Tinjauan Ekonomi AS Tahun 2024: Situasi di Berbagai Sektor, Dampak Kebijakan, dan Tren Investasi

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini menganalisis ekonomi AS pada tahun 2024. Tahun itu, ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,1%, dengan konsumsi dan berbagai bidang lainnya memberikan dukungan, sementara investasi perumahan dan impor tidak menguntungkan. Pasar tenaga kerja bangkit kembali pada bulan November setelah terdampak, dengan perubahan dalam ketenagakerjaan dan upah. Laba per saham pada Q3 meningkat, dan kinerja industri bervariasi. Suku bunga yang lebih rendah menguntungkan banyak industri. Terjadi situasi inflasi pada bulan November. Federal Reserve memangkas suku bunga pada akhir tahun dengan sikap hawkish. Ada risiko ketegangan geopolitik dan perlambatan ekonomi, dan tren investasi terdiversifikasi.

Defisit AS: Bisakah Anda Membawa Saya Lebih Tinggi?

Perdebatan anggaran AS mendatang kemungkinan akan menjadi perdebatan karena menyeimbangkan berbagai kepentingan. Kami memperkirakan defisit akan terus meningkat karena beberapa alasan:

Kemenangan Trump: Gelombang Partai Republik kemungkinan akan terus meningkatkan defisit di tengah pembaruan pemotongan pajak 2017, yang akan menambah US$4-5 triliun lebih lanjut ke proyeksi dasar Kantor Anggaran Kongres saat ini selama dekade berikutnya. Beban bunga terus meningkat: Departemen Keuangan membayar hampir US$1 triliun bunga pada tahun fiskal 2024. Bahkan jika suku bunga tetap mendekati level saat ini, beban utang akan meningkat secara signifikan dari waktu ke waktu. Beban bunga sebagai bagian dari PDB telah mencapai 3,9% dan kemungkinan akan terus meningkat lebih jauh. Penurunan pengeluaran diskresioner: Porsi pengeluaran diskresioner sebagai bagian dari total defisit telah menurun menjadi hanya 25% dari total anggaran dalam beberapa tahun terakhir. Beban bunga yang lebih tinggi mengurangi pengeluaran diskresioner lebih jauh. Ini akan membuat pengurangan defisit menjadi lebih sulit di tahun-tahun mendatang karena mengubah pengeluaran hak telah menjadi zona terlarang bagi para politisi.

Tarif Belasan

Tidak ada kepastian tentang apa yang akan dilakukan Presiden Trump terkait tarif, terlepas dari pernyataannya. Kita dapat membaca "Kebenaran"-nya, dan kita dapat membuat asumsi tentang seberapa literalnya dia, tetapi pada akhirnya, lebih berguna untuk memiliki kerangka kerja dan aturan praktis yang dapat diadaptasi seiring perkembangan kebijakan. Terkait hal itu, kita dapat mengasumsikan dampak sementara berikut pada inflasi utama AS dari tarif:

Tarif 60% pada Tiongkok mendongkrak inflasi sebesar 0,7ppts setelah satu tahun Tarif 10% pada negara di luar Kanada/Meksiko/Tiongkok mendongkrak inflasi sebesar 0,5ppts setelah satu tahun Tarif 25% pada Meksiko dan Kanada digabungkan mendongkrak inflasi sebesar 0,6ppts setelah satu tahun.

Tiongkok: Katanya, Kata Xi

Jelas bahwa AS dan China tidak saling mencintai. Meski begitu, China mungkin satu-satunya negara yang paling mungkin mencapai kesepakatan dengan Trump. Negara itu masih tidak mungkin menghindari tarif yang ketat, dan kami memperkirakan pembalasan dari China setelah tarif AS diberlakukan. Ini dapat mencakup pembatasan ekspor komoditas tanah jarang atau komponen yang digunakan dalam industri energi; dengan kata lain, kategori sempit yang dapat menimbulkan dampak buruk pada industri strategis. Namun, dampak keseluruhan dari pembatasan perdagangan yang dapat diberlakukan China di AS kemungkinan akan cukup minimal dan tidak memiliki signifikansi ekonomi yang luas.

Eropa: Terjebak di Tengah Uni Eropa

Uni Eropa (UE) kemungkinan besar akan terjebak dalam baku tembak antara AS dan Tiongkok. Hubungan UE-AS telah kaku di bawah Presiden Biden, jadi Trump mungkin masih disambut dengan hati-hati, hanya karena ia mengubah arah. UE telah menghadapi prioritas yang mengelak dan berubah-ubah saat bernegosiasi dengan AS yang menyebabkannya mengalihkan fokusnya ke Tiongkok. Ini akan menimbulkan masalah bagi AS, yang mungkin bersikeras mengubah hubungan UE-Tiongkok dalam negosiasi apa pun. Ini akan membuat UE frustrasi, yang melihat Tiongkok sebagai sumber teknologi hijau murah yang dapat membantu kawasan tersebut mencapai tujuan hijaunya serta pasar yang besar untuk sektor manufakturnya.

Pasar Global: Selamat Datang di Hutan

Beralih ke pasar, apa artinya semua ini? Menjelang akhir tahun 2024, imbal hasil AS tetap bergantung pada data, namun keuntungan ekuitas tampaknya telah memperpanjang hubungan tersebut. Tahun berikutnya menandai transisi dari ketergantungan data murni ke ketergantungan kebijakan. Jangan terkecoh; ketergantungan kebijakan menambah – bukan menggantikan – ketergantungan data. Korelasi bulanan imbal hasil Treasury AS dengan kejutan AS selama masa jabatan pertama Trump adalah 0,6 (atau 0,8 jika kita mengecualikan tahun 2020 yang terdampak pandemi) dibandingkan dengan rata-rata 20 tahun sebesar 0,4. Pasar akan didorong terlebih dahulu oleh dampak yang diharapkan dari rencana kebijakan, kemudian oleh dampak aktual dari penyampaian.

Sumber: TD Securities

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Fokus pada Ekonomi AS pada tahun 2024: Situasi di Berbagai Sektor, Risiko dan Tren Investasi.

JPMorgan

Tren Ekonomi

Pertumbuhan

Menurut estimasi kedua, ekonomi AS tumbuh pada 3,1% saar yang solid, mencatat pertumbuhan di atas tren untuk kuartal kedua berturut-turut. Belanja konsumen terus mendorong ekonomi maju, naik 3,7%, sementara belanja pemerintah juga tampak kuat. Investasi tetap bisnis naik 4,0% sementara investasi perumahan tetap menjadi hambatan. Dengan bisnis yang kemungkinan terburu-buru membangun inventaris menjelang pemogokan pekerja pelabuhan pada akhir September, impor melonjak 10,7% dan membebani pertumbuhan. Secara keseluruhan, meskipun ada kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja dan sektor manufaktur, ekonomi AS tetap solid.

Pekerjaan

Setelah aksi mogok dan badai mengganggu aktivitas pasar tenaga kerja bulan lalu, laporan Pekerjaan bulan November menunjukkan peningkatan dalam perekrutan. Penggajian nonpertanian naik sebesar 227 ribu, melampaui ekspektasi, sementara revisi ke atas menambahkan 56 ribu pekerjaan pada dua bulan sebelumnya. Sektor swasta menyumbang 85% dari pertumbuhan pekerjaan bulan ini dengan perawatan kesehatan dan rekreasi serta perhotelan masing-masing menambahkan 72 ribu dan 53 ribu pekerjaan. Di tempat lain, upah naik 0,4% b/b dan 4,0% t/t, sementara tingkat pengangguran naik tipis menjadi 4,2%. Secara keseluruhan, pasar tenaga kerja masih terlihat solid, meskipun stabilitas upah dan kenaikan tingkat pengangguran semakin condong ke arah pemotongan suku bunga pada bulan Desember.

Keuntungan

Laba per saham (EPS) proforma 3Q24 mencapai $61,61, yang menunjukkan pertumbuhan 4,6% thn/th dan 1,8% q/q. Perusahaan teknologi berkapitalisasi besar membukukan pertumbuhan laba dua digit pada kuartal berikutnya, begitu pula dengan perusahaan perawatan kesehatan. Di tempat lain, sektor nilai siklus mengalami penurunan laba. Ke depannya, suku bunga yang lebih rendah dan ketidakpastian regulasi akan memberikan dorongan bagi sektor yang terkait dengan manufaktur beserta keuangan karena tim manajemen meningkatkan investasi. Ini berarti lebih sedikit fokus pada pengembalian modal kepada pemegang saham, sehingga pertumbuhan penjualan akan menjadi pendorong yang semakin penting bagi laba di masa mendatang.

Inflasi

Pada tingkat berita utama, laporan CPI November menunjukkan bahwa kemajuan dalam disinflasi telah terhenti, meskipun rincian yang mendasarinya menunjukkan bahwa kemajuan positif masih terjadi. CPI berita utama naik 0,3% m/m dengan efek dasar mendorong peningkatan tahunan menjadi 2,7%, sementara inflasi inti tetap stabil pada 0,3% m/m dan 3,3% y/y. Dalam rinciannya, inflasi tampaknya paling tinggi di segmen yang selaras dengan konsumsi pendapatan menengah ke atas yang tangguh, termasuk otomotif, perjalanan dan rekreasi, serta layanan rekreasi. Yang penting, banyak dari segmen ini yang fluktuatif dan tampaknya tidak berada dalam tren naik. Dalam berita yang lebih menggembirakan, inflasi asuransi tempat tinggal dan mobil mereda, masing-masing naik 0,3% dan 0,1%. Di sisi lain, PCE berita utama dan inti berada tepat di bawah ekspektasi, masing-masing naik 2,4% dan 2,8% y/y. Secara keseluruhan, karena efek dasar menjadi lebih menguntungkan dan disinflasi layanan inti berlanjut, inflasi harus melanjutkan penurunannya yang stabil kembali ke 2%.

Tarif

Pada pertemuan terakhirnya tahun 2024, Federal Reserve memilih untuk memangkas suku bunga dana federal sebesar 25bps ke kisaran 4,25% hingga 4,5%. Meski demikian, bahasa pernyataan dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) yang baru cenderung hawkish. Sebagai pengakuan atas pertumbuhan ekonomi yang tangguh, berkurangnya risiko penurunan pasar tenaga kerja dan kemajuan yang lebih lambat dalam disinflasi, SEP yang diperbarui menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dan perkiraan pengangguran yang lebih rendah untuk tahun 2025, dan perkiraan inflasi yang lebih tinggi untuk tahun 2025 dan 2026. Selain itu, komite tersebut memperkirakan hanya 2 pemotongan suku bunga pada tahun 2025 vs. 4 pada SEP September. Yang penting, beberapa anggota memasukkan kebijakan fiskal dan tarif potensial ke dalam perkiraan mereka. Meski demikian, laju pemotongan suku bunga, meskipun kemungkinan akan lebih bertahap, akan terus bergantung pada data hingga kita memperoleh lebih banyak kejelasan tentang agenda kebijakan Presiden terpilih Trump.

Risiko

Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian kebijakan dapat meningkatkan volatilitas pasar. Ekonomi yang bergerak lambat lebih rentan terhadap segala jenis guncangan. Pertumbuhan ekonomi yang melambat dapat membebani pendapatan, membuat pasar rentan terhadap valuasi yang tinggi.

Sumber: JPMorgan

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?

Warren Takunda

Mata uang kripto

Token asli Ethereum, Ether, melonjak 3,40% pada tanggal 2 Januari, mendekati level perdagangan di atas $3.500 untuk pertama kalinya sejak 19 Desember. Aset kripto tersebut juga bergerak di atas level EMA 50 harinya pada grafik harian setelah turun di bawah indikator tersebut minggu lalu. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_1

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_1

Grafik Ethereum 1 hari. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Altcoin menguat bersamaan dengan pasar kripto yang lebih luas, dengan Bitcoin naik di atas $96.000 dan altcoin utama seperti XRXRP$2.42 dan Solana naik masing-masing sebesar 9%.

Dominasi Bitcoin turun di bawah 58%

Kenaikan harga Ether bertepatan dengan dominasi Bitcoin yang turun di bawah 58% untuk pertama kalinya dalam dua minggu. Penurunan berkelanjutan dalam indeks dominasi BTC dimulai pada akhir tahun 2024, yang menyiratkan bahwa altcoin secara kolektif memperoleh pangsa pasar terhadap Bitcoin. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_2

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_2

Grafik dominasi Bitcoin. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Pedagang kripto anonim Satoshi juga menyoroti persentase dominasi Bitcoin dalam hal gelombang menurun, yang menyiratkan kemungkinan berlanjutnya musim altcoin pada tahun 2025. Pedagang tersebut berkata,

“Sejarah Altcoin kembali bergejolak. Meragukan musim Altcoin? Pikirkan lagi!” Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_3

Dominasi Bitcoin % gelombang menurut Satoshi. Sumber: X.com

Selain itu, harga Ether naik karena sentimen bullish yang muncul dari para pedagang berjangka selama beberapa hari terakhir. Data dari CryptoQuant menyoroti kenaikan tajam dalam tingkat pendanaan pada 1 Januari, yang menandakan bahwa mayoritas pedagang telah membuka posisi beli.

Kenaikan dalam tingkat pendanaan bertepatan dengan menurunnya cadangan pertukaran Ethereum di semua platform, yang menunjukkan masuknya pembeli spot juga. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_4

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_4

Nilai pendanaan Ethereum di semua bursa. Sumber: CryptoQuant

Pola segitiga menaik menetapkan target ETH sebesar $4.000

Dari sudut pandang teknis, Ethereum membentuk pola segitiga naik pada grafik 4 jam, yang mengincar penembusan di atas level resistensi utama di $3.500. Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_5

Mengapa Harga Ethereum (ETH) Naik Hari Ini?_5

Grafik Ethereum 4 jam. Sumber: Cointelegraph/TradingView

Namun, beberapa rintangan dapat menghalangi kenaikan langsung altcoin. Pertama, ETH perlu membangun kenaikan bullish di atas setiap level EMA 50 hari, 100 hari, dan 200 hari dan menutup posisi di atas indikator-indikator ini.

Penutupan bullish di atas $3.500 pada grafik harian sangat penting, dan akan mengonfirmasi penembusan kuat dari pola segitiga, dan meningkatkan keyakinan investor. Dengan pola segitiga menaik yang membawa probabilitas 75% pergerakan bullish, target langsung Ether tetap di sekitar $3.850 dan $4.000, yang merupakan perubahan 15% dari nilai ETH saat ini.

Sumber: Cointelegraph

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kontrak Berjangka S&P Naik dengan Fokus pada Data PMI AS dan Pidato Fed

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Kontrak berjangka SP 500 E-Mini bulan Maret menunjukkan tren naik +0,29% pagi ini, yang mengindikasikan upaya indeks acuan untuk menghentikan penurunan lima sesi berturut-turut, sementara investor menanti data manufaktur AS dan pernyataan pejabat Federal Reserve.

Dalam sesi perdagangan kemarin, tiga tolok ukur ekuitas utama Wall Street berakhir lebih rendah. Tesla merosot lebih dari -6% dan menjadi yang paling banyak merugi di SP 500 dan Nasdaq 100 setelah raksasa kendaraan listrik itu melaporkan pengiriman kendaraan Q4 yang lebih lemah dari perkiraan dan membukukan penurunan pengiriman tahunan untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade.

Selain itu, Apple merosot lebih dari -2% setelah Reuters melaporkan bahwa raksasa teknologi itu menawarkan diskon langka untuk beberapa model iPhone di China karena meningkatnya persaingan dari pesaing domestik. Selain itu, SoFi Technologies turun lebih dari -8% setelah Keefe Bruyette menurunkan peringkat sahamnya menjadi Underperform dari Market Perform dengan target harga $8.

Di sisi positif, Constellation Energy naik lebih dari +8% dan menjadi peraih persentase tertinggi di Nasdaq 100 setelah mengumumkan telah mendapatkan dua kontrak dengan pemerintah AS untuk memasok listrik dan layanan senilai lebih dari $1 miliar. Selain itu, saham chip menguat, dengan ARM Holdings dan Micron Technology naik lebih dari +3%.

Laporan Departemen Tenaga Kerja pada hari Kamis menunjukkan bahwa jumlah warga Amerika yang mengajukan klaim pengangguran awal dalam seminggu terakhir secara tak terduga turun sebesar -9 ribu ke level terendah dalam 8 bulan sebesar 211 ribu, dibandingkan dengan perkiraan sebesar 222 ribu. Selain itu, PMI manufaktur global AS untuk bulan Desember direvisi naik menjadi 49,4, mengalahkan konsensus sebesar 48,3. Selain itu, belanja konstruksi AS tidak berubah secara bulanan pada bulan November, lebih lemah dari perkiraan sebesar +0,3% secara bulanan.

“Data klaim tersebut konsisten dengan pasar tenaga kerja yang cukup kuat untuk memungkinkan Federal Reserve melanjutkan pemangkasan suku bunga dengan kecepatan yang lebih terukur pada tahun 2025,” kata Nancy Vanden Houten, Ekonom Utama AS di Oxford Economics.

Sementara itu, suku bunga berjangka AS telah memperkirakan kemungkinan tidak adanya perubahan suku bunga sebesar 88,8% dan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin sebesar 11,2% pada pertemuan komite kebijakan moneter Fed akhir bulan ini.

Hari ini, semua mata tertuju pada PMI Manufaktur ISM AS, yang akan dirilis dalam beberapa jam lagi. Para ekonom, secara rata-rata, memperkirakan bahwa PMI manufaktur ISM bulan Desember akan berada di angka 48,2, dibandingkan dengan angka bulan November sebesar 48,4.

Selain itu, pelaku pasar akan menantikan pidato dari Presiden Richmond Fed Tom Barkin.

Di bidang politik, investor akan memantau pemungutan suara Ketua DPR AS pada hari Jumat untuk melihat apakah Mike Johnson akan mempertahankan jabatannya. Pertikaian internal Partai Republik terkait pemilihannya kembali dapat menimbulkan masalah bagi agenda Trump, menurut Tom Essaye, pendiri Sevens Report.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi acuan US Treasury 10 tahun berada pada 4,553%, turun -0,48%.

Indeks Euro Stoxx 50 turun -0,32% pagi ini, dengan tolok ukur masih berada di jalur untuk menutup minggu ini dengan kenaikan moderat. Saham otomotif berkinerja buruk pada hari Jumat karena model kendaraan listrik tertentu tidak lagi memenuhi syarat untuk keringanan pajak AS berdasarkan peraturan yang lebih ketat.

Saham pertambangan juga melemah karena kekhawatiran tentang permintaan bijih besi dari Tiongkok. Pada saat yang sama, saham energi dan jasa keuangan menguat. Sementara itu, investor mempertimbangkan ketidakpastian politik regional dan global yang dapat memengaruhi pasar dan ekonomi, termasuk kekacauan politik di Prancis, pemilihan umum mendatang di Jerman, dan potensi tarif di bawah Presiden terpilih AS Donald Trump.

Dalam berita perusahaan, Airbus Se turun sekitar -1% setelah sedikit gagal mencapai target pengiriman tahunannya untuk tahun 2024. Selain itu, Tullow Oil Plc melonjak lebih dari +10% setelah mengumumkan bahwa mereka tidak perlu membayar pajak sebesar $320 juta menyusul keputusan Kamar Dagang Internasional atas operasinya di Ghana.

Perubahan Pengangguran Jerman dan Tingkat Pengangguran Jerman dirilis hari ini.

Perubahan Pengangguran Jerman bulan Desember mencapai 10 ribu, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 15 ribu.

Tingkat Pengangguran Jerman pada bulan Desember sebesar 6,1%, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 6,2%.

Indeks Komposit Shanghai Tiongkok (SHCOMP) ditutup turun -1,57%, sementara pasar keuangan Jepang tutup karena hari libur.

Indeks Shanghai Composite China ditutup melemah hari ini karena kekhawatiran tentang kondisi ekonomi negara itu terus membebani sentimen. Saham teknologi memimpin penurunan pada hari Jumat, dengan indeks acuan membukukan kerugian mingguan terbesarnya dalam hampir setahun.

Sentimen investor telah diredam oleh data terkini yang menunjukkan bahwa ekonomi Tiongkok masih mengalami kesulitan. Sementara itu, otoritas Tiongkok mengambil langkah-langkah untuk meyakinkan investor yang khawatir tentang prospek pertumbuhan.

Seorang pejabat Beijing menyatakan bahwa Tiongkok akan meningkatkan pendanaan dari obligasi pemerintah jangka panjang tahun ini secara signifikan untuk mendorong investasi bisnis dan inisiatif yang berfokus pada konsumen. Selain itu, regulator sekuritas Tiongkok berjanji pada Kamis malam untuk menindak rekayasa dan penyebaran rumor yang menyebabkan penurunan pasar.

Dalam langkah lebih lanjut yang mendukung pasar, Bank Rakyat Tiongkok mengumumkan telah melakukan operasi fasilitas swap putaran kedua dengan total 55 miliar yuan ($7,53 miliar) untuk mendukung pasar saham. Dalam berita lain, bank sentral Tiongkok mengatakan kepada Financial Times bahwa kemungkinan akan menurunkan suku bunga dari 1,5% saat ini "pada waktu yang tepat" pada tahun 2025.

Bank sentral juga menyoroti pergeseran fokus ke arah "peran penyesuaian suku bunga" daripada "target kuantitatif" untuk pertumbuhan pinjaman. Dalam berita perusahaan, Sun Art merosot lebih dari -8% di Hong Kong, memperpanjang kerugian kemarin setelah Alibaba mengatakan telah setuju untuk menjual saham mayoritasnya di jaringan hipermarket tersebut kepada perusahaan ekuitas swasta DCP Capital.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup hari ini karena liburan Tahun Baru. Pasar akan dibuka kembali pada hari Senin, 6 Januari.

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

US Steel anjlok lebih dari -9% dalam perdagangan pra-pasar setelah Bloomberg melaporkan bahwa Presiden AS Joe Biden telah memutuskan untuk memblokir penjualan perusahaan tersebut ke Nippon Steel Jepang.

JPMorgan Chase Co. naik hampir +1% dalam perdagangan pra-pasar setelah Wolfe Research menaikkan peringkat sahamnya menjadi Outperform dari Peer Perform dengan target harga $269.

Block naik lebih dari +3% dalam perdagangan pra-pasar setelah Raymond James menaikkan peringkat sahamnya menjadi Outperform dari Market Perform dengan target harga $115.

Sumber: Bagan Batang

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Minyak Stabil di Dekat Level Tertinggi Dua Bulan karena Pasar Memantau Dukungan Kebijakan untuk Pertumbuhan

Warren Takunda

Komoditas

Harga minyak hampir tidak bergerak pada hari Jumat setelah ditutup pada level tertinggi dalam lebih dari dua bulan pada sesi sebelumnya, di tengah harapan bahwa pemerintah di seluruh dunia dapat meningkatkan dukungan kebijakan untuk menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi yang akan meningkatkan permintaan bahan bakar.

Harga minyak mentah Brent naik tipis 1 sen menjadi $75,94 per barel pada pukul 07.20 GMT, setelah mencapai harga tertinggi sejak 25 Oktober pada hari Kamis. Minyak mentah West Texas Intermediate AS juga naik 1 sen menjadi $73,14 per barel, dengan harga penutupan hari Kamis menjadi harga tertinggi sejak 14 Oktober.

Kedua kontrak berada di jalur kenaikan mingguan kedua setelah investor kembali dari liburan, meningkatkan likuiditas perdagangan.

Aktivitas pabrik di Asia, Eropa, dan AS mengakhiri tahun 2024 dengan catatan yang lemah karena ekspektasi untuk Tahun Baru memburuk akibat meningkatnya risiko perdagangan dari kemungkinan kembalinya Donald Trump ke kursi kepresidenan AS dan pemulihan ekonomi Tiongkok yang rapuh.

"PMI Asia bulan Desember beragam, tetapi kami terus memperkirakan aktivitas manufaktur dan pertumbuhan PDB di kawasan tersebut akan tetap lemah dalam waktu dekat," kata analis Capital Economics dalam sebuah catatan, mengacu pada data indeks manajer pembelian yang diterbitkan pada hari Kamis.

"Dengan pertumbuhan yang diperkirakan akan sulit dan inflasi di bawah target di sebagian besar negara, kami memperkirakan bank sentral di Asia akan terus melonggarkan kebijakan."

Suku bunga yang lebih rendah akan memacu pertumbuhan ekonomi lebih lanjut dan kemungkinan menyebabkan konsumsi bahan bakar lebih tinggi.

Investor mengamati pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve tahun ini untuk mendukung ekonomi AS, sementara Presiden Tiongkok Xi Jinping telah menjanjikan kebijakan yang lebih proaktif untuk mendorong pertumbuhan.

Sebagian besar responden jajak pendapat memperkirakan pasar minyak akan mengalami surplus tahun depan, dengan analis dari JPMorgan

"Karena lintasan ekonomi Tiongkok siap memainkan peran penting pada tahun 2025, harapan diletakkan pada langkah-langkah stimulus pemerintah untuk memacu peningkatan konsumsi dan memperkuat pertumbuhan permintaan minyak di bulan-bulan mendatang," kata analis StoneX, Alex Hodes.

Pasar juga menantikan harga minyak mentah mendatang dari eksportir minyak utama Arab Saudi. Arab Saudi mungkin akan menaikkan harga minyak mentah untuk pembeli Asia pada bulan Februari untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, mengikuti kenaikan harga acuan Timur Tengah bulan lalu, kata para pedagang.

Di AS, konsumen minyak terbesar dunia, persediaan bensin dan sulingan melonjak minggu lalu karena kilang meningkatkan produksi, meskipun permintaan bahan bakar mencapai titik terendah dalam dua tahun.

Persediaan minyak mentah turun lebih kecil dari yang diharapkan, turun 1,2 juta barel menjadi 415,6 juta barel minggu lalu dibandingkan dengan ekspektasi analis untuk penarikan 2,8 juta barel.

Para pedagang tengah mencermati ramalan cuaca terkini karena ekspektasi akan datangnya cuaca dingin di AS dan Eropa selama beberapa minggu mendatang dapat mendongkrak permintaan solar sebagai pengganti gas alam untuk pemanas.

Investor juga bersiap menyambut pelantikan presiden Trump pada 20 Januari.

"Tarif Trump terhadap China dan dampaknya terhadap pola permintaan global akan menjadi pusat harga minyak pada tahun 2025," kata Priyanka Sachdeva, analis pasar senior di Phillip Nova.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Saham London Menunjukkan Tanda-tanda Pemulihan setelah Tahun 2024 yang Penuh Tantangan

Tren Ekonomi

Tanda-tanda pemulihan pasar mulai terlihat

Bursa Efek London menunjukkan tanda-tanda kebangkitan yang menjanjikan setelah tahun 2024 yang penuh tantangan, dengan beberapa perusahaan besar yang tengah dipersiapkan untuk melantai di bursa. Perusahaan-perusahaan tersebut termasuk perusahaan Yunani Metlen, yang menargetkan valuasi sebesar £5 miliar, dan perusahaan ritel China Shein, yang berpotensi bernilai £50 miliar.

Data perdagangan daring menunjukkan hanya £700 juta yang berhasil dihimpun melalui delapan penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2024, turun dari £800 juta melalui 11 IPO pada tahun 2023. Selain itu, kekhawatiran tentang pasar London semakin parah karena tiga kali lebih banyak perusahaan yang meninggalkan pasar—melalui akuisisi atau pindah ke negara lain—daripada yang datang. Penurunan ini mencerminkan tantangan pasar yang lebih luas.

Aturan pencatatan baru FCA bertujuan untuk menarik lebih banyak bisnis yang berfokus pada pertumbuhan. Perkembangan terkini termasuk dana ekuitas Inggris yang mencatatkan arus masuk bersih pertama dalam 42 bulan.

Keputusan perusahaan media Prancis Vivendi untuk mendaftarkan Canal+ di London menandakan tumbuhnya kepercayaan internasional terhadap pasar.

Target pengambilalihan potensial muncul

Beberapa perusahaan Inggris telah diidentifikasi sebagai target pengambilalihan potensial oleh para analis.

ITV, yang bernilai £2,7 miliar, terus menarik spekulasi akuisisi, terutama dari perusahaan ekuitas swasta. Transisi kepemimpinan BM yang akan datang menjadikannya target menarik lainnya.

Burberry, yang sekarang bernilai £3,4 miliar setelah meninggalkan FTSE 100, tampaknya rentan terhadap akuisisi mengingat nilai mereknya yang kuat.

Perusahaan-perusahaan besar seperti Diageo (£55 miliar) dan Whitbread (£5,2 miliar) juga diawasi terkait potensi aktivitas korporat.

Reformasi regulasi mendukung kepercayaan pasar

Reformasi FCA terkini telah membuat pasar lebih menarik untuk perdagangan dan investasi. Perubahan ini bertujuan untuk menarik wirausahawan dan perusahaan yang sedang berkembang.

Stabilitas politik dan peningkatan kepercayaan investor disebut sebagai faktor krusial bagi pemulihan pasar. Berakhirnya ketidakpastian regulasi telah meningkatkan sentimen pasar.

Platform perdagangan daring melaporkan peningkatan minat terhadap ekuitas Inggris menyusul perkembangan ini.

Pelaku pasar optimistis London akan kembali menduduki posisinya sebagai pusat keuangan global terkemuka.

Persaingan global semakin ketat

Pencatatan saham terbesar di Eropa pada tahun 2024, IPO CVC senilai €2 miliar, memilih Amsterdam sebagai sorotan atas persaingan yang sedang berlangsung. Hal ini mencerminkan perlunya London untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya.

Sinyal perdagangan menunjukkan peningkatan aktivitas di pusat keuangan Eropa yang bersaing dengan London.

Pasar menghadapi tantangan dari pusat keuangan global lainnya yang berusaha menarik pencatatan utama.

Respons London melalui reformasi regulasi dan inovasi pasar bertujuan untuk mengatasi persaingan ini.

Prospek untuk tahun 2025

Tahun 2025 dapat menandai titik balik bagi pasar London, dengan beberapa IPO penting yang direncanakan. Dana indeks dapat memperoleh keuntungan dari aktivitas baru ini.

Peningkatan stabilitas politik dan kejelasan peraturan memberikan landasan yang lebih kuat bagi pertumbuhan pasar.

Kombinasi pencatatan baru dan reformasi dapat membantu London menegaskan kembali posisinya secara global.

Keberhasilan akan bergantung pada upaya mengubah optimisme saat ini menjadi aktivitas pasar yang nyata.

Sumber: IG

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nilai Euro Turun ke Level Terendah dalam Dua Tahun Terhadap Dolar

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Euro melemah 0,9% terhadap dolar AS, mencapai pertengahan 1,02, level terendah sejak 21 November 2022 pada hari Kamis.

Mata uang umum ini terus melemah terhadap mata uang lainnya di awal tahun baru karena kekhawatiran tentang prospek ekonomi Zona Euro, ketidakstabilan politik, dan perbedaan kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (Fed).

Pasangan EUR/USD telah turun tajam dari puncaknya tahun 2024 di atas 1,12 pada bulan September, menandai penurunan 9% selama tiga bulan.

Menguatnya dolar AS, yang didukung oleh kemenangan presiden Donald Trump, telah memperburuk pelemahan euro sejak November.

Kesetaraan terlihat jelas

Analis memperkirakan pasangan euro-dolar akan mencapai paritas pada tahun 2025, level yang terakhir terlihat pada tahun 2022 ketika Rusia melancarkan operasi militer skala penuh di Ukraina.

Menambah kesengsaraan Zona Euro, Ukraina menghentikan transit gas Rusia ke Eropa setelah berakhirnya kontrak lima tahun pada hari Rabu.

Perkembangan ini telah memaksa banyak negara Eropa untuk bergantung pada alternatif pemanas yang lebih mahal selama musim dingin yang keras.

Harga gas alam berjangka melonjak ke level tertinggi dua tahun yaitu lebih dari $4 per juta British thermal unit (MMBtu) awal minggu ini, sebelum mundur ke $3,66 MMBtu selama sesi Asia hari Jumat.

Data ekonomi yang lemah semakin menggarisbawahi tantangan tersebut. PMI manufaktur Desember terakhir SP Global untuk Prancis dan Jerman menunjukkan kontraksi berkelanjutan di sektor tersebut.

Prancis melaporkan penurunan paling tajam dalam aktivitas manufaktur sejak Mei 2020, sementara output manufaktur Jerman mencapai titik terendah dalam tiga bulan.

Pada bulan Desember, bank sentral Prancis merevisi perkiraan pertumbuhan ekonominya untuk tahun 2025 turun menjadi 0,9%, dari proyeksi sebelumnya sebesar 1,2%.

Baik Prancis maupun Jerman tengah bergulat dengan ketidakstabilan politik, karena koalisi partai berkuasa runtuh di tengah melonjaknya kekuatan sayap kanan.

Secara global, Zona Euro menghadapi risiko yang meningkat di bawah kepemimpinan Trump. Presiden terpilih AS tersebut telah berjanji untuk mengenakan tarif yang lebih tinggi pada impor dari China, Kanada, dan Meksiko.

Meskipun belum ada pengumuman eksplisit yang dibuat, produsen mobil Eropa sangat rentan terhadap potensi kenaikan tarif.

Dominasi Dolar

Dolar AS telah melonjak di tengah pergeseran kebijakan moneter The Fed yang agresif dan masa jabatan presiden Trump. Indeks dolar melonjak hingga di atas 109 pada hari Kamis, tertinggi sejak November 2022.

The Fed memulai siklus pelonggaran dengan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September. Namun, bank tersebut beralih ke sikap yang jauh lebih agresif menyusul data lapangan kerja yang tangguh dan perbaikan pada data ekonomi lainnya.

Pada bulan Desember, The Fed memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin sesuai perkiraan. Namun, bank tersebut mengisyaratkan sikap yang jauh lebih agresif pada siklus pelonggarannya pada tahun 2025.

Diagram titik Fed, yaitu diagram yang memproyeksikan jalur suku bunga di masa mendatang, mengindikasikan pemotongan suku bunga setengah poin persentase pada tahun 2025, dibandingkan dengan pemotongan satu persentase penuh yang diproyeksikan pada bulan September.

Sebaliknya, ECB kemungkinan akan mempercepat siklus pemangkasan suku bunganya pada tahun 2025. ECB mengurangi suku bunga kebijakannya sebesar satu poin persentase penuh pada tahun 2024, dan analis memperkirakan pemangkasan satu poin persentase lagi tahun depan karena Zona Euro terus menghadapi tantangan ekonomi dan politik.

Ini termasuk ketidakstabilan politik yang terus-menerus, ekonomi Tiongkok yang melambat, dan implikasi dari kepresidenan Trump, yang semuanya berkontribusi terhadap prospek ekonomi yang suram bagi wilayah tersebut.