Becamex IJC: Lãi ròng quý 1/2024 “lao dốc” 63%, giảm mức chia cổ tức

Các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua BCM với các dự án khu công nghiệp (KCN) lớn được đẩy mạnh đầu tư, sớm đưa vào vận hành; mua PTB dựa trên kỳ vọng xuất khẩu gỗ phục hồi; nắm giữ VHC do giai đoạn khó khăn nhất đã đi qua.

Mua cổ phiếu BCM với giá 78,000 đồng/cp

CTCK MB (MBS) duy trì khuyến nghị cổ phiếu BCM của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP với giá mục tiêu 78,000 đồng/cp.

Trong giai đoạn 2024-2025, MBS dự phóng doanh thu BCM có thể đạt 5,927 tỷ đồng (giảm 27% so với cùng kỳ) và 7,131 tỷ đồng (tăng 20%) với kỳ vọng dòng vốn đầu tư vào Bình Dương cải thiện khi kinh tế thế giới dần phục hồi.

Các dự án KCN lớn như KCN Cây Trường, VSIP Cần Thơ, Becamex Bình Phước và Becamex VSIP Bình Định đang được đẩy mạnh để sớm đưa vào vận hành, qua đó giúp doanh thu cho thuê đất KCN của BCM được cải thiện, dự phóng năm 2024-2025 đạt 1,696 tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ) và 2,751 tỷ đồng (tăng 62%).

Đối với mảng kinh doanh bất động sản (BĐS) nhà ở, MBS kỳ vọng thị trường BĐS nhà ở sẽ dần phục hồi từ cuối năm 2024 sẽ giúp doanh thu mảng này của BCM được cải thiện hơn, dự phóng năm 2024-2025 đạt 1,818 tỷ đồng (giảm 64% so với cùng kỳ) và 1,908 tỷ đồng (tăng 5%).

Mặt khác, lợi nhuận ghi nhận từ công ty liên doanh, liên kết năm 2024-2025 của BCM có thể đạt 1,320 tỷ đồng và 1,889 tỷ đồng, lần lượt tăng 67% và 43% so với cùng kỳ, trong đó các khoản đóng góp lợi nhuận lớn gồm VSIP, IJC…

Tổng hợp lại, MBS dự phóng lãi ròng BCM năm 2024-2025 đạt 1,198 tỷ đồng (giảm 51% so với cùng kỳ) và 2,016 tỷ đồng (tăng 68%).

Yếu tố hỗ trợ còn đến từ định giá cổ phiếu BCM hấp dẫn, tiềm năng tăng giá là 20% (bao gổm tỷ suất cổ tức 1.1%), theo MBS.

Mua cổ phiếu PTB với giá mục tiêu 78,000 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PTB của CTCP Phú Tài với giá mục tiêu 78,000 đồng/cp. Trong đó, mảng đồ gỗ nội thất và đá kỳ vọng hồi phục trong 2024-2025 dựa trên nhu cầu tiêu thụ hồi phục tại thị trường nội địa/xuất khẩu do thị trường BĐS hồi phục và tiêu dùng của người dân dần được cải thiện.

Cụ thể, PTB bắt đầu ghi nhận doanh số xuất khẩu gỗ hồi phục ước đạt 19.4 triệu USD trong 2 tháng năm 2024, tăng 4% so với cùng kỳ chủ yếu nhờ lượng đơn hàng tăng trở lại từ các khách hàng tại Mỹ. Ban lãnh đạo PTB cũng kỳ vọng doanh số xuất khẩu sẽ trở lại, tương đương mức đỉnh của 2022 trong nửa cuối 2024.

Cùng với những dấu hiệu hồi phục ban đầu của thị trường Mỹ, BSC kỳ vọng mảng gỗ PTB sẽ tăng trưởng lần lượt 13% và 19% so với cùng kỳ trong 2024-2025.

Mảng bất động sản được kỳ vọng tăng trưởng đột biến trong năm 2025 nhờ ghi nhận dự án Phú Tài Central Life. Mức độ tiêu thụ dự án tương đối tốt, khi đợt ra hàng đầu tiên trong 2024 (121 căn, 30% dự án) đã được tiêu thụ gần hết.

Dự án Phú Tài Central Life với tổng mức đầu tư khoảng 529 tỷ đồng, trên bền mặt diện tích quy hoạch 2,920 m2 với khoảng 380 căn hộ chung cư kỳ vọng sẽ được bàn giao trong nửa cuối năm 2025.

Dự phóng mảng bất động sản của PTB tăng 182% và 320% so với cùng kỳ trong 2024-2025 nhờ ghi nhận phần còn lại của dự án Phú Tài Residence trong 2024 (164 tỷ đồng) và dự án Phú Tài Central Life được ghi nhận hoàn toàn trong 2025 (701 tỷ đồng).

Tổng hợp lại, năm 2024-2025, BSC dự phóng doanh thu thuần PTB đạt 6,288 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) và 7,671 tỷ đồng (tăng 22%); lãi ròng đạt 379 tỷ đồng và 547 tỷ đồng, lần lượt tăng 30% và 44% so với cùng kỳ.

Cổ phiếu VHC: Nắm giữ với giá mục tiêu 81,624 đồng/cp

CTCK Tiên Phong (TPS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VHC của CTCP Vĩnh Hoàn với giá mục tiêu 81,624 đồng/cp, dựa trên kỳ vọng xuất khẩu cá tra sẽ cải thiện tích cực hơn trong nửa sau 2024 khi lạm phát hạ nhiệt hỗ trợ cho tiêu dùng ăn uống. Bên cạnh đó thời điểm cuối quý 2, đầu quý 3/2024 thường sẽ là kỳ tích trữ kho của các nhà bán lẻ tại Mỹ để phục vụ cho mùa cao điểm lễ hội cuối năm.

Sự việc Mỹ và EU liên tục siết chặt nhập khẩu cá pollock của Nga từ cuối năm 2023 cũng sẽ tạo cơ hội cho cá tra Việt Nam trở thành nguồn nguyên liệu thay thế. Tuy nhiên, TPS cho rằng hiện tượng này chỉ duy trì trong ngắn hạn và lượng tồn kho sẽ giảm dần sau đó. CTCK này kỳ vọng từ quý 2/2024 cá tra Việt Nam sẽ có cơ hội cho gia tăng tỷ trọng rõ ràng hơn tại thị trường Mỹ.

Tiếp đó, TPS nhận thấy diện tích thả giống ao mới nuôi mới giai đoạn nửa cuối 2023 khá yếu, nhiều khả năng nguồn cung cá tra sẽ bị ảnh hưởng, từ đó giúp cho giá xuất khẩu phục hồi trong nửa đầu 2024.

Mặt khác, VHC tiếp tục nhận mức thuế 0 USD/kg sau kết quả POR19, trong khi mức thuế chung áp cho các doanh nghiệp Việt Nam vẫn giữ nguyên 2.39 USD/kg. Với lợi thế về thuế 0% sẽ tiếp tục giúp Công ty giữ và gia tăng thị phần xuất khẩu tại thị trường Mỹ.

Những tín hiệu tích cực xuất hiện trong 2 tháng đầu năm 2024 của VHC với doanh thu đạt 1,721 tỷ đồng, tăng mạnh 41% so với cùng kỳ dù tốc độ tăng trưởng của tháng 2 có phần chậm lại. TPS cho rằng kết quả kinh doanh quý 1/2024 và cả năm 2024 của VHC sẽ ghi nhận mức tăng trưởng khá so với quý trước và cùng kỳ 2023 khi mức nền so sánh thấp do chu kỳ đi xuống của xuất khẩu cá tra.

TPS dự phóng năm 2024-2025, doanh thu thuần VHC đạt 11,178 tỷ đồng (tăng 11.4% so với cùng kỳ) và 13,340 tỷ đồng (tăng 19.3%); lãi ròng đạt 1,372 tỷ đồng và 1,991 tỷ đồng, tương ứng tăng 53% và 45% so với cùng kỳ. Biên lãi gộp 2024-2025 đạt lần lượt 19.1% và 22.4% nhờ giá xuất khẩu cá tra phục hồi.

Xem thêm tại đây

---

Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.

Tùng Phong

FILI

Nhận định chứng khoán tuần 1/4-5/4 và cổ phiếu chú ý

VN-Index giảm 6.09 điểm, về mức 1,284.09 điểm; HNX-Index giảm 1.34 điểm, kết phiên về mức 242.58 điểm. Xét cho cả tuần, VN-Index tổng cộng tăng 2.29 điểm (+0.18%), HNX-Index tăng 0.9 điểm (+0.37%).

Khối ngoại tiếp tục bán ròng gần 4,525 tỷ đồng trên cả hai sàn. Khối ngoại bán ròng hơn 4,562 tỷ đồng trên sàn HOSE và mua ròng hơn 37 tỷ đồng trên sàn HNX.

Khối tự doanh bán ròng hơn 375 tỷ đồng.

Thông tin tác động:

- PCE tháng 2 khớp với kỳ vọng, Chủ tịch Fed khẳng định không vội hạ lãi suất.

- Thước đo lạm phát yêu thích của Fed tăng 2.8% trong tháng 2, khớp với dự báo.

- Luật Đất đai 2024 có thể hiệu lực từ ngày 01/07, sớm hơn nửa năm.

Quan điểm:

Kết thúc tuần giao dịch cuối cùng tháng 3, VN-Index tiếp tục có tuần thứ 3 liên tiếp tăng điểm nhưng vẫn chưa vượt cản 1300. Chỉ số đã hình thành nền tích lũy đủ tốt để vượt cản nhưng có thể sẽ cần một sự thúc đẩy mạnh hơn từ một nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn bởi ngưỡng quanh 1290 điểm là cản mạnh. Tuy nhiên, cần nhớ rằng thời gian tích lũy càng dài thì quá trình vượt cản càng tin cậy.

VN-Index tiếp tục bám sát đường biên trên trên dải Bollinger Band, 2 chỉ báo MACD, RSI vẫn đang hướng lên. Phân kỳ âm vẫn có khả năng được hình thành nếu áp lực bán xuất hiện mạnh ở khu vực kháng cự 1290 - 1300 điểm.

Sang tuần mới, VN-Index khả năng sẽ tiếp tục đi ngang quanh vùng 1280 điểm trước khi có thể hướng lên vùng 1300 - 1350 điểm. Hỗ trợ gần nhất của thị trường là 1260 điểm, sâu hơn là vùng quanh 1230 điểm.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi trong các nhịp tăng điểm, ưu tiên cơ cấu tỷ trọng danh mục về ngưỡng an toàn khi chỉ số hoặc cổ phiếu đang nắm giữ vượt đỉnh. Điểm mua trung hạn sẽ sớm xuất hiện trong tháng 4.

Cổ phiếu chú ý:

EVF, AGR, IDC, IJC

*Nhà Đầu Tư cần tư vấn điểm mua bán vui lòng bình luận trực tiếp bên dưới*

**Nhận khuyến nghị và thông tin về thị trường tại Facebook Điểm Bứt Phá**

Best of luck !

Becamex IJC lý giải lợi nhuận sau thuế giảm 116 tỷ đồng

Thị trường bất động sản khó khăn đã kéo tụt kết quả của IJC

Trong năm 2023, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của Becamex IJC tại báo cáo tài chính công ty mẹ và hợp nhất đồng loạt giảm, lần lượt 122 tỷ đồng và 116 tỷ đồng so với năm 2022.

Công ty CP Phát triển hạ tầng kỹ thuật (Becamex IJC, mã ck: IJC) vừa có văn bản gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh giải trình về việc thay đổi số liệu lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tại báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 so với báo cáo tài chính kiểm toán năm 2022.

Cụ thể, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của Becamex IJC tại báo cáo tài chính công ty mẹ ghi nhận 372 tỷ đồng, giảm 122 tỷ đồng so với năm 2022.

Theo giải trình, nguyên nhân là do tổng doanh thu giảm 28% (chủ yếu do doanh thu hoạt động kinh doanh bất động sản giảm 39%), tổng các khoản chi phí giảm 29% so với năm trước dẫn đến lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 25%.

Về lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tại báo cáo tài chính hợp nhất ghi nhận 395 tỷ đồng, giảm 116 tỷ đồng so với năm 2022. Nguyên nhân được đưa ra là do tổng doanh thu giảm 24% (chủ yếu do doanh thu hoạt động kinh doanh bất động sản giảm), tổng các khoản chi phí giảm 24% so với năm trước, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 23%.

Nhóm quỹ Bảo Việt trở thành cổ đông lớn của IJC

Ngày 25/03, Quỹ Đầu tư Giá trị Bảo Việt (BVIF) đã mua vào hơn 2.9 triệu cp IJC, qua đó đưa nhóm quỹ Bảo Việt trở thành cổ đông lớn của CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (HOSE: IJC).

Cụ thể, nhóm quỹ Bảo Việt gồm 3 đơn vị đang nắm giữ cổ phiếu IJC gồm: Công ty TNHH Quản lý Quỹ Bảo Việt (Bao Viet Fund), Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Triển vọng Bảo Việt (BVPF) và BVIF.

Trước giao dịch ngày 25/03, Bao Viet Fund nắm hơn 8.3 triệu cp (3.31%), BVPF nắm 235,000 cp (0.09%) và BVIF nắm hơn 2.8 triệu cp (1.13%) IJC. Tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm quỹ là 4.53%.

Sau giao dịch, tỷ lệ sở hữu của BVIF tại IJC tăng lên 2.29%, qua đó đưa tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm quỹ vượt ngưỡng 5%, cụ thể là 5.69%, trở thành cổ đông lớn của IJC. Chiếu theo giá đóng cửa phiên 25/03, ước tính giá trị thương vụ đạt hơn 45.5 tỷ đồng.

Động thái của nhóm quỹ Bảo Việt diễn ra trong bối cảnh giá cổ phiếu IJC đang trên đà tăng từ đầu tháng 11/2023, mức tăng tính đến cuối phiên 27/03 đã xấp xỉ 54%.

Thép Tiến Lên quyết định gia hạn thời gian tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2024 từ sau ngày 30/04 đến trước ngày 30/06, thay vì trong tháng 3 hoặc tháng 4 như thường lệ. Về tình hình kinh doanh, Công ty vừa trải qua năm 2023 nhiều khó khăn.

Cụ thể, ngày 08/03, HĐQT CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên T quyết định gia hạn tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2024 từ sau ngày 30/04/2024 đến trước ngày 30/06/2024. Theo TLH, việc gia hạn tổ chức ĐHĐCĐ để Công ty có thêm thời gian hoàn thiện một số công tác chuẩn bị cho Đại hội diễn ra thành công.

Thời gian, địa điểm, hình thức tổ chức Đại hội sẽ được HĐQT triển khai phù hợp với tình hình thực tế và thông tin liên quan sẽ được thông báo, công bố đầy đủ theo quy định với cổ đông và cơ quan có thẩm quyền.

Như vậy, năm 2024, TLH sẽ tổ chức ĐHĐCĐ thường niên muộn hơn so với những năm trước, thường rơi vào giữa tháng 3 đến giữa tháng 4.

Lịch tổ chức ĐHĐCĐ thường niên những năm trước của TLHNguồn: VietstockFinance

Xét về tình hình kinh doanh, năm vừa qua, TLH bất ngờ lỗ ròng 13 tỷ đồng trong quý cuối năm, dù nhiều doanh nghiệp trong ngành ghi nhận dấu hiệu khởi sắc trở lại. Và nếu không có khoản lợi nhuận khác, bức tranh kinh doanh còn tệ hơn thế.

Cụ thể, quý 4/2023, TLH ghi nhận doanh thu thuần gần 2,170 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ. Công ty lãi gộp 33 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ gộp 51 tỷ đồng. Hoạt động cốt lõi của Thép Tiến Lên khởi sắc khi ngành thép có dấu hiệu xoay chiều và nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại.

Tuy vậy, mức lãi gộp này không đủ bù những khoản chi phí khác. Trong quý 4/2023, chi phí tài chính giảm mạnh 51% so với cùng kỳ, xuống 34 tỷ đồng, chủ yếu nhờ hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư tài chính. Còn chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng nhẹ lên 11 tỷ đồng và 13 tỷ đồng. Điểm gỡ gạc lại là lợi nhuận khác 15 tỷ đồng, chủ yếu từ thanh lý tài sản cố định. Kết quả, TLH lỗ ròng 13 tỷ đồng, khả quan hơn so với mức lỗ 115 tỷ đồng cùng kỳ, nhưng lại tệ hơn nhiều so với những quý gần đây.

Luỹ kế cả năm 2023, TLH ghi nhận doanh thu thuần hơn 6,150 tỷ đồng, tăng 16% so với năm trước; lãi ròng gần 4 tỷ đồng, giảm 28%, dù năm 2022 là giai đoạn ngành thép thoái trào. So với kế hoạch lợi nhuận sau thuế 100 tỷ đồng, Công ty chỉ thực hiện được 4% mục tiêu.

Đáng chú ý, Doanh nghiệp bán gần như toàn bộ danh mục đầu tư chứng khoán sau khoảng thời gian dài thua lỗ. Tại thời điểm 31/12/2023, Công ty đã bán sạch cổ phiếu IJC, SHB, VIX và nhiều cổ phiếu khác, đa phần trong số này được nắm trong vài năm, thua lỗ và phải trích lập dự phòng.

Nguồn: VietstockFinance

Huy Khải

FILI