Musik Heavy Metal dan Konsepnya

Komoditas

Ringkasan:

Kita mungkin bertanya-tanya berapa lama 'pasar' generik dapat tetap tenang di dunia di mana begitu banyak orang tidak menyukai valuta asing fiat; dan bagaimana logam mulia dapat mengatasi spekulasi HFT "karena pasar!" yang membuat mereka diperdagangkan seperti NFT atau saham meme.

Pasar tampaknya mengabaikan logam berat meskipun penurunan tajamnya pada hari Jumat lalu. Harga emas naik sekitar 5% pagi ini menyusul laporan antrean warga Singapura yang membeli saat harga turun kemarin. Namun perlu dicatat bahwa ini terjadi pada aset yang dianggap sebagai "aset aman", dan sebagai fondasi sistem global baru - bahkan ketika tidak ada seorang pun di mana pun yang mendekati tuntutan emas sebagai pembayaran untuk ekspor, atau mampu melakukannya jika diperlukan. Bahkan, ada desas-desus bahwa pendorong utama, dan sebagian besar kerusakan terburuk dari, aksi "pump-'n'-dump" berpusat di Tiongkok (yang neo-merkantilismenya secara ironis merupakan alasan utama keretakan dalam mata uang fiat dan tatanan dunia liberal). Kita bertanya-tanya berapa lama "pasar" umum dapat tetap tenang di dunia di mana begitu banyak orang tidak menyukai mata uang fiat; dan bagaimana logam dapat mengatasi spekulasi HFT "karena pasar!" yang membuat mereka diperdagangkan seperti NFT atau saham meme.

Namun, pasar tampaknya telah melupakan volatilitas luar biasa baru-baru ini di JGB (obligasi pemerintah Jepang) karena belum ada penyelesaian di sana. PM Takaichi tampaknya akan meraih kemenangan telak pada 8 Februari yang akan membawa kita kembali ke titik semula - kecuali jika AS mengisyaratkan tidak akan ada dana talangan untuk Jepang. Hal itu membuat ekonomi terbesar ketiga di dunia, pasar JGB senilai $7,8 triliun, dan JPY (dolar Jepang) berada dalam kondisi tegang karena Tokyo menghadapi meningkatnya ketegangan geopolitik dengan China terkait Taiwan.

Kembali ke hari Jumat, ada meme yang mengatakan bahwa harga logam tinggi karena calon Ketua Fed, Warsh, dianggap sebagai seorang yang agresif: namun kemungkinan hal itu benar sama kecilnya dengan kemungkinan dia dipilih karena penampilannya. Suku bunga AS akan turun, tetapi Warsh hanya terlihat agresif. Terlebih lagi, kerangka kerja agresif/lunak bisa dibilang sekarang tidak relevan. Apa yang saya sebut ' perestroika terbalik ' menyiratkan pergeseran ke sistem yang berpusat pada Departemen Keuangan—bukan Fed—dan ke industri dari finansialisasi: secara logis itu menyiratkan suku bunga yang berbeda per sektor, jadi agresif dan lunak. Seperti yang dikatakan @mnicoletos , itu berarti perubahan untuk mendorong bank agar lebih banyak memberikan pinjaman ke sektor-sektor produktif. Dan seperti yang ditunjukkan @ctindale, itu membutuhkan pengabaian model ekonomi abstrak tentang penawaran dan permintaan agregat—tidak berguna dibandingkan dengan guncangan seperti logam tanah jarang—untuk mengatasi kendala material spesifik di setiap sektor, misalnya, mendanai cadangan untuk dilepaskan daripada menaikkan suku bunga. Jika Warsh menginginkan 'perubahan rezim' di The Fed (seperti yang diinginkan Bessent dan Trump), maka itulah bentuk yang akan terjadi, kawan-kawan, bukan hanya 'hawk/dove'.

Itu sudah terlambat bagi mereka yang akhirnya harus menaikkan suku bunga setelah menurunkannya, yaitu, RBA. Ekonomi Australia yang terbebani sektor properti dan Bank Sentral adalah yang pertama kali berbalik arah dari pemotongan suku bunga "karena pasar (properti)", menaikkannya menjadi 3,85%, karena inflasi yang "secara signifikan" lebih tinggi, bukan inflasi rendah yang menurut model abstrak mereka akan segera terjadi. Tampaknya kenaikan suku bunga lainnya juga akan menyusul. Seperti yang dikatakan pers keuangan Australia, "Chalmers dan Bullock sama-sama salah dalam memprediksi inflasi – RBA akhirnya mencoba memperbaiki kesalahan inflasinya. Kapan pemerintah federal akan mengikuti jejak mereka?" Demikian pula, kapan model abstrak akan mengikuti jejak mereka? Dan kapan pasar akan memahami bahwa itulah yang secara logis mengikuti semua ini?

Harga minyak anjlok 4,5% pada hari Senin karena pandangan bahwa ancaman perang regional Iran terlalu dibesar-besarkan. AS dan Iran akan berdialog pada hari Jumat, namun AS menginginkan kesepakatan untuk mengakhiri program nuklirnya, yang dibom tahun lalu, serta program rudal balistik dan dukungannya terhadap kelompok teroris proksi; Iran mungkin akan menawarkan penyerahan uranium yang diperkaya, tetapi mengatakan hanya akan bertindak dalam "kepentingan nasionalnya." Jangan hanya membaca pers keuangan: ikuti perkembangan logistik kekuatan militer AS; pertimbangkan laporan bahwa Trump mendukung perubahan rezim setelah kematian hingga 30.000 demonstran Iran; dan lihat bahwa tidak ada logika geostrategis dalam tindakan AS memindahkan senjata ke suatu tempat kemudian membiarkan Iran melanjutkan (termasuk menjual minyak ke China).

Hal itu juga terjadi ketika perjanjian pengendalian senjata AS-Rusia START BERHENTI pada hari Kamis , yang memicu perlombaan senjata nuklir baru. Eropa mungkin harus bergabung kali ini. Dalam hal ini, politiknya sangat kompleks --seperti yang diserukan Draghi untuk "federasi" Uni Eropa agar tidak "diambil satu per satu" oleh AS dan China-- dan karena trifecta nuklir dapat menelan biaya ratusan miliar hingga satu triliun euro. Tambahkan itu ke tagihan Otonomi Strategis, karena Eropa mendapati bahwa: mereka kesulitan mengkoordinasikan upaya pertahanan; bahkan mengganti sistem komunikasi internal yang didukung AS untuk data pertahanan akan memakan waktu setidaknya hingga 2030; dan karena mereka diperingatkan bahwa upaya mereka untuk mendiversifikasi pasokan mineral penting memiliki "fondasi yang tidak lengkap" karena targetnya yang "tidak mengikat".

Sebaliknya, Presiden Trump akan meluncurkan Proyek Vault --modal awal sebesar $12 miliar, $1,7 miliar dari swasta, sisanya dari pinjaman 15 tahun dari Bank Ekspor-Impor AS-- untuk membangun cadangan mineral penting strategis AS. Ini terpisah dari Pentagon dan ditujukan untuk ekonomi sipil. Tujuannya adalah untuk melindunginya dari fluktuasi harga yang liar pada input utama --sesuatu yang telah lama dilakukan China untuk barang-barang penting, tetapi yang dihindari Barat karena kesombongan intelektualnya yang brilian tentang "karena pasar" sebagai jawaban untuk segalanya -- serta paksaan ekonomi - yang sekali lagi dapat diancamkan China dalam hal logam tanah jarang "karena pasar".

Trump juga mencapai kesepakatan perdagangan dengan India, mengurangi tarif timbal balik menjadi 18% dan menurunkan tarif tambahan 25% setelah mengklaim India akan berhenti membeli minyak Rusia dan beralih ke minyak Venezuela, menunjukkan bagaimana geopolitik saling terkait. Ini bukan FTA yang baru saja ditandatangani Uni Eropa, tetapi mari kita lihat mana yang terbukti lebih penting dari waktu ke waktu: seperti yang dicatat oleh sumber India yang terpercaya kepada saya, tidak ada pertumbuhan di Eropa dibandingkan dengan AS. Fakta bahwa AS akan bersikeras pada aturan tanpa transshipment yang sama untuk barang-barang Tiongkok seperti yang diterapkan dengan mitra dagang lainnya merupakan pukulan bagi Beijing; demikian pula, hal itu menghancurkan harapan Eropa untuk membangun koalisi perdagangan tanpa AS (dan di India gesekan akan terus berlanjut, misalnya, Uni Eropa menyetujui kolaborasi teknologi hijau dengan Delhi, tetapi AS mengatakan akan menjual lebih banyak batubara). Komponen pertahanan juga akan menjadi kunci. Eropa kini memiliki kemitraan strategis dengan India dalam hal itu, tetapi pemerintah nasional memegang kendali di sana: akankah mereka ingin melihat industri pertahanan mereka dipindahkan ke Asia Selatan? Sebaliknya, AS mampu bergerak lebih cepat, meskipun kita akan melihat apa yang siap mereka bagikan dengan India. Setidaknya Delhi dapat memanfaatkan kedua belah pihak untuk melawan satu sama lain.

Sumber: Zero Hedge

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Penurunan Harga Bitcoin Mungkin Membawa Sisi Positif

adam

Mata uang kripto

Aksi jual Bitcoin terbaru mempertajam perdebatan pasar yang sudah familiar mengenai apakah pergerakan tersebut mencerminkan posisi jangka pendek dan tekanan likuiditas, atau menandakan erosi yang lebih dalam terhadap tesis Bitcoin sebagai penyimpan nilai.

Para analis secara umum sepakat bahwa penurunan tersebut bersifat siklikal dan bukan struktural, tetapi berbeda pendapat tentang apa yang akan terjadi selanjutnya dan apakah Bitcoin masih berada pada posisi untuk menyerap perputaran modal dari aset-aset yang aman secara tradisional di tengah ketidakpastian makro dan penguatan dolar.

Setelah pembalikan tajam pada logam mulia pada hari Jumat, ketika harga emas merosot dan perak mencatatkan salah satu penurunan harian tercuram dalam beberapa dekade, Bitcoin relatif stabil. Beberapa pengamat mulai menilai kembali apakah perdagangan logam mulia baru-baru ini telah menjadi terlalu ramai.

Bitcoin kemudian menemukan pijakan sementara, naik 3,8% pada hari itu menjadi $78.800, menurut data CoinGecko. Namun, harga Bitcoin masih turun 13,6% selama 30 hari terakhir.

Meskipun Bitcoin sebelumnya dipandang sebagai "penerima manfaat dari penguatan emas," modal yang "mungkin mengalir ke kripto karena pergerakan tersebut malah mengalir ke perak dalam beberapa bulan terakhir," tulis Martin Gaspar, ahli strategi pasar kripto senior di FalconX, dalam catatan investor pada hari Senin.

“Ini bisa berbalik arah seiring pendinginan harga perak,” Gaspar memperingatkan.

Gaspar menunjuk pada katalis kebijakan dan arus yang dapat membentuk lintasan Bitcoin dalam jangka pendek. Dalam beberapa minggu mendatang, katanya, para pedagang fokus pada perkembangan seputar rancangan undang-undang struktur pasar kripto AS.

Dari sisi arus dana, analis tersebut mengatakan bahwa investor sedang mengamati tanda-tanda dukungan industri untuk menstabilkan pasar, merujuk pada rencana Binance untuk mengkonversi sekitar $1 miliar dari dana SAFU-nya menjadi Bitcoin dan pembelian emas oleh Tether.

Zerocap, sebuah perusahaan perdagangan dan investasi aset digital yang berbasis di Australia, mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka memiliki "pandangan jangka panjang yang konstruktif" terhadap Bitcoin, dengan alasan bahwa Bitcoin tetap memiliki keunggulan sebagai penyimpan nilai dibandingkan emas meskipun posisinya dalam jangka pendek rapuh.

Perusahaan tersebut mengklaim bahwa pergerakan harga di sekitar mata uang kripto terbesar di dunia "lebih dipengaruhi oleh likuiditas dan manajemen risiko daripada tekanan struktural," dengan Bitcoin bertindak sebagai aset yang sensitif terhadap likuiditas daripada menunjukkan tanda-tanda penjualan paksa.

Alex Thorn, kepala riset perusahaan di Galaxy Digital, memberikan pandangan yang lebih hati-hati.

Penurunan harga Bitcoin saat ini menunjukkan kelemahan yang didorong oleh likuidasi, dengan "sedikit bukti akumulasi signifikan dari para paus atau pemegang jangka panjang," tulis Thorn, seraya mencatat bahwa aksi ambil untung oleh pemegang jangka panjang "telah mulai mereda secara signifikan."

Keyakinan dan tujuan

Para analis yang berdiskusi dengan Decrypt sebagian besar sepakat bahwa aksi jual Bitcoin mencerminkan posisi dan likuiditas jangka pendek, sementara mereka berbeda pendapat tentang seberapa besar kemungkinan modal akan kembali berputar ke kripto.

Meskipun aksi jual Bitcoin bisa jadi "didorong oleh posisi jangka pendek dan likuiditas," alih-alih "melemahnya fundamental," rotasi ke logam mulia menunjukkan "pergeseran alokasi makro daripada penyerahan diri," kata Vincent Liu, kepala investasi di Kronos Research, kepada Decrypt.

Liu mencatat bahwa tesis di balik Bitcoin sebagai penyimpan nilai "tetap utuh dengan para pemegang strategis yang memiliki keyakinan." Ia menambahkan bahwa rotasi dari logam mulia ke kripto dapat terjadi di akhir tahun ini.

“Seiring berjalannya waktu, Bitcoin tampaknya menyerap kerugian yang dialami emas, sementara emas menyerap keuntungan yang dialami Bitcoin,” kata Siwon Huh, peneliti di Four Pillars, kepada Decrypt.

Emas telah "meningkatkan likuiditasnya melalui tokenisasi" dan sekarang "dihubungkan dengan yield farming dan pinjaman berjaminan melalui DeFi," kata Huh.

Huh mencatat bagaimana pasar logam telah menunjukkan volatilitas ekstrem dan mencatat penurunan terbesar dalam 40 tahun. “Dampak dari aksi jual besar-besaran ini menyebar ke pasar kripto yang sangat berisiko, yang memicu situasi saat ini,” katanya.

Analis lain mengatakan Bitcoin membutuhkan kasus penggunaan yang lebih jelas dan defensif untuk merebut kembali perannya sebagai penyimpan nilai.

“Kita perlu mendefinisikan tujuan dari 'penyimpanan nilai'. Ini adalah tempat berlindung ketika aset lain diperkirakan akan mengalami penurunan nilai,” kata Ryan Yoon, analis riset senior di Tiger Research, kepada Decrypt.

Misalnya, ETF Bitcoin membuat Bitcoin "sangat mudah diakses," kata Yoon, seraya mencatat bahwa "banyak perusahaan data gagal menciptakan tren alasan untuk menyimpan Bitcoin, sehingga memberikan citra perjudian padanya."

“Kita membutuhkan El Salvador berikutnya, dan kita harus berharap bahwa reaksi negatif terhadap rezim dolar yang kuat yang akan datang akan diarahkan ke Bitcoin, bukan emas,” katanya.

Adakah hikmah di balik kesulitan ini?

Data on-chain menawarkan satu potensi kabar baik, meskipun bukan rotasi logam mulia seperti yang diharapkan beberapa analis.

Menurut laporan Glassnode, lebih dari 22% pasokan Bitcoin yang beredar mengalami kerugian setelah penurunan tajam pada bulan Januari. Kondisi ini dapat memperkuat tekanan penurunan karena para pedagang opsi melakukan lindung nilai dengan menjual saat harga turun, sehingga memperkuat pergerakan ke bawah.

Untuk saat ini, rotasi tersebut tampaknya terlalu lemah untuk membalikkan pola. Arus ETF spot mendekati nol, sementara pasar opsi memberikan lebih banyak perlindungan terhadap penurunan harga, menunjukkan bahwa para pedagang melihat risiko tanpa harus percaya bahwa Bitcoin berfungsi sebagai tempat berlindung yang aman, seperti yang ditunjukkan oleh para analis.

Sisi positifnya muncul seiring dengan meredanya aksi jual yang didorong oleh leverage di pasar tanpa kepanikan, sehingga harga bergantung pada apakah permintaan baru atau kebijakan dapat benar-benar memperkuat dukungan, kata para analis kepada Decrypt.

Sumber: dekripsi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham global mencapai rekor tertinggi seiring pulihnya harga logam.

adam

Tren Ekonomi

Komoditas

Jepang dan Asia memimpin perolehan keuntungan

Indeks Nikkei 225 melonjak hampir 4% ke rekor baru, kenaikan harian terkuatnya dalam beberapa bulan. Investor kembali setelah aksi jual logam mulia berhenti, mendorong pembelian secara luas di seluruh saham Jepang.

Saham-saham Korea Selatan melonjak tajam, didorong oleh produsen chip Samsung dan SK Hynix. Kekuatan sektor semikonduktor memperkuat kepemimpinan Asia dalam kenaikan terbaru ini, dengan saham-saham teknologi mendorong kenaikan di kawasan tersebut.

Saham-saham Eropa melonjak ke level tertinggi sepanjang masa baru, dengan indeks Stoxx 600 dipimpin oleh saham-saham sektor sumber daya dasar dan teknologi. Selera risiko membaik karena jeda dalam penjualan komoditas mengurangi kekhawatiran akan penularan pasar yang lebih luas.

Kekuatan saham teknologi di Amerika Serikat (AS) dan Asia terus menopang kenaikan ekuitas global. Saham-saham semikonduktor dan yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI) tetap sangat kuat, mempertahankan peran mereka sebagai pendorong utama sentimen pasar.

Logam mulia pulih dengan tajam.

Harga emas naik hampir 5% pada hari itu, memulihkan sebagian dari kerugian tajam yang terjadi selama dua sesi terakhir. Pemulihan ini terjadi setelah penurunan tajam 9% pada hari Jumat, penurunan satu hari paling curam sejak tahun 1983.

Harga perak naik lebih dari 7%, meskipun logam tersebut masih jauh di bawah level tertinggi minggu lalu. Pemulihan ini terjadi setelah penurunan harian sebesar 27% pada hari Senin, yang merupakan rekor penurunan, dan menyoroti bagaimana posisi yang terlalu tegang telah membuat logam mulia rentan terhadap fluktuasi tajam.

Melemahnya dolar AS memberikan dorongan positif bagi logam mulia, membuat harga lebih menarik bagi pembeli non-AS. Dolar AS yang lebih lemah membantu mendukung pemulihan di seluruh kompleks komoditas.

Meskipun terjadi pemulihan, volatilitas tetap tinggi. Pergerakan tajam ke kedua arah menggarisbawahi bahwa posisi pasar masih padat dan kemungkinan akan terjadi fluktuasi lebih lanjut dalam waktu dekat.

Tembaga ikut serta dalam reli

Harga tembaga naik lebih dari 4%, kembali mendekati $13.500 per ton. Permintaan yang terkait dengan elektrifikasi dan infrastruktur AI tetap kuat, memberikan dukungan fundamental bagi logam industri.

Pulihnya harga tembaga membantu mengangkat kompleks logam industri secara keseluruhan. Logam dasar telah jatuh tajam selama aksi jual pada hari Senin, tetapi pulih bersamaan dengan logam mulia karena selera risiko membaik.

Permintaan dari Tiongkok menjelang liburan Tahun Baru Imlek pada 15 Februari memberikan dukungan tambahan. Pembelian oleh pengguna akhir biasanya meningkat sebelum libur panjang, sehingga memberikan perlindungan jangka pendek terhadap harga.

Pemulihan harga tembaga menguntungkan perusahaan pertambangan yang memiliki eksposur signifikan terhadap logam dasar. Glencore dan Rio Tinto sama-sama mengalami kenaikan seiring stabilnya harga logam industri.

Para penambang di Inggris diuntungkan dari pemulihan harga komoditas.

Indeks FTSE 100 terangkat oleh kenaikan saham-saham perusahaan pertambangan termasuk Fresnillo, Antofagasta, Glencore, dan Rio Tinto. Saham-saham ini mengalami kerugian besar selama penurunan harga komoditas pada hari Senin, tetapi pulih seiring dengan pulihnya harga logam.

Fresnillo, produsen perak utama, khususnya diuntungkan dari kenaikan harga perak sebesar 7%. Saham perusahaan tersebut telah jatuh hampir 10% pada hari Senin, tetapi pulih sebagian dari kerugian tersebut seiring stabilnya harga logam mulia.

Antofagasta, yang berfokus pada produksi tembaga, mengalami kemajuan seiring dengan naiknya kembali harga tembaga di atas $13.000 per ton. Harga saham perusahaan pertambangan Chili ini cenderung mengikuti pergerakan harga tembaga dengan cermat, sehingga sensitif terhadap pergerakan logam industri.

Anglo American juga pulih dari penurunan pada hari Senin. Perusahaan pertambangan yang terdiversifikasi ini memiliki eksposur terhadap logam kelompok platinum, tembaga, dan bijih besi, sehingga memberikan campuran sensitivitas harga logam industri dan logam mulia.

FTSE 100 tertinggal dari perusahaan-perusahaan teknologi lainnya.

Saham-saham Inggris berkinerja lebih rendah dibandingkan dengan indeks berjangka Eropa dan AS secara keseluruhan. Paparan sektor teknologi yang terbatas pada FTSE 100 membatasi potensi kenaikan meskipun saham-saham teknologi global mendorong kenaikan di sektor lain.

Kinerja Stoxx 600 yang lebih kuat mencerminkan bobot yang lebih besar di Eropa pada saham-saham teknologi dan semikonduktor. Sektor-sektor ini memimpin reli, sehingga indeks-indeks dengan eksposur teknologi yang lebih besar menunjukkan kinerja yang lebih baik.

Indeks FTSE 250 naik lebih tinggi daripada indeks saham unggulan, dipimpin oleh AG Barr setelah akuisisi dan Plus500 karena masuk ke pasar prediksi AS. Saham-saham berkapitalisasi menengah seringkali memberikan eksposur domestik dan sektoral yang lebih besar daripada FTSE 100 yang berfokus internasional.

Sektor-sektor defensif memberikan dukungan selama periode volatilitas harga logam. Sektor kesehatan, utilitas, dan barang konsumsi pokok melindungi FTSE 100, mencegah penurunan yang lebih besar ketika harga komoditas bergejolak.

Peran China dalam menstabilkan harga emas

Aksi beli emas saat harga turun oleh investor Tiongkok menjelang Tahun Baru Imlek membantu menstabilkan sentimen setelah aksi jual baru-baru ini. Permintaan dari Tiongkok secara historis telah memberikan dukungan selama penurunan harga logam mulia.

Bank-bank milik negara Tiongkok telah mulai memperketat pengawasan terhadap aktivitas investasi emas sebagai respons terhadap fluktuasi harga yang meningkat. Hal ini menunjukkan bahwa pihak berwenang khawatir tentang spekulasi berlebihan di pasar emas domestik.

Liburan Tahun Baru Imlek yang dimulai pada tanggal 15 Februari biasanya menyebabkan peningkatan pembelian emas di Tiongkok untuk perhiasan dan hadiah. Pola permintaan musiman ini memberikan dukungan jangka pendek bagi harga.

China tetap menjadi konsumen emas terbesar di dunia. Perubahan apa pun dalam pola pembelian China dapat berdampak signifikan pada harga emas global, sehingga pemantauan permintaan China menjadi sangat penting.

Volatilitas tetap tinggi

Jeda dalam penurunan harga komoditas mengurangi kekhawatiran akan penularan yang lebih luas di berbagai kelas aset. Hal ini mendorong investor untuk kembali berinvestasi di saham setelah pergerakan penghindaran risiko pada hari Senin.

Namun, pergerakan tajam pada logam mulia menggarisbawahi bahwa posisi trading masih terlalu ramai. Ketika terlalu banyak trader memegang posisi yang sama, pemicu kecil sekalipun dapat menyebabkan pergerakan yang sangat besar ke salah satu arah.

Pelemahan perak yang berkelanjutan relatif terhadap level tertinggi minggu lalu menunjukkan kerusakan akibat likuidasi paksa. Logam mulia ini membutuhkan waktu untuk menetapkan kisaran perdagangan baru sebelum mencoba pemulihan berkelanjutan.

Optimisme yang hati-hati tetap menjadi suasana yang dominan. Meskipun pasar telah stabil, kecepatan dan skala pergerakan baru-baru ini menjadi pengingat bahwa volatilitas dapat meningkat dengan cepat ketika posisi investasi dilonggarkan.

Sumber: ig

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Trump dan Petro Siap Mengadakan Pertemuan Tegang di Gedung Putih

Ukadike Micheal

Berita harian

Keterangan Pejabat

Fokus Politik

Presiden Kolombia Gustavo Petro dijadwalkan bertemu dengan Presiden AS Donald Trump di Gedung Putih pada hari Selasa, yang akan menjadi panggung bagi diskusi penting antara dua pemimpin dengan sejarah gesekan publik. Pertemuan ini menyusul operasi AS bulan lalu yang menangkap presiden Venezuela, sebuah tindakan yang menuai kritik tajam dari Petro dan meningkatkan ketegangan.

Hubungan antara Petro dan Trump sangat penuh perselisihan. Petro secara terbuka menentang tindakan AS di Karibia, sementara Trump berulang kali mengancam Kolombia terkait aliran kokain ke Amerika Serikat.

Para pengunjuk rasa di Bogota menuntut penghormatan terhadap kedaulatan Kolombia menjelang pertemuan Presiden Petro dengan Presiden AS Trump.

Diplomasi di Tengah Narkoba dan Deportasi

Para pejabat di pemerintahan Trump menyatakan bahwa pembicaraan tersebut akan fokus pada upaya pemberantasan narkotika dan kerja sama keamanan. Pertemuan ini berlangsung setelah Kolombia baru-baru ini mengambil langkah-langkah yang sejalan dengan kepentingan AS.

Pada hari Selasa, Kolombia mengekstradisi seorang gembong narkoba ke AS, melanjutkan praktik yang telah terhenti selama berbulan-bulan di tengah negosiasi pemerintah dengan kelompok-kelompok perdagangan narkoba bersenjata. Lebih lanjut, Kolombia setuju pada Jumat lalu untuk mulai menerima penerbangan deportasi AS.

Terlepas dari permusuhan baru-baru ini, Trump tampaknya melunakkan nadanya pada hari Senin, menunjukkan bahwa Petro sekarang lebih bersedia untuk bekerja sama dengan Washington dalam pengendalian narkoba.

"Entah bagaimana, setelah serangan di Venezuela, dia menjadi sangat ramah," kata Trump kepada wartawan. "Sikapnya sangat berubah... Kita akan mengadakan pertemuan yang baik."

Sejarah Bentrokan Publik

Baik Trump maupun Petro dikenal karena gaya kepemimpinan mereka yang sulit diprediksi dan penggunaan retorika yang bombastis. Undangan untuk Petro mengunjungi Washington datang langsung setelah operasi AS yang menggulingkan pemimpin Venezuela Nicolas Maduro, sebuah langkah yang dikecam keras oleh presiden Kolombia tersebut.

Presiden Kolombia Gustavo Petro (kiri) dan Presiden AS Donald Trump (kanan) memiliki sejarah kritik publik dan hubungan yang tegang.

Saat itu, Trump menyebut Petro sebagai "orang sakit yang suka membuat kokain dan menjualnya ke Amerika Serikat." Ketika seorang reporter bertanya pada bulan Januari apakah AS akan mempertimbangkan operasi serupa di Kolombia, Trump menjawab, "Kedengarannya bagus bagi saya."

Meskipun demikian, Petro menerima undangan ke Gedung Putih setelah percakapan telepon yang digambarkan oleh kedua pemimpin tersebut dengan nada positif.

Sanksi dan Aliansi yang Tegang

Petro, seorang pemimpin sayap kiri yang terpilih pada tahun 2022, sering berselisih dengan Trump sejak presiden AS itu kembali menjabat tahun lalu. Di tengah perseteruan mereka yang berkelanjutan, pemerintahan Trump menjatuhkan sanksi kepada Petro dan anggota keluarganya, dengan alasan kegagalannya untuk mengekang perdagangan kokain. Sanksi ini harus dicabut agar Petro dapat melakukan perjalanan ke Washington minggu ini.

Pertemuan mendatang memiliki bobot yang signifikan, karena Kolombia secara tradisional merupakan sekutu Amerika Serikat yang paling setia di Amerika Latin dan mitra utama dalam strategi kontra-narkotika luar negerinya.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Rupee India menguat terhadap Dolar setelah Trump mengumumkan kesepakatan perdagangan dan penurunan tarif.

adam

Pasar Valas

Tren Ekonomi

TINJAUAN DASAR

USD:

Dolar AS pulih di bagian akhir pekan lalu dengan para analis menunjuk penunjukan Kevin Warsh sebagai ketua Fed berikutnya sebagai katalis utama. Kenyataannya adalah bahwa aksi jual besar-besaran pada dolar AS pada awalnya tidak didukung oleh fundamental. Dolar AS tidak memiliki alasan kuat untuk menguat, tetapi juga tidak ada alasan untuk aksi jual besar-besaran.

Data AS terus membaik, terutama di sisi pasar tenaga kerja karena klaim pengangguran AS menunjukkan percepatan kembali aktivitas. Indeks PMI Manufaktur ISM AS kemarin melampaui ekspektasi dengan selisih yang besar, dengan indeks pesanan baru melonjak ke level terbaik sejak 2022. Februari mungkin menjadi bulan di mana Dolar AS kembali menguat jika kita terus mendapatkan data yang kuat.

Laporan NFP tentu menjadi sorotan utama meskipun mengalami penundaan karena penutupan sebagian pemerintahan. Namun demikian, kita akan mendapatkan banyak data penting lainnya yang dapat memberikan dorongan bagi dolar AS, seperti ADP AS dan PMI Jasa ISM.

Pasar memperkirakan pelonggaran kebijakan moneter sebesar 48 bps hingga akhir tahun, dan perkiraan tersebut akan dikurangi jika data ekonomi menunjukkan penguatan. Sebaliknya, jika data ekonomi lebih lemah dari yang diperkirakan, maka kita dapat melihat Dolar AS kembali berada di bawah tekanan, meskipun momentumnya tidak akan sekuat yang kita lihat pada bulan Januari.

INR:

Rupee India tetap berada dalam tren struktural bearish terhadap Dolar AS, tetapi perkembangan positif terbaru di bidang tarif memberikan dorongan kuat bagi INR. Bahkan, Presiden AS Trump mengumumkan kemarin di Truth Social bahwa mereka telah mencapai kesepakatan dengan India dan AS akan menurunkan tarif dari 25% menjadi 18%.

Minggu ini, kita juga akan menyaksikan keputusan suku bunga RBI pada hari Jumat, di mana bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil setelah inflasi meningkat menjadi 1,33% pada bulan Desember dibandingkan 0,71% pada bulan November dan para analis memperkirakan perbaikan lebih lanjut menuju target RBI.

ANALISIS TEKNIS USDINR – JANGKAUAN WAKTU HARIAN

USDINR - harian

Pada grafik harian, kita dapat melihat bahwa USDINR akhirnya turun dari batas atas saluran dan sekarang semakin mendekati garis tren bawah. Kita dapat memperkirakan para pembeli akan masuk di sekitar garis tren bawah dengan risiko yang terdefinisi di bawahnya untuk memposisikan diri guna reli menuju garis tren atas. Di sisi lain, para penjual akan mencari penembusan ke bawah untuk meningkatkan taruhan bearish menuju level 89,00 berikutnya.

ANALISIS TEKNIS USDINR – JANGKA WAKTU 4 JAM

Pada grafik 4 jam, kita dapat melihat lebih jelas aksi jual pada pasangan mata uang ini yang dipicu oleh perkembangan positif AS-India. Penembusan di bawah garis tren bawah akan membuka peluang pergerakan menuju level ayunan di 89,50 yang bisa menjadi garis pertahanan terakhir bagi para pembeli karena penembusan di bawah level tersebut dapat mengubah tren jangka menengah.

ANALISIS TEKNIS USDINR – JANGKA WAKTU 1 JAM

USDINR - 1 jam

Pada grafik 1 jam, kita dapat melihat bahwa terdapat garis tren menurun kecil yang mendefinisikan momentum bearish. Jika terjadi pullback, kita dapat memperkirakan para penjual akan memanfaatkan garis tren tersebut dengan risiko tertentu di atasnya untuk terus mendorong harga ke level terendah baru. Di sisi lain, para pembeli akan mencari peluang untuk menembus level yang lebih tinggi guna meningkatkan taruhan bullish ke level 91,42 berikutnya.

Sumber: investinglive

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

AS Siap Memberi Lampu Hijau untuk Produksi Minyak di Venezuela

Edward Lawson

Energi dan Iklim

Keterangan Pejabat

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Komoditas

Fokus Politik

Pemerintah AS sedang bersiap untuk mengeluarkan izin umum yang akan memungkinkan perusahaan untuk melanjutkan produksi minyak di Venezuela. Ini menandai langkah penting dalam rencana pemerintahan Trump untuk melonggarkan sanksi dan membangun kembali sektor energi negara yang sedang kesulitan.

Sumber-sumber yang mengetahui rencana tersebut mengindikasikan bahwa Departemen Keuangan dapat mengeluarkan lisensi baru tersebut paling cepat minggu ini. Meskipun Departemen Keuangan belum memberikan komentar resmi, Gedung Putih telah mengisyaratkan niatnya.

"Tim Presiden bekerja tanpa henti untuk memastikan perusahaan-perusahaan minyak dapat melakukan investasi di infrastruktur minyak Venezuela. Nantikan informasinya!" kata Taylor Rogers, juru bicara Gedung Putih.

Perubahan kebijakan ini dirancang untuk menarik perusahaan-perusahaan yang terkait dengan AS agar membantu membangun kembali produksi di Venezuela, sebuah negara dengan cadangan minyak terbesar di dunia. Langkah ini menyusul operasi militer AS di Caracas yang mengakibatkan penangkapan mantan Presiden Nicolás Maduro.

Strategi yang Lebih Luas untuk Menghidupkan Kembali Sektor Minyak

Izin produksi yang akan datang ini merupakan kelanjutan dari langkah-langkah sebelumnya yang bertujuan untuk menghidupkan kembali perdagangan minyak Venezuela. Pekan lalu, AS mengeluarkan izin umum terpisah yang mengizinkan perusahaan untuk membeli dan menjual minyak mentah Venezuela. Izin tersebut mencakup kegiatan hilir seperti pemuatan, ekspor, dan penyulingan minyak, dengan syarat operasi tersebut ditangani oleh "entitas AS yang mapan."

Sebelumnya, pemerintah telah memberikan persetujuan individual kepada perusahaan perdagangan raksasa Trafigura Group dan Vitol Group untuk memulai kembali penjualan minyak Venezuela. Langkah-langkah ini membantu mengatasi hambatan yang disebabkan oleh blokade angkatan laut AS sebagian yang telah menghambat ekspor dan memenuhi tangki penyimpanan negara tersebut hingga kapasitas penuh.

Dengan ekspor yang kembali mengalir, minyak mentah berat dan asam Venezuela kembali memasuki pasar global. Tujuan utama kini bergeser dari pembeli Tiongkok, yang telah menyerap pasokan dengan harga diskon di bawah sanksi sebelumnya, kembali ke kilang-kilang AS, yang secara historis merupakan pasar utama untuk minyak Venezuela.

Kerangka Politik dan Ekonomi Baru

Setelah penangkapan Maduro oleh pasukan AS pada 3 Januari, pemerintahan Trump mendukung mantan wakil presidennya, Delcy Rodríguez. Bagian inti dari rencana stabilisasi mereka melibatkan penegasan kendali atas industri minyak Venezuela yang bobrok.

Pilar utama strategi ini adalah sistem pembayaran baru. Perusahaan-perusahaan yang memiliki koneksi dengan AS dan beroperasi di Venezuela kini diharuskan untuk menyetorkan pembayaran ke rekening bank yang dikendalikan AS di Qatar. Pemerintahan Trump kemudian melepaskan dana ini ke Bank Sentral Venezuela, yang selanjutnya melelang dolar tersebut kepada operator lokal swasta.

Kehati-hatian Investor dan Tanda-Tanda Pembukaan

Terlepas dari kerangka kerja baru ini, perusahaan yang belum memiliki kehadiran di Venezuela tetap berhati-hati. Menurut sumber, kekhawatiran tentang risiko politik dan stabilitas jangka panjang pemerintahan saat ini menghambat investasi baru.

Meskipun demikian, pemerintahan Rodríguez mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki iklim bisnis, sejalan dengan inisiatif AS. Langkah-langkah ini meliputi:

• Memperbaiki persyaratan fiskal bagi perusahaan minyak.

• Membebaskan tahanan politik.

• Secara terpisah, AS telah membuka kembali wilayah udara Venezuela untuk penerbangan komersial.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Penurunan Harga Perak Dipicu oleh Likuidasi Kontrak Berjangka, Bukan karena Fundamental yang Lemah

adam

Komoditas

Harga perak telah turun tajam dalam beberapa sesi terakhir, tetapi pergerakan tersebut lebih mencerminkan struktur pasar daripada gambaran penawaran dan permintaan yang mendasar. Permintaan industri tidak runtuh, produksi tambang tidak melonjak, dan tema elektrifikasi jangka panjang tetap utuh. Yang berubah adalah posisi.

Kecepatan penurunan tersebut mencerminkan penyesuaian kembali keuangan, bukan perubahan mendadak dalam kisah ekonomi riil perak.

Penentuan Harga Dimulai dari Kontrak Berjangka, Bukan dari Logam Fisik

Perak diperdagangkan sebagai aset keuangan sebelum diperdagangkan sebagai bahan mentah. Sebagian besar penentuan harga terjadi di pasar berjangka dengan leverage di mana para peserta mengendalikan eksposur besar dengan modal terbatas.

Struktur ini bekerja dengan lancar dalam kondisi tenang. Ketika volatilitas meningkat, leverage yang sama yang mendorong keuntungan saat harga naik dapat mempercepat kerugian saat harga turun. Pergerakan harga kemudian menjadi kurang bergantung pada fundamental dan lebih bergantung pada manajemen risiko.

Tekanan Margin Dapat Memaksa Penjualan

Ketika volatilitas meningkat, bursa menaikkan persyaratan margin untuk melindungi sistem kliring. Para trader kemudian harus menginvestasikan lebih banyak modal untuk mempertahankan ukuran posisi yang sama.

Bagi para pelaku pasar yang menggunakan leverage, hal ini dapat memicu penjualan mekanis. Posisi dikurangi bukan karena pandangan terhadap perak berubah, tetapi karena batasan risiko menuntutnya. Penurunan harga dapat menyebabkan peningkatan margin lebih lanjut, menciptakan lingkaran umpan balik di mana likuidasi mendorong lebih banyak likuidasi.

Langkah semacam ini seringkali tampak seperti kepanikan, tetapi sebagian besar bersifat struktural.

Posisi yang Berdesak-desakan Membuat Penurunan Lebih Tajam

Perak telah menjadi aset dagang populer di kalangan investor ritel, dana taktis, dan strategi momentum. Konsentrasi investor tersebut membantu memicu reli harga, tetapi juga membuat pasar rentan begitu momentum harga berbalik.

Ketika perdagangan yang ramai mulai mereda, semua orang mencoba keluar pada saat yang bersamaan. Likuiditas menipis dan pergerakan menjadi berlebihan. Penurunan cepat sering kali menandakan bahwa posisi sedang diatur ulang, bukan karena fundamental sedang runtuh.

Permintaan Likuiditas Dapat Berdampak pada Perak

Kontrak berjangka perak juga merupakan sumber likuiditas selama tekanan pasar yang lebih luas. Ketika volatilitas meningkat pada aset lain, investor terkadang menjual apa yang bisa mereka jual, bukan hanya apa yang mereka inginkan.

Karena perak diperdagangkan hampir sepanjang waktu dan memiliki likuiditas derivatif yang tinggi, perak dapat menjadi bagian dari deleveraging lintas pasar. Hal ini memperkuat perannya sebagai instrumen keuangan dalam jangka pendek, meskipun nilai jangka panjangnya terkait dengan permintaan industri dan moneter.

Struktur Renko Menunjukkan Fase Pelepasan, Bukan Tren Penurunan Struktural

Grafik Renko 100 menyoroti bagaimana pergerakan tersebut terjadi. Setelah periode kompresi, harga menembus lebih rendah dalam serangkaian pola penurunan yang kuat. Pola tersebut mencerminkan fase pelepasan daripada penurunan fundamental yang lambat.

Pembacaan ECRO mencapai level ekstrem, mengkonfirmasi ekspansi arah yang cepat setelah kompresi sebelumnya. Ini tipikal pergerakan yang didorong oleh penentuan posisi di mana pemicunya bersifat struktural dan bukan makroekonomi.

Penurunan Harga Perak Dipicu oleh Likuidasi Kontrak Berjangka dan Bukan karena Fundamental yang Lemah_1

Momentum tetap kuat tetapi tidak lagi meningkat, menunjukkan bahwa bagian paling intens dari fase likuidasi mungkin telah berlalu. Yang penting, struktur Renko secara keseluruhan masih menyerupai koreksi tajam dalam pasar yang sebelumnya kuat, bukan awal dari rezim bearish jangka panjang.

Dasar-dasar Masih Merupakan Bagian dari Kisah yang Lebih Panjang

Faktor-faktor struktural yang mendorong pertumbuhan perak belum hilang. Permintaan yang terkait dengan elektrifikasi, instalasi tenaga surya, dan elektronik tetap mendukung dalam jangka panjang. Pertumbuhan pasokan masih terbatas di beberapa wilayah.

Namun, pasar berjangka sering kali melampaui target. Saat naik, leverage dapat mendorong harga melampaui apa yang dibenarkan oleh fundamental saja. Saat turun, penjualan paksa dapat mendorong harga di bawah level yang dianggap menarik oleh investor jangka panjang.

Penurunan harga perak baru-baru ini sesuai dengan pola ini. Ini lebih terlihat seperti pengurangan utang secara mekanis daripada keruntuhan keseimbangan penawaran dan permintaan yang sebenarnya.

Pandangan

Pergerakan harga perak saat ini lebih dipengaruhi oleh dinamika pasar berjangka daripada perubahan permintaan industri. Seiring meredanya volatilitas dan berkurangnya kepadatan posisi, pasar mungkin secara bertahap akan kembali terhubung dengan narasi fundamentalnya.

Sampai saat itu, prospek perak tetap terkait erat dengan kondisi likuiditas, dinamika margin, dan sentimen risiko lintas aset yang lebih luas, daripada perubahan langsung dalam penawaran dan permintaan fisik.