Prospek India 2025

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Meskipun menghadapi tantangan global, termasuk suku bunga tinggi dan pasar energi yang bergejolak, India menonjol sebagai mercusuar stabilitas di Asia pada tahun 2024.

Perekonomian menunjukkan pertumbuhan PDB yang kuat, pasar saham menunjukkan keuntungan moderat, dan obligasi menarik arus masuk asing. Dengan latar belakang ini, prospek India untuk tahun 2025 optimis. Ekspansi ekonomi India yang solid, ketergantungan minimal pada pasar konsumen Tiongkok dan AS, permintaan domestik yang kuat untuk ekuitas, dan bank sentral yang berkomitmen untuk menjaga stabilitas mata uang diharapkan dapat meningkatkan daya tarik negara tersebut bagi investor di tengah ketidakpastian global, menurut para analis.

Dibandingkan dengan pertumbuhan PDB sebesar 8,2% pada tahun 2023, ekonomi India mulai kehilangan tenaga tetapi masih menjadi ekonomi utama yang tumbuh paling cepat, dengan perkiraan sebesar 7% pada tahun 2024 dan 6,5% pada tahun 2025, menurut perkiraan IMF.

Terpilihnya kembali Donald Trump di Amerika Serikat telah mengguncang pasar, dan tarif perdagangan diperkirakan akan memberikan dampak paling signifikan pada pasar global. Bagi India, UBS melihat tiga tantangan dari tarif perdagangan: pertumbuhan global yang lebih lambat, pemulihan belanja modal swasta yang tertunda karena surplus manufaktur Tiongkok, dan tekanan pada neraca perdagangan India akibat depresiasi RMB. Namun, bank investasi tersebut mencatat bahwa pergeseran kebijakan global juga dapat menciptakan peluang, memperkuat peran India dalam strategi rantai pasokan 'Tiongkok + 1' dalam jangka menengah.

HSBC AM menyoroti bahwa India, dengan fokusnya pada permintaan domestik dan ketergantungan terbatas pada ekspor AS, merupakan salah satu negara ekonomi utama yang paling tidak terpengaruh oleh gangguan perdagangan global. “Terutama, telah terjadi pemisahan bertahap pasar ekonomi dan keuangan India dari pasar global utama, termasuk AS, Eropa, dan Jepang,” catat manajer aset dalam Prospek Investasi Global 2025. “Hal ini telah dibuktikan oleh korelasi yang lebih rendah antara MSCI India dengan pasar-pasar utama ini dibandingkan dengan lima tahun terakhir, yang menghadirkan manfaat diversifikasi yang menarik.“

Prospek India: Ekuitas

Eastspring Investments mengemukakan bahwa ekonomi India menghadapi sejumlah tantangan siklus tetapi mengatakan pasar ekuitas India menghadirkan peluang struktural. “Reformasi yang sedang berlangsung, meningkatnya urbanisasi, dan pergeseran rantai pasokan diharapkan dapat mendukung pertumbuhan ekonomi dan pendapatan India dalam jangka panjang,” kata manajer aset tersebut.

Matthews Asia mencatat kemunduran baru-baru ini dalam pertumbuhan laba, yang menyebabkan koreksi kecil di pasar. “Pelemahan laba cukup konsisten di semua lini, tetapi dampak utamanya terjadi pada sektor kapitalisasi menengah dan kecil serta di segmen konsumen. Kami yakin ekspektasi laba untuk perusahaan kapitalisasi menengah dan kecil terlalu tinggi, sementara laba perusahaan yang berhadapan dengan konsumen lemah. India tetap menjadi pasar yang mahal, tetapi pada dasarnya kami masih mendukung area yang menghasilkan laba bagus,” kata Sean Taylor, Chief Investment Officer, Matthews Asia.

Pasar ekuitas India mencapai valuasi lebih dari $4 triliun pada tahun 2024 untuk pertama kalinya.

Kenneth Ng, Manajer Portofolio di tim Ekuitas Asia di Lion Global Investors, melihat India sebagai "salah satu kisah struktural dekade mendatang". "India telah memberikan imbal hasil majemuk sebesar 14% selama dua puluh tahun terakhir, dan kami melihat cukup banyak katalis untuk mengulanginya dalam dua puluh tahun mendatang," kata manajer portofolio tersebut.

Prospek India: Obligasi

Para pakar investasi yakin bahwa obligasi India akan berkinerja baik pada tahun 2025. Pemangkasan suku bunga yang diharapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perlambatan pertumbuhan ekonomi menopang arus masuk modal asing yang terkait dengan penyertaan indeks, dan permintaan yang stabil dari dana pensiun dan asuransi lokal akan meningkatkan daya tarik obligasi pemerintah India.

Pada bulan Juni 2024, JP Morgan mulai memasukkan obligasi pemerintah India ke dalam Indeks Obligasi Global Pasar Berkembang (JPM GBI EM). Obligasi India akan memiliki bobot total 10% dalam indeks setelah penutupan pada tanggal 31 Maret 2025, dengan penambahan bertahap sebesar 1% setiap bulan. Menurut data lembaga kliring, hal ini memicu arus masuk bersih dari investor luar negeri sekitar $14,5 miliar.

“Pada tahun 2025, arus masuk dana asing ke pasar obligasi pemerintah India diperkirakan akan tetap kuat, tetapi mungkin tidak akan menyamai rekor tertinggi pada tahun 2024,” kata Wei Li, Manajer Portofolio di BNP Paribas Asset Management, seraya menyebutkan ekspektasi inflasi, penyesuaian kebijakan, dan fluktuasi pasar global sebagai alasannya.

Schroders menyoroti bahwa imbal hasil obligasi pemerintah daerah sepuluh tahun di India (6,9%) diposisikan dengan baik untuk memberikan potensi pengembalian yang tinggi pada tahun 2025. “Namun, penting untuk mempertimbangkan lindung nilai aktif terhadap risiko mata uang di pasar obligasi lokal ini, terutama mengingat kekuatan dolar AS saat ini dan potensi perang dagang global yang baru setelah pelantikan pemerintahan Trump yang baru pada awal tahun 2025,” demikian peringatan Abdallah Guezour, Kepala Utang Pasar Berkembang di Schroders.

Sumber: asia fund manager

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data