Trump Mengatakan Akan Mengunjungi Tiongkok; Xi Menekan Pemimpin AS Soal Taiwan

Perang Dagang Tiongkok–AS

Fokus Politik

Ringkasan:

Kedua negara bermaksud menyepakati persyaratan “lisensi umum” yang dijanjikan Tiongkok untuk ditawarkan bagi ekspor tanah jarang dan mineral penting ke AS pada akhir bulan ini.

Presiden AS Donald Trump dan Presiden Cina Xi Jinping pada hari Senin mengadakan pembicaraan pertama mereka sejak menyetujui gencatan senjata tarif bulan lalu, membahas perdagangan, Taiwan, dan invasi Rusia ke Ukraina.

Trump mengatakan panggilan telepon itu "sangat baik" dan bahwa kedua pemimpin membahas pembelian kedelai dan produk pertanian lainnya serta pembatasan pengiriman fentanil ilegal. Presiden AS tersebut mengatakan ia setuju untuk mengunjungi Beijing pada bulan April, dan telah mengundang Xi untuk kunjungan kenegaraan tahun depan.

"Hubungan kita dengan Tiongkok sangat kuat!" tulis Trump di media sosial. "Kedua belah pihak telah mencapai kemajuan signifikan dalam menjaga agar perjanjian kita tetap terkini dan akurat. Sekarang kita dapat fokus pada gambaran besarnya."

Xi menyampaikan kepada Trump bahwa pengembalian Taiwan ke Tiongkok merupakan bagian penting dari tatanan internasional pasca-Perang Dunia II, menurut pernyataan Kementerian Luar Negeri Tiongkok. Pemimpin Tiongkok tersebut juga mengatakan bahwa kedua negara harus mempertahankan momentum positif yang tercipta selama pertemuan mereka bulan lalu di Korea Selatan dan memperluas kerja sama, demikian pernyataan tersebut.

Para pemimpin juga berbicara tentang invasi Rusia ke Ukraina dan Xi menyatakan harapan bagi kedua belah pihak untuk mencapai perjanjian perdamaian yang mengikat, kata kementerian tersebut.

Perselisihan yang sedang berlangsung antara Jepang dan Tiongkok yang berpusat di sekitar Taiwan mengancam akan menambah ketegangan baru dalam hubungan Trump-Xi dan memperumit hubungan, setelah dua ekonomi terbesar dunia tersebut mencapai gencatan senjata perdagangan pada bulan Oktober. Jepang adalah sekutu utama AS di Asia.

Kesepakatan tersebut membuat Washington menurunkan tarif terkait fentanil atas barang-barang Tiongkok, dan Beijing setuju untuk menghapus beberapa pembatasan ekspor tanah jarang. Perseteruan antara AS dan Tiongkok dapat menyebabkan ketidakpastian lebih lanjut bagi pasar dan para pemimpin bisnis.

Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi, mengatakan awal bulan ini bahwa serangan hipotetis Tiongkok terhadap Taiwan dapat memicu respons militer dari Tokyo. Beijing menganggap pulau itu sebagai wilayahnya sendiri dan telah mengecam pernyataan Takaichi, serta menuntut pencabutan pernyataan tersebut.

Sejak itu, Tiongkok telah mengeluarkan imbauan larangan perjalanan ke Jepang, menangguhkan pemutaran beberapa film Jepang, dan melarang impor makanan laut Jepang. Kedua negara juga telah meningkatkan latihan militer, dengan Tiongkok mengumumkan patroli di Laut Cina Timur dan Jepang mengumumkan rencana untuk menempatkan rudal ke wilayah dekat Taiwan.

Dalam wawancara dengan CBS News pada 2 November, Trump mengatakan bahwa Xi "memahami jawabannya" ketika ditanya apakah pasukan AS akan datang untuk membela Taiwan jika terjadi serangan Tiongkok. Pemimpin AS tersebut mengatakan bahwa topik tersebut tidak dibahas dalam pertemuan mereka bulan lalu.

Ketentuan Perdagangan

AS dan Tiongkok masih merundingkan detail-detail penting mengenai bagaimana Beijing akan membebaskan penjualan tanah jarang, menurut sumber-sumber yang mengetahui masalah ini. Kedua negara bertujuan untuk menyepakati persyaratan "lisensi umum" yang dijanjikan Tiongkok untuk ekspor tanah jarang dan mineral penting ke AS pada akhir bulan ini.

Meskipun perundingan mengenai material-material penting untuk manufaktur elektronik berteknologi tinggi masih belum jelas, AS telah mengambil langkah untuk mencabut tarif dan langkah-langkah keamanan nasional. Kekurangan pasokan logam tanah jarang telah membuat industri global, termasuk otomotif, barang konsumsi, dan robotika, berisiko mengalami gangguan.

Diskusi ini juga muncul ketika pemerintahan Trump kembali mempertimbangkan apakah akan mengizinkan penjualan cip kecerdasan buatan yang lebih canggih ke Beijing. Trump telah melontarkan kemungkinan tersebut sebelum pertemuannya dengan Xi di bulan Oktober, tetapi pada akhirnya kedua pemimpin tidak membahas masalah tersebut. Beberapa penasihat Trump telah memperingatkan bahwa potensi penjualan berisiko menghilangkan keunggulan AS dalam teknologi yang sedang berkembang.

Presiden mendengarkan "banyak penasihat berbeda" dalam memutuskan apakah akan menyetujui ekspor di masa mendatang, kata Menteri Perdagangan Howard Lutnick pada hari Senin dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg Television.

"Keputusan semacam itu ada di tangan Donald Trump," kata Lutnick. "Dia yang akan memutuskan apakah kita akan melanjutkannya atau tidak."

Trump juga mengatakan pada 14 November bahwa AS sedang berbicara dengan pemerintah China tentang peningkatan pembelian kedelai Amerika, ketentuan lain dari perjanjian tersebut.

"Mereka sedang dalam proses melakukannya," kata Trump. "Kami sudah bicara dengan mereka hari ini. Mereka sedang dalam proses. Kami tidak hanya melakukan sedikit, tetapi mereka akan melakukan banyak pembelian kedelai."

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Harga Minyak Naik Seiring Prospek Kesepakatan Damai Ukraina Mendominasi Pasar

Manuel

Komoditas

Konflik Rusia-Ukraina

Harga minyak menguat karena ekuitas menguat dan para pedagang mempertimbangkan prospek kesepakatan damai Ukraina-Rusia yang dapat meredakan risiko politik dari pasar yang sudah terpasok dengan baik.

West Texas Intermediate diperdagangkan di bawah $59, naik setelah kerugian mingguan terbesar sejak awal Oktober.

Sementara minyak mengikuti kenaikan aset berisiko lainnya, para pedagang menunggu berita lebih lanjut setelah Ukraina dan sekutu-sekutunya di Eropa mengisyaratkan bahwa poin-poin penting tetap ada dalam perundingan damai yang ditengahi AS untuk mengakhiri invasi Rusia, bahkan ketika para pejabat senior memuji kemajuan dalam memenangkan persyaratan yang lebih menguntungkan bagi Kyiv.

"Sesuatu yang baik mungkin sedang terjadi," tulis Presiden Donald Trump dalam sebuah postingan Truth Social tentang pembicaraan tersebut. Harga Minyak Naik Seiring Prospek Kesepakatan Damai Ukraina Mendominasi Pasar_1

Harga Minyak Naik Seiring Prospek Kesepakatan Damai Ukraina Mendominasi Pasar_1

Produk olahan seperti solar dan bensin—yang telah naik dalam beberapa minggu terakhir—turun pada hari Senin. Selisih antara harga bensin atau solar dan minyak mentah, yang dikenal sebagai crack spread, terus menurun. Beberapa penasihat perdagangan komoditas yang mengikuti tren menjual posisi mereka dalam produk-produk tersebut, meskipun sebagian besar tetap bertahan, menurut data dari Bridgeton Research Group.

Harga minyak mentah merosot tahun ini, dengan harga berjangka diperkirakan akan mencatat kerugian bulanan keempat di bulan November, yang akan menjadi penurunan terpanjang sejak 2023. Penurunan ini didorong oleh peningkatan produksi global, termasuk dari OPEC+, dengan Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus rekor untuk tahun 2026. Para pedagang memantau apakah kesepakatan mengenai Ukraina akan terwujud, dan apakah sanksi terhadap Rusia akan dicabut — perkembangan yang dapat meningkatkan pasokan.

"Kita harus mengantisipasi pasar minyak yang gelisah menjelang Thanksgiving pada hari Kamis," kata Arne Lohmann Rasmussen, kepala analis di A/S Global Risk Management. "Beberapa faktor menunjukkan bahwa kesepakatan damai atau kemungkinan gencatan senjata semakin dekat di akhir pekan, yang mendukung penurunan harga lebih lanjut minggu ini."

Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy mengatakan pada hari Senin bahwa perundingan telah mencapai "momen kritis" karena ia mengindikasikan bahwa diskusi mengenai wilayah dan kedaulatan akan terbukti sulit.

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pelemahan Bitcoin Berlanjut, Kripto Stabil Setelah Pekan yang Menyakitkan

Manuel

Mata uang kripto

Bitcoin (BTC-USD) gagal menyamai kekuatan rebound pasar saham pada hari Senin, memperpanjang periode perdagangan yang lemah yang menyebabkan sentimen bullish berkurang. Meskipun ekuitas terdorong lebih tinggi di awal pekan, mata uang kripto ini tetap berada dalam kisaran, berjuang untuk bangkit dari kerugian pekan lalu.

Setelah menguat kembali selama akhir pekan, mata uang kripto asli tersebut turun hingga 3,1% hingga di bawah $86.000 pada hari Senin, sebelum akhirnya menutup kerugian tersebut dan diperdagangkan dengan sedikit perubahan. Token lain yang lebih kecil dan lebih volatil mengalami peningkatan, dengan XRP melonjak sekitar 5% dan Solana sekitar 2,5%.

Meskipun harga Bitcoin lebih tinggi dari level terendah hari Jumat di $80.553, para pedagang tidak melihat banyak alasan untuk bersukacita. Pasar kripto secara keseluruhan sedang mengalami kemerosotan yang parah meskipun adopsi institusional melonjak dan serangkaian kebijakan yang didorong oleh Presiden AS Donald Trump, yang telah merangkul industri ini.

"Kurangnya 'musim alt' yang lebih luas dalam kripto dan menurunnya likuiditas serta kinerja yang lebih buruk dibandingkan pasar ekuitas telah mempersulit penempatan modal yang signifikan ke dalam strategi likuid murni di pasar kripto," kata Shiliang Tang, direktur pelaksana Monarq Asset Management. Pelemahan Bitcoin Berlanjut, Kripto Stabil Setelah Pekan yang Memukul_1

Pelemahan Bitcoin Berlanjut, Kripto Stabil Setelah Pekan yang Memukul_1

Di pasar opsi kripto, para pedagang membangun perlindungan sisi bawah pada level yang lebih rendah, meskipun harga Bitcoin telah sedikit pulih dalam 24 jam terakhir. Permintaan opsi put pada harga strike $80.000 telah melampaui harga $85.000, menjadikannya kontrak paling populer, menurut bursa kripto Deribit milik Coinbase.

Sementara itu, tingkat pendanaan Bitcoin—ukuran kunci sentimen pasar kripto—telah berubah negatif dalam beberapa hari terakhir, menurut CryptoQuant, yang berarti terdapat lebih banyak permintaan untuk taruhan bearish di pasar berjangka perpetual daripada posisi bullish. Angka tersebut secara konsisten positif bahkan di tengah kejatuhan pasar dalam beberapa minggu terakhir. Perubahan ini menunjukkan tanda-tanda penurunan yang semakin dalam dalam aset digital karena semakin banyak pedagang bertaruh melawan mata uang kripto terbesar tersebut.

Tanpa perubahan haluan, November akan menjadi bulan terburuk Bitcoin sejak serangkaian keruntuhan perusahaan mengguncang pasar kripto pada tahun 2022, kehancuran yang berpuncak pada jatuhnya bursa FTX milik Sam Bankman-Fried.

Para pedagang memantau $85.200 sebagai level support utama setelah penurunan minggu lalu, kata Rachael Lucas, analis di BTC Markets. "Kondisi teknis dan makro mendominasi fundamental saat ini, tetapi sejarah menunjukkan bahwa lonjakan likuidasi ini sering kali mendahului pemulihan jika tidak ada guncangan baru," tambahnya.

Meskipun mengalami rebound di akhir pekan, Bitcoin masih sekitar 30% di bawah rekor tertingginya bulan lalu, dan belum jelas berapa lama pemulihan ini akan bertahan tanpa dorongan yang lebih kuat. Minat terbuka (open interest) pada kontrak berjangka berjangka (perpetual futures) belum pulih, bertahan 36% di bawah puncaknya di bulan Oktober, yaitu $94 miliar.

Para investor telah menarik lebih dari $3,5 miliar dari sekelompok dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin yang terdaftar di AS, instrumen yang telah muncul sebagai pendorong utama harga token tersebut sejak debutnya. Pembalikan arus keluar yang berkelanjutan belum terlihat.

"Berbeda dengan kejatuhan sebelumnya yang utamanya didorong oleh spekulasi ritel, penurunan tahun ini terjadi di tengah partisipasi institusional yang substansial, pergeseran kebijakan, dan hambatan ekonomi makro yang lebih luas," tulis analis Deutsche Bank AG dalam sebuah catatan pada hari Senin.

Pemulihan juga dapat terhambat oleh tekanan pada investor yang memasuki pasar pada level yang lebih tinggi. Kerugian yang direalisasikan di antara pemegang jangka pendek — dompet yang telah menyimpan Bitcoin kurang dari 155 hari — telah meningkat menjadi $630 juta per hari, tertinggi sejak krisis Juni 2022, menurut Glassnode. Pelemahan Bitcoin Berlanjut, Kripto Stabil Setelah Pekan yang Melemah_2

Pelemahan Bitcoin Berlanjut, Kripto Stabil Setelah Pekan yang Melemah_2

"Realisasi kerugian yang tinggi tersebut menyoroti struktur puncak yang lebih berat yang dibangun antara $106.000–$118.000, jauh lebih padat daripada puncak siklus sebelumnya," ujar analis di Glassnode dalam sebuah catatan riset. "Permintaan yang lebih kuat harus muncul untuk menyerap penjual yang tertekan, atau pasar akan membutuhkan fase akumulasi yang lebih panjang dan lebih dalam sebelum mencapai keseimbangan kembali."

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Gedung Putih Mengatakan Trump Berbicara dengan Presiden Tiongkok Xi

Justin

Fokus Politik

Presiden Donald Trump berbicara melalui telepon dengan Presiden Cina Xi Jinping pada Senin pagi, seorang pejabat Gedung Putih mengonfirmasi kepada CNBC.

Detail spesifik tentang panggilan tersebut, termasuk alasan penjadwalannya atau siapa yang memintanya, belum jelas. Gedung Putih tidak memberikan detail tentang apa yang dibahas.

Namun Kementerian Luar Negeri Tiongkok, dalam sebuah pernyataan, mengatakan, "Kedua belah pihak sepenuhnya melaksanakan konsensus penting" yang mereka capai ketika kedua pemimpin bertemu di Busan, Korea Selatan, akhir bulan lalu.

Konsensus tersebut melibatkan Amerika Serikat yang setuju untuk menurunkan tarif pada barang-barang Cina, dan Cina yang setuju untuk menghentikan sementara kontrol ekspor baru pada mineral tanah jarang, di antara ketentuan lain yang menurunkan suhu dalam perang dagang mereka yang sedang berlangsung .

"Hubungan Tiongkok-AS secara umum tetap stabil dan membaik" sejak pertemuan di Busan, kata Beijing dalam pernyataan pada hari Senin.

Trump dan Xi juga membahas Ukraina, yang saat ini sedang berunding dengan AS mengenai rencana perdamaian yang diinginkan pemerintahan Trump agar disetujui Kyiv pada hari Thanksgiving .

Xi "menekankan bahwa Tiongkok mendukung semua upaya yang dilakukan untuk perdamaian," menurut pernyataan Beijing dalam panggilan tersebut.

Pemimpin Tiongkok juga menegaskan kembali pandangan negaranya bahwa Taiwan harus "kembali ke Tiongkok."

Trump mengatakan bahwa AS "memahami pentingnya masalah Taiwan bagi Tiongkok," kata pernyataan kementerian luar negeri.

Trump juga "menyatakan bahwa Presiden Xi Jinping adalah seorang pemimpin yang hebat," menurut kementerian tersebut.

Sumber: CNBC

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

ECB Menandai Meningkatnya Risiko Stablecoin di Tengah Lonjakan Pertumbuhan Pasar

Devin

Mata uang kripto

Nilai pasar mereka telah mencapai rekor tertinggi baru, melampaui 300 miliar dolar dan menguasai sekitar 8% dari seluruh pasar kripto. Kenaikan pesat ini telah menimbulkan kegembiraan sekaligus kekhawatiran.

Para investor memandang stablecoin sebagai alat yang berguna untuk perdagangan, pembayaran, dan perpindahan uang dengan cepat, tetapi regulator khawatir bahwa pertumbuhannya yang pesat dan keterkaitannya dengan keuangan tradisional dapat meningkatkan risiko keuangan. Seiring pasar berkembang, pertanyaannya adalah apakah stablecoin dapat diskalakan dengan aman atau apakah kelemahannya sendiri dapat menimbulkan masalah.

Mengapa Stablecoin Lebih Penting dari Sebelumnya

Stablecoin adalah token yang dirancang untuk menjaga harga tetap stabil, biasanya terikat dengan mata uang utama seperti dolar AS. Gagasan sederhana ini menjadikannya penting bagi dunia kripto. Saat ini, sekitar 80% perdagangan di platform kripto utama melibatkan stablecoin karena para pedagang menggunakannya untuk masuk dan keluar posisi tanpa harus kembali ke bank untuk mengambil uang setiap saat. Dua nama mendominasi ruang ini.

Tether memiliki nilai 184 miliar dolar, dan USD Coin memiliki 75 miliar dolar. Keduanya mewakili hampir seluruh pasokan stablecoin. Tren besar yang mendorong pertumbuhan adalah kejelasan regulasi baru. Uni Eropa meluncurkan buku aturan MiCAR tahun lalu, yang memberikan kewajiban yang jelas kepada penerbit, sementara Amerika Serikat baru-baru ini mengesahkan Undang-Undang GENIUS . Hong Kong juga telah menerapkan aturan tersebut. Gelombang regulasi ini telah membantu investor merasa lebih nyaman, sehingga meningkatkan permintaan di seluruh dunia.

Sumber: DeFillama

Meskipun orang sering menyebut pembayaran lintas batas dan perlindungan inflasi sebagai contoh penggunaan stablecoin, data sebenarnya menunjukkan hal yang berbeda. Hanya sebagian kecil aktivitas yang berasal dari pengguna sehari-hari. Sebuah studi menunjukkan bahwa kurang dari 1% volume stablecoin berasal dari transfer ritel. Untuk saat ini, stablecoin tetap menjadi instrumen yang dirancang terutama untuk para pedagang, bukan masyarakat umum.

Sumber: ecb.europa.eu

Di Mana Risiko Mulai Muncul

Pertumbuhan pesat disertai tantangan. Stablecoin harus selalu dapat ditukarkan dengan harga yang dijanjikan. Jika pengguna kehilangan kepercayaan, mereka mungkin akan terburu-buru menarik dana sekaligus, yang menyebabkan penarikan besar-besaran dan harga koin anjlok. Hal ini pernah terjadi sebelumnya di dunia kripto dan dapat mengguncang pasar dengan cepat. Risiko terbesar berasal dari fakta bahwa stablecoin terkemuka menyimpan aset dalam jumlah besar di pasar keuangan tradisional.

Tether dan USDC bersama-sama menempati peringkat di antara pembeli obligasi pemerintah AS terbesar. Jika salah satu dari keduanya mengalami lonjakan harga, mereka mungkin perlu menjual aset-aset ini dengan cepat, yang dapat merugikan pasar yang lebih luas. Beberapa analis bahkan memproyeksikan bahwa stablecoin dapat mencapai nilai dua triliun dolar pada tahun 2028, yang akan meningkatkan risikonya.

Sumber: CryptoSlate

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Menjelaskan Nvidia, Bitcoin, dan Pasar Saham

adam

Mata uang kripto

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Banyak investor yang cemas dan bingung minggu lalu. Pada Rabu malam, NVDA mengumumkan pendapatannya. Pendapatannya tidak hanya luar biasa kuat, melampaui ekspektasi Wall Street untuk pendapatan dan laba per saham, tetapi juga memberikan proyeksi masa depan yang kuat.

Saat itu, para pakar mengklaim hal ini meredakan kekhawatiran investor tentang potensi "gelembung AI". Oleh karena itu, Rabu malam dan Kamis pagi memberikan celah harga saham yang lebih tinggi. Seiring berjalannya hari, celah harga tersebut tidak hanya menghilang sepenuhnya, tetapi saham juga ditutup merugi hampir 3%, mendekati level terendahnya selama sebulan terakhir. Dan, sekali lagi, untuk memperjelas poin ini, NVDA mencapai harga terendahnya selama sebulan terakhir, tepat di hari ketika perusahaan melaporkan pendapatan yang luar biasa dan proyeksi ke depan.

Bagaimana mungkin ini terjadi? Berdasarkan semua metrik yang diketahui komunitas investor massal, saham ini seharusnya melonjak pada hari Kamis dan mempertahankan pergerakan bullish yang kuat hingga penutupan. Nah, berdasarkan semua metrik selain yang benar-benar penting - sentimen investor.

Begini, pendapatan atau proyeksi tidak memengaruhi harga saham, terlepas dari keyakinan keliru yang dipegang oleh investor umum. Bahkan, salah satu klien lama saya pernah berkomentar:

“Setelah bekerja di banyak perusahaan publik dan dianggap sebagai orang dalam yang memiliki akses ke informasi rahasia perusahaan, saya terkadang kesulitan memahami korelasi antara hasil bisnis dan harga saham.”

Saya telah menguraikan alasan-alasan ini secara rinci dalam sebuah artikel yang saya tulis beberapa tahun lalu, dan saya sangat menyarankan Anda untuk membacanya di sini.

Jadi, saya tidak akan membahas detail perspektif saya lagi. Namun, saya akan menunjukkan hal lain yang telah saya bahas selama bertahun-tahun.

Hingga zaman RN Elliott (pencipta analisis Elliott Wave), dunia menerapkan hukum fisika Newton sebagai alat analisis untuk pasar saham. Pada dasarnya, hukum-hukum ini menyatakan bahwa pergerakan di alam semesta disebabkan oleh gaya-gaya luar. Newton merumuskan hukum-hukum kausalitas eksternal ini ke dalam tiga hukum geraknya: 1 – benda yang diam akan tetap diam kecuali ada gaya luar yang bekerja padanya; 2 – benda yang bergerak akan tetap bergerak lurus kecuali ada gaya luar yang bekerja padanya; dan 3 – untuk setiap aksi, ada reaksi yang sama besar dan berlawanan arah.

Namun, seperti yang dinyatakan Einstein:

“Selama paruh kedua abad kesembilan belas, ide-ide baru dan revolusioner diperkenalkan ke dalam fisika; mereka membuka jalan menuju pandangan filosofis baru, yang berbeda dari pandangan mekanis.”

Akan tetapi, meskipun fisika telah menjauh dari sudut pandang Newton, analisis pasar keuangan belum melakukannya.

Banyak komentator jasa dan keuangan di surat kabar terus-menerus membahas peristiwa terkini sebagai penyebab kenaikan dan penurunan. Mereka memiliki berita harian dan perilaku pasar yang tersedia. Oleh karena itu, mudah untuk mencocokkan keduanya. Ketika berita tidak ada dan pasar berfluktuasi, mereka mengatakan perilakunya "teknis". Sesekali, beberapa peristiwa penting terjadi. Jika London menurun dan New York naik, atau sebaliknya, para komentator bingung. Bapak Bernard Baruch baru-baru ini mengatakan bahwa kemakmuran akan menyertai kita selama beberapa tahun "terlepas dari apa yang dilakukan atau tidak dilakukan." - RN Elliott

Di zaman kegelapan, dunia dianggap datar. Kita terus-menerus mengabadikan delusi serupa.” - RN Elliott

Untuk menjelaskan hal ini dengan cara lain, mengambil pandangan mekanis terhadap dinamika pasar bukanlah pendekatan yang tepat untuk mendapatkan keuntungan di pasar. Perlu diketahui, peristiwa eksternal memengaruhi pasar hanya sejauh peristiwa tersebut ditafsirkan oleh para pelaku pasar. Namun, interpretasi tersebut dipandu oleh suasana sosial yang berlaku. Oleh karena itu, faktor penting yang perlu dipahami bukanlah peristiwa sosial itu sendiri, melainkan suasana sosial yang mendasarinya, yang akan memberikan "perubahan" pada peristiwa eksternal tersebut.

Jadi, meskipun suatu peristiwa, pendapatan, atau laporan ekonomi dapat menjadi katalis bagi pergerakan saham atau pasar, substansi peristiwa, pendapatan, atau laporan ekonomi tersebut belum tentu menunjukkan arah pergerakan tersebut. Itulah sebabnya kita sering melihat pasar dan saham bergerak berlawanan arah dengan yang biasanya kita perkirakan berdasarkan substansi peristiwa, pendapatan, atau laporan ekonomi tersebut. Faktor yang lebih penting dan pendorong adalah posisi kita dalam siklus sentimen pasar, yang akan memberikan arah bagaimana pelaku pasar akan menafsirkan peristiwa, pendapatan, atau laporan tersebut dalam pembelian atau penjualan mereka.

Dalam kasus kami, NVDA mencapai puncaknya dengan lonjakan tertinggi di akhir Oktober, melengkapi gelombang ke-5 Elliott Wave dalam siklus sentimennya. Oleh karena itu, reli yang kami saksikan minggu lalu hanyalah bagian dari reli korektif, yang akhirnya mengarah ke level yang lebih rendah, yang, sekali lagi, sesuai dengan ekspektasi kami. Ini adalah penjelasan yang jauh lebih masuk akal, mudah dipahami, konsisten, dan jujur secara intelektual tentang apa yang terjadi setelah pengumuman pendapatan, terutama dibandingkan dengan penjelasan yang mungkin Anda dengar sebagai penjelasan yang dipaksakan dari para pakar.

Dan, ngomong-ngomong soal senam otak, penurunan yang kita saksikan minggu lalu di pasar ekuitas tampaknya mengejutkan banyak orang. Namun, senam otak yang ditampilkan media saat mencoba menjelaskan penurunan tersebut ternyata tak lebih dari pergerakan skor Olimpiade 10 yang sempurna.

Banyak analis dan pakar di media terus-menerus membahas bagaimana Bitcoin tampaknya menyebabkan penurunan pasar saham yang terjadi minggu lalu. Dan, setelah saya selesai menertawakan absurditas perspektif ini, karena mereka benar-benar harus bersusah payah untuk "alasan" ini, saya melihat mereka semua terdiam ketika Bitcoin terus melemah di pertengahan minggu sementara pasar saham justru menguat.

Pada suatu titik, Anda, sebagai investor, harus mencari kejujuran intelektual dan konsistensi dalam analisis yang Anda pilih untuk diikuti daripada alasan-alasan dangkal yang diabaikan begitu saja beberapa jam kemudian.

Jelas, media hanya mampu memberikan perspektif yang sangat dangkal dan mekanis tentang cara kerja pasar. Beginilah cara mereka mencoba memenuhi kebutuhan investor awam akan kendali. Dari perspektif psikologis, investor merasa memegang kendali jika mereka dapat memahami alasan terjadinya pergerakan pasar. Dan, tampaknya mereka akan menerima alasan apa pun, betapa pun absurd atau rumitnya logika di baliknya.

Tapi, saya punya rahasia untuk Anda. Investor tidak mengendalikan pasar, betapa pun mereka yakin "tahu" alasan pergerakan pasar. Faktanya, tidak ada seorang pun yang bisa mengendalikan pasar.

Jika investor jujur pada diri sendiri, mereka akan melacak alasan-alasan ini dari waktu ke waktu, yang kemudian, tak diragukan lagi, akan membuat mereka menyadari bahwa para pakar dan analis ini seringkali memberikan alasan yang sama persis untuk penurunan pasar seperti yang mereka berikan untuk reli pasar. Saya sendiri pernah menyaksikannya di mana mereka memberikan alasan yang sama persis untuk penurunan dan reli, semuanya dalam kurun waktu 24 jam. Ya, teman-teman, kejujuran intelektual tidak akan ditemukan di media, baik di kalangan pakar maupun analis. "Alasan" tidak akan membantu Anda meningkatkan profitabilitas di pasar, dan seringkali justru akan menguranginya.

Hal ini membawa saya untuk sekali lagi mengutip dari buku penting Robert Prechter, The Socionomic Theory of Finance (yang sangat saya sarankan kepada setiap investor):

Tugas pengamat, menurut mereka, hanyalah mengidentifikasi peristiwa eksternal mana yang menyebabkan perubahan harga. Ketika berita tampak sesuai dengan pergerakan pasar, mereka berasumsi adanya hubungan sebab akibat. Ketika berita tidak sesuai, mereka mencoba merancang struktur sebab-akibat agar sesuai. Ketika mereka bahkan tidak dapat menemukan cara yang masuk akal untuk memutarbalikkan berita tersebut agar membenarkan pergerakan pasar, mereka menganggap pergerakan pasar sebagai "psikologi", yang berarti bahwa, meskipun ada banyak berita dan berbagai cara inventif untuk menafsirkannya, imajinasi mereka tidak cukup luar biasa untuk mengarang cerita sebab-akibat yang kredibel.

Seringkali, pengamat mudah mempercayai kausalitas berita. Pasar keuangan berfluktuasi secara konstan, dan berita terus bermunculan, dan terkadang kedua elemen tersebut cukup bersesuaian sehingga memperkuat bias mental komentator terhadap sebab dan akibat mekanis. Ketika berita dan pasar gagal bersesuaian, mereka mengangkat bahu dan mengabaikan ketidakkonsistenan tersebut. Mereka yang beroperasi di bawah paradigma mekanika dalam keuangan tampaknya tidak pernah melihat atau peduli bahwa anomali yang mencolok ini ada.

Jadi, apakah Anda akan mengabaikan aksi yang Anda saksikan sendiri minggu lalu? Apakah Anda akan mengabaikan ketidakkonsistenan antara pendapatan, proyeksi, dan harga saham? Apakah Anda akan mengabaikan anomali mencolok yang Anda saksikan sendiri? Hanya Anda yang bertanggung jawab untuk mengembangkan dan melindungi akun investasi Anda. Pertanyaan yang perlu Anda tanyakan dengan jujur kepada diri sendiri adalah apakah Anda menggunakan alat yang tepat untuk melakukannya?

Sumber: investasi

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Tren yang tidak biasa dalam perekonomian membuat Fed khawatir

adam

Tren Ekonomi

Ada sesuatu yang tidak beres dalam perekonomian AS, dan hal ini mengguncang orang-orang yang bertugas mengendalikan inflasi dan menjaga pasar tenaga kerja tetap utuh.

Perusahaan-perusahaan AS telah memperlambat perekrutan mereka secara drastis tahun ini, ragu untuk berinvestasi tanpa mengetahui dampak penuh dari kebijakan ekonomi Presiden Donald Trump yang luas. Perekonomian kehilangan lapangan kerja pada bulan Juni dan Agustus, dan laju rata-rata pertambahan lapangan kerja selama tiga bulan yang berakhir pada bulan September hanya sekitar 62.000, menurut Departemen Tenaga Kerja.

Namun, produktivitas pekerja, pendorong utama output ekonomi, tetap tinggi. Produk domestik bruto, yang mencakup semua barang dan jasa yang diproduksi dalam perekonomian, tetap kuat.

Dikotomi antara ekonomi yang berkembang dan pasar tenaga kerja yang melemah menimbulkan teka-teki bagi para pembuat kebijakan di Federal Reserve, yang mempersulit upaya mereka untuk menentukan apakah ekonomi perlu didinginkan atau ditingkatkan.

"Perbedaan antara pertumbuhan ekonomi yang solid dan penciptaan lapangan kerja yang lemah menciptakan lingkungan yang sangat menantang bagi pengambilan keputusan kebijakan," ujar para pejabat Fed dalam rapat bulan Oktober mereka, menurut risalah yang dirilis pada hari Kamis.

Perekonomian yang berkembang, didorong oleh konsumen yang tangguh dan investasi besar-besaran dalam AI, seharusnya mendorong perekrutan, terutama karena The Fed telah mulai menurunkan biaya pinjaman. Namun, hal itu belum terjadi, dan ada kekhawatiran hal itu tidak akan terjadi.

"Dalam hal kebijakan moneter, narasi tahun depan akan berkisar pada bagaimana menangani ekspansi tanpa lapangan kerja," ujar Ryan Sweet, kepala ekonom AS di Oxford Economics, kepada CNN. "Bagaimana Anda mencoba mendorong perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak karyawan?"

Mengapa PDB kuat namun pertumbuhan lapangan kerja tidak kuat

Rentetan rekor tertinggi baru-baru ini di pasar saham menunjukkan bahwa banyak bisnis Amerika optimistis terhadap nilai AI. Namun, keyakinan tersebut sejauh ini belum berdampak pada peningkatan jumlah tenaga kerja mereka.

Pengeluaran bisnis untuk peralatan dan perangkat lunak pemrosesan informasi menyumbang 4,4% dari PDB pada kuartal kedua, menurut data Departemen Perdagangan, sedikit di bawah puncak yang dicapai pada tahun 2000 ketika bisnis meningkatkan investasi serupa selama masa kejayaan dot-com. Pengeluaran konsumen yang solid tahun ini juga menjaga laba perusahaan tetap stabil.

"Perusahaan banyak berinvestasi dalam teknologi baru ini, tetapi terkadang itu berarti mengurangi pengeluaran lain, seperti perekrutan," kata Eugenio Alemán, kepala ekonom di Raymond James. Ia menambahkan bahwa investasi AI yang kuat kemungkinan akan berlanjut pada kuartal ketiga dan diperkirakan akan mencapai puncaknya tahun depan.

Penutupan pemerintah kemungkinan besar menekan PDB pada kuartal saat ini yang berlangsung dari Oktober hingga Desember, tetapi ekonomi AS secara luas diperkirakan akan menutup sebagian besar kerugian tersebut awal tahun depan.

Sementara itu, pasar tenaga kerja AS telah terhambat oleh perubahan kebijakan signifikan Trump sejak awal tahun.

"Tahun ini merupakan tahun yang penuh tantangan bagi ketenagakerjaan, terutama karena perubahan kebijakan perdagangan dan imigrasi yang memengaruhi pasokan dan permintaan tenaga kerja," ujar James Ragan, direktur riset manajemen kekayaan di DA Davidson.

Tidak jelas apakah pemotongan suku bunga pada akhirnya dapat menangkal efek korosif dari perubahan kebijakan utama yang telah memicu ketidakpastian untuk meningkatkan perekrutan, kata para ekonom.

"Untungnya, kita tidak melihat banyak PHK, karena begitulah cara kita mengubah ekspansi tanpa lapangan kerja menjadi resesi," kata Sweet. "Perekonomian bisa tumbuh tanpa menciptakan banyak lapangan kerja, tetapi pertumbuhan produktivitas harus memadai."

Pejabat Fed diperkirakan akan memberikan beberapa pemotongan suku bunga lagi hingga tahun 2026, menurut proyeksi ekonomi terbaru mereka pada bulan September.

Masalah dengan ekspansi tanpa lapangan kerja

Ekspansi tanpa lapangan kerja dapat dengan cepat berubah menjadi resesi.

"Anda sangat rentan terhadap apa pun yang salah," kata Sweet. "Pasar tenaga kerja adalah garis pertahanan Anda, dan jika itu mulai goyah, maka permainan berakhir."

Hal ini juga meningkatkan risiko Fed melakukan kesalahan kebijakan.

Dalam pidatonya bulan lalu, Gubernur Fed Christopher Waller menggambarkan perbedaan antara PDB dan pertumbuhan lapangan kerja sebagai sebuah “konflik” yang seharusnya dapat diselesaikan dengan sendirinya — baik atau buruk.

“Harus ada yang dilakukan — entah pertumbuhan ekonomi melemah untuk mengimbangi pasar tenaga kerja yang melemah, atau pasar tenaga kerja bangkit kembali untuk mengimbangi pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat,” katanya.

Dan jika pertumbuhan pekerjaan tetap tidak konsisten dengan PDB, itu menempatkan ekonomi AS dalam posisi yang genting.

Pertumbuhan ekonomi yang kuat secara berkelanjutan juga membuat pejabat Fed kurang yakin bahwa mereka harus menurunkan suku bunga, dan sudah ada banyak keraguan untuk melanjutkan pemotongan suku bunga dalam komite penetapan suku bunga bank sentral.

"Dengan dua kali pemangkasan suku bunga yang sudah berlaku, saya akan kesulitan untuk memangkas suku bunga lagi pada bulan Desember kecuali ada bukti yang jelas bahwa inflasi akan turun lebih cepat dari perkiraan atau pasar tenaga kerja akan mendingin lebih cepat," ujar Presiden Fed Dallas, Lorie Logan, Jumat dalam sebuah acara di Zurich. Ia menambahkan bahwa ada tanda-tanda bahwa "kebijakan kemungkinan besar tidak terlalu ketat."