Chiến lược 05.12.2025: Phân hóa khi “Đổi trụ”, giữ vùng hỗ trợ ngắn 1708-1728 điểm nhờ sóng Ngân hàng

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

Chiến lược 05.12.2025: Phân hóa khi “Đổi trụ”, giữ vùng hỗ trợ ngắn 1708-1728 điểm nhờ sóng Ngân hàng

Quan điểm:

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 01-05/12/2025)

VNINDEX: 1.737,24 – Tích cực S2: Chỉ số kéo dài chuỗi phục hồi tích cực khi “đổi trụ” thành công với nỗ lực hỗ trợ, duy trì sóng ngắn ở Ngân hàng và cải thiện tín hiệu ở Chứng khoán, BĐS. Về thanh khoản, tiền ngắn vẫn đi ngang ở mức thấp nhưng tập trung mạnh mẽ ở các nhóm/ngành chính như Ngân hàng, Đầu ngành và hút tiền tự doanh, khối ngoại luân phiên mua ròng nên độ rộng khả năng sẽ phân hóa mạnh mẽ hơn ở phiên cuối tuần, kiểm định lại hỗ trợ MA5 1708-1723 điểm với áp lực ngắn hạn chủ đạo từ nhịp chỉnh của VIC, VHM, VRE, PNJ, VJC, SAB.

CHIẾN LƯỢC 05.12.2025: Phân hóa khi “Đổi trụ”, giữ vùng hỗ trợ ngắn 1708-1728 điểm nhờ sóng Ngân hàng.

· NGẮN HẠN: Thị trường tiếp đà phục hồi khi độ rộng nghiêng mạnh về mã tăng ngay sau nhịp mở cửa với động lực tâm lý từ các cổ phiếu Ngân hàng hút tiền ngắn và cầu giá cao mạnh mẽ, lan tỏa toàn thị trường cũng như cải thiện tín hiệu cho BĐS, Chứng khoán khi đóng cửa. Tuy nhiên, chiều ngược lại, dòng tiền ngắn cải thiện nhưng vẫn ở mức thấp và cầu giá cao chựng lại ở Đầu ngành, Dầu khí và xuất hiện áp lực chỉnh kỹ thuật của vốn hóa lớn tăng nóng như: VIC, VHM, VRE, PNJ, VJC, SAB nên thị trường khả năng phân hóa mạnh phiên cuối tuần nhưng nhiều cơ hội vẫn giữ được vùng MA5 1708-1723 điểm nhờ sóng Ngân hàng, BĐS, Chứng khoán và một số “trụ” có khả năng hoàn thành nhịp chỉnh như FPT, HPG. Khuyến nghị: Chờ thanh khoản cải thiện lướt sóng trở lại.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, PLX 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tích lũy danh mục Bank, Đầu ngành khi có điểm mua trở lại(file đính kèm) và nắm giữ.

· Tích cực

- FED hạ lãi suất 10.2025, tỷ lệ kỳ vọng giảm lãi tháng 12.2025 77.2%.

- KQKD Q3.2025 của Ngân hàng tích cực, định giá rẻ.

- Kỳ vọng dòng tiền dài hạn cải thiện mùa KQKD 2025 và giai đoạn thồn tin FTSE 03.2026.

- Hỗ trợ cứng MA20 1660 điểm, hỗ trợ gần 1708-1728 điểm.

- Tín hiệu MACD duy trì tích cực ở độ rộng.

- USD index giảm mạnh dưới 99, đà giảm duy trì.

- Khối ngoại mua bán cân bằng.

- Điểm lướt duy trì một số cổ phiếu cơ bản.

- TTCK TG tiếp tục phục hồi mạnh.

- Thanh khoản tiệm cận 30.000 tỷ.

- Tự doanh mua ròng trở lại.

- Giá dầu có dấu hiệu hoàn thành nhịp chỉnh.

· Tiêu cực:

- Chiến tranh kinh tế duy trì.

- Giá dầu tiêu cực quanh 57-65$

- Tiền ngắn vẫn dưới 30.000 tỷ, cần cải thiện thanh khoản để sóng ngắn luân chuyển tốt hơn.

- Giá dầu tạo đỉnh ngắn.

- Cần duy trì thanh khoản ngắn hạn.

- Xuất hiện áp lực “nhà VIN”, SAB, PNJ, VJC.

- Khối ngoại mua bán đan xen.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 05.12.2025: Điểm lướt một số cổ phiếu cơ bản (file đính kèm).

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Dòng tiền tìm đến bank - chứng

24hmoney

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

Dòng tiền tìm đến bank - chứng

Phiên sáng 4/12, dòng tiền chủ yếu đổ vào ngân hàng và chứng khoán

Dòng tiền tìm đến nhóm ngân hàng, toàn ngành tăng 0,28%, hút 1.500 tỷ đồng thanh khoản, chiếm 25%. Nhiều cổ phiếu khởi sắc như MBB, HDB, ACB..

Tiếp đến là nhóm chứng khoán tăng 0,73%, nổi bật ở VIX, VND, SHS

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Áp lực hạ nhiệt, cổ phiếu ngân hàng còn dư địa bứt phá?

24hmoney

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

Áp lực hạ nhiệt, cổ phiếu ngân hàng còn dư địa bứt phá?

Lợi nhuận ngành ngân hàng 9 tháng đầu năm 2025 tiếp tục đi lên với mức tăng hơn 16%, trong đó khối quốc doanh nhích nhanh hơn khối tư nhân. Báo cáo cũng chỉ ra loạt điểm nhấn về hiệu quả kinh doanh và xu hướng vận hành của hệ thống ngân hàng.

Theo đánh giá của SSI Research, bức tranh lợi nhuận ngân hàng 9 tháng 2025 cho thấy sức bật đáng kể: tổng lợi nhuận trước thuế đạt 216.400 tỉ đồng, tăng 16,3% so với cùng kỳ, với nhóm ngân hàng quốc doanh thậm chí vượt trội hơn khối cổ phần. Những dữ liệu này không chỉ phản ánh nền tảng tăng trưởng vững mà còn phơi bày loạt tín hiệu quan trọng về chất lượng hoạt động, cấu trúc thu nhập và sức khỏe hệ thống đang được soi chiếu rõ nét.

Cổ phiếu ngân hàng vẫn được đánh giá là nhóm ngành “sáng giá” nếu nhà đầu tư kiên nhẫn tích lũy ở các vùng giá thấp trong các đợt điều chỉnh chung của thị trường.

Về tăng trưởng tín dụng, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tiếp tục dẫn trước khối quốc doanh trong quý 3-2025 (+4,5% so với +4%), dù khoảng cách đã thu hẹp khi VCB và CTG phục hồi mạnh. Nhiều ngân hàng bứt tốc rõ rệt như VPB (+8,3%), TCB (+6,1%), ACB (+5,6%) và MBB (+5,5%). Trái lại, HDB ghi nhận mức giảm bất thường do xử lý khoản nợ 10.500 tỉ đồng, nhưng nếu loại trừ yếu tố này, tín dụng chỉ giảm nhẹ 1,3%. Động lực chính của tăng trưởng vẫn đến từ cho vay bất động sản – xây dựng và tín dụng liên quan thị trường chứng khoán.

Chất lượng tài sản nhìn chung ổn định khi nợ xấu chỉ tăng nhẹ 1,5%, song sự phân hóa giữa các ngân hàng xuất hiện rõ rệt: ACB, VIB, VPB, CTG, BID cải thiện, trong khi STB, OCB, MBB, HDB chịu áp lực giảm chất lượng. Đáng chú ý, nợ nhóm 2 bật tăng 14,4% và nợ nhóm 5 tiếp tục leo thang tại nhiều ngân hàng cổ phần, hàm ý rủi ro trích lập sẽ còn hiện hữu. Một số trường hợp như TPB, OCB, HDB có nợ xấu tăng nhưng chi phí tín dụng chưa đi kịp, trái ngược với sự thận trọng của CTG và TCB – giúp tỷ lệ bao phủ nợ xấu toàn hệ thống nhích lên 93,7%.

Về định giá và triển vọng, P/B dự phóng 2026 ở mức 1,28x – hấp dẫn trong bối cảnh lợi nhuận ngành dự kiến tăng 18% và ROE đạt 18%. Đây là cơ sở để kỳ vọng cổ phiếu ngân hàng tiếp tục là nhóm dẫn dắt nếu nhà đầu tư chọn lọc và tích lũy ở vùng giá điều chỉnh.

Thanh khoản và NIM quý 3-2025 chứng kiến một số rung lắc khi LDR tăng và các ngân hàng giảm tỷ trọng trái phiếu, khiến NIM hệ thống lùi nhẹ về 3,14%. HDB giảm NIM do phí cam kết giải ngân và tín dụng chững lại; ngược lại, STB được hưởng lợi từ khoản thu đặc biệt tại KCN Phong Phú. Nếu loại trừ các yếu tố bất thường, NIM cơ bản hầu như đi ngang ở mức 3,02%. Mặt bằng lãi suất huy động tăng 0,2–0,8 điểm phần trăm trong tháng 10 nhưng chủ yếu do các chương trình khuyến mại ngắn hạn, ít ảnh hưởng đến chi phí vốn dài hạn.

Thu nhập ngoài lãi là điểm sáng, đặc biệt từ kinh doanh ngoại hối, chứng khoán và hoạt động của các công ty chứng khoán trực thuộc ngân hàng. Đà tăng của VN-Index lên đỉnh mới giúp doanh thu môi giới, margin, IB và tự doanh tăng mạnh, đóng góp đáng kể vào lợi nhuận.

Nhìn tổng thể, kết quả khả quan của 9 tháng 2025 củng cố triển vọng lạc quan cho quý 4 và năm 2026. Tăng trưởng tín dụng bền vững, chất lượng tài sản cải thiện, NIM ổn định và thu hồi nợ xấu được hỗ trợ bởi Luật TCTD sửa đổi sẽ là bốn trụ cột nâng đỡ lợi nhuận ngành. Trong bối cảnh định giá đã điều chỉnh đáng kể so với đỉnh tháng 8, cổ phiếu ngân hàng tiếp tục được xem là nhóm đáng để tích lũy có chiến lược.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Cổ phiếu HDB - Có nên mua? Câu chuyện cho vay sân sau có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?

24hmoney

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

Cổ phiếu HDB - Có nên mua? Câu chuyện cho vay sân sau có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?

Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, hay còn gọi là HDBank (Mã CK: HDB), được thành lập từ năm 1989, là một trong những ngân hàng có tên tuổi lâu đời trong hệ thống tài chính Việt Nam.

HDbank được lãnh đạo bởi tỷ phú Nguyễn Thị Phương Thảo, nằm trong hệ sinh thái rộng lớn của Tập đoàn Sovico — kết nối chặt chẽ với công ty tài chính tiêu dùng HD Saison, hàng không Vietjet Air, tập đoàn bất động sản Phú Long và hàng loạt doanh nghiệp trong nhiều ngành khác. HDBank nổi bật bởi tốc độ tăng trưởng tín dụng nhanh, NIM cao và tệp khách hàng đa dạng.

Những câu hỏi mà nhiều A/C/E khách hàng đang quan tâm là:

- Kết quả kinh doanh quý gần nhất cho thấy điều gì?

- Chất lượng tài sản và kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2025 & 2026 như thế nào?

- Câu chuyện CHO VAY "SÂN SAU" trong hệ sinh thái Sovico ảnh hưởng thế nào đến giá cổ phiếu HDB?

- Có nên MUA GOM cổ phiếu HDB lúc này?

Tất cả thắc mắc đó được Tín Phong trả lời toàn bộ trong video này!

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

HDBank – NHNN chấp thuận chia cổ tức & cổ phiếu thưởng tổng cộng 30%

24hmoney

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

HDBank – NHNN chấp thuận chia cổ tức & cổ phiếu thưởng tổng cộng 30%

Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank, Ngân hàng nhà nước có văn bản chấp thuận kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu thưởng, với tổng tỷ lệ 30% (cổ tức năm 2024 là 25% và cổ phiếu thưởng tối đa 5%), từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ theo Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2024.

Sau đợt phát hành, vốn điều lệ HDBank dự kiến tăng từ 38.594 tỷ đồng lên hơn 50.000 tỷ đồng, đưa ngân hàng vào nhóm có quy mô vốn dẫn đầu hệ thống, tăng cường năng lực tài chính, hệ số an toàn vốn theo Basel II, Basel III, đồng thời tạo thêm dư địa mở rộng hoạt động, đẩy mạnh số hóa và phát triển hệ sinh thái ngân hàng – tài chính.

Nhiều năm qua, HDBank là ngân hàng niêm yết duy trì chính sách cổ tức cao và liên tục, dựa trên nền tảng tăng trưởng lợi nhuận bình quân trên 25%/năm. 9 tháng 2025, HDBank ghi nhận 14.803 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, ROE đạt 25,2% và ROA đạt 2,1%. Ngân hàng đang hoàn tất các thủ tục theo quy định và sẽ thông báo chi tiết lịch thực hiện chia cổ tức, cổ phiếu thưởng tới cổ đông trong thời gian tới.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

NHNN chấp thuận cho HDBank chia cổ tức và cổ phiếu thưởng tổng cộng 30%

Vietstock

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank

Ngày 03/12/2025, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có văn bản chấp thuận kế hoạch tăng vốn điều lệ cho Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HDBank, HOSE: HDB) dưới hình thức trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu thưởng, với tổng tỷ lệ 30% (cổ tức năm 2024 là 25% và cổ phiếu thưởng tối đa 5%).

Nguồn vốn chia cổ tức từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ theo Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2024.

Sau đợt phát hành, vốn điều lệ HDBank dự kiến tăng từ 38,594 tỷ đồng lên hơn 50,000 tỷ đồng, đưa ngân hàng vào nhóm có quy mô vốn dẫn đầu hệ thống, tăng cường năng lực tài chính, hệ số an toàn vốn theo Basel II, Basel III, đồng thời tạo thêm dư địa mở rộng hoạt động, đẩy mạnh số hóa và phát triển hệ sinh thái ngân hàng - tài chính.

Nhiều năm qua, HDBank là ngân hàng niêm yết duy trì chính sách cổ tức cao và liên tục, dựa trên nền tảng tăng trưởng lợi nhuận bình quân trên 25%/năm.

Về kết quả kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2025, HDBank ghi nhận 14,803 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, ROE đạt 25.2% và ROA đạt 2.1%. Ngân hàng đang hoàn tất các thủ tục theo quy định và sẽ thông báo chi tiết lịch thực hiện chia cổ tức, cổ phiếu thưởng tới cổ đông trong thời gian tới.

Trên sàn HOSE, cổ phiếu HDB kết phiên 03/12 ở mức 32,250 đồng/cp, đã tăng 52% so với đầu năm. Thanh khoản bình quân 14.4 triệu đơn vị/ngày.

Diễn biến giá cổ phiếu HDB từ đầu năm đến nay

Hàn Đông

FILI - 21:14:22 03/12/2025

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Hai người giàu nhất Việt Nam cùng thăng hoa, tiến nhanh trên bảng xếp hạng người giàu nhất thế giới

24hmoney