Bolivia to integrate crypto, stablecoins into the financial system

Cointelegraph

DoubleZero / USD Coin

0.00%

The government of Bolivia will integrate cryptocurrencies and stablecoins into the financial system in a push to modernize the country’s economy, Bolivia’s economic minister, Jose Gabriel Espinoza, announced on Tuesday.

Banks will be allowed to custody crypto on behalf of clients, enabling digital currencies to function as a legal tender for savings accounts, credit products, and loans, according to Reuters.

“You can’t control crypto globally, so you have to recognize it and use it to your advantage,” Espinoza said.

Bolivia, Hyperinflation, Inflation, Stablecoin

Bolivia, like other countries in Latin America, suffers from high fiat currency inflation, prompting some residents to turn to stablecoins as a store of value and a medium of exchange.

The rush by nation-states to integrate cryptocurrencies into the financial system reflects the high-stakes game theory cited by analysts, who say that a fear of missing out (FOMO) is the primary force driving nation-state adoption of crypto.

Inflation is pushing Bolivians to adopt crypto as an escape hatch

The average inflation rate of the country’s fiat currency, the boliviano, averaged above 22% in the 12 months to October, according to Bolivia’s National Institute of Statistics.

Businesses in the country have started to denominate prices in Tether’s USDt (USDT), a dollar-pegged stablecoin, as an alternative to pricing in the local currency.

YPFB, Bolivia’s state-owned energy company, announced in March that it is building a framework to pay for energy imports in crypto, although no concrete provisions have been laid out, including which cryptocurrencies will be used for cross-border energy transactions.

In September, vehicle manufacturers, including Toyota, Yamaha, and BYD Company, started accepting USDT as payment for their products in Bolivia as a solution for US dollar shortages.

US dollars are crucial for international business and as a reserve asset for central banks that manage monetary exchange-rate regimes linked to the dollar.

Stablecoins help fill this demand while overcoming local currency controls by enabling anyone with a cellphone and a crypto wallet to purchase and hold dollar-pegged tokens, bypassing centralized infrastructure, such as traditional banks that enforce strict controls.

High inflation and strict currency controls have only bolstered stablecoins as an alternative store of value in Latin America and other emerging economies beset by high inflation.

Magazine: El Salvador’s national Bitcoin chief has been orange-pilling Argentina

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Bolivia to integrate crypto, stablecoins into the financial system

Pemberitahuan Risiko