Bitcoin baru saja mengungkap hubungan mengerikan dengan gelembung AI yang menjaminnya akan jatuh lebih dulu ketika teknologi mengalami kerusakan.

Mata uang kripto

Ringkasan:

Bitcoin telah terkait erat dengan sentimen teknologi yang didorong oleh AI, sehingga rentan terhadap pecahnya gelembung AI. Kemungkinan besar harganya akan jatuh lebih tajam selama krisis kredit yang dipicu oleh teknologi, sebelum berpotensi pulih kembali seiring dengan pelonggaran likuiditas.

Oracle kehilangan sekitar $80 miliar nilai pasar pada 11 Desember ketika pendapatan tidak mencapai ekspektasi, dan manajemen menaikkan belanja modal terkait AI dari $35 miliar menjadi sekitar $50 miliar, yang sebagian didanai dengan peningkatan utang.

Saham tersebut anjlok hingga 16%, menyeret Nvidia, AMD, dan indeks Nasdaq secara keseluruhan turun.

Laporan-laporan menyebutkan langkah tersebut sebagai pemicu kekhawatiran akan "gelembung AI", dengan para investor mempertanyakan apakah keuntungan dari pembangunan kapasitas pusat data yang besar datang cukup cepat untuk membenarkan biaya tersebut.

Pada sesi perdagangan yang sama, Bitcoin turun di bawah $90.000, kemungkinan karena kekhawatiran terhadap sektor AI yang mengurangi selera risiko.

Peristiwa satu hari itu merangkum kerentanan struktural baru Bitcoin: ia telah menjadi ekor berisiko tinggi dari perdagangan AI, bergerak seiring dengan sentimen ekuitas teknologi dan mengalami kerugian lebih besar ketika saham-saham yang terkait dengan AI mengalami penurunan tajam.

Korelasi antara Bitcoin dan Nvidia mencapai sekitar 0,96 selama periode tiga bulan terakhir menjelang pengumuman pendapatan Nvidia pada bulan November, menurut analisis dari 24/7 Wall St.

Mengenai Nasdaq, data The Block menunjukkan bahwa koefisien Korelasi Pearson agregat 30 hari adalah 0,53 per tanggal 10 Desember.

Selain itu, Bitcoin telah turun sekitar 20% sejak The Fed mulai melonggarkan suku bunga pada 17 September, sementara Nasdaq naik 6%. Ini menunjukkan bahwa ketika saham teknologi jatuh, Bitcoin akan anjlok lebih parah.

Narasi tentang gelembung AI telah berkembang pesat dalam beberapa minggu terakhir.

Reuters melaporkan pada akhir November bahwa valuasi yang terkait dengan AI dan indikator makro seperti Indikator Buffett telah mendorong valuasi ekuitas AS secara keseluruhan melampaui titik ekstrem era dot-com, sementara indeks yang sarat dengan AI menunjukkan penurunan tajam dan peningkatan volatilitas meskipun antusiasme tetap tinggi.

Selain itu, perusahaan-perusahaan teknologi besar telah mengumpulkan ratusan miliar dolar dalam bentuk obligasi tahun ini untuk membiayai pusat data dan perangkat keras. Morgan Stanley memperkirakan kesenjangan pendanaan sekitar $1,5 triliun untuk pembangunan infrastruktur AI, dan kepala ekonom Moody's, Mark Zandi, memperingatkan bahwa pinjaman terkait AI sekarang melebihi kenaikan harga saham teknologi sebelum jatuhnya gelembung dot-com.

Esai-esai di The Bulletin of the Atomic Scientists dan The Atlantic sama-sama menyebutkan pengeluaran untuk AI sekitar $400 miliar tahun ini dibandingkan dengan pendapatan hanya sekitar $60 miliar.

Perhitungan matematis menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan mengalami kerugian besar dan bahwa perekonomian secara keseluruhan kini sebagian bergantung pada booming investasi AI yang tidak dapat berlangsung selamanya.

Mekanisme likuiditas yang memperburuk kegagalan AI bagi Bitcoin.

Jika gelembung AI pecah, kerusakan pada Bitcoin akan melampaui korelasi sederhana, karena belanja modal AI semakin menjadi cerita tentang kredit.

Perkiraan menunjukkan bahwa kesepakatan pembiayaan pusat data dan infrastruktur terkait AI melonjak dari sekitar $15 miliar pada tahun 2024 menjadi sekitar $125 miliar pada tahun 2025, didorong oleh penerbitan obligasi, kredit swasta, dan sekuritas berbasis aset.

Dalam sebuah artikel Reuters, para analis membandingkan beberapa struktur dan kurangnya transparansi dengan pola sebelum tahun 2008 dan memperingatkan adanya “risiko yang belum teruji” jika penyewa atau arus kas mengecewakan.

Bank sentral kini memperlakukan hal ini sebagai masalah stabilitas keuangan. Laporan pembaruan stabilitas terbaru dari Bank of England secara eksplisit menyoroti valuasi yang terlalu tinggi pada perusahaan-perusahaan yang berfokus pada AI. Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa koreksi tajam pada saham-saham yang terkait dengan AI dapat mengancam pasar yang lebih luas melalui pemain yang menggunakan leverage dan eksposur kredit swasta.

Laporan Stabilitas Keuangan ECB bulan November 2025 menyampaikan poin serupa: booming investasi AI semakin banyak didanai melalui pasar obligasi dan modal swasta, sehingga lebih rentan terhadap fluktuasi sentimen risiko dan spread kredit.

Oracle adalah contoh nyatanya. Rencana belanja modal (capex) sebesar $50 miliar untuk pusat data AI, bersamaan dengan lonjakan utang jangka panjang sekitar 45% dan spread credit default swap (CDS) yang mencapai rekor, mewakili persis jenis neraca keuangan yang terlalu besar yang dikhawatirkan oleh regulator.

Jika gelembung AI pecah, selisih harga akan melebar, biaya refinancing melonjak, dan dana yang menggunakan leverage dan memegang saham dan obligasi bertema AI terpaksa mengurangi eksposur kotornya. Bitcoin berada di ujung rantai tersebut.

Analisis para peneliti Tiongkok tentang Bitcoin versus likuiditas global menemukan hubungan positif yang kuat antara harga Bitcoin dan indeks likuiditas global M2 atau indeks likuiditas luas. Makalah mereka menyebut BTC sebagai "barometer likuiditas" yang berkinerja baik ketika likuiditas global tinggi dan buruk ketika likuiditas global menurun.

Skenario likuiditasnya sederhana: jika gelembung AI meledak dan memicu krisis kredit, efek utamanya adalah de-risking global dan penarikan likuiditas.

Bitcoin adalah salah satu aset pertama yang dijual oleh dana makro dan pertumbuhan ketika terjadi margin call, dan sensitivitasnya yang luar biasa terhadap likuiditas memperburuk penurunan nilai aset.

Babak kedua: bagaimana respons kebijakan dapat memicu siklus kenaikan harga Bitcoin berikutnya

Separuh cerita lainnya adalah apa yang terjadi setelah gelombang pertama pengurangan utang.

Lembaga-lembaga yang mengkhawatirkan koreksi yang didorong oleh AI juga secara implisit mengarah pada kemungkinan respons yang akan terjadi. Jika pasar AI dan kredit yang terlalu banyak berutang goyah cukup keras hingga mengancam pertumbuhan, bank sentral akan melonggarkan kembali kondisi keuangan.

Laporan Stabilitas Keuangan Global terbaru dari IMF memperingatkan bahwa konsentrasi ekuitas yang didorong oleh AI dan valuasi aset berisiko yang terlalu tinggi membuat "koreksi yang tidak teratur" lebih mungkin terjadi dan menekankan perlunya kebijakan moneter yang hati-hati, tetapi pada akhirnya mendukung, untuk menghindari penguatan guncangan.

Sejarah memberikan contoh. Setelah guncangan COVID pada Maret 2020, pelonggaran kuantitatif agresif dan penyediaan likuiditas bertepatan dengan peningkatan besar dalam total kapitalisasi pasar kripto dari sekitar $150 miliar pada awal 2020 menjadi sekitar $3 triliun pada akhir 2021.

Sebuah laporan Seeking Alpha baru-baru ini memetakan Bitcoin terhadap likuiditas global dan indeks dolar menunjukkan bahwa, begitu pelonggaran kebijakan moneter dimulai secara serius dan dolar melemah, BTC cenderung mengalami kenaikan harga yang signifikan dalam beberapa kuartal berikutnya.

Pergeseran narasi juga penting. Jika saham AI mengalami penurunan drastis pasca-gelembung pasar, dengan valuasi yang lebih rendah, berita utama negatif, dan reaksi politik atas pemborosan modal, sebagian modal spekulatif dan makro dapat bergeser ke taruhan "masa depan uang" atau "anti-sistem" yang berbeda.

Bitcoin adalah kandidat non-korporasi yang paling bersih.

Tekanan pasar baru-baru ini telah menyebabkan konsentrasi modal kembali ke BTC daripada altcoin. Seiring menipisnya likuiditas dan meningkatnya volatilitas baru-baru ini, dominasi Bitcoin telah meningkat hingga sekitar 57%, dengan ETF berfungsi sebagai jalur masuk institusional.

Selain itu, meskipun Bitcoin baru-baru ini menunjukkan korelasi dengan saham teknologi, desentralisasi dan kelangkaan tetap menjadi inti dari narasi "lindung nilai".

Pertukaran yang tak bisa dihindari Bitcoin

Masalah struktural Bitcoin adalah bahwa ia tidak dapat terlepas dari perdagangan AI dalam jangka pendek, tetapi bergantung pada respons kebijakan terhadap kegagalan AI untuk potensi kenaikannya dalam jangka menengah.

Segera setelah krisis kredit akibat AI, Bitcoin mengalami penurunan tajam karena merupakan bagian berisiko makro dengan beta tinggi, dan likuiditas global menyusut lebih cepat daripada kemampuan sebagian besar aset untuk menyesuaikan diri.

Dalam beberapa bulan mendatang, jika bank sentral merespons dengan pelonggaran kebijakan moneter yang diperbarui dan dolar melemah, Bitcoin secara historis telah mencatatkan keuntungan yang luar biasa karena likuiditas mengalir kembali ke aset berisiko dan narasi spekulatif berubah.

Pertanyaan bagi para pengalokasi dana adalah apakah Bitcoin dapat bertahan dari guncangan pertama dengan cukup baik untuk mendapatkan keuntungan dari gelombang kedua.

Jawabannya bergantung pada seberapa keras koreksi AI tersebut, seberapa cepat kebijakan berubah, dan apakah aliran dana institusional melalui ETF dan instrumen investasi lainnya tetap stabil atau justru melemah di bawah tekanan.

Kegagalan Oracle mencapai target pendapatan pada 11 Desember adalah pertanda awal: Bitcoin turun di bawah $90.000 pada sesi perdagangan yang sama yang menghapus $80 miliar dari kapitalisasi pasar Oracle, menunjukkan bahwa korelasi tersebut nyata dan sensitivitasnya sangat signifikan.

Jika gelembung AI benar-benar pecah, Bitcoin akan menjadi yang pertama terkena dampaknya. Apakah Bitcoin akan muncul lebih kuat atau tidak bergantung pada langkah selanjutnya yang akan diambil bank sentral.

Namun, satu indikator positif jangka pendek muncul di akhir sesi perdagangan kemarin. Nvidia pulih 1,5% dari titik terendah intraday-nya, sementara Bitcoin mengikuti tren tersebut tetapi naik lebih dari 3%, merebut kembali $92.000.

Sumber: cryptoslate

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Trump Muncul dalam Foto-Foto yang Baru Dirilis dari Kediaman Epstein

Devin

Fokus Politik

Pemodal AS Jeffrey Epstein muncul dalam foto yang diambil untuk registrasi pelaku kejahatan seksual Divisi Layanan Peradilan Pidana Negara Bagian New York pada 28 Maret 2017 dan diperoleh oleh Reuters pada 10 Juli 2019. Divisi Layanan Peradilan Pidana Negara Bagian New York/Handout via REUTERS.

WASHINGTON, 12 Desember (Reuters) - Anggota Partai Demokrat di panel pengawasan kongres merilis lebih dari selusin gambar baru dari harta peninggalan mendiang terpidana pelaku kejahatan seksual Jeffrey Epstein pada hari Jumat, termasuk foto-foto Presiden Donald Trump saat ini.

Trump muncul dalam tiga dari 19 foto yang dibagikan oleh anggota Partai Demokrat dari Komite Pengawasan DPR, yang mengatakan bahwa mereka sedang meninjau lebih dari 95.000 gambar yang dihasilkan oleh pihak keluarga Trump.

Dalam sebuah foto hitam-putih, Trump terlihat tersenyum dengan beberapa wanita—yang wajahnya disamarkan—di setiap sisinya. Gambar kedua menunjukkan Trump berdiri di samping Epstein, dan gambar ketiga yang kurang jelas menunjukkan dia duduk di samping wanita lain, yang wajahnya juga disamarkan, dengan dasi merahnya yang sedikit dilonggarkan. Tidak jelas kapan atau di mana foto-foto itu diambil.

Mantan Presiden Bill Clinton, mantan ajudan Trump Steve Bannon, Bill Gates, dan mantan Menteri Keuangan Larry Summers juga muncul dalam kumpulan gambar tersebut, serta mainan seks, kondom "Trump" seharga $4,50 yang bergambar wajah Trump dan frasa huruf kapital "SAYA SANGAT BESAR!"

"Foto-foto yang meresahkan ini menimbulkan lebih banyak pertanyaan tentang Epstein dan hubungannya dengan beberapa orang paling berpengaruh di dunia," kata Perwakilan Robert Garcia dari California, Demokrat terkemuka di komite pengawasan, dalam sebuah pernyataan. "Kami tidak akan berhenti sampai rakyat Amerika mendapatkan kebenaran. Departemen Kehakiman harus merilis semua berkas, SEKARANG."

Para anggota Kongres dari Partai Demokrat mengatakan bahwa mereka menyunting wajah para wanita tersebut untuk melindungi identitas para korban Epstein.

Gedung Putih tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Trump dan Epstein berteman selama tahun 1990-an dan awal 2000-an, tetapi Trump mengatakan dia memutuskan hubungan sebelum Epstein mengaku bersalah atas tuduhan prostitusi.

Trump secara konsisten membantah mengetahui tentang pelecehan dan perdagangan seks terhadap gadis di bawah umur yang dilakukan oleh mendiang pengusaha tersebut.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Gas Alam dan Minyak: Prospek Pasokan IEA yang Semakin Ketat Bertentangan dengan Pandangan Seimbang OPEC

adam

Komoditas

Gambaran Umum Pasar

Harga minyak sedikit naik pada hari Jumat karena meningkatnya ketegangan geopolitik kembali memunculkan kekhawatiran tentang gangguan pasokan, meskipun pasar tetap berada di jalur penurunan mingguan di tengah optimisme atas kemajuan dalam negosiasi perdamaian yang lebih luas. Risiko penyitaan kapal tanker tambahan meningkatkan kekhawatiran akan berkurangnya aliran minyak mentah, yang mendorong peningkatan pembelian setelah tekanan penjualan sebelumnya.

Para analis mencatat bahwa terobosan diplomatik yang kredibel dapat membuka pasokan yang terhambat oleh sanksi, berpotensi mendorong harga WTI mendekati kisaran $55.

Sementara itu, Badan Energi Internasional menaikkan perkiraan permintaan tahun 2026 dan memangkas ekspektasi pasokan, menandakan pasar yang lebih ketat di masa mendatang, bahkan ketika OPEC memproyeksikan prospek global yang lebih seimbang.

Prakiraan Harga Gas Alam

Grafik Harga Gas Alam (NG)

Gas alam diperdagangkan di dekat $4,21 setelah penurunan tajam dari garis tren naik yang mendukung reli sepanjang November. Aksi jual semakin cepat setelah harga menembus di bawah $4,37 dan $4,31, yang keduanya merupakan zona support sebelumnya dan kini bertindak sebagai resistance. Grafik candlestick menunjukkan beberapa titik tertinggi yang lebih rendah dan badan bearish yang kuat, yang mengkonfirmasi kendali penjual yang berkelanjutan.

Jika momentum penurunan berlanjut, support berikutnya berada di $4,13, diikuti oleh $4,02 dan $3,91, di mana jeda konsolidasi sebelumnya terjadi. Pergerakan yang lebih dalam dapat menguji ulang basis yang lebih luas di dekat $3,86. Bagi pembeli, pemulihan di atas $4,31 diperlukan untuk menantang $4,37 dan $4,49, tetapi EMA tetap condong ke bawah.

Prakiraan Harga Minyak WTI

Grafik Harga WTI

Minyak mentah WTI diperdagangkan di dekat $57,95, bertahan di bawah garis tren menurun yang telah membatasi harga sejak puncak Desember. Grafik terbaru menunjukkan penolakan di dekat $58,21, yang mengkonfirmasi level tersebut sebagai resistensi terdekat. EMA 20 dan EMA 50 tetap berada di atas harga saat ini, memperkuat struktur bearish dan menunjukkan bahwa penjual masih memegang kendali.

Jika harga tetap di bawah garis tren, tekanan penurunan dapat meluas menuju $57,12, level yang telah diuji beberapa kali minggu ini. Penembusan di bawah level tersebut akan membuka peluang di $56,60, diikuti oleh dukungan yang lebih dalam di dekat $56,14. Badan candlestick tetap kecil, menunjukkan keraguan tetapi masih mendukung pembentukan puncak yang lebih rendah.

Di sisi positif, para pembeli membutuhkan penutupan yang kuat di atas $58,21 untuk menantang garis tren dan berpotensi menguji ulang $59,05. RSI berada di dekat 40, menunjukkan momentum yang lemah tanpa kondisi jenuh jual, sehingga membuka ruang untuk penurunan lebih lanjut.

Prakiraan Harga Minyak Brent

Grafik Harga Brent

Minyak mentah Brent diperdagangkan di dekat $61,59, bertahan di bawah garis tren menurun yang telah membatasi harga sejak puncaknya di bulan Desember. Grafik harga terbaru menunjukkan penolakan berulang di dekat $61,85, yang mengkonfirmasi level tersebut sebagai resistensi terdekat dan selaras dengan EMA 20, yang terus menurun. Hal ini mempertahankan tekanan bearish.

Jika penjual mempertahankan kendali, level penurunan yang perlu diperhatikan meliputi $60,91, diikuti oleh $60,36 dan $60,10, di mana reaksi sebelumnya membentuk level terendah intraday. Penembusan di bawah zona ini akan membuka jalan menuju $59,90.

Agar tren kenaikan harga Brent mendapatkan momentum, harga tersebut perlu menembus level $61,85 untuk menantang $62,72 dan garis tren yang lebih luas.

Sumber: fxempire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pepsi Memberikan Diskon Khusus kepada Walmart, Tuduhan FTC Era Biden

Justin

Fokus Politik

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

PepsiCo Inc. menawarkan promosi dan diskon produk khusus kepada Walmart Inc. yang tidak ditawarkan kepada pengecer lain mana pun, menurut pengaduan antimonopoli era Biden yang dibuka oleh pengadilan.

Rincian pengaduan Komisi Perdagangan Federal yang kini telah ditolak dipublikasikan oleh seorang hakim pada hari Kamis sebagai tanggapan atas permintaan dari kelompok advokasi antimonopoli, Institute for Local Self-Reliance. Lembaga tersebut mengungkapkan bahwa Walmart adalah pengecer yang menerima keuntungan khusus dalam pengajuan pada hari Kamis.

Pada bulan Januari, FTC (Komisi Perdagangan Federal) memberikan suara 3-2 untuk mengajukan gugatan terhadap PepsiCo, dengan tuduhan bahwa perusahaan tersebut melanggar hukum karena mengenakan harga yang lebih tinggi kepada pengecer kecil dibandingkan dengan harga minuman yang dijual ke jaringan toko multinasional besar. Badan tersebut tidak mengungkapkan nama pengecer tersebut secara publik dalam pengaduan awal, dan FTC di bawah pemerintahan Trump pada bulan Mei membatalkan kasus tersebut.

Dalam pengaduan yang telah dibuka, FTC mengatakan PepsiCo mengakui Walmart sebagai "pelanggan terpentingnya," mengutip pengajuan peraturan tahun 2023 di mana perusahaan tersebut memberi tahu investor bahwa kehilangan Walmart sebagai pelanggan akan memiliki "dampak buruk yang signifikan" pada bisnisnya.

Menurut pengaduan tersebut, PepsiCo memberikan pembayaran promosi, tunjangan, dan layanan kepada Walmart "untuk menjaga agar Walmart tetap senang," sementara "gagal memberikan manfaat serupa kepada para pesaing Walmart dengan ketentuan yang proporsional dan setara."

Menurut pengaduan FTC, perilaku tersebut merugikan pengecer kecil termasuk toko serba ada yang bersaing dengan Walmart untuk menjual Pepsi dan minuman ringan lainnya, termasuk Mountain Dew, dan minuman energi Rockstar.

Gugatan FTC diajukan hanya beberapa hari sebelum Donald Trump dilantik sebagai presiden. Lembaga tersebut, yang sekarang seluruhnya diisi oleh anggota Partai Republik setelah Trump memecat dua anggota Partai Demokrat, mengatakan pada bulan Mei bahwa mereka membatalkan kasus tersebut karena dianggap tidak berdasar.

Pada saat itu, Ketua FTC Andrew Ferguson mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa "FTC di bawah pemerintahan Biden-Harris terburu-buru mengesahkan kasus ini hanya tiga hari sebelum pelantikan Presiden Trump dalam upaya yang jelas-jelas politis untuk mengikat pemerintahan ini dalam mengejar sesuatu yang tidak lebih dari sekadar dugaan bahwa Pepsi telah melanggar hukum."

Walmart menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa perusahaan tetap "berkomitmen untuk bernegosiasi atas nama pelanggan kami sehingga kami dapat memberikan nilai dan harga rendah setiap hari," dan mencatat bahwa FTC secara sukarela membatalkan kasus tersebut.

PepsiCo tidak segera menanggapi permintaan komentar, tetapi telah membantah melakukan kesalahan ketika kasus tersebut diajukan. FTC juga tidak segera menanggapi permintaan komentar mengenai pengaduan yang telah dibuka tersebut.

Pengaduan FTC menuduh bahwa PepsiCo melanggar undang-undang tahun 1930-an yang jarang digunakan, yaitu Undang-Undang Robinson-Patman, yang melarang diskriminasi harga terhadap pengecer. Ketua FTC di bawah pemerintahan Biden, Lina Khan, menganjurkan penggunaan undang-undang tersebut secara lebih luas, dengan alasan bahwa penegakannya yang lemah telah merugikan pengecer kecil.

Awal pekan ini, PepsiCo mengatakan akan menurunkan harga merek-merek utamanya sebagai bagian dari kesepakatan dengan investor aktivis Elliott Investment Management.

Kasus tersebut adalah Federal Trade Commission v PepsiCo Inc., 25-cv-664, Pengadilan Distrik AS, Distrik Selatan New York.

Sumber: Bloomberg Eropa

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga emas melanjutkan kenaikannya setelah terjadi terobosan teknikal penting, mendekati level tertinggi sepanjang masa.

adam

Komoditas

POIN-POIN PENTING:

The Fed memenuhi ekspektasi dengan memangkas suku bunga sebesar 25 bps dan memberi sinyal target yang lebih tinggi untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut.

Ketua Fed Powell terdengar lebih lunak dengan meremehkan risiko inflasi dan menekankan kelemahan pasar tenaga kerja.

Harga emas berhasil menembus konsolidasi yang berlangsung selama dua minggu dan memperluas kenaikannya seiring meningkatnya momentum.

TINJAUAN DASAR

Harga emas akhirnya menembus konsolidasi di bawah level 4245 kemarin dan memperluas kenaikannya di atas level 4300 pagi ini.

Tidak ada katalis mendasar untuk perubahan tersebut karena klaim awal AS pada dasarnya sejalan dengan rilis terbaru dan klaim lanjutan, meskipun melampaui ekspektasi dengan selisih yang besar, diabaikan karena distorsi liburan.

Reli tersebut sebagian besar bersifat teknis karena penembusan memicu stop loss dan menyebabkan lebih banyak pembeli masuk untuk menargetkan level tertinggi baru. Meskipun demikian, terlepas dari kinerja The Fed yang sesuai dengan ekspektasi, nada dovish Ketua The Fed Powell bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia.

Ke depan, peristiwa risiko utama untuk emas adalah laporan NFP dan CPI minggu depan. Data yang kuat akan menekan harga logam mulia dan memicu koreksi, sementara angka yang lemah kemungkinan akan memberikan dorongan lebih lanjut.

Secara keseluruhan, harga emas diperkirakan akan tetap dalam tren naik karena imbal hasil riil kemungkinan akan terus turun di tengah reaksi kebijakan moneter yang lunak dari The Fed. Namun dalam jangka pendek, penyesuaian ekspektasi suku bunga yang lebih agresif akan membebani pasar.

ANALISIS TEKNIS EMAS – JANGKAUAN WAKTU HARIAN

Emas - harian

Pada grafik harian, kita dapat melihat bahwa setelah menembus level 4245, para pembeli memperluas keuntungan hingga level 4280. Target alaminya seharusnya adalah level tertinggi sepanjang masa di sekitar 4381.

Jika harga mencapai level tersebut, kita dapat memperkirakan para penjual akan masuk di sekitar level tertinggi sepanjang masa dengan risiko tertentu di atasnya untuk memposisikan diri menghadapi penurunan kembali ke level 3887. Di sisi lain, para pembeli ingin melihat harga menembus level yang lebih tinggi untuk meningkatkan taruhan bullish menuju level tertinggi sepanjang masa yang baru.

ANALISIS TEKNIS EMAS – JANGKA WAKTU 4 JAM

Emas - 4 jam

Pada grafik 4 jam, kita dapat melihat lebih jelas breakout kemarin. Jika terjadi pullback ke level resistance 4245 yang kini menjadi support, kita dapat memperkirakan pembeli akan masuk dengan risiko yang terdefinisi di bawah support tersebut untuk terus mendorong harga ke level tertinggi sepanjang masa. Di sisi lain, penjual ingin melihat harga menembus lebih rendah untuk memperpanjang pullback ke support 4150 berikutnya.

ANALISIS TEKNIS EMAS – JANGKA WAKTU 1 JAM

Emas - 1 jam

Pada grafik 1 jam, kita dapat melihat bahwa terdapat garis tren naik kecil yang mendefinisikan momentum bullish pada kerangka waktu ini. Kita dapat memperkirakan para pembeli akan memanfaatkan garis tren ini dengan risiko yang jelas di bawahnya untuk terus mendorong harga ke level tertinggi sepanjang masa yang baru, sementara para penjual akan mencari penembusan ke bawah untuk melakukan aksi jual dan menekan harga hingga mencapai level support 4245, dengan target penembusan di bawahnya. Garis merah mendefinisikan rentang harian rata-rata untuk hari ini.

KATALIS YANG AKAN DATANG

Minggu depan kita akan mendapatkan laporan NFP AS pada hari Selasa dan CPI AS pada hari Kamis. Minggu yang sangat penting!

Sumber: investinglive

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pemotongan suku bunga yang agresif, perpecahan di dalam pemerintahan, dan Ketua Fed yang berada di ambang pemecatan.

adam

Tren Ekonomi

'Tempus fugit,' teriak kami saat Wetherspoons di dekat rumah saya tutup.

Kita sudah melewati lebih dari seperempat bulan Desember dan melaju dengan kecepatan penuh menuju akhir tahun.

Waktu berlalu begitu cepat! Federal Reserve baru saja mengadakan pertemuan terakhirnya di tahun 2025 dan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, seperti yang diperkirakan.

Sebelum keputusan itu diambil, para analis memperkirakan akan ada 'pemangkasan yang agresif', dan kurang lebih itulah yang terjadi.

'Dot Plot' FOMC (bagian dari Ringkasan Proyeksi Ekonomi triwulanan) memperkirakan penurunan rata-rata hanya seperempat poin tahun depan, kemungkinan di semester pertama.

Namun, terdapat penyebaran yang sangat luas di antara titik-titik tersebut.

Dari sembilan belas anggota FOMC, satu memperkirakan enam pemotongan suku bunga tahun depan (yang akan menurunkan suku bunga Fed Funds menjadi 2,00-2,25% dari level saat ini, jauh di bawah perkiraan inflasi), sementara di sisi lain, tiga anggota memperkirakan satu kenaikan suku bunga.

Menurut FedWatch Tool dari CME, 'uang riil' mengalami satu, mungkin dua pengurangan, yang cukup sejalan dengan kebijakan The Fed sendiri.

Kita masih punya waktu dua belas bulan lagi sebelum mengetahui seberapa akurat prediksi ini. Siklus penurunan suku bunga The Fed saat ini dimulai pada September 2024 ketika mereka mengejutkan banyak orang dengan mengumumkan pengurangan sebesar 0,50%.

Angka ini dua kali lipat dari perkiraan, dan agak kontroversial mengingat hal itu terjadi hanya dua bulan sebelum Pemilihan Presiden.

The Fed melakukan dua kali pemangkasan suku bunga seperempat poin lagi sebelum akhir tahun, sebelum kemudian menunda kebijakan tersebut hingga September ini, dengan alasan kemungkinan dampak inflasi dari tarif.

Hal ini memicu kemarahan Presiden Trump, yang merasa bahwa bank sentral AS telah mempolitisasi kebijakan moneter, dan mungkin pendapatnya itu ada benarnya.

Secara keseluruhan, suku bunga diturunkan sebesar 100 basis poin tahun lalu, danさらに sebesar tujuh puluh lima poin pada tahun 2025, sehingga totalnya menjadi 175, yang membawa kisaran suku bunga Fed Funds turun menjadi 3,50-3,75%, level terendah dalam lebih dari tiga tahun.

Semua stimulus moneter itu merupakan dorongan yang cukup kuat bagi aset berisiko, yang, mengingat perkiraan kemarin, akan kehilangan banyak kekuatannya ke depannya. Terlepas dari itu, hasil pemungutan suara FOMC menunjukkan sedikit keinginan untuk menaikkan suku bunga, jadi itu adalah berkah. Ringkasan FOMC lainnya juga cukup optimis. Para anggota meningkatkan prospek pertumbuhan mereka untuk tahun depan.

Mereka kini memperkirakan pertumbuhan PDB sebesar 2,3%, naik dari 1,8% pada bulan September.

Inflasi (sebagaimana diukur oleh PCE Inti) diperkirakan akan melambat menjadi 2,5% pada akhir tahun 2026, turun dari angka saat ini sebesar 2,8% per tahun, dan di bawah prediksi September sebesar 2,6%. Inflasi masih diperkirakan akan mencapai target 2% The Fed pada tahun 2028.

Sementara itu, tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di angka 4,4%, yang masih tergolong rendah secara historis.

Secara keseluruhan, itu adalah serangkaian perkiraan yang cukup akurat, yang cukup untuk membuat aset berisiko menguat dan dolar AS melemah.

Dalam konferensi pers berikutnya, Ketua Jerome Powell mengatakan bahwa The Fed sekarang berada dalam mode 'tunggu dan lihat', seperti halnya Powell sendiri.

Masa jabatan keduanya sebagai Ketua berakhir pada bulan Mei, namun spekulasi mengenai identitas penggantinya telah beredar sejak pelantikan Presiden Trump pada bulan Januari.

Trump mengatakan bahwa ia telah memutuskan kandidat pilihannya, dan Menteri Keuangan Scott Bessent mengisyaratkan bahwa pengumuman tersebut dapat dilakukan sebelum Natal.

Kevin Hassett, Direktur Dewan Ekonomi Nasional saat ini, dianggap sebagai kandidat yang paling berpeluang.

Dia adalah pendukung Trump yang terkenal dan juga seorang yang dikenal sebagai pendukung perdamaian.

Namun, Kevin Warsh juga tidak bisa dikesampingkan. Ia pernah menjabat sebagai anggota Dewan Gubernur Federal Reserve dan merupakan seorang Republikan.

Dia juga pria tampan, yang mungkin memberinya keunggulan dibandingkan Tuan Hassett di mata Presiden Trump. Mari kita jaga agar pemerintahan tetap indah. Apa arti semua ini? Nah, ada beberapa ketidakpastian yang mulai muncul di The Fed, dan bukti meningkatnya keragaman pendapat yang diungkapkan.

Selain itu, terasa seolah-olah kekuasaan Ketua tidak akan seabsolut seperti di masa lalu.

Ini bukanlah hal buruk. Sudah saatnya The Fed mengalami sedikit perubahan. Tetapi begitu penggantinya ditunjuk, kehidupan Jerome Powell akan menjadi jauh lebih sulit.

Akan ada dua Ketua Fed (Bank Sentral AS) selama lima bulan ke depan, dan keduanya akan diawasi dengan ketat.

Perbedaan pendapat akan disorot. Dan hal itu berpotensi berdampak negatif pada pengambilan keputusan.

Sumber: invezz

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pejabat AS Merencanakan Pengerahan Pasukan Internasional ke Gaza Awal Tahun Depan

James Whitman

Konflik Palestina-Israel

Fokus Politik

● Pasukan internasional di Gaza akan dikerahkan di wilayah yang dikuasai Israel, kata para pejabat AS.

● ISF tidak akan memerangi Hamas, kata pejabat AS

● Indonesia berencana mengirimkan 20.000 tentara untuk tugas-tugas kesehatan dan konstruksi

Pasukan internasional dapat dikerahkan di Jalur Gaza paling cepat bulan depan untuk membentuk pasukan stabilisasi yang disahkan PBB, menurut dua pejabat AS kepada Reuters, tetapi masih belum jelas bagaimana militan Palestina Hamas akan dilucuti senjatanya.

Para pejabat tersebut, yang berbicara dengan syarat anonim, mengatakan bahwa Pasukan Stabilisasi Internasional (ISF) tidak akan memerangi Hamas. Mereka mengatakan banyak negara telah menyatakan minat untuk berkontribusi dan para pejabat AS saat ini sedang menyusun ukuran ISF, komposisi, tempat tinggal, pelatihan, dan aturan keterlibatan.

Seorang jenderal bintang dua Amerika sedang dipertimbangkan untuk memimpin ISF, tetapi belum ada keputusan yang dibuat, kata para pejabat.

Pengerahan pasukan merupakan bagian kunci dari fase selanjutnya dari rencana perdamaian Gaza Presiden AS Donald Trump . Pada fase pertama, gencatan senjata yang rapuh dalam perang dua tahun tersebut dimulai pada 10 Oktober dan Hamas telah membebaskan sandera dan Israel telah membebaskan warga Palestina yang ditahan.

"Saat ini ada banyak perencanaan diam-diam yang sedang berlangsung di balik layar untuk fase kedua kesepakatan damai," kata juru bicara Gedung Putih Karoline Leavitt kepada wartawan pada hari Kamis. "Kami ingin memastikan perdamaian yang langgeng dan abadi ."

INDONESIA MEMPERSIAPKAN PASUKAN

Indonesia menyatakan siap mengerahkan hingga 20.000 tentara untuk menangani tugas-tugas terkait kesehatan dan konstruksi di Gaza.

"Ini masih dalam tahap perencanaan dan persiapan," kata Rico Sirait, juru bicara Kementerian Pertahanan Indonesia. "Saat ini kami sedang mempersiapkan struktur organisasi pasukan yang akan dikerahkan."

Israel masih menguasai 53% wilayah Gaza, sementara hampir seluruh 2 juta penduduk di wilayah tersebut tinggal di daerah yang masih dikuasai Hamas. Rencana tersebut - yang perlu diselesaikan oleh apa yang disebut Dewan Perdamaian - adalah agar Pasukan Keamanan Israel (ISF) dikerahkan di wilayah yang dikuasai Israel, kata para pejabat AS.

Kemudian, menurut rencana perdamaian Trump, seiring dengan terbentuknya kendali dan stabilitas oleh ISF, pasukan Israel akan secara bertahap ditarik mundur "berdasarkan standar, tonggak pencapaian, dan jangka waktu yang terkait dengan demiliterisasi."

Resolusi Dewan Keamanan PBB yang diadopsi pada 17 November mengesahkan Dewan Perdamaian dan negara-negara yang bekerja sama dengannya untuk mendirikan ISF. Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa pengumuman tentang para pemimpin dunia mana yang akan bertugas di Dewan Perdamaian akan dilakukan awal tahun depan.

DEMILITERISASI GAZA

Dewan Keamanan mengizinkan Pasukan Keamanan Palestina (ISF) untuk bekerja sama dengan polisi Palestina yang baru dilatih dan diverifikasi untuk menstabilkan keamanan "dengan memastikan proses demiliterisasi Jalur Gaza, termasuk penghancuran dan pencegahan pembangunan kembali infrastruktur militer, teror, dan ofensif, serta pelucutan senjata secara permanen dari kelompok-kelompok bersenjata non-negara."

Namun, masih belum jelas bagaimana tepatnya hal itu akan berjalan.

Duta Besar AS untuk PBB Mike Waltz mencatat pada hari Kamis bahwa ISF diberi wewenang oleh Dewan Keamanan untuk melakukan demiliterisasi Gaza dengan segala cara yang diperlukan - yang berarti penggunaan kekuatan.

"Jelas itu akan menjadi pembicaraan dengan masing-masing negara," katanya kepada Channel 12 Israel, menambahkan bahwa diskusi tentang aturan keterlibatan sedang berlangsung.

Hamas mengatakan bahwa isu perlucutan senjata belum dibahas secara formal dengan mereka oleh para mediator - AS, Mesir, dan Qatar - dan pendirian kelompok tersebut tetap bahwa mereka tidak akan melucuti senjata sampai negara Palestina didirikan.

Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan dalam pidatonya pada hari Minggu bahwa fase kedua akan bergerak menuju demiliterisasi dan pelucutan senjata.

"Nah, ini menimbulkan pertanyaan: Teman-teman kita di Amerika ingin mencoba membentuk gugus tugas multinasional untuk melakukan pekerjaan itu," katanya. "Saya katakan kepada mereka bahwa saya menyambutnya. Apakah ada sukarelawan di sini? Silakan saja," kata Netanyahu.

"Kita tahu ada tugas-tugas tertentu yang dapat dilakukan oleh pasukan ini... tetapi beberapa hal berada di luar kemampuan mereka, dan mungkin hal utama berada di luar kemampuan mereka, tetapi kita akan lihat nanti," katanya.

Laporan oleh Steve Holland dan Michelle Nichols, laporan tambahan oleh Gribran Peshimam di Jakarta dan Maayan Lubell di Yerusalem, Penyuntingan oleh William Maclean