Dampak Pemangkasan Suku Bunga The Fed Minggu Depan terhadap Pasar, Dolar AS, dan Investor

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pemangkasan suku bunga The Fed minggu depan tampaknya mungkin terjadi seiring melambatnya pertumbuhan, permintaan tenaga kerja, dan inflasi. Pasar memperkirakan pelonggaran akan mendorong penguatan saham dan obligasi, melemahkan dolar, dan mendukung selera risiko global.

Pasar global semakin bersiap menghadapi pemangkasan suku bunga AS pada pertemuan kebijakan Federal Reserve tanggal 9-10 Desember, dengan para investor menyimpulkan bahwa pengaturan moneter saat ini tidak lagi sejalan dengan ekonomi yang kehilangan momentum.

Argumen untuk pelonggaran moneter telah menguat secara signifikan seiring melemahnya indikator pertumbuhan dan risiko inflasi yang terus menurun. Data menunjukkan adanya penurunan suku bunga lebih lanjut. Permintaan tenaga kerja melemah, tekanan belanja konsumen meningkat, dan inflasi menjadi jauh lebih terkendali. Kebijakan tidak perlu lagi seketat ini.

Dinamika pasar tenaga kerja tetap menjadi pusat ekspektasi untuk pertemuan minggu depan.

Meskipun pertumbuhan lapangan kerja utama masih berlanjut, sinyal-sinyal yang mendasarinya menunjukkan penurunan permintaan tenaga kerja. Lowongan pekerjaan telah menurun tajam dari puncaknya, minat untuk merekrut telah menurun, dan pertumbuhan upah melambat di seluruh sektor. Perusahaan-perusahaan beradaptasi dengan kondisi yang lebih lemah alih-alih bersaing secara agresif untuk mendapatkan karyawan.

Data ketenagakerjaan yang berwawasan ke depan lebih penting daripada berita utama yang mundur. Kebijakan moneter memiliki jeda yang panjang. Bank sentral yang menunggu tekanan yang terlihat cenderung merespons terlalu lambat.

Perilaku konsumen memperkuat argumen untuk bertindak. Belanja rumah tangga telah menopang pertumbuhan ekonomi AS selama hampir dua tahun terakhir, tetapi tanda-tanda tekanan semakin meningkat.

Ketergantungan pada kredit meningkat, tingkat tunggakan kredit semakin tinggi, dan kelebihan tabungan yang terkumpul selama pandemi sebagian besar telah berkurang. Konsumen menjadi lebih berhati-hati dan selektif, terutama dalam pembelian barang-barang yang sifatnya diskresioner.

Mesin konsumen masih menyala, tetapi tidak lagi berakselerasi. Perubahan ini menggeser risiko ke arah pengencangan berlebih, alih-alih kepanasan.

Pada saat yang sama, kondisi inflasi telah berubah secara signifikan. Harga barang tetap terkendali, inflasi jasa mereda seiring dengan melambatnya pertumbuhan upah, dan tekanan dari sisi penawaran telah kembali normal.

Meskipun inflasi masih berada di atas target, lintasan dan profil risikonya telah berubah. Kemungkinan guncangan inflasi positif yang baru telah berkurang secara substansial. Suku bunga ditetapkan untuk ekonomi yang sedang panas, dan kondisi tersebut telah berlalu. Mempertahankan kebijakan moneter yang tidak berubah terlalu lama menciptakan risiko negatif yang tidak perlu.

Bagi pasar keuangan, pemotongan suku bunga minggu depan akan memvalidasi transisi yang sudah berlangsung alih-alih memicu gangguan.

Pasar saham telah merespons ekspektasi pelonggaran, dengan sentimen membaik dan partisipasi meluas melampaui sektor defensif. Langkah kebijakan akan memperkuat keyakinan bahwa siklus pengetatan telah berakhir dan risiko pertumbuhan sedang ditangani.

Pasar obligasi juga akan merespons konfirmasi bahwa suku bunga puncak telah berlalu. Imbal hasil kemungkinan akan terus menurun seiring investor menyesuaikan eksposur durasi dan memperkirakan kembali arah kebijakan di masa mendatang.

Hasil yang lebih rendah akan meringankan kondisi keuangan dan meningkatkan prospek pendapatan tetap setelah bertahun-tahun mengalami kontraksi.

Dolar AS akan merasakan dampaknya secara tidak langsung. Pergeseran ke arah kebijakan yang lebih longgar akan mengurangi dukungan imbal hasil, yang akan mendorong pelemahan dolar AS secara moderat seiring berjalannya waktu seiring dengan diversifikasi arus modal global.

Kondisi suku bunga AS yang lebih rendah mengubah persamaan global. Hal ini mengurangi tekanan pada pasar internasional, memperbaiki kondisi ekonomi negara berkembang, dan mendukung selera risiko yang lebih luas.

Secara global, langkah The Fed akan berdampak jauh melampaui batas-batas AS. Bank-bank sentral lain akan mendapatkan fleksibilitas yang lebih besar, kondisi keuangan akan lebih longgar di seluruh dunia, dan investasi lintas batas dapat kembali menguat setelah periode likuiditas yang ketat dalam jangka panjang.

Pertemuan minggu depan mempersempit ruang bagi para pembuat kebijakan untuk menunda. Pasar merespons data terkini yang tersedia. Ketika kebijakan mengikuti kenyataan tersebut, keyakinan akan menguat. Keraguan membawa risiko tersendiri.

Dengan ekspektasi yang menguat menjelang pertemuan 9-10 Desember, kasus ekonomi untuk penurunan suku bunga menjadi jelas, investor memposisikannya, dan pasar global bersiap untuk fase berikutnya dari siklus moneter.

Sumber: investasi

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Trump Mungkin Akan Menghancurkan Perjanjian Dagang Lain yang Dinegosiasikannya: USMCA

Devin

Tren Ekonomi

Pemerintahan Trump memberi sinyal bahwa mereka dapat menarik diri sepenuhnya dan merundingkan ulang sebagian besar perjanjian perdagangan yang ada dengan Kanada dan Meksiko tahun depan, menggarisbawahi pendekatannya yang tidak stabil bahkan di antara mitra dagang tepercaya.

Dalam wawancara dengan Politico, Duta Besar Perdagangan AS Jamieson Greer mengutarakan kemungkinan AS keluar dari perjanjian perdagangan AS-Kanada-Meksiko yang dinegosiasikan Trump pada masa jabatan pertamanya. Ketiga negara dijadwalkan untuk memulai perundingan baru pada bulan Juli untuk memperbarui perjanjian tersebut, jika diperlukan.

Namun, Trump mungkin akan menghancurkan seluruh kesepakatan perdagangan dalam upayanya mengejar sesuatu yang dianggapnya lebih adil.

"Pandangan presiden adalah beliau hanya menginginkan kesepakatan yang baik," kata Greer. "Alasan kami memasukkan periode peninjauan ke dalam USMCA adalah untuk berjaga-jaga jika kami perlu merevisi, meninjau, atau mengakhirinya."

Greer menambahkan bahwa pemerintahan Trump mungkin akan membagi perjanjian itu menjadi dua dan bernegosiasi dengan Meksiko dan Kanada secara terpisah.

Trump menggagalkan perundingan dagang dengan Kanada pada bulan Oktober akibat iklan TV Kanada yang meniru gaya Presiden Ronald Reagan untuk mengkritik tarif yang diterapkannya. Diskusi tersebut telah terhenti sejak saat itu, dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney belum menyatakan keinginannya untuk menghidupkan kembali perundingan tersebut.

"Hubungan kita dengan ekonomi Kanada sangat berbeda dengan hubungan kita dengan ekonomi Meksiko," ujar Greer kepada Politico. "Maksud saya, situasi ketenagakerjaannya berbeda. Produk yang dihasilkan pun berbeda. Profil ekspor dan impornya pun berbeda. Sebenarnya, secara ekonomi tidak masuk akal mengapa kita menggabungkan ketiganya."

USMCA merupakan pencapaian perdagangan terbesar bagi Trump dalam masa jabatan pertamanya. Pada tahun 2020, perjanjian ini menggantikan Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara (NAFTA) yang ia serang habis-habisan, pertama kali sebagai kandidat presiden 2016 dan kemudian sebagai presiden.

Hal ini memungkinkan perdagangan lintas batas bebas tarif senilai $1,8 triliun dari AS ke Meksiko dan Kanada pada tahun 2022, menurut data pemerintah . Sebagian besar ekspor AS ke kedua negara tersebut terdiri dari ekspor jasa, termasuk jasa profesional dan keuangan.

AS mempertahankan tarif 50% untuk baja dan aluminium Kanada, bersamaan dengan tarif 25% untuk impor Kanada. Sebagai perbandingan, Meksiko sebagian besar terhindar dari tarif Trump, dengan sebagian besar barangnya masih masuk ke AS bebas bea karena mematuhi aturan asal AS berdasarkan perjanjian USMCA.

Sumber: Yahoo Finance

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Tiongkok memberi sinyal paling kuat sejak 2022 untuk memperlambat penguatan yuan

adam

Tren Ekonomi

China menetapkan nilai tukar acuan harian untuk yuan pada tingkat yang jauh lebih lemah daripada yang diperkirakan oleh para pedagang dan analis, yang menunjukkan bahwa bank sentral bermaksud mendinginkan keuntungan dalam mata uang yang dikelolanya.

Bank Rakyat Tiongkok menetapkan nilai tukar tetap (fixing) pada 7,0733 per dolar, 164 pips dari estimasi rata-rata dalam survei Bloomberg. Selisih antara nilai tukar tetap (fixing), yang membatasi pergerakan yuan domestik sebesar 2% di kedua sisi, dan proyeksi tersebut merupakan yang terlebar ke sisi lemah sejak Februari 2022.

Yuan melemah 0,1% dalam perdagangan domestik dan internasional pada Kamis pagi, setelah mencapai level terkuat terhadap dolar dalam lebih dari setahun minggu ini. Dibandingkan dengan sekeranjang mata uang, yuan telah diperdagangkan mendekati level tertinggi sejak April.

Bank sentral Tiongkok sedang berupaya merancang penguatan yuan yang terukur, yang mencerminkan sentimen yang lebih kuat terhadap aset lokal dan melemahnya dolar, sekaligus menjaga mesin ekspornya tetap berjalan. Meskipun reli mata uang ini mungkin merupakan tanda kepercayaan dari kembalinya modal dan mencairnya hubungan AS, hal ini dapat menimbulkan risiko bagi eksportir Tiongkok karena mengurangi keunggulan kompetitif produk mereka.

"Jelas, PBOC sedang bersiap menghadapi momentum apresiasi yuan," ujar Fiona Lim, analis valuta asing senior di Malayan Banking Berhad di Singapura. "Ada alasan mengapa yuan menguat, tetapi PBOC telah mulai memastikan bahwa laju apresiasi tersebut tetap bertahap."

Tiongkok memberi sinyal paling kuat sejak 2022 untuk memperlambat penguatan yuan_1

Tiongkok Berusaha Memperlambat Penguatan Yuan dengan Penetapan Nilai Tukar Harian

Penetapan nilai tukar pada hari Kamis lebih lemah daripada semua 10 estimasi yang diajukan oleh para responden survei Bloomberg. Namun, penetapan nilai tukar tersebut sedikit lebih kuat daripada level sesi sebelumnya, mencerminkan penurunan dolar AS semalam.

Terdapat pula bukti bahwa Tiongkok menggunakan instrumen yang lebih langsung untuk membatasi keuntungan daripada penetapan nilai tukar. Dalam beberapa pekan terakhir, bank-bank milik negara telah membeli dolar dari waktu ke waktu untuk memperlambat reli yuan, menurut para pedagang yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara di depan umum.

Sebelum hari Kamis, yuan telah mendekati level psikologis kunci 7 di tengah reli saham lokal dan pelemahan dolar akibat kekhawatiran atas kondisi fiskal AS. Momentum telah meningkat menyusul panggilan telepon tak terduga antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping, serta potensi kunjungan Trump ke negara Asia tersebut tahun depan.

"Kami tidak memperkirakan level 7 akan diuji selama sisa tahun ini, tetapi kemungkinan akan terlampaui tahun depan," kata Lynn Song, kepala ekonom ING. "Stabilitas mata uang telah bermanfaat untuk menyediakan lingkungan yang stabil bagi perdagangan dan investasi luar negeri, dan juga berperan penting untuk membantu menghindari area ketidakpastian pasar lainnya ketika kita sudah berada dalam periode ketidakpastian yang merajalela."

Pada hari Rabu, dana lindung nilai menjual dolar terhadap yuan lepas pantai di pasar tunai dan melakukan perdagangan di pasar opsi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan pasangan mata uang dolar-yuan, menurut para pedagang.

Penguatan yuan menunjukkan betapa banyak hal telah berubah sejak perang dagang Trump sebelumnya pada 2018-2019. Saat itu, ekonomi Tiongkok sangat bergantung pada konsumen AS — tetapi negara tersebut telah mendiversifikasi ekspornya ke negara-negara yang disebut sebagai Global South dan memperluas dominasinya dalam rantai pasokan penting, seperti logam tanah jarang.

Namun, berdasarkan bobot perdagangan, yuan belum terlihat begitu kuat. Meskipun mengalami kenaikan baru-baru ini, nilai tukar riil efektif Tiongkok, yang tidak memperhitungkan dampak inflasi, mendekati level terendah sejak 2011, menurut data dari Bank for International Settlements.

Penetapan ini "menunjukkan bahwa otoritas berusaha mengendalikan laju apresiasi yuan, tetapi yang terpenting, mereka tidak berusaha menghentikannya," kata Khoon Goh, kepala riset Asia di Australia New Zealand Banking Group di Singapura. "Kemungkinan besar, otoritas menginginkan jalur apresiasi mata uang yang lebih mulus, terutama dengan volatilitas nilai tukar yang diperkirakan akan terjadi."

Sumber: Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Permintaan Daya Pusat Data AS Bisa Capai 106 GW pada Tahun 2035

Justin

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Permintaan daya pusat data AS dapat mencapai 106 GW pada tahun 2035 , ungkap BloombergNEF pada hari Senin, dalam salah satu estimasi pertumbuhan beban paling agresif hingga saat ini. AS memiliki sekitar 25 GW pusat data yang beroperasi pada tahun 2024, ungkap Bloom Energy awal tahun ini.

· Proyeksi terbaru BloombergNEF 36% lebih tinggi dari prediksi sebelumnya yang dirilis pada bulan April. Lonjakan ini sebagian disebabkan oleh rata-rata ukuran yang lebih tinggi dari 150 proyek pusat data penting AS yang diumumkan tahun lalu, lebih dari seperempatnya berukuran lebih dari 500 MW, menurut BNEF.

· Badan Informasi Energi, yang melacak permintaan pemerintah federal, umumnya hanya menerbitkan proyeksi terperinci dalam jangka waktu dua atau tiga tahun, dan beberapa analisis lain telah mencoba membuat perkiraan pasti hingga tahun 2035.

Laporan BNEF muncul saat beberapa analis dan eksekutif industri energi memperingatkan bahwa gelembung kecerdasan buatan atau proposal pusat data spekulatif dapat memicu proyeksi pertumbuhan beban yang berlebihan.

Sebuah laporan dari Grid Strategies yang dirilis bulan lalu mengatakan perkiraan utilitas sebesar 90 GW tambahan beban pusat data pada tahun 2030 kemungkinan dilebih-lebihkan; analisis pasar menunjukkan pertumbuhan beban dalam jangka waktu tersebut kemungkinan mendekati 65 GW, katanya.

Laporan bulan Juli dari Departemen Energi memperkirakan dibutuhkan tambahan 100 GW kapasitas puncak baru pada tahun 2030, dengan 50 GW berasal dari pusat data. Fasilitas-fasilitas tersebut dapat memenuhi hingga 12% dari permintaan puncak pada tahun 2028, menurut Laboratorium Nasional Lawrence Berkeley .

Pelacak proyek pusat data BNEF menunjukkan industri tersebut terdiversifikasi melampaui pusat pusat data tradisional seperti Virginia Utara, metro Atlanta, dan Ohio tengah ke wilayah pinggiran kota dan pedesaan yang dilayani oleh jalur utama serat optik yang ada untuk lalu lintas data.

Peta proyek yang sedang dibangun, yang telah dikomitmenkan, dan yang masih dalam tahap awal menunjukkan kapasitas pusat data yang direncanakan mencapai gigawatt, menyebar ke selatan melalui Virginia dan Carolina, hingga ke Pennsylvania bagian timur, dan meluas dari Chicago di sepanjang tepi Danau Michigan. Lebih banyak pusat data juga direncanakan untuk Texas dan negara bagian di Gulf Coast.

Sebagian besar kapasitas siap direalisasikan pada jaringan yang diawasi oleh PJM Interconnection, Midcontinent Independent System Operator, dan Electric Reliability Council of Texas. BNEF memperkirakan PJM sendiri dapat menambah beban pusat data sebesar 31 GW selama lima tahun ke depan, sekitar 3 GW lebih banyak dari perkiraan penambahan kapasitas dari pembangkit baru.

Dengan lonjakan yang diperkirakan terjadi, North American Electric Reliability Corp. akhir tahun lalu memperingatkan tentang "risiko tinggi" kekurangan listrik musim panas tahun ini, tahun 2026 dan seterusnya di ketiga wilayah.

Namun, beberapa pakar membantah metodologi NERC. Pemantau pasar independen MISO menyatakan pada bulan Juni bahwa analisis kelompok tersebut cacat dan bahwa MISO berada dalam posisi yang lebih baik dibandingkan wilayah jaringan yang tidak diperkirakan akan mengalami pertumbuhan pusat data eksponensial, seperti ISO New England dan Operator Sistem Independen New York.

Analis teknologi dan sistem energi lainnya memperkirakan sejumlah besar kapasitas pusat data yang diusulkan akan hilang dalam beberapa tahun mendatang karena kekurangan chip, permintaan izin yang berulang, dan faktor-faktor lainnya.

Pada bulan Juli, London Economics International mengatakan dalam sebuah laporan yang disiapkan untuk Southern Environmental Law Center bahwa memenuhi proyeksi beban pusat data AS pada tahun 2030 akan membutuhkan 90% pasokan chip global — sebuah skenario yang disebutnya "tidak realistis."

Patricia Taylor, direktur kebijakan dan penelitian di American Public Power Association, mengatakan kepada Utility Dive awal tahun ini bahwa pengembang pusat data biasanya "mencari-cari" proyek yang sama di berbagai yurisdiksi tetangga.

Meski demikian, operator jaringan AS menghadapi "momen kritis" karena mereka harus menyeimbangkan keinginan untuk mengakomodasi pusat data berskala besar dengan kewajiban untuk memastikan layanan yang andal bagi semua pelanggan, kata BNEF.

Sumber: Zero Hedge

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Meragukan Hassett Bisa Berhasil di Fed, Kata Peters dari PGIM

adam

Tren Ekonomi

Kevin Hassett mungkin tidak memiliki kemampuan untuk memberikan laju pemotongan suku bunga yang cepat seperti yang diinginkan Presiden AS Donald Trump, bahkan jika ia disetujui sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya, kata Gregory Peters, salah satu kepala investasi di PGIM Fixed Income.

Peters menyampaikan pernyataan tersebut di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Hassett, Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, mungkin akan melonggarkan kebijakan moneter secara agresif untuk menyenangkan Trump jika ia terpilih memimpin The Fed. Namun, manajer dana PGIM tersebut menyatakan bahwa — karena keputusan suku bunga The Fed pada akhirnya diputuskan oleh komite — Hassett tidak akan memiliki wewenang untuk melakukannya sendiri.

"Apakah dia punya kredibilitas di dalam komite untuk mendorong konsensus?" tanya Peters, yang juga anggota Komite Penasihat Peminjaman Departemen Keuangan, dalam wawancara dengan Bloomberg TV. "Kami tidak tahu jawabannya. Saya rasa dia tidak punya kredibilitas itu. Saya rasa itulah yang dikatakan pasar obligasi."

Pernyataan Peters merupakan tanggapan terhadap laporan Financial Times bahwa investor obligasi, termasuk mereka yang berada dalam komite penasihat pinjaman, telah menyuarakan kekhawatiran kepada Departemen Keuangan AS tentang potensi penunjukan Hassett sebagai kepala Fed.

Komentarnya muncul saat para pedagang obligasi dan manajer dana makro besar mempertimbangkan dampak perombakan The Fed oleh Trump, di mana bahkan isyarat perubahan kebijakan pun dapat menimbulkan gejolak di pasar global. Meningkatnya peluang Trump untuk menunjuk ketua The Fed yang dovish menyusul serangan-serangannya yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap lembaga tersebut selama berbulan-bulan, termasuk hinaan yang ditujukan kepada Powell dan upaya untuk menggulingkan anggota dewan Lisa Cook.

Hassett secara luas dianggap sebagai pendukung preferensi Trump untuk suku bunga yang lebih rendah. Trump mengatakan minggu ini bahwa persaingan untuk posisi kepala bank sentral tinggal "satu langkah lagi", sambil menyebut Hassett sebagai "calon ketua The Fed".

Hassett, meskipun masih ragu-ragu tentang peluangnya untuk mendapatkan pekerjaan itu, menepis kritik minggu ini, dengan menyebut lelang obligasi pemerintah AS yang kuat sebagai tanda bahwa pasar tidak gentar dengan rumor bahwa ia akan mengambil pekerjaan itu. Namun, beberapa pedagang telah bertaruh bahwa laju penurunan suku bunga akan meningkat, dengan posisi seperti itu semakin menguat setelah Hassett muncul sebagai kandidat terdepan.

Meningkatnya peluang Hassett mendapatkan pekerjaan itu telah memicu pertanyaan tentang independensi Fed, yang menurut Peters tetap menjadi perhatian utama bagi para investor.

"Pasar berfokus pada apa yang akan terjadi selanjutnya," kata Peters. "Dan yang akan terjadi selanjutnya adalah ketua The Fed yang baru, komposisi yang baru, dan sejujurnya, campur tangan pemerintah dalam urusan The Fed."

Meski demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS (Treasury) tidak banyak berubah selama perdagangan di Asia pada hari Kamis. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan di level 4,08% pada perdagangan pagi di Asia pada hari Kamis, sementara imbal hasil obligasi pemerintah bertenor dua tahun yang sensitif terhadap kebijakan naik satu basis poin menjadi 3,50%.

Para investor "khawatir tentang independensi dan kredibilitas The Fed, sehingga premi risiko dan premi berjangka mulai tertanam dalam kurva, tidak hanya di AS tetapi juga di semua pasar obligasi negara," kata Peters. "Tergantung di mana Anda berada - pasar obligasi di sektor belakang masih cukup rapuh."

Pasar Meragukan Hassett Bisa Berhasil di Fed, Kata Peters_1 dari PGIM

Sumber: Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Menurut Bitfinex, Titik Terendah Bitcoin Mungkin Sudah Dekat: Inilah Yang Mereka Harapkan!

Olivia Brooks

Mata uang kripto

Minggu lalu, Bitcoin (BTC) naik hampir lima belas persen menjadi lebih dari $93.000. Namun, pemulihan ini tidak bertahan lama. BTC mengalami aksi jual besar-besaran pada hari Senin, jatuh ke $84.000, menandai awal yang sulit bagi minggu ini dan Desember, bulan terakhir tahun ini.

Namun, gelombang penjualan ini tidak berlangsung lama. Bitcoin dan altcoin dengan cepat pulih setelah dua hari penurunan.

Ketika BTC melonjak kembali di atas $93.000, fluktuasi harga yang tiba-tiba ini telah memecah pasar. Beberapa analis mengatakan penurunan ini dapat berlanjut, sementara yang lain berpendapat bahwa Bitcoin masih berada di area support yang kuat dan titik terendah sudah dekat.

Apakah Bitcoin Benar-Benar Telah Mencapai Titik Terendah?

Pada titik ini, analis Bitfinex juga mengambil sisi yang berpendapat bahwa titik terendah sudah dekat.

Bitfinex berpendapat dalam laporan Alpha mingguan bahwa harga Bitcoin menunjukkan tanda-tanda mencapai titik terendah.

Bursa tersebut menunjukkan beberapa indikator, termasuk deleveraging yang berlebihan, kapitulasi oleh pemegang jangka pendek, dan kelelahan penjual, di mana tekanan jual berkurang dengan cepat, yang menunjukkan bahwa Bitcoin sangat dekat dengan titik terendah siklus.

Pemulihan baru-baru ini sejalan dengan pandangan kami sebelumnya bahwa pasar sedang mendekati titik terendah lokal dalam hal waktu, meskipun kami belum tahu apakah kami telah melihat titik terendah dalam hal harga.

Menurut analis Bitfinex, faktor-faktor ini menunjukkan bahwa harga Bitcoin telah memasuki fase stabilisasi, menciptakan kondisi yang diperlukan untuk pemulihan berkelanjutan dalam jangka pendek.

Sementara analis Bitfinex menyatakan bahwa ada banyak indikator yang menunjukkan titik terendah Bitcoin, seorang analis mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa Bitcoin telah mencapai titik terendah.

Masih Terlalu Dini untuk Membicarakan Titik Terendah Bitcoin!

Analis mata uang kripto Ted Pillows berpendapat dalam analisis terbarunya bahwa masih terlalu dini untuk mengonfirmasi telah terbentuknya titik terendah Bitcoin karena aset tersebut belum mencapai titik dukungan yang jelas.

Pillows mencatat bahwa prediksi terendahnya melemah karena BTC gagal mempertahankan level dukungan utama seperti $100.000, $95.000, dan $90.000 dan dengan mudah jatuh di bawahnya.

Menyatakan bahwa BTC saat ini terjebak di level $93.000-$94.000 dan tidak dapat menciptakan dukungan yang stabil, analis mengatakan bahwa penembusan ke atas level ini lagi akan membuka pintu menuju $100.000.

Di sisi lain, penolakan dari level ini dapat mendorong Bitcoin kembali ke bawah level $90.000.

Sumber: CryptoSlate

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Emas berada tepat di tempat yang seharusnya, dan penurunannya masih terbatas - Shah dari WisdomTree

adam

Komoditas

Meskipun emas belum mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada bulan Oktober di atas $4.360 per ons, harga diperdagangkan mendekati nilai wajarnya, menurut seorang ahli strategi pasar.

Dalam wawancara baru-baru ini dengan Kitco News, Nitesh Shah, Kepala Penelitian Makroekonomi Komoditas di WisdomTree, mengatakan bahwa dengan begitu banyak ketidakpastian yang melanda ekonomi global, tidak mengherankan bahwa pasar emas, meskipun bergejolak, terus menetapkan tingkat dukungan yang lebih tinggi pada setiap terobosan baru.

Ia menambahkan bahwa investor yang menunggu penurunan yang lebih besar akan terus kecewa, karena logam mulia diperkirakan akan mendapat dukungan kuat dari melemahnya ekonomi yang semakin meningkat, yang akan memaksa Federal Reserve untuk memangkas suku bunga minggu depan dan sepanjang tahun 2026, yang akan mendorong imbal hasil obligasi nominal dan riil lebih rendah dan melemahkan dolar AS.

Meskipun emas tidak mampu bertahan di atas $4.360 per ons pada bulan Oktober dan menghadapi aksi ambil untung yang signifikan, tekanan jual telah terbatas, dengan dukungan bertahan di atas $4.000 per ons.

Setelah periode konsolidasi singkat, emas terus bertahan, membangun dukungan di sekitar $4.200.

"Setelah reli bulan Oktober, kita telah melihat penurunan yang signifikan, dan saya pikir posisi kita saat ini mungkin sudah seharusnya," ujarnya. "Emas bergerak persis seperti yang diharapkan di dunia dengan utang pemerintah yang meningkat dan suku bunga yang menurun."

Meskipun banyak investor berfokus pada potensi kenaikan emas, Shah menghabiskan lebih banyak waktu untuk memodelkan skenario bearish-nya.

Ia mencatat bahwa ada risiko emas bisa turun kembali ke $3.800 per ons, tetapi pemodelannya menunjukkan bahwa pasar tetap terdukung dengan baik pada level itu.

"Kita bisa mencapai di bawah $4.000, tetapi akan membutuhkan upaya yang signifikan untuk mencapainya. Bisa dibilang hampir mustahil," ujarnya.

Dalam skenario bearish-nya, Shah mengatakan bahwa suku bunga harus naik kembali ke 5%. Namun, ia menambahkan bahwa jika ini terjadi, ekonomi AS kemungkinan akan jatuh ke dalam resesi, menjadikan emas sebagai aset safe haven yang menarik.

"Kita harus membayangkan skenario di mana aktivitas ekonomi begitu tinggi sehingga suku bunga harus naik dan investor tidak lagi merasa perlu memegang emas," ujarnya. "Saat ini, hal itu terasa mustahil. Setiap kali emas menemukan level support baru, kita dihadapkan pada ketidakpastian baru yang memicu reli baru."

Dalam beberapa hari terakhir, emas telah menemukan momentum baru setelah ekspektasi pasar kembali berubah drastis. Bulan lalu, pasar secara agresif mulai memperkirakan penurunan suku bunga pada bulan Desember, tetapi data ekonomi yang mengecewakan kini telah menyebabkan pendulum berayun ke arah sebaliknya, dengan pasar kini memperkirakan peluang penurunan suku bunga hampir 90%.

Shah mengatakan bahwa meskipun pertemuan kebijakan moneter minggu depan akan penting dalam menentukan arah menjelang tahun baru, dukungan yang lebih besar untuk emas tetaplah ketidakpastian mengenai siapa yang akan memimpin bank sentral ketika masa jabatan Ketua Fed Jerome Powell berakhir pada bulan Mei.

Ia menambahkan bahwa tekanan politik apa pun yang memengaruhi independensi bank sentral akan sangat mendukung emas.

Shah juga mengatakan bahwa pertanyaan apa pun seputar independensi Federal Reserve dapat mendorong bank sentral lain untuk lebih mendiversifikasi investasinya ke emas dan menjauh dari dolar AS.