Investasi Luar Negeri China Melonjak, Beralih ke Sektor Energi & Afrika

Investasi asing langsung (FDI) Tiongkok di luar negeri melonjak sebesar 18% pada tahun 2025, mencapai $124 miliar, yang menunjukkan pergeseran strategis yang jelas dari negara-negara Barat menuju pasar negara berkembang di Afrika, Timur Tengah, dan Asia. Ini menandai tingkat investasi keluar tertinggi sejak tahun 2018, meskipun masih di bawah puncak yang terlihat pada tahun 2016.

Menurut laporan yang dirilis pada hari Rabu oleh Rhodium Group, sebuah perusahaan riset yang berbasis di New York, gelombang modal baru ini sebagian besar berfokus pada energi dan bahan baku. Tren ini menyoroti bagaimana ekonomi terbesar kedua di dunia beradaptasi dengan ketegangan perdagangan global dan meningkatnya permintaan sumber daya.

Energi dan Komoditas Mendorong Ledakan Investasi

Hampir separuh dari seluruh investasi luar negeri Tiongkok yang diumumkan tahun lalu menargetkan sektor energi—meliputi bahan bakar fosil dan energi terbarukan—serta komoditas penting. Lonjakan ini didorong oleh meningkatnya sengketa perdagangan dan teknologi antara Washington dan Beijing yang telah mengganggu rantai pasokan, serta meningkatnya kebutuhan energi pusat data di seluruh dunia.

"Investasi di sektor energi dan bahan baku akan terus berlanjut [tahun ini], sebagian karena sektor-sektor ini secara alami bernilai tinggi dan bersifat jangka panjang," kata Danielle Goh, analis riset senior di Rhodium. "Komoditas seperti ini cenderung menarik investasi lanjutan dari waktu ke waktu."

Sebaliknya, pangsa investasi asing langsung (FDI) sektor otomotif di Tiongkok turun ke titik terendah sejak tahun 2020. Perlambatan ini mencerminkan penurunan produksi kendaraan listrik baru dan proyek rantai pasokan hulu di luar negeri, meskipun perusahaan-perusahaan Tiongkok terus melokalisasi sebagian produksi di wilayah seperti Eropa Timur dan Tengah. Namun, laporan tersebut mencatat bahwa pasar luar negeri masih terutama dilayani oleh ekspor dari basis manufaktur domestik Tiongkok.

Memetakan Pergeseran Geografis ke Global Selatan

Arus modal Tiongkok telah bergeser secara signifikan ke Asia dan Afrika sub-Sahara. Asia menerima sekitar 40 miliar dolar AS dalam transaksi baru, sementara Afrika menyaksikan beberapa kesepakatan penting.

Proyek-proyek utama di tahun 2025 yang menggarisbawahi tren ini meliputi:

• Guinea: Investasi besar di tambang bijih besi Simandou.

• Nigeria: Dua pabrik pengolahan litium yang signifikan.

• Indonesia: Usaha patungan senilai 5,9 miliar dolar AS untuk kompleks penyulingan dan kimia oleh Tongkun Group, Xinfengming Group, dan Tingshan Group, salah satu transaksi terbesar tahun ini.

Riset terpisah dari Griffith Institute Asia dan Pusat Pengembangan Keuangan Hijau Shanghai mengkonfirmasi bahwa Inisiatif Sabuk dan Jalan (BRI) Tiongkok juga tetap sangat aktif, dengan sebagian besar dana diarahkan ke pengolahan mineral di bidang logam dan pertambangan. Pada tahun 2025, Kazakhstan muncul sebagai penerima dana terbesar, mengamankan sekitar $25,8 miliar untuk proyek-proyek yang terkait dengan aluminium dan tembaga.

Proyek-Proyek Baru Memimpin Seiring Pulihnya Aktivitas MA

Meskipun investasi asing langsung (FDI) Tiongkok masih didominasi oleh investasi baru yang berfokus pada fasilitas manufaktur baru, merger dan akuisisi (MA) kembali menunjukkan peningkatan yang signifikan. Setelah mengalami penurunan yang stabil sejak tahun 2016, nilai transaksi MA hampir berlipat ganda sejak tahun 2022, sebagian didorong oleh perusahaan barang konsumsi Tiongkok yang berekspansi ke luar negeri.

Gambar 1: Investasi asing langsung (FDI) keluar Tiongkok dari tahun 2021-2025 menunjukkan peningkatan yang konsisten, dengan proyek-proyek baru (greenfield projects) menyumbang sebagian besar pertumbuhan sementara aktivitas akuisisi baru-baru ini mendapatkan momentum.

Laporan Rhodium juga menyoroti bahwa perusahaan-perusahaan Tiongkok telah memanfaatkan modal yang tersedia dari pengurangan utang sektor properti domestik untuk memperluas kapasitas manufaktur di dalam negeri, yang terus melampaui investasi luar negeri.

Penarikan Diri dari Pasar Barat

Pergeseran fokus ke negara-negara berkembang bertepatan dengan penurunan tajam investasi di negara-negara maju. Menurut Rhodium, Amerika Utara, Eropa, dan Oseania kini menyumbang kurang dari 20% dari total investasi asing langsung (FDI) Tiongkok yang diumumkan, penurunan sekitar 70% dari level tahun 2016.

Penarikan diri ini merupakan respons langsung terhadap peningkatan pengawasan dan kebijakan proteksionis dari pemerintah Barat. Jerman telah memblokir beberapa upaya akuisisi oleh Tiongkok, dan Swiss baru-baru ini mengesahkan undang-undang untuk menyaring investasi Tiongkok di industri strategis.

Pasar AS Menunjukkan Kehati-hatian yang Meningkat

Perusahaan-perusahaan Tiongkok menjadi sangat berhati-hati dalam berinvestasi di Amerika Serikat di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik. Tahun lalu, Gedung Putih menginstruksikan Komite Investasi Asing di AS (CFIUS) untuk mengintensifkan peninjauan terhadap investasi Tiongkok di bidang teknologi canggih, infrastruktur, dan lahan pertanian.

Lingkungan yang penuh kehati-hatian ini telah menyebabkan keengganan untuk menginvestasikan modal yang signifikan. "Ada peningkatan risiko bahwa proyek-proyek tersebut pada akhirnya mungkin tidak akan berjalan, sehingga perusahaan-perusahaan Tiongkok enggan untuk berinvestasi besar-besaran," kata Goh.