Australia dan AS Menandatangani Kesepakatan Investasi dan Pertahanan Bernilai Miliaran Dolar

Fokus Politik

Ringkasan:

Investing.com -- Australia dan Amerika Serikat menandatangani perjanjian investasi besar pada hari Senin yang mencakup miliaran dolar dalam proyek mineral penting, sistem pertahanan, dan investasi lainnya, menurut...

Australia dan Amerika Serikat menandatangani perjanjian investasi besar pada hari Senin yang mencakup proyek mineral penting, sistem pertahanan, dan investasi lainnya senilai miliaran, menurut Gedung Putih.

Kesepakatan ini mengikat kedua negara untuk berinvestasi lebih dari $3 miliar dalam proyek-proyek mineral penting selama enam bulan ke depan. Selain itu, Pentagon akan berinvestasi dalam kilang Gallium di Australia Barat.

Sebagai bagian dari perjanjian, Australia akan membeli kendaraan bawah air tak berawak Anduril senilai $1,2 miliar dan akan menerima helikopter Apache dalam kesepakatan terpisah senilai $2,6 miliar.

Dana pensiun Australia akan meningkatkan investasinya secara signifikan di Amerika Serikat, mencapai $1,44 triliun pada tahun 2035 - hampir $1 triliun lebih banyak dari tingkat saat ini.

Perjanjian tersebut juga mencakup investasi senilai $2 miliar dari Australia di perusahaan-perusahaan AS untuk Sistem Manajemen Pertempuran Udara Gabungan.

Sumber: Investasi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Apa yang akan terjadi selanjutnya di pasar saham yang bergejolak ini? Pilih petualangan Wall Street Anda sendiri!

adam

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Pasar saham saat ini mengirimkan sinyal yang beragam, terjebak dalam jalinan kecemasan yang saling tumpang tindih. Memprediksi pergerakan selanjutnya sangat bergantung pada narasi mana yang ingin Anda percayai.

Petualangan No. 1: Masalah dengan bank

Anda dapat memilih pintu No. 1 dan berlangganan pada perhatian utama minggu ini: Sejumlah kebangkrutan besar dalam industri yang berhadapan dengan konsumen mungkin telah mengungkap kelemahan ekonomi mendasar yang mengancam sebagian sektor perbankan.

Sejumlah kecil bank regional melaporkan beberapa kredit macet minggu lalu. Kebangkrutan sebuah perusahaan suku cadang mobil besar dan pemberi pinjaman mobil subprime telah membuat pemberi pinjaman yang lebih besar, termasuk JPMorgan dan perusahaan pembiayaan Wall Street, Jefferies, menghadapi potensi kerugian yang signifikan.

Sejumlah pemberi pinjaman mengaku menjadi korban penipuan. Namun, jika Anda yakin ini hanyalah tanda bahaya – dan bukan serangkaian insiden yang terisolasi – ini mungkin berarti semakin banyak konsumen yang tidak akan mampu membayar kembali pinjaman mereka atau mungkin akan mengurangi pengeluaran mereka di perusahaan yang berutang banyak uang kepada bank. Hal ini dapat merugikan pemberi pinjaman yang paling rentan jika ekonomi benar-benar memburuk.

Mengutip CEO JPMorgan Jamie Dimon minggu ini, masalah perbankan ini mungkin merupakan kecoak yang dapat menandakan keberadaan kecoak tersembunyi lainnya.

Petualangan No. 2: Rute perdagangan

Pasar mencapai rekor tertingginya Rabu lalu. Namun, pasar mulai terpuruk setelah Tiongkok meningkatkan kontrol ekspor mineral tanah jarang utama yang telah dinegosiasikan oleh pemerintahan Trump selama berbulan-bulan untuk dibebaskan. Mineral tanah jarang tersebut digunakan dalam hampir semua hal yang berbunyi bip, termasuk elektronik konsumen dan peralatan militer.

Presiden Donald Trump Jumat lalu mengatakan ia sudah muak, mengancam akan terjadi eskalasi besar-besaran dalam perang dagang global. Ia mengatakan akan menaikkan tarif Tiongkok sebesar 100 poin persentase dan tidak melihat perlunya bertemu dengan pemimpin Tiongkok Xi Jinping dalam pertemuan tingkat tinggi yang direncanakan di Korea Selatan akhir bulan ini.

Trump dan pemerintahannya segera menarik kembali ancaman-ancaman tersebut, mengonfirmasi bahwa pertemuan dengan Xi masih berlangsung. Dan hari ini, Trump mengatakan ia memahami bahwa tarif yang jauh lebih tinggi terhadap Tiongkok tidak akan berkelanjutan.

Namun, Trump telah berubah pikiran tentang tarif sebelumnya, dan masih terlalu dini untuk mengesampingkan eskalasi besar dalam ketegangan perdagangan. Jika itu terjadi, analis Morgan Stanley memperkirakan pasar dapat dengan cepat jatuh 11% menuju koreksi.

Petualangan No. 3: Gelembung AI

Big Tech dan potensi AI telah mendorong kenaikan saham yang bersejarah tahun ini, terutama sejak April. Namun, para analis telah memperingatkan dalam beberapa bulan terakhir bahwa ini hanyalah langkah sepihak – dan valuasi tinggi perusahaan AI tidak dapat menopang pasar selamanya.

Beberapa orang melihat gema gelembung dot-com di akhir 1990-an yang pecah di awal 2000-an. Harga saham tidak pernah semahal ini jika diukur dari rasio harga saham terhadap penjualan aktual perusahaan. Dan delapan saham paling berharga di pasar – semuanya bernilai lebih dari $1 triliun – semuanya banyak berinvestasi di AI.

Semua buih itu mengisyaratkan kepada sebagian orang bahwa penilaian telah melenceng dari kenyataan, dan keuntungan bertenaga AI sudah waktunya untuk diperiksa kenyataan secara serius.

Namun, gelembung sangat sulit diprediksi, dan pendapat mayoritas Wall Street tampaknya adalah bahwa kenaikan saham AI hanyalah awal dari tren jangka panjang yang akan menggerakkan pasar saham selama bertahun-tahun yang akan datang.

Petualangan No. 4: Stagflasi dan Fed

Para investor sebagian besar mengabaikan dampak ekonomi dari tarif Presiden Donald Trump selama enam bulan terakhir, karena prediksi terburuk para peramal tentang inflasi tinggi dan ekonomi yang melambat gagal menjadi kenyataan.

Namun, inflasi terus meningkat, meskipun lambat. Perekrutan tenaga kerja melambat drastis. Perdagangan dengan Amerika Serikat melambat akibat tarif yang lebih tinggi. Beberapa konsumen juga terdampak oleh kenaikan harga, dengan tunggakan dan utang subprime yang meningkat bagi masyarakat berpenghasilan rendah.

Ironisnya, keretakan dalam perekonomian telah membantu mendorong saham lebih tinggi, karena pasar kerja yang berkinerja buruk memaksa Federal Reserve yang menunggu dan melihat kehilangan kesabaran dan memulai kampanye pemotongan suku bunga baru-baru ini.

Namun, The Fed mungkin tidak akan mampu memangkas suku bunga dalam jangka panjang jika apa yang disebut stagflasi – inflasi tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang stagnan – menjadi kekhawatiran nyata. Pada titik tersebut, The Fed mungkin terpaksa menghadapi masalah inflasi lagi.

Petualangan No. 5: Beli saat harga sedang turun

Ketegangan geopolitik di Ukraina dan Timur Tengah kemungkinan mereda, dan pertemuan-pertemuan telah dijadwalkan antara Trump dan mitranya dari Tiongkok; serta dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Sebagaimana gencatan senjata baru-baru ini di Gaza, pertemuan-pertemuan tersebut berpotensi meredakan ketegangan, setidaknya sedikit, di beberapa wilayah dunia yang paling mengkhawatirkan.

Sementara itu, kekhawatiran tentang kelebihan pasokan telah menekan pasar minyak, dengan harga Brent dan WTI keduanya berada pada titik terendah dalam hampir lima bulan – berpotensi meringankan beban inflasi bagi warga Amerika, jika harga gas mengikuti penurunan harga minyak.

Dan kekhawatiran terkini tentang bank regional, meskipun membawa kembali kenangan buruk beberapa tahun lalu, mungkin terbukti terkendali seperti krisis bank regional tahun 2023.

Berita utama yang lebih buruk mungkin akan terus mengguncang pasar dalam waktu dekat. Namun, tidak banyak yang benar-benar berubah: Saham turun hanya sekitar 2% dari rekor tertingginya. Jika terus turun, hal itu bisa menjadi peluang beli yang baik untuk kembali masuk ke pasar ketika harga saham relatif murah.

“Kami melihat penurunan yang lebih dalam sebagai peluang untuk mengambil keuntungan, karena pasar bullish masih layak mendapatkan keuntungan dari keraguan,” kata Keith Lerner, kepala strategi pasar di Truist, dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Jumat.

Dengan kata lain: “Kami menyimpan dana kami dan siap untuk membeli saat harga sedang turun,” kata Mohit Kumar, kepala ekonom di Jefferies.

Sumber: cnn

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Trump Menandatangani Perjanjian Mineral Penting dengan Australia

Devin

Tren Ekonomi

Presiden AS Donald Trump menandatangani perjanjian dengan Perdana Menteri Australia Anthony Albanese yang sedang berkunjung untuk meningkatkan akses ke mineral penting dan tanah jarang karena AS berupaya mengurangi ketergantungan pada rantai pasokan China.

"Kita sedang membahas mineral penting dan tanah jarang, dan kita akan menandatangani perjanjian yang telah dinegosiasikan selama empat atau lima bulan," kata Trump di Gedung Putih pada hari Senin saat kedua pemimpin bertemu. "Sekitar setahun dari sekarang, kita akan memiliki begitu banyak mineral penting dan tanah jarang sehingga kita tidak akan tahu harus berbuat apa dengannya."

Albanese mengatakan kesepakatan itu mewakili "jalur investasi senilai $8,5 miliar yang siap kami jalankan." Ia memuji perjanjian mineral dan tanah jarang ini sebagai "langkah maju ke tingkat berikutnya," memuji kerja sama ekonomi dan pertahanan antara kedua negara. Kedua pemimpin mengatakan perjanjian itu akan mencakup pemrosesan tanah jarang di Australia.

Pertemuan tersebut, yang merupakan kunjungan pertama Albanese ke Gedung Putih sejak Trump kembali berkuasa, terjadi di tengah upaya Perdana Menteri Australia untuk memperkuat hubungan dengan AS, memanfaatkan kekayaan negaranya dalam bentuk mineral penting sebagai daya ungkit. Langkah Tiongkok untuk memberlakukan pembatasan ekspor tanah jarang yang belum pernah terjadi sebelumnya telah mengguncang perekonomian di seluruh dunia. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pekan lalu bahwa para sekutu—termasuk Australia—sedang berdiskusi tentang respons yang bersatu.

Australia, yang memiliki cadangan logam tanah jarang terbesar keempat di dunia, telah berupaya memposisikan diri sebagai alternatif yang layak bagi Tiongkok untuk pasokan penting bagi industri-industri yang mencakup semikonduktor, teknologi pertahanan, energi terbarukan, dan sektor-sektor lainnya. Negara ini juga merupakan basis satu-satunya produsen logam tanah jarang berat di luar Tiongkok melalui Lynas Rare Earths Ltd.

Upaya untuk mencapai kesepakatan telah berlangsung jauh sebelum kunjungan Albanese. Lebih dari selusin perusahaan pertambangan Australia mengadakan pertemuan bulan lalu di Washington dengan para pejabat dari berbagai lembaga dan diberi tahu bahwa AS sedang mencari cara untuk mendapatkan saham serupa di perusahaan-perusahaan, menurut sumber yang mengetahui pembicaraan tersebut. Pertemuan tersebut merupakan bagian dari strategi Amerika yang lebih luas untuk mengembangkan rantai pasokan agar dapat bersaing dengan Tiongkok.

Bendahara Australia Jim Chalmers bertemu dengan investor AS dari sejumlah perusahaan termasuk Blackstone Inc. dan Blue Owl Capital di New York minggu lalu untuk mempromosikan negaranya sebagai tujuan yang stabil dan kaya sumber daya bagi modal global serta mitra utama dalam upaya mendiversifikasi rantai pasokan penting.

Sebelumnya: Australia Berniat Menjadi Solusi AS untuk Pembatasan Logam Tanah Jarang Tiongkok

Keyakinan bahwa Australia dan Amerika Serikat akan memulai diskusi tentang bagaimana Canberra dapat menyediakan pengiriman tanah jarang yang aman dan memperkuat kapabilitas AS semakin meningkat. Keyakinan ini telah memicu antusiasme investor, mendorong kenaikan saham perusahaan pertambangan seperti Lynas lebih dari 150% selama 12 bulan terakhir.

Trump pada hari Senin mengatakan kedua pemimpin juga akan membahas "perdagangan, kapal selam, dan banyak peralatan militer lainnya," dengan isu pertahanan menjadi agenda utama.

Yang menjadi masalah adalah rencana AS di bawah pakta Aukus untuk menjual sebanyak lima kapal selam kelas Virginia bertenaga nuklir kepada Australia pada awal tahun 2030-an. Australia dan Inggris kemudian akan merancang dan membangun kapal selam generasi berikutnya yang sebagian menggunakan teknologi Amerika, yang dijadwalkan selesai pada tahun 2040-an.

Presiden AS telah mendesak Canberra untuk meningkatkan anggaran pertahanan menjadi 3,5% dari produk domestik bruto dari sekitar 2% saat ini, sebuah langkah yang sejauh ini ditentang Australia.

Pakta Aukus ditandatangani oleh tim mantan Presiden Joe Biden pada tahun 2021 untuk melawan ekspansi militer Tiongkok di kawasan Indo-Pasifik, dan kesepakatan kapal selam tersebut merupakan inti dari perjanjian keamanan kolektif tersebut. Namun, pemerintahan Trump sedang meninjau pakta tersebut untuk menentukan apakah pakta tersebut "selaras dengan agenda Presiden America First," menurut Pentagon, yang menimbulkan kekhawatiran bahwa Trump dapat menarik diri dari perjanjian tersebut.

Namun, para pejabat dari Australia dan Inggris telah meremehkan prospek tersebut. Dan Trump pada hari Senin mengisyaratkan bahwa ia berencana untuk melanjutkan penjualan kapal selam tersebut.

"Kami sedang melakukan itu," kata Trump menanggapi pertanyaan tentang percepatan penjualan.

"Kami memiliki kapal selam terbaik di dunia, di mana pun di dunia, dan kami sedang membangun beberapa lagi, yang saat ini sedang dalam tahap pembangunan. Dan sekarang kami mulai, kami sudah siap dengan Anthony," kata Trump. "Saya pikir ini benar-benar berjalan sangat cepat, sangat baik."

Namun, Trump mengisyaratkan kemungkinan besar ia tidak akan menawarkan keringanan tarif kepada Australia, yang telah diupayakan Canberra sebagai negara yang mengalami defisit perdagangan dengan AS. Trump mengenakan tarif dasar sebesar 10% terhadap barang-barang Australia.

“Australia membayar tarif yang sangat rendah — tarif yang sangat sangat rendah,” kata Trump.

Sumber: Bloomberg Eropa

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor di Tahun 2025

adam

Komoditas

Emas (XAU) terus mengalami reli yang tak terbendung, memecahkan rekor demi rekor di tahun 2025. Harganya melonjak hingga $4.380 karena investor beralih ke aset safe haven. Bank sentral, dana pemerintah, dan pembeli institusional mengakumulasi emas fisik dengan kecepatan yang belum pernah terjadi selama beberapa dekade.

Terlebih lagi, pemotongan suku bunga, meningkatnya inflasi, dan meningkatnya ketegangan geopolitik telah menciptakan badai yang sempurna bagi emas.

Namun, adakah yang dapat menghentikan demonstrasi ini?

Artikel ini menyajikan pandangan yang seimbang, mengeksplorasi kekuatan besar di balik lonjakan bersejarah emas dan risiko ekonomi, politik, dan teknis utama yang dapat menantang momentumnya.

Pendorong Utama Lonjakan Harga Emas

Tekanan Pengiriman Fisik Memicu Guncangan Pasokan

Pasar emas mengalami peningkatan tajam jumlah pembeli yang meminta pengiriman fisik. Harga emas telah melonjak di atas $4.200 karena pasokan fisik di London kesulitan memenuhi permintaan pasar berjangka.

Selain itu, aturan Basel III mengklasifikasikan ulang emas fisik sebagai aset likuid berkualitas tinggi Tier 1 bagi bank-bank AS pada 1 Juli 2025. Emas kini berada di dalam Treasury dan uang tunai, mencakup 100% cadangan modal. Sebelumnya, emas diperlakukan sebagai aset Tier 3, yang nilainya hanya 50% dari harga pasarnya. Perubahan ini membuat emas jauh lebih menarik bagi bank komersial dan investor institusional sebagai aset cadangan inti.

Pergeseran ini turut menjelaskan meningkatnya permintaan emas batangan fisik dan semakin enggannya bank sentral untuk menyewakan emas ke pasar. Selain itu, seiring pertumbuhan produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) seperti SPDR Gold Trust (GLD), kepemilikan mereka yang dialokasikan sepenuhnya mengurangi jumlah emas yang tersedia di pasar.

Ini lebih dari sekadar masalah pasokan sementara. Skala pembelian dan permintaan pengiriman menunjukkan bahwa pembeli berdaulat seperti Tiongkok dan lembaga global lebih mencari emas fisik daripada klaim di atas kertas.

Selain itu, bank-bank sentral Barat semakin berhati-hati, mengurangi penyewaan emas dan membatasi pasokan ke pedagang emas batangan. Akibatnya, kekurangan fisik kini menimbulkan risiko serius terhadap solvabilitas posisi short di pasar berjangka.

Pergeseran struktural ini mencerminkan hilangnya kepercayaan yang lebih luas terhadap mata uang fiat. Utang negara telah melonjak, dan inflasi kini dipandang sebagai alat untuk mengelola utang dengan meningkatkan PDB nominal. Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa utang publik AS telah melonjak lebih dari $37 triliun, dengan peningkatan lebih dari $400 miliar bulan ini saja, mendorong rasio utang terhadap PDB menjadi 124%. Rasio ini mendekati level tertinggi di era pandemi.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_1

Ekspansi utang yang tak henti-hentinya ini memicu ekspektasi akan berlanjutnya pelemahan dolar, membuat emas semakin menarik sebagai penyimpan nilai. Seiring meningkatnya risiko fiskal, investor semakin mencari perlindungan dalam aset keras, yang memperkuat prospek bullish jangka panjang emas.

Kebangkitan Inflasi dan Runtuhnya Fiat Trust

Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa PMI Jasa ISM bulan September turun menjadi 50,0, menandakan stagnasi. Indeks Pesanan Baru turun menjadi 50,4%, menunjukkan prospek yang melemah.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_2

On the other hand, the Employment sub-index also contracted. However, the main concern is inflation, as the Producer Price Index surged, reflecting rising input costs and mounting pressure on profit margins.

The long-term data confirms the structural weakness of the U.S. dollar. The chart below shows that the CPI purchasing power index has fallen from 796 in April 1933 to just 30.9 in August 2025, which is a significant decline in purchasing power. This decline is even more when measured against gold.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_3

Developed economies are trapped between slow growth and high debt. The policy response is clear: fiscal stimulus and suppressed interest rates. Inflation has become a feature, not a flaw.

This environment supports hard assets. With rising inflation expectations and waning confidence in fiat currencies, gold remains the preferred store of value.

What Could Stop the Gold Rally?

A Stronger U.S. Dollar Could Derail the Rally

A rebound in the U.S. dollar index would pose a serious headwind for the gold rally. The U.S. dollar index has recovered from its long-term support near the 96 level and regained ground as global yields and risk aversion have increased.

When the U.S. dollar appreciates, gold becomes more expensive for foreign currency holders, reducing demand and increasing the cost of dollar-denominated gold.

Moreover, a surprise decision to maintain higher U.S. interest rates or signs of a stronger U.S. economy could reverse expectations of rate cuts. This may potentially halt the gold’s current bullish momentum. In fact, the recent drop in gold prices on Friday from a record high of $4,380 was partly triggered by a rebound in the U.S. dollar index.

Furthermore, gold’s attractiveness is inversely related to real yields and expected interest rate paths. If U.S. jobs, inflation, or growth data surprise to the upside, the Federal Reserve may keep rates higher for longer. This could trigger a sharper decline in gold prices from current levels. Easing inflation or strong employment figures may also weaken gold’s appeal as an inflation hedge.

The chart below shows the long-term picture for the U.S. Dollar Index, which is rebounding from a key support zone. If the index fails to break below the 96 level, it could trigger a correction in gold prices. However, a break below the 96 level will trigger a strong drop to the 90 level.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_4

Geopolitical De-Escalation May Remove Safe-Haven Demand

The recent surge in gold prices rests heavily on its safe-haven appeal amid escalating geopolitical tensions. If these tensions ease, it could lead to a swift correction in gold. De-escalation in U.S.–China trade friction or resolution of conflicts in the Middle East may reduce the uncertainty premium currently priced into gold.

If geopolitical tensions ease, investors may rotate out of gold and back into risk assets such as equities and corporate bonds, removing one of the key drivers of the recent rally. When safe-haven demand fades, gold may give back some of its gains after a strong rally. While many of gold’s long-term drivers are structural, a reduction in external shocks could act as a short-term brake on its momentum.

Profit-Taking Threatens Short-Term Stability

The gold market has posted remarkable gains, including record highs, sharp short-term rallies, and extended overbought technical readings. These rapid run-ups leave the market vulnerable to profit-taking. Hedge funds, traders, and long-term investors may lock in gains due to the overheated market conditions.

A wave of profit-taking can trigger a cascade:

Falling momentum

Reduced speculative buying

Increased defensive selling

Steeper retracement

Since gold is trading within a parabolic trend, the market can self-correct even if the underlying fundamentals remain supportive, as a healthy reset before resuming the uptrend.

The chart below shows that gold has been trading within a parabolic trend, resulting in extraordinary surges during each cycle. The first major surge occurred between the August 1976 low of $100 and the January 1980 peak of $873, resulting in an approximate 773% increase.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_5

A similar parabolic move took place from the September 1999 low of $253.60 to the September 2011 high of $1,921, marking a 657% increase.

The current rally began from the December 2015 low of $1,046.45 and is showing the same parabolic characteristics. If the pattern continues, projections based on historical moves suggest this parabolic advance could extend toward the $8,000 to $10,000 range over the next few years.

However, the parabolic moves come with a strong correction on the way. If the fundamentals improve, then the price correction might be steeper than expected within the same bullish overview.

Overbought Signals Suggest a Technical Pullback Ahead

From a technical analysis viewpoint, gold is facing a clear risk of a pullback. The chart below shows that the RSI has reached levels not seen since the 1980s, indicating that gold has entered extremely overbought territory.

While the current parabolic move may not yet be complete and could still extend toward the $10,000 zone, the RSI suggests overheating. This indicates the market may be due for a pullback. A correction from current levels would be healthy and could attract new buyers, reinforcing the longer-term target near $10,000.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_6

The gold price cannot rise without corrections. Pullbacks are a healthy sign and necessary to sustain bullish momentum. If gold continues to surge without pausing, it often leads to a top followed by a prolonged consolidation to absorb the gains.

One example can be seen in the chart above, where the RSI reached around the 85 level in February 2008, resulting in a sharp drop in gold during the financial crisis of 2008. The price then rebounded and surged to a major peak in 2011.

Based on the above discussion, it is clear that the gold market may face a correction from current levels, and such pullbacks should be viewed as buying opportunities for long-term investors.

How Seasonality Shapes Gold’s Year-End Moves?

Gold follows seasonal patterns that often repeat over decades. These patterns help identify likely inflecion points and guide strategies based on historical behaviour. The current rally aligns with seasonal strength and long-term bullish cycles.

Historically, gold performs well from late Q3 through Q1 of the following year. This seasonal trend aligns with rising physical demand from India and China during their festival and wedding seasons. In addition, central banks often accumulate reserves before year-end to strengthen their balance sheets.

Over the past 20 years, gold has often posted strong gains between September and February. However, events like the 2008 financial crisis and the COVID-19 shock in 2019 temporarily disrupted this seasonal pattern.

The chart below shows the seasonal trend over the last 10 years, highlighting that January, April, and December have consistently been positive months, where gold prices closed higher than their opening levels. October also shows a moderately bullish tendency, with a 60% probability of a positive close.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_7

When gold prices peak in October, a correction in November leads to strong positive price action in December, helping the metal close the year higher.

The chart below also shows that 2025 has been extremely bullish due to ongoing geopolitical crises, but the price action remains similar to 2024. The escalation of conflicts in the Middle East in 2024 and renewed trade tensions from the 2025 Trump tariffs have intensified volatility. Since prices are attempting a surge in October within the extended zone, a short-term correction may now emerge, creating potential buying opportunities in November.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_8

Conclusion – The Bigger Picture

Gold has surged to record highs, driven by strong demand, inflation fears, and global instability. Physical shortages, central bank buying, and the collapse of trust in fiat currencies continue to fuel this rally.

However, the market is not without risk. A rebound in the U.S. dollar, falling geopolitical tensions, or stronger economic data could trigger a strong correction. Profit-taking and technical overbought signals also increase the chance of short-term pullbacks. Since the price is trading in a parabolic trend, the correction might be steeper than expected.

Namun, tren jangka panjang tetap bullish. Grafik di bawah ini mengonfirmasi breakout struktural yang signifikan di pasar emas pada tahun 2024, yang mengindikasikan bahwa harga dapat bergerak menuju kisaran $9.000–$10.000. Kisaran ini merupakan pergerakan terukur yang diproyeksikan dari pola breakout ini.

Apa yang Mungkin Menghentikan Reli Emas Ini? Pendorong dan Hambatan di Balik Lonjakan Rekor 2025_9

Jika sejarah terulang, kemunduran sementara tidak akan mengakhiri reli. Kemunduran ini hanya akan memicu kenaikan berikutnya. Pasar emas mungkin akan berhenti sejenak, tetapi gambaran yang lebih besar masih menunjukkan tren naik yang kuat.

Koreksi apa pun dalam pergerakan parabola ini dapat menawarkan titik masuk yang strategis bagi investor jangka panjang. Level support utama dalam tren ini tetap berada di dekat zona $4.000 dan $3.500, di mana peningkatan utang, inflasi yang terus berlanjut, dan permintaan yang kuat terhadap aset keras kemungkinan akan mendorong emas ke level tertinggi baru.

Sumber: fxempire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Demam AI: Gelembung atau Akankah Terus Meningkat?

adam

Pasar Saham Global

Kecerdasan buatan telah berubah dari sekadar janji menjadi kekuatan pendorong di balik era pasar saham baru. Indeks SP 500 memulai tren bullish-nya saat ini pada 12 Oktober 2022, tak lama sebelum peluncuran ChatGPT. Sejak saat itu, indeks telah naik 85%. Selama dua belas bulan terakhir, indeks telah naik 15%—dua kali lipat dari kenaikan rata-rata yang tercatat pada tahun ketiga pasar bullish. Para investor, yang terpesona sekaligus gelisah, bertanya-tanya apakah kita sedang menyaksikan revolusi teknologi sejati atau awal dari gelembung keuangan lainnya.

Demam AI: Gelembung atau Akankah Terus Meningkat?_1

Angka-angka ini berbicara sendiri. Nvidia melonjak 1.500% hanya dalam tiga tahun; Meta Platforms, lebih dari 450%. Sepuluh perusahaan terbesar di Wall Street kini menguasai 40% dari SP 500 dan 22% kapitalisasi pasar global. Pada puncak gelembung dot-com, angka tersebut hampir mencapai 14%. Level saat ini memang bersejarah, tetapi tidak seperti dulu, raksasa teknologi saat ini menghasilkan keuntungan nyata—bukan janji-janji kosong.

Di antara sepuluh gelembung pasar terbesar dalam satu abad terakhir, rata-rata keuntungan dari titik terendah hingga puncaknya adalah sekitar 244%. Hal ini menunjukkan bahwa "Tujuh Besar" mungkin masih memiliki ruang tersisa—tetapi tidak banyak. Dan waktunya juga sejalan dengan rata-rata historis sekitar dua setengah tahun. Apakah kita berada dalam gelembung?

Valuasi Tinggi—tapi dengan Dukungan Nyata

Valuasinya memang tinggi—tapi bukan yang tertinggi dalam sejarah. Dan yang lebih penting, perusahaan-perusahaan teknologi terkemuka saat ini menghasilkan laba yang kuat dan berkelanjutan.

Meskipun valuasi saat ini lebih tinggi dibandingkan pasar secara umum dan rata-rata historis, valuasi tersebut masih jauh di bawah valuasi saham internet sebelum krisis dot-com. Pada akhir 1999, Cisco diperdagangkan pada 96,7 kali pendapatan masa depan, Oracle pada 92,1 kali, dan eBay pada 351,7 kali yang luar biasa. Para pemimpin AI saat ini jauh lebih terkendali: Microsoft (32,2), Apple (31,9), Meta (24,1), dan Alphabet (23,4). Bahkan Amazon (30) dan Nvidia (31,8) berada di bawah rata-rata lima tahun mereka. Hanya Tesla yang menonjol dengan kelipatan 186. Dengan kata lain, harga memang menantang, tetapi didukung oleh pendapatan konkret—bukan oleh mimpi spekulatif.

Harga saham memang telah meningkat tajam, tetapi sejauh ini pertumbuhan tersebut diiringi oleh pertumbuhan laba yang solid dan berkelanjutan, alih-alih spekulasi liar tentang masa depan. Hal ini tidak biasa dibandingkan dengan gelembung-gelembung sebelumnya, di mana perusahaan-perusahaan yang diunggulkan seringkali didorong oleh ekspektasi dominasi yang tinggi, bukan oleh kinerja yang terbukti.

Gelembung-gelembung sebelumnya juga cenderung bertepatan dengan periode persaingan yang ketat, ketika investor dan pendatang baru membanjiri pasar. Kali ini, antusiasme terhadap AI hanya terpusat di segelintir perusahaan.

Metrik utama yang perlu diperhatikan adalah selisih antara imbal hasil modal yang diinvestasikan (ROIC) dan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC). Saat ini, selisih tersebut tetap positif—artinya perusahaan masih menghasilkan imbal hasil jauh di atas biaya pembiayaan mereka. Selama selisih tersebut tetap positif, siklus ekspansi dapat terus berlanjut. Gelembung sebenarnya akan pecah ketika biaya modal naik atau imbal hasil turun cukup untuk menutup selisih tersebut.

On a macro level, the context is also different. During the dot-com era, the Federal Reserve began raising interest rates, triggering a wave of defaults. Today, the opposite is happening: rates are being cut, and the Fed’s balance-sheet reduction program has been paused.

A Revaluation, Not a Fad

The rise of artificial intelligence is concentrated in a few hands, but it’s not built on pure speculation.The profits of leading companies are growing in step with their stock prices. Taiwan Semiconductor, the world’s largest chipmaker, recently raised its already-lofty revenue forecasts—clear evidence that demand remains red-hot.

One of the companies most exposed to the AI boom is OpenAI. Its latest deal with Broadcom—adding to agreements with Nvidia and AMD—pushes its estimated spending above one trillion dollars. Despite skepticism around that number, the company reportedly has $100 billion available from Nvidia investments, hasn’t yet tapped debt markets, and enjoys support from the Trump administration.

That last point may prove crucial. The race for AI dominance is also a geopolitical battle. Whoever leads—whether the U.S. or China—will control the global economy of the future. Economic efforts and government spending to secure that lead will likely intensify in the coming months, benefiting the industry’s key players.

Lessons from the Past

The comparison to the 1990s is inevitable, but the differences are profound. Then, soaring stocks often belonged to young, unprofitable startups.Today, the leaders of the AI rally are mature, profitable giants.

Take OpenAI: it now has about 700 million users—roughly 9% of the world’s population—up from 500 million in March. Its revenues are on track to triple from 2024 levels.

There are also at least three additional reasons why AI doesn’t resemble a classic bubble:

Cross-industry integration: AI is embedded across nearly every sector, not isolated in one niche.

Immediate productivity gains: measurable efficiency and cost savings are already visible.

Strategic backing: governments and economic blocs are funding AI as a geopolitical priority, justifying unprecedented levels of investment and debt.

Risks on the Horizon

Of course, risks remain. The gap between investment and returns could widen if spending accelerates too fast.Rising leverage, China’s capital race, and the possible use of opaque financial vehicles could inflate systemic risks.There’s also a chance that AI might fall short of its revolutionary promises—or that today’s data-center chips could become obsolete before delivering their expected returns.And mounting energy costs, driven by the electricity demands of massive data centers, add another layer of pressure.

Conclusion: The Road Ahead

History shows that bubbles burst when profits no longer justify valuations or when credit dries up. So far, there’s no sign of either.Artificial intelligence is creating real value, boosting productivity, and opening new economic opportunities.

Jauh dari sekadar gelembung, ini bisa jadi awal dari transformasi ekonomi terbesar dalam sejarah modern. Tantangannya bukan lagi takut akan kebangkitan AI, tetapi belajar bagaimana memanfaatkannya. Mereka yang pertama kali memahaminya akan memimpin dekade berikutnya.

Demam AI: Gelembung atau Akankah Terus Meningkat?_2

Dengan musim laporan keuangan yang sedang berlangsung dan hasil yang sejauh ini tampak kuat, Nasdaq 100 bisa menjadi indeks AS dengan kinerja terbaik untuk sisa tahun ini, di saat beberapa keraguan mulai muncul mengenai bank-bank regional. Sumber: Xstation

Sumber: xtb

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Trump Mengatakan Kesepakatan AUKUS Berjalan Cepat, Dorong Kesepakatan Lebih Baik

Olivia Brooks

Fokus Politik

Presiden Donald Trump mengatakan pakta AUKUS antara AS, Australia, dan Inggris "berjalan sangat cepat," yang menandakan bahwa ia akan mengizinkan kemitraan era Biden untuk terus berlanjut bahkan saat pemerintahannya meninjau apakah akan melanjutkannya.

"Itu sudah dibuat beberapa waktu lalu, dan tidak ada yang melakukan apa pun," kata Trump saat bertemu dengan Perdana Menteri Australia Anthony Albanese. "Itu berjalan terlalu lambat. Sekarang kita mulai, kita sudah menyiapkan semuanya."

Pemerintahan Trump mengumumkan peninjauan ulang pakta tersebut awal tahun ini, yang menimbulkan kekhawatiran dari sekutu bahwa ia bersiap untuk membatalkannya. Namun, hal ini sejalan dengan keyakinan beberapa penasihat utamanya bahwa AS harus lebih memfokuskan aset militernya di Asia, dan mungkin muncul sebagai program langka yang berasal dari pemerintahan mantan Presiden Joe Biden yang tidak akan dihapuskan oleh Trump.

AUKUS bertujuan untuk menghambat kemajuan militer Tiongkok di kawasan Indo-Pasifik. Inti dari perjanjian ini adalah proyek—yang diperkirakan menelan biaya ratusan miliar dolar—untuk membantu Australia mengembangkan armada kapal selam bertenaga nuklir selama 30 tahun. Pilar lainnya adalah perjanjian pembagian teknologi pertahanan.

Pernyataan Trump akan melegakan pemerintahan Albanese, yang telah berupaya memastikan perjanjian tersebut tetap utuh. Berbicara bersama Trump, Menteri Angkatan Laut AS John Phelan mengatakan bahwa peninjauan tersebut sebenarnya dimaksudkan untuk menyempurnakan kerangka kerja AUKUS dan "mengklarifikasi beberapa ambiguitas yang terdapat dalam perjanjian sebelumnya."

Ketika diminta mengomentari pernyataan Phelan, Trump mengatakan bahwa pernyataan tersebut hanyalah “detail kecil” dan AS akan “melangkah maju dengan kecepatan penuh.”

Sumber: Bloomberg Eropa

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Wall Street telah mengkhawatirkan kredit macet selama berminggu-minggu. Kini, kekhawatiran itu menyebar.

adam

Pasar Saham Global

Tren Ekonomi

Beberapa kelompok keuangan tengah bergulat dengan pinjaman macet, yang meningkatkan kekhawatiran di Wall Street akan terjadinya lebih banyak lagi pinjaman macet.

Selama berminggu-minggu, investor telah berfokus pada Jefferies Financial Group, bank investasi yang memiliki eksposur senilai setidaknya $45 juta terhadap First Brands, pemasok suku cadang mobil yang mengajukan kebangkrutan bulan lalu.

Namun pada hari Kamis, mereka mengalihkan sebagian perhatiannya ke dua bank regional, Western Alliance Bancorp dan Zions Bancorp, setelah adanya kekhawatiran mengenai beberapa pinjaman mereka juga.

Saham ketiga bank tersebut mengalami penurunan harian tertajam dalam lebih dari enam bulan pada hari Kamis. Kecemasan tersebut juga dirasakan di pasar secara umum, dengan Dow Jones turun 0,65% pada hari itu. Sementara itu, investor beralih ke aset safe haven, termasuk obligasi pemerintah AS, emas, dan perak.

Jika semua ini mengingatkan kita pada krisis perbankan regional tahun 2023, Anda tidak sendirian. Untuk saat ini, belum jelas apakah ada risiko bagi pasar secara keseluruhan atau hanya beberapa orang yang tidak bertanggung jawab.

Apa yang terjadi dengan Jefferies?

Jefferies, seperti beberapa kelompok keuangan lainnya, menawarkan pendanaan kepada First Brands melalui anjak piutang pihak ketiga, yaitu saat suatu bisnis berjanji untuk membayar kembali pemberi pinjaman ketika salah satu pelanggannya membayar saldo terutang.

Namun, para kreditor menuduh First Brands menggunakan faktur yang sama beberapa kali untuk mengakses dana dari pemberi pinjaman swasta yang tidak mengetahui praktik double dipping. Artinya, pemberi pinjaman seperti Jefferies mungkin tidak akan memberikan pembiayaan kepada First Brands jika mereka memiliki gambaran yang lebih lengkap.

Secara keseluruhan, eksposur Jefferies sebesar $45 juta terhadap First Brands mewakili kurang dari 5% pendapatan sebelum pajaknya dari tahun lalu, yang berarti eksposurnya terhadap First Brands saja tidak mungkin menyebabkannya tutup.

CEO Jefferies Rich Handler dan presiden Brian Friedman menekankan hal itu dalam pernyataan yang dikeluarkan awal minggu ini yang bertujuan untuk menenangkan investor.

Namun, para investor tampaknya lebih khawatir apakah Jefferies melewatkan tanda-tanda peringatan dalam kasus ini, yang kabarnya sedang diselidiki oleh Departemen Kehakiman atas potensi penipuan, dan apakah mereka melewatkan tanda-tanda serupa di tempat lain. Perusahaan menolak berkomentar.

Apa yang terjadi dengan Aliansi Barat dan Zion?

Kedua saham tersebut anjlok lebih dari 10% pada hari Kamis menyusul terungkapnya fakta bahwa mereka memberikan pinjaman kepada sejumlah bisnis yang mereka klaim telah menipu mereka.

Zions (ZION) mengatakan dalam pengajuan hari Rabu kepada Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa pihaknya mengantisipasi kerugian sebesar $60 juta sebagai akibatnya.

Western Alliance (WAL) tidak mengungkapkan perkiraan kerugiannya. Sebaliknya, dalam pengajuan Kamis pagi, WAL menyatakan bahwa mereka "memulai gugatan hukum atas dugaan penipuan oleh peminjam." Oleh karena itu, WAL menyatakan bahwa kini ada lebih banyak pinjaman yang berisiko tidak terbayar.

Perwakilan dari Zion dan Western Alliance tidak menanggapi permintaan komentar CNN.

Haruskah Anda bersiap menghadapi lebih banyak kekhawatiran pasar?

Seperti yang dikatakan CEO JPMorgan Chase, Jamie Dimon, minggu ini, sebelum detail tentang Zion dan Western Alliance muncul: "Ketika Anda melihat seekor kecoa, kemungkinan besar ada lebih banyak lagi."

Dan JPMorgan juga belum sepenuhnya aman. Perusahaan ini terancam kehilangan $170 juta akibat pinjaman bermasalah kepada Tricolor, perusahaan lain yang dinyatakan bangkrut bulan lalu. JPMorgan adalah bank terbesar di Amerika Serikat, dan pengacara yang mewakili wali amanat Tricolor yang bangkrut telah menuduh perusahaan tersebut terlibat dalam penipuan, Bloomberg melaporkan.

Namun pertanyaannya adalah: Berapa banyak kecoak lainnya yang ada?