Pemisahan Saham Nvidia yang Melonjak Dapat Meningkatkan Daya Tarik Investor Ritell

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Saham Nvidia melonjak 10% pada Kamis sore setelah perusahaan mengumumkan pemecahan saham 10-untuk-satu sebagai bagian dari laporan triwulanan blockbuster termasuk pendapatan dan perkiraan yang melebihi perkiraan analis.

Nvidia berencana untuk membagi sahamnya setelah kenaikan harga saham pembuat chip tersebut dapat menarik lebih banyak minat dari investor ritel dan berpotensi membuka jalan bagi masuknya perusahaan tersebut ke dalam Dow Jones Industrial Average.

Nvidia, yang menjadi contoh antusiasme investor terhadap kecerdasan buatan, adalah perusahaan megacap AS terbaru yang mengumumkan pemecahan saham dalam beberapa tahun terakhir, termasuk Amazon.com, Alphabet, dan Tesla. Nvidia sendiri melakukan split empat-untuk-satu pada pertengahan tahun 2021.

Bagi Nvidia, perusahaan AS terbesar ketiga berdasarkan nilai pasar, pemecahan saham dapat memicu lebih banyak minat dari investor individu atau ritel, kata para analis. Sejauh ini, saham pembuat chip tersebut telah meningkat lebih dari dua kali lipat pada tahun 2024.

Meskipun pemisahan saja tidak mengubah penilaian suatu saham, analis pasar mengatakan penurunan nilai per saham akan menarik investor individu, yang cenderung memperdagangkan lot yang lebih kecil karena keterbatasan dana mereka dibandingkan dengan investor institusi, yang memiliki kantong lebih banyak.

“Pemecahan saham mungkin merupakan katalis terbesar untuk terus menarik arus ritel,” kata Marco Iachini, wakil presiden senior di Vanda Research.

Kepemimpinan Nvidia dalam booming AI telah menjadikannya saham paling populer di kalangan investor individu selama setahun terakhir. Saham tersebut memiliki bobot tertinggi dalam rata-rata portofolio perdagangan ritel sebesar 9,3%, diikuti oleh Apple sebesar 9,2% dan SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY) sebesar 7,8%, kata Vanda dalam catatan yang diterbitkan pada hari Rabu. Setahun yang lalu, Nvidia menguasai 4,2% dari rata-rata portofolio.

Baru-baru ini, minat pedagang eceran terhadap saham tersebut melambat.

Data mingguan terbaru menunjukkan jumlah aliran masuk pedagang ritel selama lima hari ke Nvidia mencapai $278,3 juta, turun dari puncak $576,8 juta di bulan Maret, menurut Vanda.

Meskipun banyak investor ritel dapat membeli saham dalam jumlah kecil, sehingga mengurangi kebutuhan akan harga saham yang lebih rendah, tidak semua investor tersebut memiliki akses tersebut, kata Ben Laidler, ahli strategi pasar global di pialang digital eToro. Hal ini membuat harga saham Nvidia menjadi "hambatan yang semakin besar," kata Laidler. Saham terakhir diperdagangkan di sekitar $1,040.

Namun, meski perpecahan Nvidia, yang berlaku efektif pada 7 Juni, "seharusnya menarik bagi investor ritel... nilai bisnisnya tidak akan benar-benar berubah," kata Dan Coatsworth, analis investasi di AJ Bell.

“Nilai investasi seseorang sama sekali tidak terpengaruh,” kata Coatsworth.

Dalam dokumen "FAQ" tentang pemecahan saham, Nvidia mengatakan: "Mengingat apresiasi signifikan terhadap harga saham perusahaan dalam beberapa tahun terakhir, pemecahan saham dimaksudkan untuk membuat kepemilikan saham lebih mudah diakses oleh karyawan dan investor." Perusahaan tidak memberikan komentar lebih lanjut selain pernyataannya yang mengumumkan perpecahan tersebut.

KINERJA SAHAM SPLIT YANG LUAR BIASA

Perusahaan yang mengumumkan pemecahan saham cenderung mengungguli pasar. Mereka yang mengumumkan pemisahan sahamnya mengalami kenaikan rata-rata 25,4% selama 12 bulan ke depan dibandingkan kenaikan 11,9% pada S&P 500, menurut analisis dari BofA Global Research pada bulan Februari.

Namun pemecahan saham saja sepertinya tidak akan mampu mengatasi sejumlah faktor lain yang dapat mempengaruhi saham. Saham Amazon dan Alphabet turun tajam pada tahun 2022 meskipun kedua perusahaan tersebut mengumumkan perpecahan sepanjang tahun ini, karena lonjakan suku bunga membebani saham secara luas.

Perusahaan S&P 500 telah melakukan 31 pemecahan saham sejak tahun 2020, menurut data dari Howard Silverblatt, analis indeks senior di S&P Dow Jones Indices.

Jumlah ini jauh lebih sedikit dibandingkan yang terjadi pada awal tahun 2000an dan akhir tahun 1990an.

DOW DALAM PANDANGAN

Dalam kasus Nvidia, pemisahannya dapat membuat sahamnya lebih mudah dikelola untuk dimasukkan ke dalam blue-chip Dow Jones Industrial Average. Dow yang beranggotakan 30 orang adalah indeks tertimbang harga, jadi harga Nvidia saat ini akan menjadikannya dua kali lipat bobot terbesar di Dow saat ini.

Perpecahan ini akan mengurangi harga Nvidia menjadi sekitar $104 pada harga hari Kamis. Nilai tersebut akan menjadikannya saham terbesar ke-21 di Dow, tepat di belakang Merck dan di depan Walt Disney. Nvidia adalah saham terbesar ketiga di S&P 500 dengan kapitalisasi pasar.

Spekulasi serupa tentang masuknya Dow mengikuti perpecahan Amazon pada tahun 2022. Amazon ditambahkan ke Dow awal tahun ini.

“Nvidia tentu saja memenuhi semua persyaratan untuk akhirnya menjadi komponen Dow: reputasi hebat, sejarah pertumbuhan berkelanjutan, minat investor, dan representasi sektornya di pasar yang lebih luas,” kata Art Hogan, kepala strategi pasar di B. Riley Wealth, menambahkan : "Harga $100 akan membuat perhitungan awal lebih mudah."

Juru bicara S&P Dow Jones Indices mengatakan pihaknya tidak berkomentar atau berspekulasi mengenai penambahan atau penghapusan indeks.

Dia mengacu pada metodologi Dow yang mengatakan, "Sebuah saham biasanya ditambahkan hanya jika perusahaan tersebut memiliki reputasi yang sangat baik, menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan dan menarik bagi banyak investor," dan bahwa komite indeks "mengevaluasi harga saham ketika mempertimbangkan sebuah perusahaan untuk dimasukkan."

Sumber : Investing

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Saham AS Tenggelam Karena Data Ekonomi yang Kuat Mengimbangi Kegembiraan Nvidia

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Saham-saham AS membalikkan kenaikan awal, karena tanda-tanda peningkatan aktivitas bisnis di negara dengan ekonomi terbesar di dunia itu mengimbangi serangkaian hasil besar lainnya dari produsen chip Nvidia.

SP 500 Wall Street ditutup 0,7 persen lebih rendah di New York pada hari Kamis, setelah membuat kenaikan kecil untuk mencapai rekor tertinggi intraday di awal sesi. Nasdaq Composite turun 0,4 persen, juga menelusuri kembali kenaikan sebelumnya.

Pembalikan ini mengikuti indeks awal atau “flash” dari SP Global yang menunjukkan tanda-tanda percepatan dalam industri manufaktur dan jasa dalam perekonomian AS, dengan indeks komposit berada di angka 54,4 untuk bulan Mei. Angka tersebut lebih tinggi dari perkiraan konsensus sebesar 51,1 dan di atas angka bulan April sebesar 51,3. Angka di atas 50 menandakan ekspansi.

Data pekerjaan yang dirilis sebelumnya pada hari Kamis menunjukkan permohonan awal untuk pengangguran AS turun 8.000 menjadi 215.000 untuk pekan yang berakhir 18 Mei, dibandingkan perkiraan konsensus Reuters sebesar 220.000.

Angka-angka tersebut – meskipun lebih baik dari perkiraan – menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih relatif ketat, dan memicu aksi jual utang pemerintah AS. Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga naik 0,06 poin persentase menjadi 4,94 persen.

Investor telah mengamati data survei pasar tenaga kerja dan bisnis untuk mencari petunjuk tentang kekuatan ekonomi AS, dengan tanda-tanda ketahanan biasanya membebani spekulasi mengenai kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini.

Pada Kamis sore, hanya penurunan suku bunga sebesar seperempat poin yang telah diperkirakan sepenuhnya untuk tahun 2024, pada bulan Desember.

Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) tanggal 1 Mei, yang dirilis pada hari Rabu, mengungkapkan bahwa para pejabat AS akan siap menaikkan suku bunga jika inflasi mulai naik lagi.

“Fakta bahwa risalah rapat The Fed menunjukkan hipotetis keterbukaan terhadap kenaikan suku bunga lagi, jika inflasi tetap terlalu tinggi, merupakan sebuah peringatan,” kata Mike Zigmont, kepala perdagangan dan penelitian di Harvest Volatility Management.

Kristina Hooper, kepala strategi pasar global di Invesco, mengatakan risalah FOMC “menimbulkan kekhawatiran” di Wall Street pada hari Rabu, namun hal tersebut dapat diimbangi oleh hasil Nvidia yang kuat.

“Tetapi hal itu tidak berlangsung lama,” katanya, dengan data pada hari Kamis berfungsi sebagai pengingat akan sikap hawkish dari risalah The Fed. “Saya tidak terkejut dengan pembalikan ini. . . Hal ini diharapkan berdasarkan data yang ada. Namun saya yakin proses disinflasi terus berlanjut. Tidak peduli seberapa hawkishnya retorika The Fed, saya masih yakin The Fed akan melakukan pemangkasan suku bunga tahun ini.”

Di tempat lain, saham Nvidia ditutup lebih dari 9 persen lebih tinggi setelah pembuat chip tersebut pada Rabu malam mengumumkan laba yang lebih kuat dari perkiraan, pemecahan saham 10-untuk-1 dan panduan ke depan yang bullish.

Pembaruan Nvidia membantu mendorong nilai pasarnya di atas $2,5 triliun untuk pertama kalinya.

Investor mengamati Nvidia dengan cermat karena perusahaan tersebut – yang sekarang menjadi pasar saham kelas berat – telah berulang kali melampaui perkiraan pendapatan dan margin para analis dan muncul sebagai penyedia dominan unit pemrosesan grafis yang mendukung kecerdasan buatan generatif.

Hasil raksasa teknologi itu pada hari Rabu “sempurna”, kata Charles-Henry Monchau, kepala investasi di Bank Syz. “Ada banyak hype menjelang pendapatan dan harga saham telah naik dua kali lipat sejak awal tahun [tetapi] mereka berhasil mengalahkannya dalam segala hal,” tambahnya.

Sumber：Financial Times

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

SEC Membuka Pintu untuk ETF Spot-Ether AS di Landmark untuk Crypto

Samantha Luan

Mata uang kripto

Pasar Saham Global

SEC menandatangani proposal yang dijalankan oleh Cboe Global Markets Inc., Nasdaq, dan New York Stock Exchange untuk mencantumkan produk yang terkait dengan aset digital terbesar kedua – sebuah langkah yang tampaknya tidak mungkin terjadi pada minggu lalu.

Peristiwa hari Kamis menghilangkan rintangan utama bagi perdagangan ETF spot-Ether AS. Emiten sekarang memerlukan persetujuan terpisah dari agensi. Tidak ada batas waktu yang ditetapkan untuk keputusan itu. Ether naik 1,5% menjadi $3,810 pada pukul 8:56 pagi hari Jumat di Singapura di tengah lonjakan 24% minggu ini didorong oleh tanda-tanda bahwa persetujuan sedang dalam proses.

Perkembangan terbaru adalah tonggak penting bagi kripto, kata Rich Rosenblum, presiden penyedia likuiditas GSR Markets Ltd. Mengacu pada perubahan mendadak menuju persetujuan, Rosenblum mengatakan “dalam 12 tahun saya memperdagangkan ruang ini, ini adalah yang paling luar biasa gergaji tematik yang saya ingat.”

Keuntungan Penggerak Pertama

Perusahaan seperti VanEck, ARK Investment Management, BlackRock Inc. dan Fidelity Investments bersaing untuk mendapatkan keuntungan sebagai penggerak pertama dalam perlombaan meluncurkan ETF spot-Ether. Minat mereka tergerak oleh $58 miliar yang dikumpulkan oleh ETF Bitcoin sejak lampu hijau SEC untuk produk tersebut pada awal tahun 2024.

Perintah SEC menggemakan perintah yang dikeluarkan pada bulan Januari lalu, yaitu kliring bursa untuk mendaftarkan ETF Bitcoin, termasuk diskusi panjang tentang korelasi antara pasar spot Ether dan pelacakan berjangka yang diselenggarakan oleh CME Group Inc. di Chicago. Seberapa dekat pergerakan kedua pasar merupakan poin penting bagi regulator yang menginginkan sistem pengawasan CME mengenali anomali perdagangan sebelum hal tersebut terjadi.

Coinbase Global Inc. mengajukan penelitian yang menunjukkan korelasi antara pasar spot dan pasar berjangka untuk Ether adalah sekitar 85% dalam interval satu menit antara Maret 2021 dan Januari 2024, yang dikatakan lebih tinggi daripada yang dikutip dalam ulasan Bitcoin. SEC mengatakan pihaknya mereplikasi penelitian tersebut dan penelitian lainnya dan menemukan bahwa penelitian tersebut “memberikan bukti empiris bahwa harga secara umum bergerak dalam keselarasan yang erat (walaupun tidak sempurna)” antara pasar berjangka spot dan CME Ether.

Implikasi yang Lebih Luas

Selain ETF, perkembangan terkini mungkin mempunyai implikasi kebijakan yang lebih luas. Ketua SEC Gary Gensler masih ragu-ragu mengenai apakah Ether merupakan sebuah keamanan, dan para penggemar kripto khawatir tentang token tersebut – dan kemungkinan proyek berdasarkan blockchain Ethereum – termasuk dalam aturan ketat dan mahal dari badan tersebut.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi, regulator AS dengan yurisdiksi atas derivatif, telah mengisyaratkan bahwa mereka tidak memandang Ether sebagai sekuritas. CFTC selama bertahun-tahun telah mengizinkan perdagangan berjangka Ether oleh CME Group.

Lee Reiners, direktur kebijakan Duke Financial Economics Center di Duke University, mengatakan bahwa tawaran bursa untuk mendaftarkan produk didasarkan pada Ether sebagai komoditas dan bukan sekuritas. Keputusan SEC untuk memberi lampu hijau pada rencana tersebut memperkuat pandangan bahwa SEC masih menganggap Ether bukan sekuritas, katanya.

Baru-baru ini pada minggu lalu, perusahaan memperkirakan SEC akan menolak rencana Cboe – dan kemungkinan lainnya – pada batas waktu hari Kamis. Persetujuan SEC tambahan masih diperlukan untuk emiten. Para pendukung berharap listing pada akhirnya akan menarik uang dari investor ritel dan institusi yang diyakinkan oleh bungkus ETF.

Sebagai peringatan, Lara Crigger dari penyedia data VettaFi mengatakan dia ragu ETF Ether dapat menarik arus masuk dalam skala yang sama dengan produk Bitcoin. “Meskipun Ether memiliki lebih banyak kasus penggunaan, pasarnya jauh lebih kecil dibandingkan Bitcoin, dengan kesadaran dan pengenalan nama yang lebih rendah di kalangan masyarakat investor pada umumnya,” katanya.

Sejarah Kotak-kotak

Industri aset digital telah pulih selama setahun terakhir ini dari kehancuran pasar pada tahun 2022 dan serangkaian skandal, seperti penipuan besar-besaran di bursa FTX Sam Bankman-Fried yang runtuh dan pemenjaraannya berikutnya. Permintaan ETF Bitcoin AS membantu mendorong cryptocurrency ke rekor tertinggi di bulan Maret.

Beberapa dari kenaikan tersebut disebabkan oleh optimisme bahwa tindakan keras AS mungkin akan berkurang. DPR yang dipimpin Partai Republik minggu ini mengajukan undang-undang kripto secara menyeluruh meskipun ada tentangan dari Gedung Putih dan Gensler. Senat diperkirakan tidak akan menyetujui tindakan tersebut, namun hal ini mendapat dukungan dari Partai Demokrat di DPR.

Manajer aset telah membuat konsesi untuk mendapatkan persetujuan SEC, terutama pada apa yang disebut staking – proses mendapatkan imbalan untuk pemeliharaan blockchain. Fidelity Investments mengatakan akan mengecualikan Ether yang dibelinya sebagai bagian dari ETF dari program tersebut.

Staking adalah masalah utama bagi Ether karena menimbulkan pertanyaan apakah token harus diperlakukan sebagai keamanan. Tahun lalu, SEC dalam gugatannya menuduh Coinbase melanggar aturannya dengan menawarkan layanan staking.

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perkiraan AUD ke USD: Dolar Australia Menunggu Statistik Utama AS di Tengah Taruhan Pemotongan Suku Bunga RBA

Cohen

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Sentimen Risiko Pasar dan Taruhan Pemotongan Suku Bunga RBA

Pada hari Jumat (24 Mei), sentimen risiko pasar dan tren harga komoditas kemungkinan akan mempengaruhi permintaan pembeli terhadap AUD/USD.

Harga spot bijih besi turun pada hari Kamis (23 Mei), dan tren penurunan di pasar berjangka dapat menekan AUD/USD di awal sesi Jumat. Selain itu, reaksi pasar Asia terhadap indikator ekonomi AS semalam juga dapat membatasi minat pembeli saat turun.

Indikator ekonomi terbaru dari Australia telah meningkatkan ekspektasi investor terhadap penurunan suku bunga RBA. Pertumbuhan upah melambat, pengangguran meningkat, dan angka PMI sektor swasta mengecewakan pada hari Kamis. Statistik menunjukkan bahwa inflasi yang lebih tinggi dan tingkat suku bunga berdampak lebih besar pada rumah tangga.

Dengan konsumsi swasta yang berkontribusi lebih dari 50% terhadap perekonomian Australia, memburuknya kondisi pasar tenaga kerja akan menjadi hambatan bagi dolar Aussie. Tingkat pengangguran yang lebih tinggi akan mempengaruhi kepercayaan konsumen, pertumbuhan upah, dan belanja rumah tangga. Tren penurunan belanja konsumen dapat mengurangi tekanan inflasi yang didorong oleh permintaan.

Kalender Ekonomi AS: Pesanan Barang Tahan Lama, Sentimen Konsumen, dan The Fed

Di sesi Jumat ini, pesanan barang tahan lama dan Survei Konsumen Universitas Michigan yang diselesaikan akan menarik perhatian investor.

Para ekonom memperkirakan pesanan barang tahan lama inti meningkat sebesar 0,1% di bulan April setelah naik sebesar 0,2% di bulan Maret. Angka yang lebih baik dari perkiraan akan menandakan membaiknya kondisi permintaan dan sejalan dengan angka PMI sektor swasta baru-baru ini.

Namun, revisi Indeks Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Michigan juga perlu dipertimbangkan.

Menurut angka awal, Indeks Sentimen Konsumen Michigan turun dari 77,2 menjadi 67,5 di bulan Mei. Indeks Ekspektasi Inflasi Michigan meningkat dari 3,2% menjadi 3,5%.

Meskipun angka-angka tersebut akan mempengaruhi permintaan pembeli terhadap dolar AS, investor harus mengikuti pidato anggota FOMC.

Anggota FOMC Christopher Waller dijadwalkan untuk berbicara. Reaksi terhadap angka PMI sektor swasta baru-baru ini memerlukan pemantauan. Minggu ini, Gubernur Fed mendukung penurunan suku bunga pada akhir tahun jika data terus melemah. Pergeseran pandangan terhadap waktu penurunan suku bunga Fed akan mempengaruhi selera pembeli terhadap AUD/USD.

Prakiraan Jangka Pendek

Tren AUD/USD jangka pendek mungkin bergantung pada pidato anggota FOMC. Data PMI Jasa AS yang lebih tinggi dari perkiraan menurunkan taruhan investor terhadap penurunan suku bunga Fed di bulan September. Komentar Fed yang hawkish dapat berdampak lebih lanjut pada permintaan pembeli AUD/USD.

Aksi Harga AUD/USD

Grafik Harian

AUD to USD Forecast: Aussie Dollar Awaits Key U.S. Stats Amid RBA Rate Cut Bets_1

AUD/USD tetap di atas EMA 50 hari dan 200 hari, mengirimkan sinyal harga bullish.

Kembalinya dolar Aussie ke level $0,66500 dapat membuat pembeli bergerak ke level resistensi $0,67003. Selain itu, terobosan dari level resistensi $0,67003 dapat membawa level $0,67500 ke dalam permainan.

Pesanan barang tahan lama inti AS, Survei Universitas Michigan, dan obrolan anggota FOMC perlu dipertimbangkan.

Sebaliknya, penurunan AUD/USD di bawah EMA 50 hari, level support $0,65760, dan EMA 200 hari bisa menandakan penurunan menuju level support $0,64582. Tekanan beli mungkin meningkat pada level dukungan $0.65760. EMA bertemu dengan level support.

Dengan pembacaan RSI Harian 14 periode di 51,17, AUD/USD dapat bergerak ke level resistensi $0,67003 sebelum memasuki wilayah overbought.

Sumber: FX Empire

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USD/JPY: Tekanan Disinflasi Jepang Meningkat Menimbulkan Keraguan terhadap Kenaikan BoJ di Masa Depan

FOREX.com

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Inflasi tidak bergerak ke arah yang tepat bagi BOJ

Prospek peningkatan tekanan inflasi yang berkelanjutan di Jepang tampaknya perlahan-lahan mulai memudar, kecuali kenaikan upah yang besar dari pemberi kerja dapat secara permanen meningkatkan permintaan agregat. Karena melihat arah tekanan harga saat ini, sulit untuk melihat siklus baik antara upah yang lebih tinggi dan inflasi yang terus berlanjut dalam jangka pendek. Baik itu berita utama atau tekanan harga yang mendasarinya, keduanya mengalami disinflasi yang mendalam, menimbulkan keraguan atas kemampuan Bank of Japan untuk melakukan lebih dari satu kali kenaikan suku bunga yang telah dilakukan.

Disinflasi Jepang semakin meningkat

Inflasi harga konsumen melambat menjadi 2,5% pada tahun berjalan hingga bulan April, menurut data yang dirilis oleh pemerintah Jepang, turun dari 2,7% yang dilaporkan dalam 12 bulan hingga bulan Maret. Inflasi inti yang tidak mencakup harga pangan segar bahkan lebih rendah, turun menjadi 2,2% dari 2,6%. Hal ini penting karena merupakan angka inflasi yang ditargetkan oleh BOJ.

Meskipun angka inti sesuai dengan ekspektasi dan tetap di atas target BOJ sebesar 2%, angka tersebut kini turun dua poin persentase penuh dari angka tertinggi yang dicapai pada awal tahun 2023 dan cenderung lebih rendah. Hal serupa terjadi pada CPI non-energi dan pangan yang melambat tajam pada tahun lalu, yaitu sebesar 2,4% dari 2,9% pada bulan Maret.

USD/JPY: Japanese Disinflationary Pressures Build Casting Doubt over Future BOJ Hikes_1

Dengan menyusutnya perekonomian Jepang pada tiga bulan pertama tahun ini, harapan akan peningkatan inflasi yang berkelanjutan sebagian besar bergantung pada sektor rumah tangga, dengan pertumbuhan upah riil yang positif akan memberikan dorongan bagi belanja rumah tangga yang lesu. Jika tidak, akan sangat sulit melihat BOJ menaikkan suku bunga lebih lanjut. Bahkan dengan melemahnya yen Jepang, hanya ada sedikit bukti dalam pengukuran harga hulu yang menunjukkan bahwa hal tersebut berdampak pada harga konsumen yang lebih tinggi.

Hal ini menjadi masalah bagi BOJ dan pasar yang masih memperkirakan kenaikan sekitar 15 basis poin dari bank selama tahun depan. Dengan kuatnya data ekonomi AS yang memperlihatkan penurunan suku bunga Fed hingga kurang dari 30 basis poin tahun ini, perbedaan imbal hasil antara kedua negara tetap pada tingkat yang tinggi secara historis, memberikan insentif kepada para pedagang untuk terus membeli saat harga turun dalam USD/JPY.

USD/JPY: Japanese Disinflationary Pressures Build Casting Doubt over Future BOJ Hikes_2

USD/JPY bergerak menuju 158

Setelah berhasil menembus resistance di 156,55 dan tertinggi 156,78 pada hari Kamis, USD/JPY sepertinya akan menguji ulang tertinggi 158 yang dicatat pada awal Mei. Salah satu opsi perdagangan adalah memulai posisi beli di sini dengan stop di bawah 156,55, memberikan imbalan risiko dua banding satu bagi mereka yang menargetkan 158. Dalam dunia yang sempurna, perdagangan akan lebih menarik jika kita melihat penurunan kembali ke arah 156,55, membaik. imbalan risiko perdagangan.

Satu hal yang perlu dipertimbangkan oleh para pedagang adalah kemungkinan bahwa aktivitas pasar akan melambat hari ini mengingat berdekatannya dengan Memorial Day di AS pada hari Senin. Meskipun volume yang lebih rendah sering kali mendorong lingkungan risk-on, sesuatu yang biasanya membantu kenaikan USD/JPY, hal ini juga dapat memperkuat volatilitas. Pastikan Anda berhenti di tempatnya.

USD/JPY: Japanese Disinflationary Pressures Build Casting Doubt over Future BOJ Hikes_3

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham Asia Merosot karena Penurunan Suku Bunga Fed Terlihat Tertunda

Alex

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Saham-saham Asia mengikuti penurunan Wall Street menyusul data aktivitas yang mengisyaratkan Federal Reserve mungkin mempertahankan suku bunganya hampir sepanjang tahun ini.

Saham-saham di Australia dan Jepang melemah, sementara ekuitas berjangka di Hong Kong menunjukkan kerugian lebih dari 1% pada pembukaan hari Jumat. Indeks Golden Dragon dari saham Tiongkok yang terdaftar di AS turun 3,7% pada hari Kamis, terbesar dalam enam minggu. Kontrak AS stabil setelah SP 500 mengalami penurunan terbesar bulan ini dan Dow Jones Industrial Average kehilangan 1,5%.

Swap sekarang sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga penuh pertama sebesar seperempat poin yang dilakukan The Fed pada bulan Desember, dibandingkan bulan November sehari sebelumnya. Pertumbuhan aktivitas penyedia jasa merupakan yang tercepat dalam satu tahun dan output manufaktur meningkat dengan kecepatan yang lebih cepat. Ketahanan tersebut membuat inflasi sulit untuk mereda, sehingga membantu menjelaskan mengapa The Fed berniat mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.

“Bagi bank sentral yang mempunyai tanggung jawab untuk mengoptimalkan kesejahteraan ekonomi, iklim pertumbuhan disambut baik,” tulis ekonom Australia New Zealand Banking Group termasuk Henry Russell dalam catatannya kepada kliennya. “Oleh karena itu, ketidakpastian utama bagi penentu suku bunga adalah apakah inflasi akan terus bergerak menuju target meskipun perekonomian beroperasi dengan kuat.”

Asian Stocks Slide as Fed’s Rate Cuts Seen Delayed_1

Mata uang negara-negara berkembang di Asia, termasuk won Korea Selatan dan ringgit Malaysia, melemah karena dolar yang lebih kuat.

Di Jepang, inflasi menurun untuk bulan kedua karena investor terus mempertimbangkan apakah Bank of Japan mempunyai kapasitas untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut pada tahun ini. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun mencapai 1% pada minggu ini karena pasar hampir sepenuhnya memperkirakan kenaikan 10 basis poin pada pertemuan bulan Juli, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Yen diperdagangkan sekitar 157 per dolar.

Namun, penurunan harga tidak akan “menghalangi pasar keuangan untuk berspekulasi mengenai pengetatan kebijakan Bank of Japan lebih lanjut,” kata Kristina Clifton, ekonom senior di Commonwealth Bank of Australia di Sydney. “Pada tahap ini, kami memperkirakan BOJ akan menunggu hingga sekitar bulan Oktober sebelum menaikkan suku bunga lagi,” yang dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada yen, tambahnya.

Lebih Tinggi Untuk Lebih Lama

Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic pada hari Kamis menegaskan kembali pendapat para pejabat minggu ini bahwa bank sentral perlu bersabar pada langkah selanjutnya karena masih ada tekanan kenaikan yang cukup besar pada harga. Risalah pertemuan The Fed bulan Mei yang dirilis minggu ini menunjukkan para pembuat kebijakan bersatu dalam keinginan untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dan “banyak” yang mempertanyakan apakah kebijakan tersebut cukup membatasi untuk menurunkan inflasi ke target mereka.

“Risalah tersebut merupakan pengingat bahwa meskipun The Fed tidak melihat adanya kemungkinan kenaikan suku bunga lagi – dan tentu saja tidak melihatnya sebagai kasus dasar – mereka tidak akan mengesampingkan kenaikan suku bunga jika inflasi tidak berperilaku baik,” kata Chris Low dari FHN Financial. .

Treasury stabil setelah jatuh karena taruhan pada suku bunga AS yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Indeks yang melacak kekuatan greenback sedikit berubah pada perdagangan Asia hari Jumat, setelah menguat untuk hari keempat menyusul kenaikan imbal hasil Treasury.

Sementara itu, menyusul lonjakan pendapatan dari Nvidia Corp, produsen chip tersebut melonjak lebih dari 9% karena prospek yang solid dan melampaui angka bersejarah $1.000. Seiring dengan kemajuan perekonomian yang stabil, SP 500 kemungkinan memiliki ruang lebih lanjut untuk naik, menurut meja perdagangan JPMorgan Chase Co.

“Dengan tema AI yang masih berjalan dan hipotesis makro yang utuh, kami kemungkinan akan terus mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa,” tulis tim tersebut termasuk Kepala Intelijen Pasar AS Andrew Tyler dalam sebuah catatan kepada klien.

Asian Stocks Slide as Fed’s Rate Cuts Seen Delayed_2

Dari segi komoditas, minyak stabil pada hari Jumat setelah tergelincir di sesi sebelumnya karena para pedagang mempertimbangkan tanda-tanda melemahnya pasar fisik menjelang dimulainya musim mengemudi di musim panas di AS. Di tempat lain, emas menahan penurunan pada hari Kamis menyusul data ekonomi AS.

Sumber：Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perubahan Saham AS Mendorong Perdagangan Valas ke 'Twilight Zone' Asia

Alex

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Pasar Valas

Memperpendek jendela penyelesaian saham AS pada minggu depan diperkirakan akan mengganggu perdagangan bagi para pengelola keuangan di Asia, mendorong beberapa pengelola dana untuk mengamankan dana di dini hari ketika pasar mata uang berada pada titik terlemah dan paling gelisah.

Mulai tanggal 28 Mei, investor dari Singapura, Tokyo atau Seoul yang membeli saham AS selama Wall Street Day hanya memiliki waktu 24 jam untuk memvalidasi perdagangan mereka dan mengkonversi dana mereka ke dolar untuk menyelesaikan transaksi, turun dari dua hari sebelumnya.

Meskipun peraturan baru AS dirancang untuk mengurangi risiko pihak lawan, dealer dan regulator mengawasi apakah perubahan tersebut akan mempengaruhi harga atau arus di pasar valas senilai $7,5 triliun per hari.

Di Asia, para trader sudah familiar dengan pergerakan tiba-tiba yang terjadi ketika perdagangan besar mengalami likuiditas rendah di pagi hari, seperti anjloknya nilai tukar sterling pada tahun 2016 atau dolar/yen pada tahun 2019, yang menciptakan riak di pasar global.

“New York jam 5 sore ke Tokyo, katakanlah, jam tujuh atau delapan, biasanya kita sebut sebagai zona senja,” kata Bart Wakabayashi, manajer cabang State Street di Tokyo, sebuah bank kustodian yang terlibat dalam penyelesaian perdagangan saham AS.

“Tidak banyak klien yang melakukan perdagangan pada saat itu…(dan) tidak banyak bank yang memasok likuiditas,” katanya.

"Jadi, jika ada ketidakseimbangan, mungkin ada dampak buruk pada pasar... perubahan yang lebih besar dari biasanya."

Berdasarkan perubahan tersebut, batas waktu untuk mengafirmasi perdagangan, di mana broker, investor, dan kustodian memeriksa dan menyetujui semua rincian, berpindah dari pukul 12.30 malam waktu New York pada hari setelah perdagangan menjadi pukul 9 malam pada hari perdagangan, menurut menurut. Depository Trust Clearing Corporation (DTCC), yang menyediakan kliring dan penyelesaian sekuritas AS.

Saat itu jam 9 pagi di Hong Kong dan berarti investor di sana harus sudah siap sebelum waktu tersebut untuk memperbaiki masalah, atau berisiko mengalami kegagalan perdagangan dan biaya pemrosesan yang lebih tinggi.

Gerard Walsh, kepala solusi klien untuk perbankan dan pasar di Northern Trust, mengatakan jadwal yang lebih ketat dapat berarti pergeseran arus valas menuju jam buka lebih awal di pusat-pusat keuangan Asia.

“Itu adalah salah satu dari banyak permutasi yang kami pikir mungkin terjadi… ini memerlukan perhatian yang cermat selama bertahun-tahun, sampai pasar kembali sinkron,” kata Walsh.

Pergerakan Uang

Investor dan broker-dealer mereka telah bersiap menghadapi perubahan ini dengan merencanakan peningkatan staf, otomatisasi, penyangga uang tunai tambahan, dan, dalam beberapa kasus, perdagangan pra-pendanaan.

Sebagian besar dari hal ini menambah biaya, yang pada akhirnya ditanggung oleh investor.

“Ketika Anda melakukan T+2 atau T+1 atau same day FX, kondisi likuiditas dapat bervariasi secara signifikan berdasarkan mata uang dan waktu eksekusi, yang dapat berdampak pada biaya transaksi secara keseluruhan,” kata Phillip Van Dine , kepala bank dan penjualan infrastruktur pasar untuk Citi Securities Services di Asia.

Ironisnya, risiko penyelesaian juga dapat meningkat dalam perdagangan mata uang karena batas waktu penyerahan perdagangan ke CLS, platform penyelesaian besar yang dijalankan oleh bank-bank besar, tidak bergerak dari tengah malam Waktu Eropa Tengah (pukul 06.00 di Hong Kong).

Perubahan ini juga akan membuat AS ketinggalan dibandingkan dengan sebagian besar mata uang lain dan pasar saham global, yang akan berakhir dalam dua hari.

Artinya, investor yang menjual, misalnya, saham Australia untuk mendanai pembelian di AS akan memerlukan jalur kredit atau mengelola arus kas dan mata uang dengan hati-hati, karena dibutuhkan waktu dua hari kerja agar dolar Australia tiba.

Tindakan juggling akan menjadi lebih parah pada akhir pekan atau hari libur pasar, dan di pasar seperti Korea Selatan di mana perdagangan mata uang berhenti pada hari libur. Pialang ritel juga harus menghadapi permintaan mata uang klien yang tidak dapat diprediksi.

“(Manajer dana) dapat mengantisipasi permintaan sebelumnya dan membeli dolar pada hari Jumat agar mereka siap,” kata Cho Jung-oh, kepala departemen inovasi digital Mirae Asset Global Investment.

“Namun, bagi perusahaan sekuritas, sulit untuk memprediksi berapa banyak individu yang akan membeli, sehingga sulit untuk mendapatkan dolar di muka.”

Yang pasti, sebagian besar peserta menyambut baik penyelesaian yang lebih singkat dan yakin bahwa ketidakpastian dapat dikurangi.

Perdagangan yang melewati batas CLS masih dapat diajukan selambat-lambatnya pukul 6.30 pagi CET, atau diselesaikan di luar CLS.

Bank sentral Singapura dan pelaku pasar lainnya mencatat peningkatan perdagangan pagi hari juga akan memperdalam pasar.

Bank-bank besar dan kustodian seperti Citi, State Street, JP Morgan dan BNY Mellon, antara lain, mengatakan bahwa mereka mampu mengotomatiskan sebagian besar proses, termasuk valuta asing, untuk memastikan investor yang berbasis di Asia mendapatkan dolar tepat waktu.

Hal ini juga bukan kali pertama terjadi. Siklus pemukiman di AS telah menyusut selama bertahun-tahun dari lima hari pada tahun 1987, tanpa adanya insiden. India bergerak mulus ke T+1 pada tahun 2023.

Namun, pergeseran ini menyoroti ketidakfleksibelan infrastruktur rumit yang menopang pasar global dan menggerakkan triliunan orang setiap harinya.

“Kami memiliki bank transaksi yang mengharapkan uang bergerak 24/7 dan kami memiliki pasar valuta asing yang hanya bekerja 5-1/2 hari seminggu, dengan batas waktu,” kata Paul van Sint Fiet, kepala lintas mata uang. solusi untuk Asia di JP Morgan.