Menghadapi perubahan besar di AS, haruskah investor mencari investasi ke luar negeri?

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Volatilitas pasar AS dan tarif Trump membuat investor mempertanyakan dominasi saham Amerika. Ekuitas internasional, yang dianggap lebih murah dan lebih tangguh, berkinerja lebih baik, menyoroti pentingnya diversifikasi global dalam portofolio.

Saham AS anjlok dan volatilitas pasar melonjak setelah Presiden Donald Trump mengumumkan rezim tarif hukuman menyeluruh pada tanggal 2 April. Meskipun saham internasional juga terdampak, secara keseluruhan kinerjanya membaik.

Tentu saja, saham AS dinilai terlalu tinggi menjelang tahun 2025. Namun, kerugian triliunan dolar dalam beberapa hari di bulan April sangat ekstrem. Dan tidak banyak yang melegakan ketika saham melakukan beberapa reli kecil dengan harapan bahwa keadaan mungkin tidak seburuk yang ditakutkan karena Trump menunda atau mengurangi tarif tertentu, atau ada tanda-tanda penasihatnya meyakinkannya bahwa pemecatan ketua Federal Reserve akan berdampak buruk bagi pasar dan ekonomi.

Ditambah dengan penurunan nilai dolar AS — yang telah lama dianggap sebagai mata uang cadangan dunia — dampak ekonomi negatif dari tarif Trump mendorong investor bertanya-tanya apakah AS masih merupakan taruhan terkuat dan teraman dibandingkan dengan negara lain.

Sejauh ini, jawaban atas pertanyaan itu tampaknya sangat terbatas, “Ya, tapi …”

“Orang-orang masih mencoba mencari tahu apa yang terjadi,” kata Amy Arnott, analis keuangan dan ahli strategi portofolio di Morningstar.

Dalam situasi saat ini, "baik perubahan siklus maupun struktural terhadap keistimewaan AS kini menjadi bahan pertimbangan, dengan perkiraan kemungkinan melemah lebih dari nol," tim ekuitas global di perusahaan investasi Wiliam Blair mencatat minggu lalu dalam sebuah blog.

Mencari nilai di luar negeri

Ada pertanyaan apakah investor AS harus mengalokasikan lebih banyak — atau hanya sebagian — uang ke ekuitas internasional.

Investor perorangan AS biasanya tidak memiliki banyak — atau bahkan tidak memiliki sama sekali, dalam beberapa kasus — eksposur terhadap saham dari negara-negara dengan ekonomi maju atau berkembang dalam portofolio mereka. Dan mereka tidak mengalami kerugian karenanya dalam dekade terakhir. Itu karena saham AS dengan mudah mengungguli saham non-AS sebanyak empat hingga lima poin persentase per tahun, kata Arnott.

Namun tahun ini, yang terjadi sebaliknya.

Indeks Pasar Global Morningstar ex-US naik 6,46% tahun ini hingga 24 April. Sebaliknya, Indeks Pasar AS turun 6,59%.

Alasannya mungkin ada dua, kata Arnott: Saham internasional lebih murah daripada saham AS dan ada peningkatan kekhawatiran dan ketidakpastian tentang kebijakan AS.

Selama beberapa tahun ke depan, prospek investasi Vanguard, misalnya, terus memperkirakan bahwa ekuitas internasional akan mengungguli saham AS karena valuasinya yang lebih menarik.

Meski demikian, aliran uang bersih ke reksa dana saham dan ETF AS tetap positif tahun ini hingga pertengahan April, menurut data dari Investment Company Institute, yang menunjukkan ekuitas AS tetap menjadi taruhan yang menarik secara keseluruhan.

Keberagaman tetap menjadi lindung nilai yang baik

Namun, tahun ini telah mengingatkan para investor mengapa memiliki portofolio yang terdiversifikasi sangat membantu ketika saham AS turun.

Pertimbangkan portofolio model seimbang dengan 60% saham dan 40% obligasi. Fitur terbaiknya: profil risiko dan volatilitas yang lebih rendah daripada portofolio yang lebih banyak diinvestasikan pada saham.

Portofolio yang hanya berinvestasi pada saham AS untuk porsi ekuitas turun sekitar 3% tahun ini — jauh lebih baik daripada penurunan yang lebih besar pada indeks saham AS. Namun, jika 20% dari porsi saham berada dalam ekuitas internasional, portofolio akan turun hanya 0,41%, kata Arnott. "Jika Anda memiliki eksposur internasional, Anda akan melakukannya dengan jauh lebih baik."

Tentu saja, obligasi pemerintah AS juga mengalami perjalanan yang menakutkan dalam sebulan terakhir. Biasanya ketika saham anjlok, investor berinvestasi pada obligasi pemerintah AS, yang mendorong harga naik dan imbal hasil turun, karena mereka membeli keamanan — bahwa mereka tidak akan kehilangan uang dan bahwa mereka akan selalu dibayar kembali. Namun pada minggu kedua bulan April terjadi aksi jual, yang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi — dan dalam kasus obligasi 10 dan 30 tahun, imbal hasil tetap lebih tinggi daripada pada tanggal 2 April.

Memang, ini bukan pertama kalinya obligasi AS kehilangan reputasinya. Lihat: Portofolio Anda kembali pada tahun 2022.

Pertanyaannya adalah, apakah ini akan tetap menjadi masalah di masa mendatang? Jawabannya: Siapa tahu?

Banyak hal bergantung pada bagaimana ekonomi AS dan dunia menyesuaikan diri dengan banyaknya perang dagang yang telah terjadi, yang menurut para ekonom akan memperburuk inflasi AS dan memperlambat pertumbuhan ekonomi.

"Dalam skenario di mana inflasi kembali meningkat, hal itu dapat memberi tekanan pada saham dan obligasi. Jadi, memiliki portofolio yang terdiversifikasi dengan obligasi dan saham internasional bukanlah solusi ajaib di setiap pasar. Namun, hal itu meningkatkan kemungkinan Anda akan memiliki kemampuan untuk menahan volatilitas," kata Arnott.

Jalan ke depan untuk saat ini

Jika paparan utama Anda ke pasar adalah melalui dana target tanggal tahun pensiun dalam 401(k) atau IRA, Anda mungkin sudah memiliki diversifikasi yang Anda perlukan, terutama dalam hal ekuitas internasional.

Itu karena selama bertahun-tahun, dana target date telah kelebihan bobot dalam saham internasional, kata Jason Kephart, kepala senior pemeringkatan strategi multi-aset di Morningstar.

Dibandingkan dengan semua reksa dana ekuitas dan dana yang diperdagangkan di bursa, yang bertujuan untuk memegang 25% dalam aset non-AS, dana tanggal target telah mengalokasikan 30%, kata Kephart.

Hal itu mulai membuahkan hasil tahun ini, kata Kephart. “Diversifikasi akhirnya membuahkan hasil,” katanya.

Demikian pula, dana target tanggal akan membuat penyesuaian terhadap kepemilikan obligasi di portofolio Anda, meningkatkan alokasi ke campuran terdiversifikasi obligasi pemerintah dan korporasi berkualitas tinggi semakin dekat Anda dengan tahun pensiun target Anda (misalnya, 2030, 2040, 2050).

Namun, jika Anda tidak memiliki dana target-date dan mengelola alokasi aset di akun pensiun Anda, Anda dapat mempertimbangkan untuk memiliki hingga 35% porsi saham portofolio Anda dalam ekuitas non-AS, kata Arnott. Itu akan mencerminkan bagaimana MSCI All Countries World Index (ACWI) tertimbang terhadap saham non-AS.

Atau tergantung pada toleransi risiko Anda, Anda dapat mengikuti saran Adam Grossman, analis keuangan berlisensi dan pendiri Mayport Wealth Management. Dalam buletin mingguan terbarunya, ia menyarankan alokasi untuk saham internasional "di sekitar" sebesar 20%. "Menurut data, itu cukup untuk memberikan manfaat diversifikasi, tetapi tidak terlalu banyak sehingga menimbulkan risiko mata uang yang signifikan," tulisnya.

Apa pun caranya, Anda bisa mendapatkan eksposur ke saham non-AS melalui dana indeks pasar dunia non-AS berbiaya rendah. (Morningstar menawarkan pilihan 10 teratas di sini.)

Mengenai obligasi, Arnott menyarankan untuk mencari dana obligasi inti untuk 401(k) Anda — yang akan diinvestasikan dalam berbagai jenis obligasi pemerintah dan obligasi korporasi berperingkat investasi.

Jika Anda berinvestasi dalam obligasi sendiri — misalnya, untuk sebagian uang yang ingin Anda gunakan untuk biaya hidup saat Anda memasuki atau mendekati masa pensiun — “Fokuskan alokasi obligasi Anda pada bagian jangka pendek hingga menengah dari kurva imbal hasil. Saya akan sangat berhati-hati dengan obligasi pemerintah jangka panjang. Di situlah risikonya paling besar,” katanya.

sumber :cnn

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data