Pratinjau pendapatan NVIDIA Q3 FY2026: Blackwell akan meningkatkan penjualan pusat data

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pendapatan NVIDIA pada Q3 FY2026 diperkirakan akan melonjak karena permintaan pusat data Blackwell yang kuat, dengan pendapatan mendekati $54 miliar. Meskipun ada pembatasan di Tiongkok dan kekhawatiran tentang "kesepakatan sirkular", para analis tetap optimis dan opsi menyiratkan volatilitas yang tinggi.

Kapan Nvidia akan melaporkan pendapatan terbarunya?

NVIDIA dijadwalkan melaporkan pendapatan kuartal ketiga (Q3) untuk tahun keuangan (FY) 2026 pada hari Rabu 19 November 2025 , setelah pasar tutup.

Latar belakang perusahaan

Laba kuartal kedua (Q2) FY2026 NVIDIA, yang dirilis pada 27 Agustus 2025, menyoroti dominasi perusahaan di pasar chip kecerdasan buatan (AI), menghasilkan kuartal lain dengan kinerja unggul yang kuat meskipun ada tantangan geopolitik.

Berdasarkan lintasan pertumbuhannya, NVIDIA melaporkan hasil yang melampaui ekspektasi Wall Street dan menggarisbawahi meningkatnya permintaan untuk platform Blackwell-nya. Namun, sedikit penurunan pendapatan pusat data dan pembatasan ekspor Amerika Serikat-Tiongkok yang masih berlaku meredam antusiasme, yang menyebabkan reaksi harga saham yang teredam.

Inti dari kesuksesan NVIDIA adalah arsitektur Blackwell, yang oleh kepala eksekutif (CEO) Jensen Huang digambarkan sebagai 'platform AI yang telah lama ditunggu-tunggu dunia, menghadirkan lompatan generasi yang luar biasa – produksi Blackwell Ultra meningkat dengan kecepatan penuh, dan permintaannya luar biasa.'

Sorotan keuangan Q2

Hasil Q2 NVIDIA menunjukkan keuntungan tahun-ke-tahun (YoY) dan kuartal-ke-kuartal (QoQ) yang kuat, didorong oleh penjualan komputasi dan jaringan terkait AI.

Metrik utama yang termasuk:

Pendapatan: $46,74 miliar, melampaui estimasi $46,06 miliar. Hal ini menandai peningkatan 56% YoY dari $30,04 miliar, memperpanjang rentetan pertumbuhan NVIDIA selama sembilan kuartal berturut-turut dengan pertumbuhan lebih dari 50% YoY – meskipun Q2 mencatat laju paling lambat dalam periode tersebut.

Laba per saham (EPS): EPS yang disesuaikan sebesar $1,05 dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar $1,01 (naik 54% YoY dan 30% QoQ)

Laba bersih: laba bersih berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) sebesar $26,4 miliar (naik 59% YoY dan 41% QoQ); non-GAAP sebesar $25,8 miliar (naik 52% YoY)

Margin kotor: 72,4% GAAP dan 72,7% non-GAAP (disesuaikan menjadi 72,3% tidak termasuk manfaat pelepasan inventaris H20 sebesar $180 juta)

Rincian segmen:

Pusat data (85% dari total pendapatan): $41,1 miliar, naik 56% YoY namun turun 1% QoQ dari Q1, sedikit meleset dari estimasi $41,34 miliar

Game: naik 49% YoY, visualisasi profesional naik 32% YoY, otomotif naik 69% YoY

Dewan NVIDIA juga mengesahkan pembelian kembali saham tambahan senilai $60 miliar (dengan $9,7 miliar dieksekusi pada Q2), yang menggarisbawahi keyakinan dalam penciptaan nilai jangka panjang.

Ringkasan hasil Q2 FY2026 NVIDIA

Ekspektasi pendapatan Q3

Panduan Q3 NVIDIA menunjukkan:

Pendapatan: $54 miliar (±2%), menyiratkan pertumbuhan ~16% QoQ dan 50%+ YoY, dengan penjualan pusat data kemungkinan melebihi $48 miliar seiring dengan peningkatan produksi Blackwell

EPS: $1,17 (naik ~12% QoQ)

Margin kotor: GAAP sebesar 73,3% dan non-GAAP sebesar 73,5% (±50 basis poin)

Pendapatan pusat data: diperkirakan sebesar $48,58 miliar, naik 18% QoQ dan 52% YoY

Pendapatan game: diperkirakan naik menjadi $4,44 miliar, naik 3% QoQ dan 25% YoY

Prospek NVIDIA Q3 FY2026

Bidang fokus utama

Jalur produksi dan rantai pasokan Blackwell: informasi terbaru tentang pengiriman Blackwell Ultra, yang dapat berkontribusi sebesar $8–12 miliar pada pendapatan Q3 (naik dari $5–7 miliar di Q2). Penundaan produksi apa pun dapat mengindikasikan risiko terhadap pertumbuhan FY2027.

Eksposur Tiongkok: Penurunan nilai H20 sebesar $4,5 miliar di Q2 tampak signifikan. Panduan tidak memperhitungkan pengiriman H20 Tiongkok, dengan Huang menyatakan 'pangsa pasar nol'.

Momentum segmen : selain pusat data (diperkirakan 88–90% dari pendapatan), game dan otomotif seharusnya memberikan diversifikasi. Kesepakatan AI yang berdaulat dan inferensi perusahaan dapat memberikan kejutan positif.

Panduan untuk Q4 2026: Wall Street mengincar pendapatan Q4 sebesar $61,29 miliar dengan pusat data menyumbang $55,78 miliar.

Ketajaman panduan telah menjadi norma, tetapi dengan pertumbuhan tahunan yang melambat dari tiga digit, standar menjadi lebih tinggi untuk wawasan kualitatif mengenai ekonomi inferensi AI dan transaksi AI yang berdaulat.

Pendapatan pusat data NVIDIA

Kesepakatan melingkar terkini NVIDIA: mendorong pertumbuhan atau risiko gelembung?

Dalam beberapa bulan terakhir, NVIDIA telah memperdalam ekosistem AI-nya melalui serangkaian kesepakatan pembiayaan dan kemitraan yang sering disebut sebagai 'kesepakatan sirkular'. Kesepakatan ini melibatkan investasi NVIDIA pada pelanggan dan mitra utama yang kemudian berkomitmen untuk membeli unit pemrosesan grafis (GPU) dalam jumlah besar.

Perjanjian-perjanjian ini telah mengunci pendapatan berjangka senilai miliaran dolar, memperkuat dominasi NVIDIA dalam rantai pasokan dan mempercepat pembangunan pusat data generasi mendatang. CEO Jensen Huang menggambarkan langkah-langkah ini sebagai taruhan strategis untuk 'masa depan AI bernilai triliunan dolar', memastikan NVIDIA tetap menjadi pusat infrastruktur komputasi global.

Namun, para kritikus berpendapat bahwa pengaturan ini menyerupai praktik pembiayaan vendor dari era dot-com, di mana komitmen yang terlalu tinggi menutupi kelemahan permintaan yang mendasarinya. Jika adopsi AI melambat atau kondisi ekonomi makro memburuk, ketergantungan yang saling terkait ini dapat memperbesar risiko, yang berpotensi memicu gagal bayar atau penurunan nilai aset di seluruh ekosistem.

Skala kesepakatan ini signifikan. Misalnya, OpenAI telah berkomitmen lebih dari $1 triliun untuk infrastruktur AI sejak pertengahan 2025, yang sebagian besar berasal dari NVIDIA melalui investasi langsung dan pembelian chip tidak langsung oleh mitra seperti Oracle dan CoreWeave.

Para pendukung, termasuk CEO CoreWeave Mike Intrator, bersikeras bahwa transaksi ini "tidak melingkar", dengan alasan bahwa hyperscaler dan laboratorium AI hanya memenuhi permintaan komputasi yang eksplosif dengan pasokan yang terkunci. Kritikus berpendapat bahwa aliran dana seringkali kembali ke NVIDIA sendiri, secara artifisial menopang angka penjualan dan menggemakan gelembung yang dibiayai vendor di awal tahun 2000-an. Waktu yang akan membuktikan pandangan mana yang benar.

Apakah NVIDIA layak dibeli atau dijual?

NVIDIA memiliki Skor Cerdas TipRanks '9 mengungguli' dan dinilai sebagai 'beli kuat' oleh para analis, dengan 37 rekomendasi 'beli', 1 'tahan', dan 1 'jual' per 11 November 2025.

Skor pintar NVIDIA TipRanks

Apa kata pasar opsi?

Harga pasar opsi menunjukkan pergerakan tersirat sekitar ±8,5% untuk harga saham NVIDIA pasca-laba. Pada level saat ini (~$199 per saham), ini setara dengan potensi kenaikan menjadi $215 atau penurunan menjadi $183.

Analisis teknis NVIDIA

Harga saham NVIDIA melonjak ~143% dari titik terendah bulan April $86,62 ke titik tertinggi terkini $212,19 sebelum turun ~15% ke titik terendah minggu lalu $178,91.

Rebound-nya dari $178,91 sangat menentukan, kembali ke saluran tren bullish yang telah bertahan selama tujuh bulan. Bertahan di atas support tren di $184 dan level terendah baru-baru ini di $178,91 menjaga struktur bullish tetap utuh, membuka peluang untuk menguji ulang level tertinggi sepanjang masa di dekat $212 sebelum resistance di $235.

Penembusan berkelanjutan di bawah $184 dan kemudian $178,91 akan meniadakan pengaturan bullish jangka pendek, berpotensi menargetkan dukungan mendekati $164.

Grafik kandil harian NVIDIA

Sumber: ig

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data