. Jumlah maksimum = anggaran kerugian ÷ kerugian perkiraan per unit. Kerugian per unit mencakup selisih harga masuk dan keluar, komisi, spread, serta perkiraan selip harga yang masuk akal. Hasilnya harus dibulatkan ke bawah sesuai kelipatan minimum yang dapat diperdagangkan. Pembulatan ke atas dapat melampaui batas yang telah ditetapkan.

Dalam ilustrasi, akun senilai 100.000 dolar mengalokasikan 2% untuk satu transaksi. Anggaran kerugiannya menjadi 2.000 dolar. Jika kerugian per saham diperkirakan 15 dolar, maka 2.000 ÷ 15 = 133,33. Sebelum biaya, batasnya 133 saham; komisi dan selip harga dapat menurunkannya. Angka 2% di sini hanya contoh perhitungan, bukan aturan yang cocok bagi semua akun.

Jangan mendekatkan stop hanya agar bisa membeli lebih banyak

Batas keluar harus mencerminkan harga saat tesis pasar tidak lagi berlaku. Menggesernya mendekati harga masuk semata-mata untuk memperbesar jumlah unit mengubah rancangan transaksi dan meningkatkan kemungkinan keluar akibat fluktuasi biasa. Saham yang dibeli pada 50 dolar dengan tesis batal pada 47 dolar memiliki risiko harga 3 dolar per saham. Dengan anggaran 300 dolar, batas sebelum biaya adalah 100 saham. Memindahkan batas keluar ke 49 dolar untuk membeli 300 saham bukan penyesuaian ukuran pada tesis yang sama.

Pada valas, ubah nilai pip ke mata uang akun

Jarak stop di pasar valas dinyatakan dalam pip, sedangkan kerugian tercatat dalam mata uang akun. Periksa ukuran kontrak dan nilai pip untuk pasangan tertentu, kalikan dengan jumlah pip menuju stop, lalu konversikan apabila mata uang penyelesaiannya berbeda. Jarak 40 pip tidak menghasilkan risiko uang yang sama pada semua pasangan dan ukuran lot.

Misalnya anggaran kerugian 200 dolar, nilai pip yang telah diverifikasi 10 dolar per lot standar, dan stop berjarak 40 pip. Risiko harga per lot adalah 400 dolar sehingga batas sebelum biaya menjadi 0,5 lot. Spread dan komisi menurunkan jumlah yang dapat digunakan. Menganggap setiap pasangan selalu bernilai 10 dolar per pip tanpa memeriksa spesifikasinya adalah kesalahan konversi.

Pada futures, periksa nilai tick kontrak

Untuk kontrak berjangka, selisih dua harga saja belum cukup. Spesifikasi bursa menjelaskan perubahan harga minimum, nilai tick, dan pengali kontrak. Bila stop berjarak 25 tick dan tiap tick bernilai 12,50 dolar, risiko harga satu kontrak adalah 312,50 dolar. Dengan anggaran 600 dolar, dua kontrak sudah berisiko 625 dolar sebelum biaya; hanya satu kontrak yang dapat ditampung. Jika kontrak minimum pun melebihi anggaran, pilih kontrak lebih kecil atau lewati transaksi.

Mengapa kerugian sebenarnya bisa lebih besar

Perintah stop biasa tidak menjamin eksekusi tepat pada harga yang ditentukan. Kesenjangan harga saat pembukaan, likuiditas tipis, atau rilis data penting dapat menghasilkan harga eksekusi yang lebih buruk. Karena itu masukkan biaya dan uji skenario kerugian yang lebih berat sebelum peristiwa yang sudah diketahui. Memenuhi syarat margin juga tidak membuktikan risiko telah sesuai: margin adalah jaminan untuk membuka posisi, bukan batas kerugian.

Beberapa posisi yang peka terhadap faktor sama—suku bunga, dolar, atau indeks saham—dapat merugi secara bersamaan. Mengalokasikan 1% pada masing-masing tanpa menjumlahkan dampak satu guncangan akan meremehkan risiko portofolio. Posisi terbuka dan pesanan tertunda perlu diperiksa dalam skenario yang sama.

Pemeriksaan sebelum dan sesudah pesanan

1. Catat ekuitas terkini dan batas kerugian dalam mata uang akun.
2. Tentukan harga yang benar-benar membatalkan gagasan pasar.
3. Verifikasi ukuran kontrak, nilai pip atau tick, dan jumlah transaksi minimum dari spesifikasi resmi.
4. Hitung kerugian per unit dengan spread, komisi, dan kemungkinan selip harga.
5. Bulatkan jumlah ke bawah, lalu hitung ulang kerugian untuk jumlah akhir.
6. Jumlahkan posisi berkorelasi dan pesanan yang belum terlaksana.
7. Setelah posisi ditutup, bandingkan kerugian yang direncanakan dengan hasil aktual dan perbarui asumsi biaya.

Jika jumlah minimum saja menghasilkan kerugian melebihi anggaran, transaksi tersebut tidak sesuai dengan ukuran akun saat ini. Mendekatkan stop tanpa alasan pasar tidak menyelesaikan persoalan itu.