Emas akan menjadi aset lindung nilai utama dan pendorong kinerja pada tahun 2026, perak diperkirakan mencapai puncaknya antara $135 dan $309 – Widmer dari Bank of America.

Komoditas

Ringkasan:

Michael Widmer dari Bank of America memperkirakan emas akan tetap menjadi aset lindung nilai utama pada tahun 2026, dengan harga rata-rata sekitar $4.538, sementara perak berpotensi berkinerja lebih baik, mencapai puncaknya antara $135 dan $309 per ons.<br>

Emas akan tetap menjadi aset lindung nilai utama dalam portofolio tahun ini, dengan harga logam mulia tersebut diproyeksikan rata-rata $4.538 per ons pada tahun 2026, tetapi sejarah menunjukkan harga perak dapat mencapai puncaknya antara $135 dan $309, menurut Michael Widmer, Kepala Riset Logam di Bank of America.

“Emas terus menonjol sebagai aset lindung nilai dan sumber alpha,” kata Widmer dalam laporan hari Senin. Bank of America melihat kondisi pasar yang semakin ketat dan sensitivitas pendapatan yang kuat menempatkan emas sebagai aset lindung nilai utama dan potensi pendorong pengembalian pada tahun 2026.

Prospek BofA untuk tahun 2026 didasarkan pada proyeksi mereka tentang penurunan pasokan dan kenaikan biaya di sektor emas. Widmer memperkirakan 13 penambang emas utama Amerika Utara akan memproduksi 19,2 juta ons tahun ini, penurunan 2% dari tahun 2025, dan menambahkan bahwa sebagian besar perkiraan pasar untuk produksi terlalu optimis.

Widmer memperkirakan biaya produksi rata-rata akan naik 3% menjadi sekitar $1.600 per ons, sedikit di atas konsensus pasar.

Ia juga memperkirakan peningkatan profitabilitas yang signifikan bagi para produsen, dengan total EBITDA yang diproyeksikan meningkat 41% menjadi sekitar $65 miliar pada tahun 2026.

BofA memperkirakan harga emas rata-rata akan mencapai $4.538 per ons dalam nilai riil hingga tahun 2026, sementara perak, platinum, dan paladium juga diperkirakan akan mengalami kenaikan harga, yang mencerminkan prospek positif bank tersebut terhadap logam mulia secara keseluruhan.

Widmer mengatakan perak mungkin lebih menarik bagi investor yang bersedia mengambil risiko lebih tinggi untuk potensi keuntungan tambahan, dan mencatat bahwa rasio emas:perak saat ini sekitar 59 menunjukkan perak masih dapat mengungguli emas. Ia mengutip rasio terendah historis sebesar 32 pada tahun 2011 yang menyiratkan harga perak tertinggi sebesar $135, sementara rasio terendah tahun 1980 sebesar 14 menunjukkan harga perak sebesar $309 per ons.

Dalam webinar prospek tahunannya pada bulan Desember, Widmer mengatakan bahwa reli harga emas biasanya mencapai puncaknya hanya ketika faktor-faktor pendorong yang awalnya memicu reli tersebut memudar, dan tidak berakhir hanya karena harga naik.

“Saya sudah pernah menekankan sebelumnya bahwa pasar emas sudah sangat jenuh beli. Namun sebenarnya masih ada kekurangan investasi,” katanya. “Masih ada banyak ruang bagi emas sebagai alat diversifikasi dalam portofolio.”

Widmer menambahkan bahwa ia tidak melihat lingkungan bullish akan berakhir dalam waktu dekat. BoA memperkirakan harga emas akan mencapai $5.000 per ons pada tahun 2026.

Ia mencatat bahwa hanya dibutuhkan peningkatan permintaan investasi sebesar 14% untuk mencapai target tersebut. Permintaan investasi rata-rata berada pada level tersebut selama beberapa kuartal terakhir. Sementara itu, dibutuhkan peningkatan permintaan investasi sebesar 55% untuk mendorong harga emas hingga mencapai $8.000 per ons tahun depan.

Permintaan investasi—khususnya di kalangan investor ritel—telah melonjak dalam beberapa bulan terakhir, dengan arus masuk dana ke dalam reksa dana yang didukung emas mencapai level tertinggi sejak tahun 2020. Namun, Widmer mengatakan masih ada segmen kunci yang sebagian besar mengabaikan pasar emas, dan hal itu dapat berubah di tahun baru.

Widmer mencatat bahwa logam mulia tersebut kini mewakili sekitar 4% dari total pasar keuangan, tetapi di sektor investasi profesional, investor kelas atas hanya memegang 0,5% aset mereka dalam bentuk emas.

Meningkatnya minat terhadap emas terjadi seiring dengan semakin banyaknya investor yang mempertanyakan keandalan alokasi portofolio tradisional 60/40. Widmer mengatakan bahwa penelitian sekarang menunjukkan bahwa memegang 20% portofolio dalam emas dapat menjadi strategi yang efektif.

“Jika Anda melakukan analisis sejak tahun 2020, Anda sebenarnya dapat membenarkan bahwa investor ritel seharusnya memiliki porsi emas jauh di atas 20%,” katanya. “Anda bahkan dapat membenarkan angka 30% saat ini.”

Namun, bukan hanya investor ritel yang akan mendapat manfaat dari diversifikasi lebih lanjut ke emas. Widmer mengatakan dia memperkirakan bank sentral akan terus membeli emas bahkan ketika cadangan resmi mencapai tingkat penting pada tahun 2025.

Ia mencatat bahwa cadangan emas bank sentral telah melampaui kepemilikan obligasi pemerintah AS. Emas sekarang mewakili, rata-rata, sekitar 15% dari total cadangan bank sentral. Namun, pemodelannya menunjukkan bahwa cadangan akan sepenuhnya optimal dengan alokasi emas rata-rata sekitar 30%.

“Portofolio mana pun yang Anda lihat, baik itu portofolio bank sentral atau portofolio institusional, mereka dapat memperoleh manfaat dari diversifikasi ke emas,” katanya.

Widmer menambahkan bahwa kenaikan harga emas yang sangat besar pada tahun 2025 berarti akan sulit bagi beberapa manajer portofolio untuk mengabaikannya di tahun baru.

“Jika dilihat dari tolok ukurnya, emas telah menjadi salah satu aset dengan kinerja terbaik selama beberapa tahun terakhir,” katanya. “Yang sering kita dengar adalah 'emas adalah aset yang tidak menghasilkan keuntungan; biaya untuk memilikinya mahal; Anda tidak menghasilkan uang darinya, jadi apa gunanya memilikinya?' Tetapi dari perspektif arah pergerakan harga murni, emas sebenarnya dapat memberikan kontribusi yang baik bagi portofolio. Saya pikir angka-angka tersebut berbicara sendiri.”

Mengenai apa yang dapat memicu rotasi lain ke emas, Widmer mengatakan kebijakan moneter AS akan menjadi faktor penting pada tahun 2026. Ia mencatat bahwa pemodelannya menunjukkan bahwa selama siklus pelonggaran—ketika inflasi di atas 2%—harga emas telah naik rata-rata 13%.

“Anda bahkan tidak perlu melihat pemotongan anggaran di setiap pertemuan,” katanya. “Anda hanya perlu melihat bahwa suku bunga turun.”

Sumber: kitco

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Emas akan menjadi aset lindung nilai utama dan pendorong kinerja pada tahun 2026, perak diperkirakan mencapai puncaknya antara $135 dan $309 – Widmer dari Bank of America.

Sumber: kitco

Pemberitahuan Risiko