Investor ritel menutup salah satu tahun terbaik mereka. Bagaimana mereka mengalahkan Wall Street dalam permainan mereka sendiri

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Investor ritel mencatatkan salah satu tahun terkuat mereka sepanjang sejarah pada tahun 2025, mengalahkan institusi dengan agresif membeli saat pasar turun, beralih ke ETF seperti emas, dan menunjukkan peningkatan kecanggihan di tengah volatilitas.<br>

Investor ritel mengalami tahun yang luar biasa pada tahun 2025.

Investor perorangan membeli saham saat harga turun di titik-titik penting tahun ini, memberikan keuntungan yang besar seiring pasar naik ke level tertinggi sepanjang masa. Dahulu dianggap tidak berpengalaman dan mudah ditipu, generasi baru investor ritel kini menyaingi para profesional yang selama ini meremehkan mereka, menurut para investor dan analis data pasar yang diwawancarai oleh CNBC.

"Para investor ritel semakin cerdas, dan mereka semakin tangguh menghadapi pasar," kata Mark Malek, kepala investasi di Siebert Financial. Dengan kata lain: Para investor ini "benar-benar semakin dewasa."

Menurut analis kuantitatif JPMorgan, Arun Jain, para trader individu membeli saat harga turun dengan lebih cepat selama penurunan pasar di awal tahun, dan menyebutnya sebagai "tahun yang sukses" bagi kelompok ini. Strategi ini efektif: tahun 2025 tampaknya akan menjadi tahun terbaik kedua sejak setidaknya awal tahun 1990-an untuk pembelian saat harga turun, menurut data dari Bespoke Investment Group yang diterbitkan bulan ini.

Mulai Mei dan seterusnya, JPMorgan mengatakan para investor ini mengalihkan fokus mereka dari saham tunggal ke ETF. Kelompok ini khususnya berinvestasi besar-besaran di reksa dana SPDR Gold Shares (GLD), dengan temuan JPMorgan bahwa arus masuk dana pada tahun 2025 melampaui gabungan arus masuk selama lima tahun terakhir. ETF yang berfokus pada emas ini telah mengalami lonjakan yang memecahkan rekor lebih dari 65% tahun ini di tengah kenaikan harga logam mulia tersebut ke level tertinggi sepanjang masa.

Hasilnya: portofolio saham tunggal investor ritel menunjukkan rasio laba rugi yang lebih kuat dibandingkan dengan portofolio yang terkait dengan kecerdasan buatan dan perangkat lunak yang dikelola oleh JPMorgan, menurut data dari bank yang dirilis awal bulan ini. Kepemilikan reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) investor biasa memiliki tingkat keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada SPDR SP 500 ETF Trust (SPY) dan Invesco QQQ Trust (QQQ), demikian temuan perusahaan tersebut.

'TACO' dan membeli saat harga turun

Salah satu pendorong signifikan dari kinerja kuat mereka tahun ini bermula dari satu minggu di bulan April yang membuat para investor dari berbagai ukuran tegang menantikan hasilnya.

Para investor besar berhamburan menarik diri ketika Presiden Donald Trump pertama kali mengumumkan rencananya untuk memberlakukan tarif yang luas dan tinggi terhadap sebagian besar negara asing pada tanggal 2 April, yang ia sebut sebagai "hari pembebasan." Indeks SP 500 sempat merosot ke wilayah pasar bearish karena investor institusional khawatir kebijakan tersebut akan mendorong inflasi dan membebani pendapatan perusahaan.

Namun, investor ritel terjun langsung ke dalam gejolak tersebut. Mereka membeli saham senilai lebih dari $3 miliar pada tanggal 3 April—bahkan ketika SP 500 turun sekitar 5% dalam sesi tersebut, menurut VandaTrack. Pembelian yang tinggi berlanjut pada hari berikutnya meskipun indeks acuan turun lagi sebesar 6%.

Trump menunda sebagian besar tugas-tugasnya yang paling berat pada tanggal 9 April, tepat satu minggu setelah "hari pembebasan." Pemegang saham skala kecil berada di garis depan lonjakan SP 500 sebesar 9,5% pada sesi tersebut. Indeks yang lebih luas telah naik lebih dari 21% sejak 2 April. Indeks ini berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri tahun 2025 dengan kenaikan lebih dari 17% setelah mencapai beberapa rekor intraday dan penutupan baru.

"Kita sering berbicara tentang sektor ritel yang agak terlambat mengikuti tren," kata Viraj Patel, wakil kepala penelitian Vanda. "Namun, kenyataannya justru sebaliknya."

Di Siebert, Malek mengatakan para profesional mulai merasa gugup ketika SP 500 jatuh di bawah 5.000 selama aksi jual akibat pemberlakuan tarif. Namun, para trader ritel mereka terus membeli hingga harga turun, memanfaatkan keberhasilan mereka di masa lalu dalam meningkatkan eksposur di tengah penurunan harga daripada panik.

Investor ritel "lebih tepat dalam memprediksi pasar dan cara bereaksi terhadap, tentu saja, banyak transaksi yang didorong oleh emosi sepanjang tahun ini," kata Malek. "Mereka jauh lebih akurat dalam transaksi mereka daripada kolega saya di sektor institusional."

Selain percaya pada strategi membeli saat harga turun, para trader ini juga mendapat keuntungan dari keyakinan bahwa "strategi TACO" akan berhasil, menurut Zhi Da, seorang profesor keuangan di Universitas Notre Dame yang penelitiannya berfokus pada aktivitas trader ritel.

Dikenal dengan nama lengkap "Trump Always Chickens Out," strategi ini mendorong investor untuk membeli saham ketika keputusan kebijakan dari Gedung Putih menyebabkan penurunan pasar, dengan harapan bahwa tindakan tersebut akan dibatalkan. Di sisi lain, pihak institusional lebih berhati-hati dalam melakukan perdagangan saham di sekitar kebijakan Trump, kata Da.

Dia mengakui bahwa ada unsur keberuntungan yang terlibat dan bahwa tahun 2025 adalah "pengecualian" dari aturan tersebut. Biasanya, investor ritel membeli saham saat pasar turun terlalu terlambat dan rata-rata tidak mendapatkan keuntungan sebanyak itu, katanya.

Seorang investor yang 'lebih berpengalaman'

Kinerja positif sektor ritel pada tahun 2025 terjadi bertahun-tahun setelah booming investasi di kalangan masyarakat Amerika biasa yang dimulai selama pandemi. Penurunan pasar yang serius berikutnya akan menguji apakah partisipasi yang tinggi ini akan bertahan.

Menurut data JPMorgan yang dirilis awal tahun ini, lebih dari satu dari setiap tiga orang berusia 25 tahun pada tahun 2024 memindahkan sejumlah besar uang dari rekening giro ke rekening investasi sejak mereka berusia 22 tahun. Angka ini meningkat dari hanya 6% orang berusia 25 tahun pada tahun 2015.

JPMorgan menemukan bahwa arus investasi ritel pada tahun 2025 melonjak ke rekor tertinggi, naik lebih dari 50% dari tahun lalu dan sekitar 14% lebih tinggi daripada kegilaan saham meme pada awal tahun 2021. Bagian investor individu dari total transaksi tahun ini naik ke level tertinggi yang terakhir terlihat selama mania short squeeze empat tahun lalu, menurut data dari makalah kerja yang disusun oleh para profesor di Chapman University, Boston College, dan University of Illinois Urbana-Champaign.

Narasi selama lonjakan saham meme tahun 2021 — yang berpusat pada saham-saham seperti GameStop dan AMC

— adalah bahwa investor ritel membuat keputusan investasi yang terlalu sederhana untuk "menentang sistem." Dua tahun kemudian, sentimen terhadap investor era saham meme ini diabadikan dalam sebuah film yang dibintangi oleh Pete Davidson, Seth Rogen, dan Sebastian Stan berjudul "Dumb Money."

Patel dari Vanda dan yang lainnya mengatakan bahwa pandangan tersebut sedang berubah. Investor kecil memanfaatkan akses yang semakin luas terhadap riset pasar dan data — dan sebagai hasilnya mendapatkan reputasi yang lebih baik di Wall Street, kata mereka. Investor ritel juga telah memantapkan diri sebagai pihak yang lebih mahir dalam membeli pada harga rendah, yang semakin menempatkan mereka di arena persaingan dengan para pesaing yang lebih besar, kata Patel.

"Investor ritel rata-rata semakin canggih," kata Patel. "Tahun ini telah menjadi bukti yang baik untuk hal itu."

Yang pasti, kelas baru saham meme termasuk OpenDoor telah muncul tahun ini. Tetapi Vanda menemukan bahwa sebagian besar dana investor ritel tahun ini telah diarahkan ke nama-nama seperti Nvidia, Tesla, dan Palantir yang telah mengungguli pasar dalam beberapa tahun terakhir.

Malek dari Siebert mengatakan bahwa ia menemukan investor biasa semakin fokus pada investasi jangka panjang, yang dapat mencegah mereka dari aksi jual panik ketika pasar turun. Namun, satu pertanyaan yang paling penting bagi Malek dan para pemimpin investasi lainnya adalah: Apa yang akan dilakukan para pedagang ritel ketika pasar saham, setelah bertahun-tahun mengalami kenaikan besar, akhirnya mengalami penurunan yang berkepanjangan?

Untuk saat ini, investor ritel mulai memperhatikan peningkatan posisi mereka.

Josh Franklin, seorang profesional di bidang real estat, mengingat satu dekade lalu ketika mereka dengan mudah diremehkan oleh investor besar. Warga Tampa berusia 28 tahun ini, yang telah berinvestasi di saham seperti Robinhood dan Palantir selama bertahun-tahun dan menghabiskan puluhan jam setiap minggu untuk mempelajari pasar, kini melihat pengusaha kecil sebagai inti dari cerita ini.

"Dulu, tidak ada yang benar-benar peduli dengan ritel. Mereka menganggap ritel sebagai investasi yang bodoh," kata Franklin. "Sekarang, ritel bisa dibilang memimpin peringkat."

Sumber: CNBC

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Investor ritel menutup salah satu tahun terbaik mereka. Bagaimana mereka mengalahkan Wall Street dalam permainan mereka sendiri

Sumber: CNBC

Pemberitahuan Risiko