Reli Saham Sektor Pertahanan Berlanjut Seiring Ketegangan Geopolitik yang Tetap Ada

Pasar Saham Global

Fokus Politik

Ringkasan:

Banyak saham jatuh pada hari Rabu setelah Presiden Donald Trump menguraikan rencana untuk membatasi dividen dan pembelian kembali saham di sektor tersebut, namun kelompok saham tersebut pulih pada hari Kamis karena tuntutannya untuk pengeluaran keamanan sebesar $1,5 triliun tahun depan.

Saham-saham sektor pertahanan AS memulai tahun 2026 dengan kuat, melanjutkan kinerja luar biasa tahun lalu seiring meningkatnya ketegangan geopolitik dan rencana pengeluaran militer yang meningkat untuk mengimbanginya.

Perusahaan kontraktor L3Harris Technologies Inc. dan Huntington Ingalls Industries Inc. telah naik 11% selama lima hari perdagangan pertama tahun 2026, sebagian didorong oleh reli setelah operasi militer AS yang menggulingkan Nicolas Maduro dari kekuasaan di Venezuela. Perusahaan-perusahaan besar lainnya seperti Northrop Grumman Corp. dan Lockheed Martin Corp. telah naik sekitar 4% atau lebih, sementara produsen drone AeroVironment Inc. telah melonjak lebih dari 40%.

Meskipun banyak saham jatuh pada hari Rabu setelah Presiden Donald Trump menguraikan rencana untuk membatasi dividen dan pembelian kembali saham di sektor tersebut, kelompok saham tersebut pulih pada hari Kamis karena tuntutannya untuk pengeluaran keamanan yang sangat besar, yaitu $1,5 triliun tahun depan.

Kemajuan awal ini didasarkan pada kinerja yang lebih baik tahun lalu, ketika L3Harris naik 40% dan Northrop naik 22%. Investor tertarik pada sektor ini karena janji peningkatan pengeluaran keamanan di seluruh dunia, sementara perusahaan-perusahaan baru seperti AeroVironment dipandang sebagai taruhan pada perubahan sifat perang. Reli Saham Sektor Pertahanan Berlanjut Seiring Ketegangan Geopolitik_1

Reli Saham Sektor Pertahanan Berlanjut Seiring Ketegangan Geopolitik_1

Ada beberapa sektor pasar yang siap mendorong kenaikan lebih lanjut tahun ini, seperti Lockheed Martin — yang sahamnya tertinggal jauh dibandingkan pesaingnya tahun lalu, kata Jay Hatfield dari Infrastructure Capital Advisors.

“Pemerintahan yang lebih agresif ini ditambah dengan valuasi yang wajar menghasilkan rasio risiko-imbalan yang sangat baik,” kata Hatfield, kepala investasi untuk Infrastructure Capital Equity Income ETF. Dana tersebut memiliki saham Lockheed.

Dunia yang 'Berbahaya'

Saham-saham di seluruh dunia juga mengalami kenaikan pada hari Kamis. Saham-saham yang naik di Eropa termasuk BAE Systems Plc dan perusahaan raksasa Jerman Rheinmetall AG, dengan kenaikan saham masing-masing sebesar 5% dan 1,4%. Saham-saham sektor pertahanan Asia yang naik termasuk Hanwha Aerospace Co. dari Korea Selatan, Aerospace Industrial Development Corp. dari Taiwan, dan Howa Machinery Ltd. dari Jepang. Reli Saham Sektor Pertahanan Berlanjut Seiring Ketegangan Geopolitik_2

Reli Saham Sektor Pertahanan Berlanjut Seiring Ketegangan Geopolitik_2

Keuntungan terbaru di sektor pertahanan ini didasarkan pada kinerja unggul selama bertahun-tahun untuk sektor yang telah menjadi fokus investor sejak invasi Rusia ke Ukraina mengguncang tatanan geopolitik. Tahun lalu, Trump berupaya mendorong sekutu di Eropa dan Asia untuk meningkatkan pengeluaran keamanan mereka sendiri, sambil merencanakan program-program ambisius di dalam negeri, seperti sistem pertahanan rudal Golden Dome.

Kini ia mengusulkan peningkatan belanja pertahanan untuk tahun depan sekitar 500 miliar dolar AS menyusul operasi di Venezuela yang, menurut Gedung Putih, dapat membuat militer AS tetap terlibat di kawasan itu selama bertahun-tahun mendatang. Sementara itu, ketegangan antara AS dan Tiongkok tidak menunjukkan tanda-tanda mereda.

Permintaan dana sebesar 1,5 triliun dolar AS adalah "angka yang besar, tetapi pada saat yang sama dunia sedang berubah," kata Tony Bancroft, manajer portofolio untuk Gabelli Commercial Aerospace and Defense ETF. Ketidakstabilan geopolitik mendorong pengeluaran, katanya, dan "dunia sedang menjadi tempat yang berbahaya."

Angka tersebut akan meningkatkan keuntungan bagi pemain utama, dengan analis Jefferies, Sheila Kahyaoglu, memperkirakan peningkatan 13% pada laba per saham Northrop Grumman dan 11% untuk General Dynamics Corp. Perusahaan-perusahaan yang lebih kecil, termasuk AeroVironment dan Karman Holdings Inc., bisa menjadi penerima manfaat terbesar, menurut William Blair.

Angka tersebut "tampaknya merupakan titik awal dalam sebuah negosiasi," analis William Blair, Louie DiPalma, memperingatkan. Kemungkinan besar Kongres akan menyetujui peningkatan pendanaan militer sekitar $150 miliar yang termasuk dalam RUU pajak dan pengeluaran musim panas lalu, katanya dalam sebuah catatan.

Pembatasan Baru

Pada hari Rabu, Trump juga menandatangani perintah eksekutif yang menuntut perusahaan-perusahaan pertahanan besar AS yang bekerja sama dengan pemerintah untuk mengakhiri pembelian kembali saham dan berhenti menerbitkan dividen. Ini adalah upaya terbaru pemerintah untuk mendorong kontraktor mempercepat pengembangan senjata, dengan Menteri Pertahanan Pete Hegseth mengatakan tahun lalu bahwa perusahaan perlu melakukannya atau "menghilang" — dan hal itu memicu penurunan yang belum sepenuhnya pulih hingga hari Kamis bagi beberapa nama terbesar.

“Kami tidak akan terkejut jika melihat adanya tekanan ke atas pada estimasi belanja modal dan mungkin beberapa batasan jangka pendek pada ekspektasi repo saham ketika kontraktor memberikan panduan mereka untuk tahun 2026 dalam waktu dekat,” kata analis JPMorgan, Seth Seifman, kepada kliennya.

Bahkan sebelum perintah itu dikeluarkan, ada risiko bahwa para investor telah terlalu gegabah.

Meskipun beberapa pemain diperdagangkan dengan harga diskon dibandingkan pasar secara keseluruhan, valuasi telah meningkat untuk pemimpin seperti RTX. Produsen drone Kratos Defense Security Solutions Inc. dan perusahaan teknologi militer Palantir Technologies Inc. diperdagangkan dengan harga lebih dari 100 kali lipat dari perkiraan pendapatan 12 bulan ke depan.

Menurut Matt Maley, kepala ahli strategi pasar di Miller Tabak + Co., pemain utama termasuk RTX dan Lockheed terlihat mengalami pembelian berlebihan dalam jangka pendek, sehingga berpotensi mengalami penurunan harga yang akan memberikan kesempatan untuk membeli saat harga turun.

Berakhirnya perang di Ukraina menghadirkan risiko jangka pendek lainnya, kata Matt Gertken, kepala ahli strategi geopolitik di BCA Research. Negosiasi untuk menyelesaikan konflik sedang berlangsung setelah adanya terobosan dalam jaminan keamanan untuk Kyiv.

Gertken mengatakan, gencatan senjata "akan menciptakan kemunduran — dan peluang pembelian — bagi saham-saham sektor pertahanan."

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data