Crypto sentiment returns to Greed as Bitcoin and Ether spike on Fed speech

Cointelegraph

Crypto sentiment returned to “Greed” on Saturday as the crypto market surged, following dovish comments from US Federal Reserve Chair Jerome Powell that raised speculation of a possible rate cut in September.

The Crypto Fear & Greed Index, which measures overall crypto market sentiment, rose to a “Greed” score of 60 on Saturday, up 10 points from Friday’s “Neutral” reading of 50, after briefly dipping into Fear earlier in the week.

Cryptocurrencies, Federal Reserve, United States

The rebound came after Powell’s speech at the annual Jackson Hole economic symposium on Friday, where he said that the current conditions in inflation and the labor market “may warrant adjusting” the Fed’s monetary policy stance.

ETH is the “most rate-sensitive aspect of crypto”

After Powell’s speech, Bitcoin (BTC) surged 5% to $117,300, liquidating $379.88 million in shorts. Meanwhile, Ether (ETH) reclaimed its 2021 all-time highs of $4,878, reaching as high as $4,851, representing an 11.51% increase over the 24 hours, according to CoinMarketCap.

In an X post on the same day, Axie Infinity co-founder Jeffrey “Jiho” Zirlin called Ether the “most rate-sensitive aspect of crypto.”

“As interest rates drop, the spread between what can be earned by depositing your stablecoins in DeFi vs. depositing your USD in a bank widens,” he said.

According to the CME FedWatch Tool, 75% of market participants anticipate a rate cut at the Sept. 17 Fed meeting. Trading resource The Kobeissi Letter said, “It appears Fed Chair Powell is setting the stage for a September rate cut.”

Historically, Fed rate cuts increase liquidity and make riskier assets like crypto more attractive.

Crypto market participants were expecting the surge

However, St. Louis Fed President Alberto Musalem told Reuters on Friday that he still needs more time to decide whether he will support an interest rate cut.

"I will be updating my outlook and balance of risks all the way up and until two days, three days before the meeting," he said.

Earlier the week, several crypto market participants anticipated a crypto market spike if Powell hinted at a rate cut.

Author Jason Williams said on Wednesday, if Powell “comes in soft and leans that rate cuts are likely, we turbo rip.”

Crypto Banter trader Ran Neuner said “Jackson Hole will shape crypto’s direction moving forward,” before adding, “Trump is pushing for a rate cut with good reason, but will Powell listen?”

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Crypto sentiment returns to Greed as Bitcoin and Ether spike on Fed speech

Pemberitahuan Risiko