Bank-bank Besar Jepang Mencatat Keuntungan Rekord Berkat Kenaikan Suku Bunga

Tiga bank komersial terbesar di Jepang berada di jalur yang tepat untuk mencatatkan laba tahunan tertinggi ketiga berturut-turut, didorong oleh lonjakan pendapatan pinjaman akibat kenaikan suku bunga domestik.

Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), dan Mizuho Financial Group secara kolektif mencatatkan laba bersih sebesar 4,22 triliun yen (26,9 miliar dolar AS) untuk periode April-Desember 2025, meningkat 13% dari tahun sebelumnya. Ketiganya mempertahankan proyeksi pendapatan mereka untuk tahun fiskal penuh.

Bank-bank raksasa diproyeksikan akan mencapai total laba bersih sebesar 4,73 triliun yen untuk tahun yang berakhir pada bulan Maret. Angka ini mewakili 9% dari total laba bersih semua perusahaan yang terdaftar di pasar utama Bursa Efek Tokyo, meningkat 1,6 poin persentase dari tahun sebelumnya.

MUFG melaporkan peningkatan laba bersih konsolidasi sebesar 4% secara tahunan menjadi 1,81 triliun yen untuk periode sembilan bulan, menandai rekor tertinggi ketiga berturut-turut untuk jangka waktu tersebut. Bank tersebut menyebutkan kenaikan suku bunga yang meningkatkan pendapatan deposito dan pinjaman, pertumbuhan pendapatan biaya, dan kinerja yang kuat dari mitra AS-nya, Morgan Stanley, sebagai faktor pendorongnya.

SMFG dan Mizuho juga mencatatkan keuntungan rekor. Jika termasuk Sumitomo Mitsui Trust Group dan Resona Holdings, lima bank terbesar di Jepang mencatatkan laba bersih gabungan sebesar 14% menjadi 4,71 triliun yen, mencetak rekor tertinggi baru untuk tahun ketiga berturut-turut.

Gambar 1: Grafik ini menggambarkan laba bersih gabungan dari lima bank terbesar di Jepang dari bulan April hingga Desember untuk tahun 2011 hingga 2025, menyoroti peningkatan pendapatan yang dramatis setelah tahun 2020.

Kenaikan Suku Bunga Memicu Lonjakan Keuntungan

Katalis utama untuk kinerja ini adalah kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang (BOJ). Langkah terbaru BOJ pada Desember 2025 menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin menjadi 0,75%. Serangkaian kenaikan suku bunga ini, yang dimulai dengan berakhirnya kebijakan suku bunga negatif pada Maret 2024, diperkirakan akan meningkatkan pendapatan bunga bersih gabungan bank-bank besar sekitar 700 miliar yen untuk tahun fiskal yang berakhir Maret 2026.

Tingkat suku bunga pasar yang lebih tinggi berhasil memperlebar selisih bunga bank—perbedaan antara bunga yang mereka kenakan untuk pinjaman dan bunga yang mereka bayarkan untuk simpanan. Untuk periode April-Desember 2025, rata-rata selisih bunga di bank-bank besar mencapai 1,04 poin persentase, level tertinggi dalam 11 tahun. Akibatnya, pendapatan bunga bersih gabungan mereka dari pinjaman dan sumber lain tumbuh 17% ke rekor tertinggi baru sebesar 3,81 triliun yen.

Permintaan Korporasi yang Kuat Mendorong Pemberian Pinjaman dan Biaya

Permintaan modal yang kuat dari sektor korporasi memberikan dorongan signifikan lainnya. Hingga akhir Desember 2025, total saldo pinjaman di ketiga bank besar tersebut telah meningkat sebesar 3% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan yang kuat untuk pembiayaan terkait merger dan akuisisi serta proyek real estat.

Aktivitas ini juga berdampak pada peningkatan pendapatan biaya. Keuntungan gabungan dari biaya dan komisi, termasuk pemberian pinjaman dan layanan konsultasi MA, meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi rekor 1,6 triliun yen.

Mengelola Risiko Lingkungan dengan Tingkat Bunga Tinggi

Meskipun kenaikan suku bunga menguntungkan bagi keuntungan pinjaman, hal itu menciptakan hambatan bagi portofolio obligasi dengan menurunkan nilai pasarnya. Pada akhir Desember, bank-bank besar secara gabungan mencatat kerugian yang belum terealisasi sebesar 748,6 miliar yen atas kepemilikan obligasi domestik mereka, meningkat 33% hanya dalam tiga bulan.

Namun, dampaknya terhadap pendapatan diperkirakan terbatas. Bank-bank tersebut secara proaktif mengelola risiko ini dengan memperpendek jangka waktu jatuh tempo sekuritas mereka. Selain itu, keuntungan yang belum terealisasi dari kepemilikan saham mereka memberikan bantalan yang substansial, meningkat 11% dalam tiga bulan menjadi sekitar 8 triliun yen. Secara keseluruhan, portofolio sekuritas gabungan mereka memiliki keuntungan yang belum terealisasi sekitar 8,5 triliun yen.

Tantangan Masa Depan: Kesehatan Peminjam dan Pertumbuhan Simpanan

Ke depan, bank-bank menghadapi beberapa tantangan. Meskipun rasio kredit macet tetap rendah di ketiga lembaga tersebut, fokus utama adalah dampak beban bunga yang lebih tinggi terhadap peminjam.

Menarik simpanan yang cukup untuk membiayai pertumbuhan pinjaman adalah tugas penting lainnya. Saldo simpanan domestik gabungan untuk ketiga bank tersebut hanya tumbuh sebesar 0,6% secara tahunan hingga Desember 2025. Klien korporasi semakin banyak memindahkan dana ke produk keuangan dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Sebagai tanggapan, bank diharapkan untuk meningkatkan upaya mereka untuk menarik simpanan ritel dan korporasi dengan meningkatkan layanan digital dan menaikkan suku bunga pada rekening berjangka.

Terlepas dari potensi hambatan ini, ketiga bank raksasa tersebut tetap mempertahankan perkiraan pendapatan tahunan mereka untuk tahun yang berakhir Maret 2026. Setelah mencapai sekitar 90% dari target keuntungan mereka pada bulan Desember, mereka tampak percaya diri tetapi telah memperhitungkan potensi ketidakpastian pasar dan risiko geopolitik.