Ngân hàng chạy đua hút tiền gửi: Tăng lãi suất, tặng vàng, trúng xe tiền tỷ

Nhiều công ty chứng khoán có ngân hàng hậu thuẫn đang nổi lên mạnh mẽ, tái định hình cuộc chơi trên thị trường, nhờ vào khả năng tận dụng nguồn lực của ngân hàng mẹ, nền tảng vốn vững chắc và sở hữu toàn diện chuỗi giá trị sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp.

Theo tìm hiểu, nhiều công ty do ngân hàng sở hữu trực tiếp và có tên thương hiệu gắn liền với ngân hàng, như Chứng khoán VPBank (VPBankS), Chứng khoán ACB (ACBS), Chứng khoán MB (MBS), Chứng khoán Vietcombank (VCBS), Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS), Chứng khoán Tiên Phong (TPS), Chứng khoán Agribank (Agriseco), Chứng khoán Shinhan (SSV), Chứng khoán VietinBank (VBSE), Chứng khoán Ngân hàng Số Vikki (VikkiBankS), Chứng khoán Public Bank Việt Nam (PBSV).

Nhóm khác là các công ty có cổ đông là ngân hàng hoặc người có liên quan tới ngân hàng, chẳng hạn như Chứng khoán LPBank (LPBS) và LPBank, Chứng khoán HD (HDBS) và HDBank, Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) và SHB, Chứng khoán KAFI và VIB.

Những năm gần đây, nhóm công ty chứng khoán này ngày càng thu hút nhiều sự chú ý, thể hiện tốc độ tăng trưởng đáng nể dựa trên các lợi thế đặc thù.

Nhìn vào bức tranh kinh doanh trên sân chơi ngành chứng khoán, dễ thấy đang có sự dịch chuyển lớn. Theo dữ liệu từ VietstockFinance, thay vì trọng tâm là hoạt động môi giới, những năm gần đây chứng kiến tự doanh và cho vay ký quỹ (margin) mới là hai mảng đóng góp tỷ trọng lớn nhất vào doanh thu, lần lượt ở mức 43% và 28% trong 9 tháng đầu năm 2025, thậm chí trên đà mở rộng.

Trong hai nhân tố đó, trong khi các công ty chứng khoán độc lập có kinh nghiệm tự doanh dày dặn thì hoạt động margin lại chứng kiến sự thay đổi lớn với ưu thế thuộc về các đơn vị có ngân hàng hậu thuẫn.

Xét tại thời điểm 30/09/2025, danh sách công ty dẫn đầu về dư nợ margin xuất hiện nhiều đơn vị nằm trong hệ sinh thái ngân hàng, tiêu biểu như TCBS, ACBS, VPBankS, MBS và KAFI. Tổng dư nợ của 5 công ty kể trên đạt gần 112 ngàn tỷ đồng, tăng 493% so với thời điểm 31/12/2022, trong khi các công ty chứng khoán độc lập xấp xỉ 111 ngàn tỷ đồng, tăng 185%.

Điều này giúp thị phần margin (tỷ trọng trong tổng dư nợ margin thị trường) của nhóm có ngân hàng đứng sau tăng từ 15.4% hồi cuối năm 2022 lên 29.1% ở cuối quý 3/2025, còn 5 công ty chứng khoán lớn độc lập (SSI, HSC, Vietcap, VNDIRECT, VPS) giảm từ 31.8% về 28.9%.

Tại sự kiện Roadshow IPO của VPBankS, ông Hoàng Nam - Giám đốc Khối Nghiên cứu và Phân tích, Chứng khoán Vietcap cho rằng, nguyên nhân dịch chuyển đến từ lợi thế cạnh tranh mang tính cấu trúc - nền tảng vốn vững chắc, dồi dào với chi phí thấp. Đây không phải xu hướng ngắn hạn mà là sự tái định hình cuộc chơi.

Ngoài ra, tổng dư nợ margin của thị trường tiếp tục tăng, nhưng một số công ty tăng margin chậm lại do chạm giới hạn hai lần vốn chủ sở hữu. Lúc này, nhiều công ty có ngân hàng đứng sau tận dụng khả năng cung cấp margin dồi dào với chi phí thấp để mở ra thị phần lớn hơn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường giá lên.

Cuộc chiến thị phần không dừng ở margin. Về dài hạn, một công ty chứng khoán muốn chiến thắng thị phần phải có khả năng phục vụ nhu cầu đầu tư toàn diện.

Theo số liệu của Vietcap, người giàu tại Việt Nam phân bổ 72% tài sản vào kênh tiền gửi, bất động sản và vàng, con số chênh lệch khá lớn so với xu thế trên thế giới, qua đó tạo ra tiềm năng dịch chuyển sang lớp tài sản có lợi suất tốt hơn. Do đó, công ty nào đa dạng sản phẩm đầu tư (cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, quản lý tài sản…) sẽ nắm bắt được nhiều thị phần hơn.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp là ví dụ tiêu biểu về sự màu mỡ sản phẩm. Để thành công trong mảng này cần mối quan hệ với doanh nghiệp, năng lực thẩm định và quy mô vốn. Rõ ràng các công ty chứng khoán nằm trong hệ sinh thái ngân hàng nắm ưu thế.

Ngoài ra, khi so sánh hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán, chuyên gia Vietcap cho biết, nhiều công ty trong hệ sinh thái ngân hàng nổi bật, điển hình là VPBankS và TCBS.

Tựu trung, lợi thế cạnh tranh của các công ty chứng khoán độc lập là chuyên môn trong môi giới khách hàng tổ chức và dịch vụ ngân hàng đầu tư, thương hiệu môi giới khách hàng cá nhân uy tín, kinh nghiệm tự doanh cổ phiếu dày dặn. Còn với các công ty chứng khoán được ngân hàng hậu thuẫn, đó là khả năng tận dụng nguồn lực của ngân hàng mẹ (công nghệ, khách hàng, vốn, nhân lực), nền tảng vốn vững chắc và sở hữu toàn diện chuỗi giá trị sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp. Dựa vào đó, nhóm này đang nổi lên mạnh mẽ, tái định hình cuộc chơi trên thị trường.

Huy Khải

FILI - 12:00:00 06/11/2025

Nếu như “ngân hàng số” từng là đích đến, thì trong kỷ nguyên công nghệ cao hiện nay, đó mới chỉ là điểm khởi đầu. Liệu 5 năm tới, người dùng còn nhận ra đâu là ngân hàng mình đang dùng?

Ngân hàng số đã không còn đủ

Làn sóng chuyển đổi số đang thay đổi sâu sắc cách các ngân hàng vận hành và phục vụ khách hàng. Những công nghệ như dữ liệu lớn (Big Data), máy học (Machine Learning), điện toán đám mây hay tự động hóa quy trình (RPA) đang được ứng dụng mạnh mẽ trên toàn cầu, giúp các nền tảng ngân hàng cá nhân hóa, thông minh và linh hoạt hơn.

Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trên 90% giao dịch cá nhân hiện diễn ra qua các kênh trực tuyến. Như tại SHB, hơn 95% nghiệp vụ đã được số hóa, trong khi trên 98% giao dịch của khách hàng cá nhân và doanh nghiệp được thực hiện hoàn toàn trên nền tảng số, thể hiện bước tiến mạnh mẽ của ngân hàng trong cuộc đua công nghệ.

Thế nhưng, chính vì cuộc đua số hóa diễn ra mạnh mẽ, lợi thế cạnh tranh của khái niệm “ngân hàng số” đang dần mất đi. Nếu như cách đây 5 năm, một ứng dụng chuyển tiền nhanh, giao diện đẹp còn khiến người dùng trầm trồ, thì nay, những yếu tố đó đã trở thành tiêu chuẩn tối thiểu. Người dùng hiện nay mong muốn có một nền tảng tài chính linh hoạt, nơi có thể thực hiện hầu hết các nhu cầu, từ thanh toán, tiết kiệm đến đầu tư, bảo hiểm hay chi tiêu thông minh... một cách liền mạch và an toàn.

Nhu cầu đó thể hiện rõ nhất ở nhóm người dùng trẻ - thế hệ sinh ra trong môi trường số và coi điện thoại là trung tâm của mọi hoạt động tài chính. Chị Minh Trang (28 tuổi, nhân viên truyền thông tại Hà Nội) chia sẻ: “Gần như mọi thứ tôi đều làm trên điện thoại, từ chuyển tiền, thanh toán hóa đơn đến mua các loại vé phim, máy bay, ca nhạc,.... Tôi chỉ mong các ứng dụng ngân hàng ngày càng tiện hơn, có thể gói gọn nhiều dịch vụ trong một chỗ, đỡ phải cài thêm quá nhiều app khác.”

Theo ông Nguyễn Xuân Thành (Đại học Fulbright Việt Nam), kỷ nguyên công nghệ đang định hình lại toàn bộ trải nghiệm tài chính. Người dùng muốn mọi giao dịch diễn ra tức thì, liền mạch và cá nhân hóa, từ định danh điện tử (eKYC) đến các “siêu ứng dụng” tích hợp tài chính, tiêu dùng và xã hội. Cùng với đó, ngân hàng mở và tài chính nhúng đang trở thành hướng đi chủ đạo, khi dữ liệu và dịch vụ được chia sẻ qua API, tạo nên hệ sinh thái phong phú và cạnh tranh khốc liệt.

“Ngân hàng số không còn là cuộc đua ai có ứng dụng, mà là cuộc đua về trải nghiệm, sự cá nhân hóa và khả năng đồng hành cùng khách hàng. Người dùng giờ đây cần một nền tảng linh hoạt, thông minh, tích hợp nhiều dịch vụ ‘may đo’, chứ không chỉ là công cụ giao dịch tài chính đơn thuần”, ông Đỗ Quang Vinh, Phó Chủ tịch SHB cho biết. .

Siêu ứng dụng: Bước tiến hóa tất yếu của ngân hàng tương lai

Sau giai đoạn số hóa toàn diện, khái niệm “ngân hàng số” giờ không còn đủ để mô tả những gì đang diễn ra, khi các dịch vụ tài chính bắt đầu được gắn sâu vào mọi nhu cầu hàng ngày của người dùng từ mua sắm, du lịch đến đầu tư và quản lý tài chính cá nhân. Theo Công ty tư vấn kỹ thuật số Publicis Sapient (Mỹ), doanh thu tài chính từ các dịch vụ liên kết năm 2025 là khoảng 160 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng thị trường này trên toàn cầu giai đoạn 2021-2025 là 41%/năm và vẫn đang tiếp tục tăng mạnh.

Tại Việt Nam, xu hướng này cũng đang hình thành rõ nét. Nhờ hạ tầng core banking thế hệ mới và định danh điện tử (eKYC) kết nối cơ sở dữ liệu quốc gia, các ngân hàng liên tục mở rộng hệ sinh thái số. Thậm chí, nhiều nhà băng còn mạnh tay cắt giảm chi nhánh, phòng giao dịch, thay vào đó là đầu tư mạnh vào công nghệ, dữ liệu,… Kênh số được xác định sẽ trở thành kênh kinh doanh chính thay vì kênh phụ trợ của các ngân hàng.

Từ chỗ chỉ cung cấp dịch vụ cơ bản như chuyển tiền, gửi tiết kiệm, thanh toán hóa đơn, nhiều ngân hàng đang chuyển mình thành “siêu ứng dụng tài chính” trên một ứng dụng duy nhất. Tại đây, người dùng có thể thanh toán, tiết kiệm, đầu tư (bảo hiểm, chứng khoán, trái phiếu…) và trải nghiệm các dịch vụ đời sống như mua sắm, du lịch, di chuyển… đúng nghĩa một trợ lý tài chính toàn diện trong kỷ nguyên số.

Trong bức tranh đó, SHB là một trong những ngân hàng tiên phong hiện thực hóa mô hình siêu ứng dụng tại Việt Nam. Việc ra mắt ngân hàng số thế hệ mới SHB SAHA vào tháng 6/2025 đánh dấu bước tiến chiến lược trong hành trình chuyển đổi số toàn diện, hướng tới mục tiêu trở thành nền tảng tài chính thông minh, đồng hành cùng khách hàng ở mọi quyết định từ chi tiêu hằng ngày đến đầu tư dài hạn.

Theo ông Đỗ Quang Vinh, nếu SHB Mobile trước đây chủ yếu phục vụ các nhu cầu cơ bản như chuyển khoản, thanh toán hóa đơn, truy vấn thông tin hay gửi tiết kiệm, thì SHB SAHA đã tiến một bước dài hơn, trở thành nền tảng tài chính số đa tiện ích, tích hợp nhiều dịch vụ trong cùng một ứng dụng. Không chỉ giúp người dùng chuyển - nhận tiền, chi trả tiện ích, hóa đơn..., SHB SAHA còn mở rộng sang các nhu cầu tài chính dài hạn như đầu tư sinh lời, bảo hiểm và quản lý tài chính cá nhân.

Đáng chú ý, ứng dụng còn kết nối với hệ sinh thái đối tác rộng lớn từ VETC (giao thông số), Dai-ichi Life (bảo hiểm), VinaCapital (đầu tư) đến FUTA Bus Lines (vận chuyển) cùng nhiều doanh nghiệp dịch vụ, tiêu dùng khác..., mang lại trải nghiệm liền mạch cho khách hàng trong mọi hoạt động tài chính và đời sống. Người dùng cũng có thể tích điểm thưởng (rewards), nhận ưu đãi từ các đối tác, hoặc tham gia các game tương tác ngay trên ứng dụng - tạo nên một không gian tài chính số năng động, thân thiện và gắn kết hơn với người dùng trẻ.

Anh Minh Vũ (32 tuổi, nhân viên văn phòng tại TP. Hồ Chí Minh) chia sẻ: “Đã từ lâu tôi không còn vào app ngân hàng chỉ để chuyển tiền nữa mà còn tích lũy sinh lời, đổi điểm quà tặng hay đơn giản chỉ để đọc thông tin khuyến mãi hoặc chơi game giả tỏa đầu óc sau ngày làm việc. Một ứng dụng mà làm được từng ấy việc, tôi thấy thật tiện và dễ gắn bó hơn”.

Bên cạnh việc duy trì các tiêu chuẩn quốc tế về ngân hàng số đã được áp dụng trước đây, nhằm ứng phó với sự gia tăng của tội phạm công nghệ cao và lừa đảo trực tuyến, SHB đã đầu tư vào bảo mật trên ứng dụng SHB SAHA, cung cấp bộ công cụ toàn diện để khách hàng chủ động bảo vệ tài khoản khi giao dịch trực tuyến. Đây cũng là minh chứng cho cam kết của SHB trong việc xây dựng một môi trường ngân hàng số an toàn, hiện đại và lấy khách hàng làm trung tâm.

Kể từ khi ra mắt, tỷ lệ khách hàng mở mới trên nền tảng SHB SAHA đã tăng mạnh, đạt 158% so với trước tháng 6, cho thấy sức hút của ứng dụng đối với người dùng trẻ và khách hàng số. Đồng thời, tỷ lệ giao dịch thực hiện qua SAHA cũng tăng hơn 133% so với giai đoạn trước, phản ánh sự chuyển dịch rõ nét của khách hàng sang kênh số mới.

Theo các chuyên gia, app ngân hàng thế hệ mới như SHB SAHA đang trở thành vũ khí chiến lược giúp các nhà băng giữ chân người dùng và dòng vốn trong bối cảnh thị trường ngân hàng số dần bão hòa. Khi mọi nhu cầu từ thanh toán, đầu tư, vay mua nhà đến du lịch, giải trí đều được đáp ứng trong một ứng dụng duy nhất, khách hàng sẽ không còn lý do để rời bỏ nền tảng đó.

Và có lẽ, chỉ trong vài năm tới, người dùng sẽ không còn nhận ra đâu là ngân hàng mình đang sử dụng - bởi ngân hàng khi ấy đã hòa vào từng quyết định tài chính, từng giao dịch, từng nhịp sống số của họ. Ngân hàng tương lai không nằm trong điện thoại, mà nằm trong hành trình sống của mỗi người.

Kim Ngân

FILI - 14:42:22 16/10/2025

Trong tuần từ 06–10/10/2025, đồng USD tăng mạnh trên thị trường quốc tế, được hỗ trợ bởi đà suy yếu của yên Nhật và euro, cùng với căng thẳng thương mại leo thang sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố áp thuế 100% lên hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Kết thúc phiên 10/10, chỉ số USD Index (DXY) – thước đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt – đạt 98.85 điểm, tăng 1.14 điểm so với cuối tuần trước.

Đồng yên Nhật giao dịch ở mức 0.66 USD, duy trì quanh vùng yếu nhất kể từ giữa tháng 2. Đồng tiền này đang trên đà mất giá gần 2.5% trong tuần, sau khi bà Sanae Takaichi giành chiến thắng trong cuộc đua lãnh đạo đảng LDP ngày 4/10. Bà được dự đoán sẽ trở thành Thủ tướng tiếp theo của Nhật Bản, với cam kết thúc đẩy kinh tế thông qua tăng chi tiêu công và duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, qua đó gây áp lực lên đồng yên.

Trong khi đó, đồng euro giao dịch ở mức 1.16 USD, quanh đáy hai tháng và giảm 1.1% trong tuần, do bất ổn chính trị tại Pháp tiếp tục làm suy yếu niềm tin vào đồng tiền chung châu Âu.

Đáng chú ý, ngày 10/10, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ áp thuế 100% lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, có hiệu lực từ 1/11, đồng thời áp đặt kiểm soát xuất khẩu đối với các phần mềm quan trọng. Hiện phần lớn hàng hóa Trung Quốc xuất sang Mỹ đã chịu thuế cao, từ 50% với thép và nhôm đến 7.5% với hàng tiêu dùng.

Sự suy yếu của đồng yên và euro, cộng với chính sách thuế mới của Mỹ, khiến thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng - đẩy sức mạnh đồng USD đi lên.

Tỷ giá trong nước giảm tuần thứ hai liên tiếp

Tại Việt Nam, tỷ giá trung tâm ngày 10/10 được Ngân hàng Nhà nước công bố ở mức 25,128 đồng/USD, giảm 34 đồng so với cuối tuần trước, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Với biên độ ±5%, tỷ giá tại các ngân hàng thương mại được phép dao động trong khoảng 23,872 – 26,384 đồng/USD.

Tại Cục Quản lý dự trữ ngoại hối, tỷ giá tham khảo được niêm yết ở mức 23,922 – 26,334 đồng/USD (mua vào – bán ra), giảm lần lượt 32 đồng và 36 đồng so với tuần trước.

Trong hệ thống ngân hàng, Vietcombank chốt tỷ giá USD/VND cuối tuần ở mức 26,114 – 26,384 đồng/USD, giảm 56 đồng ở chiều mua và 36 đồng ở chiều bán.

Ngược lại, trên thị trường tự do, tỷ giá USD/VND giao dịch quanh mức 26,830 – 26,930 đồng/USD, tăng 315 đồng ở cả hai chiều so với cuối tuần trước.

Khang Di

FILI - 19:15:34 12/10/2025

Trong tuần 25-29/08/2025, giá USD hồi phục nhẹ trên thị trường quốc tế sau khi Bộ Thương mại Mỹ công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi tháng 7 tăng 2.9% so với cùng kỳ – mức cao nhất kể từ tháng 2/2025.

Kết phiên 29/08, chỉ số USD Index (DXY) – thước đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ 6 đồng tiền chủ chốt – tăng 0.13 điểm lên 97.86, chấm dứt chuỗi giảm ba tuần liên tiếp.

Báo cáo lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến giới đầu tư tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ phải duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng theo, kéo dòng vốn đổ vào USD, giúp đồng tiền này mạnh lên.

Trong nước, tỷ giá trung tâm ngày 29/08 được Ngân hàng Nhà nước công bố ở mức 25,240 đồng/USD, giảm 58 đồng so với cuối tuần trước. Với biên độ ±5%, tỷ giá tại các ngân hàng thương mại được phép dao động trong khoảng 23,978 – 26,502 đồng/USD.

Tỷ giá tham khảo tại Cục Quản lý dự trữ ngoại hối Nhà nước giảm còn 24,028 – 26,452 đồng/USD (mua vào – bán ra), lần lượt giảm 56 và 60 đồng so với tuần trước.

Tại Vietcombank, giá USD niêm yết ở mức 26,132 – 26,502 đồng/USD, tăng nhẹ 2 đồng ở chiều mua nhưng giảm 18 đồng ở chiều bán.

Trên thị trường tự do, USD tăng mạnh 140 đồng ở cả hai chiều, giao dịch quanh 26,650 – 26,720 đồng/USD.

Khang Di

FILI - 20:41:55 31/08/2025