Tinjauan Ekonomi AS Tahun 2024: Situasi di Berbagai Sektor, Dampak Kebijakan, dan Tren Investasi

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini menganalisis ekonomi AS pada tahun 2024. Tahun itu, ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,1%, dengan konsumsi dan berbagai bidang lainnya memberikan dukungan, sementara investasi perumahan dan impor tidak menguntungkan. Pasar tenaga kerja bangkit kembali pada bulan November setelah terdampak, dengan perubahan dalam ketenagakerjaan dan upah. Laba per saham pada Q3 meningkat, dan kinerja industri bervariasi. Suku bunga yang lebih rendah menguntungkan banyak industri. Terjadi situasi inflasi pada bulan November. Federal Reserve memangkas suku bunga pada akhir tahun dengan sikap hawkish. Ada risiko ketegangan geopolitik dan perlambatan ekonomi, dan tren investasi terdiversifikasi.

Defisit AS: Bisakah Anda Membawa Saya Lebih Tinggi?

Perdebatan anggaran AS mendatang kemungkinan akan menjadi perdebatan karena menyeimbangkan berbagai kepentingan. Kami memperkirakan defisit akan terus meningkat karena beberapa alasan:

Kemenangan Trump: Gelombang Partai Republik kemungkinan akan terus meningkatkan defisit di tengah pembaruan pemotongan pajak 2017, yang akan menambah US$4-5 triliun lebih lanjut ke proyeksi dasar Kantor Anggaran Kongres saat ini selama dekade berikutnya. Beban bunga terus meningkat: Departemen Keuangan membayar hampir US$1 triliun bunga pada tahun fiskal 2024. Bahkan jika suku bunga tetap mendekati level saat ini, beban utang akan meningkat secara signifikan dari waktu ke waktu. Beban bunga sebagai bagian dari PDB telah mencapai 3,9% dan kemungkinan akan terus meningkat lebih jauh. Penurunan pengeluaran diskresioner: Porsi pengeluaran diskresioner sebagai bagian dari total defisit telah menurun menjadi hanya 25% dari total anggaran dalam beberapa tahun terakhir. Beban bunga yang lebih tinggi mengurangi pengeluaran diskresioner lebih jauh. Ini akan membuat pengurangan defisit menjadi lebih sulit di tahun-tahun mendatang karena mengubah pengeluaran hak telah menjadi zona terlarang bagi para politisi.

Tarif Belasan

Tidak ada kepastian tentang apa yang akan dilakukan Presiden Trump terkait tarif, terlepas dari pernyataannya. Kita dapat membaca "Kebenaran"-nya, dan kita dapat membuat asumsi tentang seberapa literalnya dia, tetapi pada akhirnya, lebih berguna untuk memiliki kerangka kerja dan aturan praktis yang dapat diadaptasi seiring perkembangan kebijakan. Terkait hal itu, kita dapat mengasumsikan dampak sementara berikut pada inflasi utama AS dari tarif:

Tarif 60% pada Tiongkok mendongkrak inflasi sebesar 0,7ppts setelah satu tahun Tarif 10% pada negara di luar Kanada/Meksiko/Tiongkok mendongkrak inflasi sebesar 0,5ppts setelah satu tahun Tarif 25% pada Meksiko dan Kanada digabungkan mendongkrak inflasi sebesar 0,6ppts setelah satu tahun.

Tiongkok: Katanya, Kata Xi

Jelas bahwa AS dan China tidak saling mencintai. Meski begitu, China mungkin satu-satunya negara yang paling mungkin mencapai kesepakatan dengan Trump. Negara itu masih tidak mungkin menghindari tarif yang ketat, dan kami memperkirakan pembalasan dari China setelah tarif AS diberlakukan. Ini dapat mencakup pembatasan ekspor komoditas tanah jarang atau komponen yang digunakan dalam industri energi; dengan kata lain, kategori sempit yang dapat menimbulkan dampak buruk pada industri strategis. Namun, dampak keseluruhan dari pembatasan perdagangan yang dapat diberlakukan China di AS kemungkinan akan cukup minimal dan tidak memiliki signifikansi ekonomi yang luas.

Eropa: Terjebak di Tengah Uni Eropa

Uni Eropa (UE) kemungkinan besar akan terjebak dalam baku tembak antara AS dan Tiongkok. Hubungan UE-AS telah kaku di bawah Presiden Biden, jadi Trump mungkin masih disambut dengan hati-hati, hanya karena ia mengubah arah. UE telah menghadapi prioritas yang mengelak dan berubah-ubah saat bernegosiasi dengan AS yang menyebabkannya mengalihkan fokusnya ke Tiongkok. Ini akan menimbulkan masalah bagi AS, yang mungkin bersikeras mengubah hubungan UE-Tiongkok dalam negosiasi apa pun. Ini akan membuat UE frustrasi, yang melihat Tiongkok sebagai sumber teknologi hijau murah yang dapat membantu kawasan tersebut mencapai tujuan hijaunya serta pasar yang besar untuk sektor manufakturnya.

Pasar Global: Selamat Datang di Hutan

Beralih ke pasar, apa artinya semua ini? Menjelang akhir tahun 2024, imbal hasil AS tetap bergantung pada data, namun keuntungan ekuitas tampaknya telah memperpanjang hubungan tersebut. Tahun berikutnya menandai transisi dari ketergantungan data murni ke ketergantungan kebijakan. Jangan terkecoh; ketergantungan kebijakan menambah – bukan menggantikan – ketergantungan data. Korelasi bulanan imbal hasil Treasury AS dengan kejutan AS selama masa jabatan pertama Trump adalah 0,6 (atau 0,8 jika kita mengecualikan tahun 2020 yang terdampak pandemi) dibandingkan dengan rata-rata 20 tahun sebesar 0,4. Pasar akan didorong terlebih dahulu oleh dampak yang diharapkan dari rencana kebijakan, kemudian oleh dampak aktual dari penyampaian.

Sumber: TD Securities

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data