Powell Effect Terasa Sampai Indonesia, IHSG Menghijau

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Powell sudah makin menegaskan bahwa pemangkasan Federal Funds Rate bakal terjadi tahun ini.

Euforia pasar global pasca pernyataan Gubernur Federal Reserve Jerome Powell semalam, menjalar tak terbendung ke pasar domestik. Harga saham dan obligasi berlomba menguat sementara nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) kompak melesat ke zona hijau.

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bergerak menguat pada awal perdagangan hari ini. IHSG bergerak senada dengan Wall Street dan bursa saham Asia.

Sumber : Tradingview

Pada Kamis (7/3/2024) pukul 09:06 WIB, IHSG berada di posisi 7.341,61. Naik 0,16% dibandingkan penutupan perdagangan hari sebelumnya.

Sementara indeks LQ45 berada di 994,83. Bertambah 0,08%.

IHSG tertular tren penguatan di bursa saham Asia. Pada pukul 09:07 WIB, indeks Shanghai Composite (China) naik 0,44%, KLCI (Malaysia) bertambah 0,34%, Straits Times (Singapura) menguat 0,04%, dan Hang Seng (Hong Kong) terangkat 0,02%.

Hijaunya bursa saham Benua Kuning tidak lepas dari penguatan di bursa saham Amerika Serikat (AS). Dini hari tadi waktu Indonesia, S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), dan Nasdaq Composite ditutup naik masing-masing 0,51%, 0,2%, dan 0,58%.

Pelaku pasar seakan mendapatkan momentum kepercayaan diri menyusul penegasan Powell yang menyatakan bahwa bunga acuan layak (appropriate) dilakukan tahun ini. Meski begitu, Powell juga menggarisbawahi bahwa sekarang belum saat yag tepat.

Investor merespons positif paparan Gubernur Bank Sentral AS Jerome ‘Jay’ Powell di hadapan Kongres. Dalam paparan tersebut, Powell menegaskan bahwa penurunan suku bunga acuan layak (appropriate) dilakukan tahun ini. Meski begitu, Powell juga menggarisbawahi bahwa sekarang belum saat yag tepat.

“Kami meyakini bahwa suku bunga acuan saat ini sudah mencapai puncak. Jika ekonomi bergerak seperti yang diperkirakan, maka menjadi layak untuk mulai melonggarkan suku bunga di satu titik pada tahun ini. Namun saat ini prospek ekonomi masih tidak pasti, dan perkembangan menuju target inflasi 2% belum dapat dipastikan,” jelas Powell, seperti dikutip dari Bloomberg News.

Walau belum pasti kapan dilakukan, tetapi yang jelas Powell sudah makin menegaskan bahwa pemangkasan Federal Funds Rate bakal terjadi tahun ini. Iklim suku bunga rendah akan menguntungkan bagi pasar saham, karena memberi ruang bagi emiten untuk berekspansi tanpa banyak memikirkan tingginya biaya bunga.

Saat emiten rajin ekspansi, maka ada harapan laba tumbuh sehingga investor boleh menagih jatah dividen.

“Powell memang belum berkomitmen soal penurunan suku bunga acuan dalam waktu dekat. Namun aura positifnya terkait arah inflasi dan suku bunga yang sekarang sudah mencapai puncak, itu sudah cukup bagi pelaku pasar,” kata Jose Torres dari Interactive Brokers, seperti diberitakan Bloomberg News.

Semula pasar optimistis bunga The Fed akan turun sampai 150 bps tahun ini segera dimulai Maret ini. Namun, berbagai data perekonomian AS memperlihatkan sepertinya harapan itu terlalu muluk.

Pasar kini bertaruh penurunan kemungkinan hanya dua sampai tiga kali saja dan baru akan terjadi Juni atau Juli nanti. The Fed akan menggelar Rapat Komite Terbuka (FOMC) pada 20 Maret nanti di mana saat pelaku pasar memperkirakan bunga The Fed akan ditahan di 5,5%.

Sumber : Bloombergtechnoz

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

ECB Harus Bertindak Menjelang Kemungkinan Kembalinya Trump

Alex

Tren Ekonomi

Fokus Politik

Pada tanggal 23 Februari, bankir sentral Austria Robert Holzmann mengeluarkan peringatan bahwa “terlalu dini” untuk membicarakan penurunan suku bunga di zona euro. Menjelaskan alasannya, dia mengalihkan pandangannya ke Laut Merah. “Risiko utama adalah risiko geopolitik… Kita tidak mempunyai rencana perdamaian, kita tidak mempunyai solusi,” katanya, sambil memaparkan ancaman meroketnya harga minyak yang mungkin berarti mempertahankan suku bunga tinggi untuk mengekang inflasi.

Para bankir bank sentral terkenal sebagai suku yang menghindari risiko, dan merupakan bagian dari tugas mereka untuk memikirkan skenario buruk di dunia yang lebih banyak dilanda konflik – terutama ketika kerusakan di atas air akibat serangan Houthi tampaknya menyebar ke infrastruktur penting di bawahnya seperti kabel telekomunikasi. . Holzmann bukan satu-satunya yang memilih untuk berhati-hati, dilihat dari ekspektasi luas bahwa Bank Sentral Eropa – di mana ia menjabat sebagai anggota dewan pemerintahan – akan mempertahankan suku bunga sebesar 4% pada hari Kamis.

Namun inilah waktunya untuk bertanya apakah ECB melakukan pemikiran geopolitik yang benar ketika ekonomi zona euro mengalami stagnasi, menyerukan perombakan besar-besaran dalam belanja keamanan dan pertahanan (sebesar €100 miliar, atau $109 miliar, jika memungkinkan). utang bersama), dan kehabisan waktu untuk merencanakan pemilu AS yang dapat mengembalikan Donald Trump ke Gedung Putih dan merusak hubungan transatlantik di masa perang. Menunda penurunan suku bunga hingga bulan Juni – ketika partai-partai populis diperkirakan akan meraih hasil baik dalam pemilu Eropa – berisiko membatasi kemampuan Eropa untuk berinvestasi di masa depan, seperti yang baru-baru ini disampaikan oleh mantan bos ECB Mario Draghi.

The ECB Must Act Ahead Of A Possible Trump Return_1

Indikator yang paling jelas adalah data inflasi itu sendiri: Terlepas dari semua gangguan terhadap pelayaran global yang disebabkan oleh serangan Houthi, inflasi umum terus menurun (mencapai 2,6% pada bulan Februari), guncangan harga energi telah berlalu, dan harga pangan tidak lagi menjadi masalah. . Seperti yang baru-baru ini dilaporkan oleh perusahaan pelayaran CMA CGM SA, tarif angkutan telah menurun setelah awalnya melonjak pada bulan Desember; sekarang pertumbuhan ekonomi yang lemah adalah risiko besarnya.

Meskipun kenaikan upah merupakan kekhawatiran bagi para gubernur bank sentral, tanda-tandanya adalah bahwa pertumbuhan gaji telah berubah arah, menurut Jamie Rush dan Maeva Cousin dari Bloomberg Economics. “Pasar tenaga kerja sedang mendingin, pertumbuhan upah akan melambat, ekspansi margin perusahaan telah berakhir dan tampaknya tidak ada lagi masalah kelebihan permintaan,” tulis mereka. Tingkat pertumbuhan gaji zona euro yang dinegosiasikan menurun pada akhir tahun lalu – dan data yang lebih tepat waktu dari situs web lowongan pekerjaan Indeed.com menunjukkan adanya pelonggaran yang lebih luas selama enam bulan terakhir. “Spiral harga upah” yang ditakuti lebih terlihat seperti upaya mengejar ketertinggalan setelah bertahun-tahun mengalami stagnasi.

Bersikap hati-hati dan mempertahankan suku bunga pada kondisi saat ini mungkin tampak bukan masalah besar. Namun pertumbuhan tersebut lebih disebabkan oleh penurunan permintaan pinjaman dan investasi bisnis yang cenderung datar (investasi tetap bruto kawasan euro diperkirakan sebesar 0,1% tahun ini). Akhirnya, mempertahankan suku bunga yang tinggi juga berarti kelemahan geopolitik karena kurangnya “ruang” bagi anggaran yang besar untuk berinvestasi, seperti yang diperingatkan oleh Draghi.

Kinerja perekonomian Eropa yang buruk dibandingkan dengan AS, hal ini akan menjadi peringatan terutama menjelang potensi kepemimpinan Trump 2.0. Perekonomian Jerman yang didorong oleh ekspor sedikit lebih rendah dibandingkan pada akhir tahun 2017, dalam hal investasi swasta dan konsumsi rumah tangga, menurut ekonom Financiere de la Cite Nicolas Goetzmann. Ancaman Trump untuk menaikkan tarif terhadap seluruh impor AS hingga 10% jika ia menang harus menjadi peringatan untuk fokus membuat Eropa (dan Jerman) lebih tangguh secara ekonomi dan mandiri secara geopolitik.

Mereka yang skeptis akan berpendapat bahwa hal ini lebih merupakan tanggung jawab pemerintah dan politisi dibandingkan tugas ECB, yang berfokus pada stabilitas harga. Namun Ketua ECB Christine Lagarde jelas tidak keberatan membahas topik seperti iklim atau Trump. Dalam pidatonya baru-baru ini, ia menyebutkan inisiatif-inisiatif potensial seperti persatuan pasar modal atau persatuan perbankan yang lebih erat sebagai cara untuk memperkuat peran global blok tersebut. Kini saatnya menyadari bahwa bank sentral sendiri juga mempunyai peran yang harus dimainkan: Sama seperti selama pandemi ini, prospek pertumbuhan Eropa yang lemah menyerukan kebijakan moneter dan fiskal untuk “menggabungkan kekuatan,” dalam kata-kata Draghi. Pemotongan suku bunga sesegera mungkin akan menjadi sebuah permulaan.

Sumber: Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Emas Ukir Rekor Baru, Harga Sentuh US$ 2.152 per Troy Ons

Tager

Komoditas

Emas kembali sentuh level tertinggi baru. Harga emas emas cetak all time high pada perdagangan intraday kemarin di level US$ 2.152,09 per troy ons. Perpanjangan rekor emas seiring dengan meningkatnya taruhan penurunan suku bunga.

Sumber : Tradingview

Pada perdagangan Rabu (6/3/2024) harga emas di pasar spot ditutup menguat 0,98% di posisi US$ 2.148,29 per troy ons. Harga penutupan tersebut merupakan rekor tertinggi sepanjang masa. Sebelum ditutup lebih rendah, emas kembali mencetak All Time High pada perdagangan intraday di level US$ 2.152,09 per troy ons.

Sementara, hingga pukul 06.17 WIB Rabu (7/3/2024), harga emas di pasar spot bergerak lebih tinggi atau naik 0,04% di posisi US$ 2.149,17 per troy ons.

Emas menguat ke rekor tertingginya pada perdagangan Rabu, membangun momentum luar biasa yang sebagian besar didorong oleh spekulasi pelonggaran moneter AS.

Emas mendapat dorongan tambahan karena dolar melemah setelah Ketua Fed Jerome Powell mengindikasikan penurunan suku bunga pada akhir tahun ini.

"Emas kemungkinan akan terdorong lebih tinggi karena sentimen bullish masih dominan. Namun, emas batangan mungkin memerlukan sedikit waktu untuk mencerna komentar Powell secara keseluruhan serta melihat laporan ketenagakerjaan pada hari Jumat," ujar Tai Wong, pedagang logam independen yang berbasis di New York, kepada Reuters.

Emas dapat menderita ketika suku bunga AS tinggi meningkatkan imbal hasil aset pesaing seperti obligasi dan meningkatkan nilai dolar, sehingga membuat emas batangan menjadi lebih mahal bagi pembeli di luar negeri.

"Pastinya terdapat data makro yang mendorong kita ke arah ini dan tindak lanjut dari ekspektasi kebijakan dari The Fed, namun respons di pasar emas berlipat ganda dari apa yang disarankan oleh model nilai wajar jangka panjang," ujar Michael Hsueh, Analis Strategi Valas & Komoditas di Deutsche Bank, kepada Reuters.

Menurut alat FedWatch, para pelaku pasar kini melihat peluang 70% untuk penurunan suku bunga Fed pada bulan Juni mendatang.

"CTA sekarang melakukan aksi beli pada semua silinder emas, dengan dana memegang sekitar 80% dari posisi max long bersejarah mereka," menurut catatan Ryan McKay, ahli strategi komoditas senior di TD Securities.

Patokan harga emas London mencapai titik tertinggi sepanjang masa di level US$ 2,142.85 per troy ons pada lelang sore, menurut data London Bullion Market Association.

Harga emas sangat sensitif terhadap pergerakan suku bunga AS. Kenaikan suku bunga AS akan membuat dolar AS dan imbal hasil US Treasury menguat. Kondisi ini tak menguntungkan emas karena dolar yang menguat membuat emas sulit dibeli sehingga permintaan turun. Emas juga tidak menawarkan imbal hasil sehingga kenaikan imbal hasil US Treasury membuat emas kurang menarik.

Namun, suku bunga yang lebih rendah akan membuat dolar AS dan imbal hasil US Treasury melemah, sehingga dapat menurunkan opportunity cost memegang emas. Sehingga emas menjadi lebih menarik untuk dikoleksi.

Sumber : CNBC Indonesia

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nilai tukar Pound terhadap Euro Mengincar Arah ECB Mengikuti Peningkatan Anggaran untuk Sterling

Warren Takunda

Opini Trader

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Nilai tukar Pound terhadap Euro kini beralih ke Bank Sentral Eropa (ECB) sebagai panduan setelah Anggaran Musim Semi di Inggris memperkuat ortodoksi fiskal.

Pound Sterling tetap relatif stabil selama pengumuman Anggaran Musim Semi pada pertengahan minggu, melegakan bagi mereka yang waspada terhadap fluktuasi mata uang menyusul kesalahan anggaran di masa lalu. Warisan dari stimulus yang tidak didanai oleh Liz Truss berfungsi sebagai sebuah kisah peringatan, memperkuat pentingnya menjaga kredibilitas fiskal Inggris, yang dapat mendukung kenaikan lebih lanjut Pound dalam jangka panjang.

Dampak anggaran terhadap perekonomian sangatlah signifikan; untuk tahun keuangan 2024-25, terdapat pelonggaran kebijakan fiskal bersih sebesar £13,9 miliar, setara dengan 0,5% PDB. Revisi ke atas perkiraan pertumbuhan Inggris oleh Office for Budget Responsibility dan prediksi perbaikan nyata dalam pendapatan yang dapat dibelanjakan menjadi pertanda baik bagi prospek Pound.

Namun, tidak ada pengumuman pemerintah yang diperkirakan akan berdampak signifikan terhadap Bank of England dalam jangka pendek. Nilai tukar Pound-Euro tampaknya terbatas pada kisaran sempit untuk saat ini, meskipun momentum yang sedikit bearish mungkin akan segera menguji support di 1.1658.

Pound to Euro Rate Eyes ECB Direction Following Budget Boost for Sterling_1

Volatilitas yang lemah pada Pound-Euro mencerminkan ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa dan Bank Sentral Inggris akan melakukan sinkronisasi penurunan suku bunga, dengan konsensus yang mengarah pada penurunan suku bunga yang dimulai sekitar bulan Juni dan berpotensi berlanjut hingga akhir tahun.

Acara ECB mendatang siap untuk menambah volatilitas pada nilai tukar Euro. Meskipun tidak ada perubahan suku bunga yang diantisipasi, pelaku pasar akan mencermati setiap petunjuk mengenai waktu penurunan suku bunga di masa depan. ECB kemungkinan akan mempertahankan sikap hati-hati meskipun tren inflasi membaik, dan menekankan perlunya kehati-hatian sebelum menyesuaikan suku bunga.

Sentimen yang ada menunjukkan tren penurunan suku bunga, baik yang bersifat dovish maupun hawk di Dewan ECB mengakui kemungkinan penurunan suku bunga. Namun, waktu penurunan suku bunga pertama masih belum pasti, dengan sinyal mengarah pada penurunan suku bunga pada bulan Juni.

Konferensi pers Presiden Lagarde dapat menimbulkan kegembiraan pasar, karena kesalahan komunikasi dapat terjadi di pasar mata uang, memberikan peluang bagi pembeli dan penjual euro untuk memanfaatkan nilai tukar yang menguntungkan.

Namun demikian, pergerakan signifikan kemungkinan hanya berumur pendek, karena pelaku pasar terus mematuhi rentang perdagangan yang telah ditetapkan. Kecuali jika ECB memberikan kejutan dengan pengumuman yang tidak terduga, reaksi apa pun diperkirakan akan moderat, dengan fokus tetap pada sinyal yang mengarah ke potensi penurunan suku bunga dalam waktu dekat.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Komentar

Favorit Saya

Tembus Level Rp10.150, Saham BBCA Sentuh All-Time High Baru

Tager

Pasar Saham Global

Saham emiten bank swasta terbesar PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) menembus level tertinggi sepanjang masa (all-time high/ATH) baru pada perdagangan Kamis (7/3).

Sumber : Tradingview

Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia (BEI), pukul 14.26 WIB, saham BBCA menguat 2,01 persen ke level Rp10.150 per saham.

Nilai transaksi tercatat mencapai Rp741,54 miliar dan volume perdagangan 73,55 juta saham.

Dengan ini, saham BBCA sukses menguat 3 hari beruntun. Dalam sepekan, saham emiten bank Grup Djarum ini naik 2,53 persen dan dalam sebulan menguat 5,74 persen.

Kapitalisasi pasar (market cap) BBCA tercatat mencapai Rp1.251,24 triliun, masih yang tertinggi di bursa.

BCA berhasil membukukan kinerja keuangan yang positif sehingga membuat investor menantikan besaran dividen yang akan ditebar kali ini.

BCA akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada 14 Maret mendatang, yang salah satu agendanya soal penetapan penggunaan laba bersih perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2023.

Nantinya, sebagaimana ditulis BCA dalam keterangan resmi, penggunaan laba bersih perseroan akan diusulkan untuk disisihkan sebagai dana cadangan, pembagian dividen tunai, dan sisa laba bersih yang tidak ditentukan penggunaannya akan ditetapkan sebagai laba ditahan.

Laba bersih konsolidasi BCA pada 2023 mencapai Rp48,6 triliun, tumbuh 19,4% secara tahunan atau year on year (yoy) karena meningkatnya jumlah penyaluran kredit 13,9%.

Presiden Direktur BCA Jahja Setiaatmadja mengatakan, pihaknya berterima kasih atas kepercayaan nasabah dan dukungan dari pemerintah juga otoritas sehingga BCA mampu melewati tahun 2023 dengan kinerja solid.

"Meskipun terdapat tantangan berupa tekanan inflasi global serta peningkatan aksi geopolitik, kami melihat perekonomian domestik tetap tangguh dan stabil," kata Jahja dalam Press Conference Paparan Kinerja Full Year 2023 BCA, Kamis (25/1/2024).

Adapun BCA dan entitas anak menutup tahun 2023 dengan total kredit 13,9% secara tahunan (yoy) atau diatas rata-rata industri.

Selaras dengan peningkatan kredit, rasio Loan to Deposit atau LDR mencapai 70% dibandingkan posisi terendah saat pandemi sebesar 62%.

Kenaikan laba sebesar Rp48,6 triliun sepanjang 2023 ditopang pertumbuhan kredit yang berkualitas, peningkatan volume transaksi dan pendanaan, serta perluasan basis nasabah.

Head of Investment PT Reswara Gian Investa, Kiswoyo mengatakan, kenaikan harga saham emiten berkapitalisasi pasar terbesar kelima di bursa ini, menjadi sinyal positif pergerakan pasar modal, seiring optimisme pasar serta menjadi penanda berakhirnya era suku bunga tinggi.

Senior Investment Information Mirae Asset Sekuritas Indonesia Nafan Aji Gusta juga mengatakan, kinerja bank-bank besar bisa mencapai all time high merupakan hal yang wajar. Hal itu dipengaruhi oleh sentimen positif dari konsistensi kinerja bank tersebut dalam meningkatkan net interest margin.

Nafan mencatat bahwa permintaan kredit tetap kuat secara konsisten, meskipun Bank Indonesia (BI) telah mengetatkan kebijakan moneter. Namun, kata Nafan, pengetatan moneter tersebut sejalan dengan stabilitas kinerja ekonomi domestik, terutama dalam menjaga stabilitas pertumbuhan ekonomi domestik. Oleh karena itu, ia melihat bahwa pertumbuhan kredit tetap berjalan dengan progresif.

Sumber : IDX Channel,Katadata

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

IHSG Parkir di Level 7.373

Tager

Pasar Saham Global

Gerak Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada penutupan sore ini masih bertahan di zona hijau. IHSG menunjukkan taringnya sejak perdagangan pagi ini.

Sumber : Tradingview

Melansir laman RTI, Kamis, 7 Maret 2024, gerak IHSG menguat 44,162 poin atau setara 0,60 persen ke posisi 7.373. Saat bel pembukaan perdagangan, IHSG sempat bertengger di posisi 7.329.Gerak indeks sempat menyentuh level tertinggi di posisi 7.386 dan level terendah di 7.334.

Sementara kapitalisasi pasar tercatat sebesar Rp11.858,8 triliun.Sementara itu volume perdagangan saham membukukan sebanyak 25,972 miliar lembar senilai Rp11,988 triliun. Sebanyak 287 saham menguat, 233 saham melemah, 248 saham stagnan, dan terjadi 1.264.661 kali transaksi.

Cadangan devisa

Penguatan IHSG ini salah satunya ditopang rilis cadangan devisa. Indonesia yang pada akhir Februari 2024 tetap tinggi sebesar USD144,0 miliar. Meski demikian, posisi ini menurun dibandingkan posisi pada akhir Januari 2024 sebesar USD145,1 miliar.

"Penurunan posisi cadangan devisa tersebut antara lain dipengaruhi oleh pembayaran utang luar negeri pemerintah," kata Asisten Gubernur Departemen Komunikasi Erwin Haryono dalam siaran pers, Kamis, 7 Maret 2024.

Posisi cadangan devisa tersebut setara dengan pembiayaan 6,5 bulan impor atau 6,3 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar tiga bulan impor."Bank Indonesia menilai cadangan devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal serta menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan," jelas dia.

Ke depan, Bank Indonesia memandang cadangan devisa akan tetap memadai, didukung oleh stabilitas dan prospek ekonomi yang terjaga, seiring dengan sinergi respons bauran kebijakan yang ditempuh Bank Indonesia dan pemerintah dalam menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.

IHSG akan melanjutkan penguatan

Tim riset Samuel Sekuritas Indonesia mengatakan IHSG berpotensi melanjutkan penguatan. Hal itu seiring dengan pergerakan positif dari bursa saham regional dan global.

Pagi ini bursa regional dibuka menguat dengan Nikkei naik 0,59 persen dan Kospi naik 0,47 persen. Sementara bursa AS ditutup menguat dengan Dow Jones naik 0,20 persen, S&P 500 naik 0,51 persen, dan Nasdaq naik 0,58 persen.

Pergerakan pasar didukung oleh sambutan pidato Jerome Powell pada hari Rabu bahwa bank sentral dapat menurunkan suku bunga tahun ini."Kami perkirakan IHSG akan melanjutkan penguatan seiring dengan sentimen bursa global dan regional," kata tim riset.

Sumber : Metrotvnews

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

India Mengguncang Pasar Dengan Tindakan Keras Baru Terhadap Pembiayaan IPO, Emas

Alex

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Ini merupakan minggu yang menyedihkan bagi perusahaan-perusahaan keuangan yang terjebak dalam tindakan keras yang semakin meluas di India terhadap sektor ini.

Regulator memberlakukan pembatasan baru yang mungkin mengekang pinjaman dan meredam booming pasar penawaran umum perdana, untuk menjaga risiko tetap terkendali.

Bank bayangan telah menjadi target terbaru, setelah Reserve Bank of India pada minggu ini membatasi pinjaman kepada perusahaan-perusahaan termasuk JM Financial Products Ltd. Langkah-langkah tersebut diambil setelah regulator perbankan melarang afiliasi raksasa fintech Paytm menerima simpanan baru, sementara pengawas pasar modal mendesak penjual reksa dana untuk melindungi investor dari buih berlebihan pada saham-saham berkapitalisasi kecil.

Langkah-langkah seperti itu mungkin akan lebih banyak terjadi ketika RBI menyelesaikan pemeriksaan terhadap beberapa non-bank besar yang terlibat dalam pembiayaan pasar ekuitas, menurut orang-orang yang mengetahui pemikiran regulator. Bank sentral telah membentuk tim profesional terpisah untuk pengawasan bank, yang kini menjadi lebih rinci dan komprehensif, kata orang-orang yang meminta untuk tidak disebutkan namanya untuk membahas masalah pribadi.

“Kami mengharapkan lebih banyak langkah serupa di bagian lain dari saluran kredit,” kata Pranav Bhavsar dari India Independent Insight, yang menerbitkan artikel di Smartkarma. Dia mengatakan tindakan keras baru-baru ini dan pukulan terhadap beberapa saham bank bayangan “akan terus berlanjut dan mungkin semakin intensif.”

RBI tidak menanggapi email yang meminta komentar tentang tindakan keras baru-baru ini.

India sedang booming di segala bidang, dan regulator berusaha menghilangkan kegembiraan dalam sistem keuangan sambil memastikan bank dan pemain lain memiliki penanganan yang lebih baik terhadap potensi risiko. Perekonomian tumbuh lebih dari 6%, dan permintaan pinjaman serta IPO melonjak. Saham-saham terus meningkat, setelah mengalami kenaikan selama delapan tahun berturut-turut.

RBI telah memperingatkan perusahaan jasa keuangan untuk meningkatkan tata kelola dan sistem penilaian risiko mereka selama berbulan-bulan. Meskipun kredit macet berada pada titik terendah dalam satu dekade terakhir, regulator telah membatasi pinjaman tanpa jaminan dan meminta bank untuk membuat lebih banyak penyisihan untuk pinjaman lainnya. Para pejabat juga memperingatkan tentang penyimpangan dalam verifikasi pelanggan untuk mencegah potensi penipuan dan pencucian uang.

Pada bulan Januari, Ketua Dewan Sekuritas dan Bursa India Madhabi Puri Buch menyampaikan kekhawatirannya. “Kami tidak senang dengan beberapa malpraktik yang kami lihat,” katanya, mengacu pada rekening mule dan inflasi jumlah permohonan IPO. “Kami sekarang memiliki datanya dan kami akan bertindak.”

Bank, pemberi pinjaman bayangan, dan pemain fintech semuanya merasakan dampaknya.

Saham JM Financial anjlok sebanyak 20% pada hari Rabu – batas yang ditentukan oleh bursa – dan penurunan intraday terbesar dalam empat tahun, menyeret saham keuangan lainnya ke bawah. Saham IIFL Finance Ltd., pemberi pinjaman bayangan lain yang menghadapi pengawasan RBI, anjlok hingga batas 20% di masing-masing dua sesi terakhir. Kedua saham tersebut telah memulihkan beberapa kerugian.

Paytm masih turun lebih dari 40% karena afiliasi perbankannya dilarang menambahkan setoran setelah orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan pihaknya gagal memeriksa ratusan ribu klien dengan benar.

“Lebih banyak tindakan seperti itu dapat menciptakan overhang” pada saham-saham bank bayangan, tulis analis Morgan Stanley dalam sebuah laporan. India Roils Market With New Crackdowns On IPO Financing, Gold_1

India Roils Market With New Crackdowns On IPO Financing, Gold_1

Langkah terbaru mengenai bank bayangan menargetkan pinjaman yang didukung aset, yang merupakan sumber pendapatan bagi perusahaan-perusahaan ini. Bank sentral melarang JM Financial memberikan pinjaman terhadap saham dan obligasi setelah pemeriksaan mengungkapkan adanya kekurangan serius dalam pembiayaan IPO dan penawaran obligasi, menurut sebuah pernyataan pada hari Selasa. Sementara itu IIFL Finance diminta untuk berhenti memberikan sanksi atau menyalurkan pinjaman emas setelah RBI menemukan “masalah pengawasan yang material” dalam portofolionya.

JM Financial dalam pernyataannya mengatakan pihaknya tidak melanggar ketentuan yang berlaku, dan akan bekerja sama dengan RBI. Unit produk keuangan perusahaan tidak menemukan “kekurangan material” dalam proses pinjamannya. Bisnis pembiayaan IPO hanya menyumbang 0,3% dari laba perusahaan induk untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada bulan Desember, kata perusahaan itu.

IIFL mengatakan pihaknya berkomitmen untuk mematuhi temuan RBI.

Pemberi pinjaman bayangan seperti IIFL dan JM Financial berperan penting dalam perluasan kredit di negara dengan populasi terbesar di dunia. Mereka biasanya melayani klien di luar jaringan bank utama, termasuk usaha kecil dengan arus kas yang tidak dapat diprediksi.

Penggerak IPO

Pembatasan terhadap pinjaman bank bayangan mungkin akan berdampak pada pasar IPO, yang sedang booming bahkan ketika penjualan merosot di negara lain. Tahun ini dan tahun depan akan menjadi tahun tersibuk “dalam hidup kita,” menurut salah satu eksekutif Bank of America Corp. di India.

Bank bayangan (shadow bank) merupakan pendorong penting karena mereka memberikan pinjaman kepada investor individu yang ingin mengambil saham-saham yang masuk dalam daftar terbaru. Dorongan ritel tersebut seringkali mengakibatkan kelebihan permintaan secara besar-besaran, sehingga memicu peringatan dari regulator pasar modal mengenai potensi aplikasi yang membengkak dan melebih-lebihkan permintaan.

Selain pinjaman, JM Financial dan IIFL telah menanggung banyak kesepakatan ini. IIFL berada di peringkat ketiga untuk penawaran ekuitas India tahun lalu, sementara JM berada di peringkat keenam, keduanya mengungguli perusahaan global seperti Morgan Stanley dan Goldman Sachs Group Inc., menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Tindakan RBI “akan mengurangi pasar pendanaan IPO dan Anda mungkin tidak akan melihat keuntungan besar pada hari pencatatan saham untuk beberapa waktu,” kata Amit Kumar Gupta, pendiri Fintrekk Capital. Namun demikian, “pengawasan seperti itu diperlukan” katanya, seraya mencatat bahwa pembatasan tersebut tidak akan berdampak pada pasar yang lebih luas.