A Historic Crypto Selloff Erased Over $19 Billion, But Two Accounts Made $160 Million — WSJ

Dow Jones Newswires

By Sam Kessler, Shane Shifflett and Caitlin Ostroff | Graphics by Rosie Ettenheim

President Trump's surprise announcement of 100% tariffs against China on Friday triggered a cryptocurrency selloff that wiped out more than $19 billion in leveraged positions. Two accounts that placed bets against the market minutes before the news broke scored a $160 million windfall.

Bitcoin dropped 12%, forcing liquidations that triggered even more selling, pushing prices lower. Less popular tokens saw declines as steep as 80%. CoinGlass, a crypto data platform, noted that the scale of the selloff is likely underreported, as many platforms don't publish liquidation data.

While crypto has fallen before, analysts said the sharp downturn exposed the extreme leverage that had fueled a monthslong rally, which began after the election of an administration seen as friendly to the industry.

Last week's plunge also highlights how closely these markets are now intertwined with geopolitics — and how their prices respond to policy decisions from an administration whose members hold large stakes in the very assets they're affecting. The token for World Liberty Financial, a crypto project backed by President Trump and his three sons, fell by more than 30% on Friday.

Ahead of the selloff, two accounts on Hyperliquid, a decentralized exchange that allows investors to make leveraged bets on future crypto prices, placed massive bets that bitcoin and ether would fall. By day's end Friday, the positions were closed for $160 million in profit.

The timing of the trades — the last of which was placed just a minute before Trump's tariff announcement — sparked speculation on social media that they may have been informed by insider information. However, the bets were placed after Beijing announced new restrictions on the export of rare-earth minerals — a move that ultimately prompted Trump's tariff response.

The identity of the trader or traders remains unknown. Hyperliquid didn't respond to a request for comment.

Write to Sam Kessler at sam.kessler@wsj.com, Shane Shifflett at shane.shifflett@dowjones.com, Caitlin Ostroff at caitlin.ostroff@wsj.com and Rosie Ettenheim at rosie.ettenheim@wsj.com

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

A Historic Crypto Selloff Erased Over $19 Billion, But Two Accounts Made $160 Million — WSJ

Pemberitahuan Risiko