Para pemain kunci, yang memiliki nilai perusahaan triliunan won — termasuk anak perusahaan konglomerat besar — ​​bermaksud untuk go public pada tahun 2025. Namun, menurut pengamat pasar pada hari Kamis, masih belum pasti apakah mereka dapat menghidupkan kembali kemerosotan sentimen pasar saat ini.

LG CNS termasuk dalam penawaran umum perdana (IPO) yang paling dinanti pada tahun 2025. Anak perusahaan teknologi informasi LG ini akan memulai proses IPO bulan depan , dimulai dengan perkiraan permintaan untuk investor institusional. Penawaran ini diproyeksikan akan mengumpulkan hingga 1,19 triliun won ($812 juta), menjadikannya penawaran umum terbesar dalam tiga tahun sejak LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, anak perusahaan logistik Lotte, berencana untuk melanjutkan debut pasar sahamnya setelah menerima hasil tinjauan Bursa Efek Korea akhir bulan ini. Perusahaan menargetkan kapitalisasi pasar sebesar 1 triliun won.

Perusahaan lain yang secara hati-hati mengatur waktu IPO mereka, termasuk Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI), dan DN Solutions, juga mempersiapkan penawaran umum selama paruh pertama tahun 2025.

Pasar IPO akhir tahun yang lesu telah meningkatkan minat perusahaan untuk melakukan IPO tahun depan.

Pada kuartal pertama tahun ini , saham-saham yang baru tercatat membukukan laba rata-rata hari pertama sebesar 119,93 persen. Angka ini turun menjadi 65 persen pada kuartal kedua dan selanjutnya turun lagi menjadi 22,99 persen pada kuartal ketiga. Pada bulan November, tren tersebut telah berbalik sepenuhnya, dengan saham-saham yang baru tercatat membukukan kerugian sebesar 9,58 persen.

"Pasar IPO yang terlalu panas telah kehilangan momentumnya dan memasuki masa dingin (pada tahun 2024)," kata seorang pejabat industri. "Beberapa perusahaan yang kuat secara finansial dan operasional bersiap untuk mencatatkan sahamnya pada paruh kedua (tahun ini), tetapi banyak yang menunda penawaran umum mereka karena melemahnya kepercayaan investor."

Pada bulan Oktober, Kbank, sebuah bank yang hanya beroperasi melalui internet, menunda proses IPO-nya untuk kedua kalinya, dengan alasan minat investor yang lebih lemah dari perkiraan. DN Solutions dan SGI, meskipun telah menerima persetujuan awal dari Bursa Efek Korea, telah menunda pengajuan pernyataan pendaftaran sekuritas mereka, dengan alasan kondisi pasar saham domestik yang tidak menguntungkan.

Apakah sentimen pasar IPO akan membaik pada tahun 2025 masih belum pasti. Perkembangan politik terkini, termasuk penerapan darurat militer yang gagal dan pemakzulan presiden berikutnya, telah semakin mengikis kepercayaan investor.

Pengamat pasar meyakini pencatatan LG CNS bulan depan akan menentukan suasana pasar IPO pada paruh pertama tahun 2025.

"Meningkatnya volatilitas pasar menyebabkan investor ritel kehilangan minat di pasar IPO," kata analis Eugene Investment Securities, Park Jong-sun. "Tren pembedaan antara saham kuat dan saham lemah semakin meningkat."

Sumber: Koreatimes

BENGALURU (26 Des): Mata uang negara berkembang Asia sebagian besar melemah terhadap dolar yang kuat dan pasar saham melemah pada hari Kamis, karena investor terus fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve dalam minggu perdagangan yang sepi karena liburan.

Won Korea Selatan, yang merupakan salah satu mata uang Asia dengan kinerja terburuk tahun ini di tengah gejolak politik dalam negeri dan ancaman tarif Presiden terpilih AS Donald Trump, turun sebanyak 0,6% ke level terendah sejak Maret 2009.

Baht Thailand turun 0,3% dan yuan Tiongkok melayang mendekati level terendah dalam 13 bulan, tidak jauh dari angka psikologis penting 7,3 per dolar.

Nilai rupee India anjlok ke titik terendah sepanjang hidup.

Poon Panichpibool, ahli strategi pasar di Krung Thai Bank mengatakan dampak kebijakan Trump 2.0 dapat mendukung ekonomi AS dan menjaga dolar tetap kuat di bawah tema "keistimewaan AS", yang memberikan lebih banyak tekanan jual pada aset-aset EM.

Won, baht, dan ringgit Malaysia dianggap lebih rentan terhadap kebijakan Trump karena ekonomi negara tersebut didorong oleh ekspor dan sensitivitas terhadap pertumbuhan Tiongkok.

Panichpibool menambahkan bahwa prospek suku bunga kebijakan Fed juga signifikan karena dampak potensialnya terhadap keputusan kebijakan moneter bank sentral Asia dan perbedaan suku bunga antar mata uang.

Minggu lalu, para pembuat kebijakan Fed menurunkan proyeksi penurunan suku bunga mereka untuk tahun 2025 menjadi 50 basis poin dari 100 basis poin, dan menaikkan perkiraan inflasi mereka.

Pasar sekarang memperkirakan hanya sekitar 35 basis poin pelonggaran untuk tahun 2025, yang menyebabkan melonjaknya imbal hasil treasury AS dan dolar mendekati puncak dua tahun.

Suku bunga AS yang lebih tinggi dapat menimbulkan masalah bagi pasar negara berkembang, termasuk arus keluar modal, pelemahan mata uang, inflasi, dan volatilitas.

Bank sentral di Indonesia, Thailana, dan Taiwan mempertahankan suku bunga tetap minggu lalu untuk mengatasi kekhawatiran ketidakpastian mata uang dan ekonomi global, sementara Bangko Sentral ng Pilipinas memangkas suku bunga.

Di antara mata uang lainnya, peso Filipina naik 1,1% dan berada di jalur untuk hari terbaiknya sejak November 2023. Ringgit, satu-satunya mata uang Asia yang mencatat kenaikan tahunan tahun ini, naik 0,4%.

Ekuitas di Kuala Lumpur naik 0,5%, sementara ekuitas di Manila, Singapura, dan Bangkok turun antara 0,1% dan 0,2%.

Pasar di Indonesia ditutup karena hari libur.

Sumber: Theedgemarkets

(26 Des): Bitcoin naik pada hari Kamis setelah penimbun aset digital MicroStrategy mengumumkan rencana untuk menerbitkan lebih banyak saham, sebuah langkah yang akan memungkinkannya untuk membeli lebih banyak token. 

Aset digital tersebut naik 0,32% menjadi US$98.747 (RM441.276) pada pukul 11.30 pagi di Singapura, turun dari level tertinggi intraday di US$99.876,70. Ukuran mata uang kripto yang lebih luas yang terdiri dari token yang lebih kecil termasuk Ether, Solana, dan koin meme favorit Dogecoin naik 0,2%, pulih dari kerugian pada hari Rabu. 

"Pengumuman bahwa MicroStrategy akan menerbitkan lebih banyak saham tahun depan untuk membeli lebih banyak bitcoin mendorong kenaikan harga," kata Sean McNulty, direktur perdagangan di penyedia likuiditas Arbelos Markets. "Pasar sedang melihat ke depan tentang pembelian bitcoin oleh MicroStrategy, dan itulah satu-satunya alasan terbesar bagi kenaikan pasar. Menyaksikan berita MicroStrategy menjadi bagian besar dari hari saya."

MicroStrategy Inc tengah mencari izin untuk menambah jumlah saham biasa Kelas A dan saham preferen yang diotorisasi, menurut pengajuan pada 23 Desember kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Langkah tersebut akan memberi perusahaan, yang telah mengubah dirinya dari pembuat perangkat lunak menjadi pengumpul bitcoin, lebih banyak kekuatan.

MicroStrategy mengumumkan awal minggu ini bahwa mereka telah membeli token digital tambahan senilai US$561 juta dengan harga rata-rata mendekati rekor tertinggi minggu lalu. Itu menandai minggu ketujuh berturut-turut pembelian.  

Bitcoin telah meningkat 135% sepanjang tahun ini, melampaui laba dari investasi tradisional seperti saham global dan emas. 

Beberapa pedagang mengingatkan bahwa pasar bisa menjadi sangat fluktuatif di hari mendatang karena berakhirnya minat terbuka dalam jumlah besar pada derivatif bitcoin dan Ether. 

Pada hari Jumat, rekor bunga terbuka senilai US$43 miliar termasuk US$13,95 miliar dalam opsi bitcoin dan US$3,77 miliar dalam opsi Ether akan berakhir di bursa derivatif Deribit. 

“Pembuat pasar mungkin akan menghentikan lindung nilai mereka dan melakukan short strike bitcoin yang mungkin akan membuat pasar bergejolak pada hari Jumat,” kata McNulty.

Sumber: Theedgemarkets

Cadangan Bitcoin di Binance, bursa kripto terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan, telah turun ke level yang tidak terlihat sejak Januari 2024, hanya dua bulan sebelum harga Bitcoin meroket 90% pada bulan Maret.

Jika Bitcoin mengikuti pola yang sama dengan harga saat ini sebesar $98.680, itu berarti harga $187.500 dalam hitungan bulan.

Sinyal investor yakin

Cadangan Bitcoin ( BTC ) Binance baru-baru ini turun di bawah 570.000 BTC — level terendah sejak Januari, menurut kontributor CryptoQuant Darkfost dalam catatan analis 25 Desember . 

Ketika cadangan devisa menurun, hal ini biasanya menjadi sinyal bahwa investor memindahkan Bitcoin ke penyimpanan dingin dan optimis terhadap prospek harga Bitcoin dalam jangka panjang.

Harga Bitcoin adalah $98.680 pada saat publikasi. Sumber: CoinMarketCap

Awal tahun ini, cadangan Binance anjlok ke level serupa pada bulan Januari sebelum Bitcoin melonjak ke $73.679 dua bulan kemudian pada tanggal 13 Maret, yang merupakan level tertinggi sepanjang masa saat itu.

“Ketika periode penarikan terjadi, hal itu sering kali merupakan tanda momentum positif yang terbentuk di pasar,” kata Darkfost.

Dominasi Bitcoin berada di bawah 60%

Dominasi Bitcoin saat ini berada pada 58,40%, tepat di bawah level kritis 60%, menurut TradingView. 

Namun, beberapa analis meyakini level 60% dapat menandakan rotasi yang lebih luas menuju aset kripto lainnya. 

Pada 18 Agustus, pendiri Into The Cryptoverse Benjamin Cowen mengatakan bahwa ia percaya Bitcoin “akan membuat langkah terakhir” menuju 60% paling lambat pada bulan Desember , yang akhirnya tercapai hanya dua bulan kemudian pada tanggal 30 Oktober.

Dominasi Bitcoin berada pada angka 58,40% pada saat publikasi. Sumber: TradingView

Sementara itu, Bitcoin telah berjuang untuk bertahan di atas level psikologis $100.000 sejak pertama kali menembus level tersebut pada 5 Desember.

Harga Bitcoin telah diperdagangkan di bawah angka $100.000 sejak 19 Desember, setelah mencapai titik tertinggi baru di $108.300 yang tercatat pada 17 Desember.

Terkait: Bulls Bitcoin kembali: Data derivatif BTC mengisyaratkan reli ke $105K

Menurut Ryan Lee, kepala analis di Bitget Research, harga Bitcoin mungkin melebihi $105.000 setelah likuiditas kembali setelah liburan Natal.

Tren penurunan Bitcoin saat ini adalah gejala khas dari kurangnya likuiditas selama liburan, Lee baru-baru ini mengatakan kepada Cointelegraph:

“Pasca Natal, aktivitas pasar biasanya kembali meningkat, dengan dana yang diharapkan secara aktif diposisikan untuk sektor-sektor yang mungkin mendapat manfaat dari pelantikan Trump mendatang… Kisaran perdagangan yang diharapkan untuk BTC minggu ini adalah $94.000 - $105.000.”

Sumber: COINTELEGRAPH

Pada saat seperti ini, investor sering kali mengalihkan perhatian mereka ke tren musiman yang terkenal di pasar saham : "Santa Rally." Fenomena ini, yang ditandai dengan kenaikan harga saham selama minggu-minggu terakhir tahun ini, telah menarik minat para pedagang dan investor. Namun, apa sebenarnya Santa Rally, dan faktor apa yang berkontribusi terhadap tren musiman ini?

Apa itu Santa Rally?

Santa Rally mengacu pada kecenderungan pasar saham mengalami kenaikan harga selama minggu terakhir bulan Desember dan dua hari perdagangan pertama bulan Januari. Periode ini sering kali memperlihatkan peningkatan optimisme investor, yang mengarah pada peningkatan harga saham. Secara historis, tren ini telah diamati di berbagai pasar, menjadikannya topik yang menarik bagi investor berpengalaman dan pendatang baru di pasar.

Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap Santa Rally

Beberapa faktor diyakini berkontribusi terhadap Santa Rally:

Optimisme liburan: Musim liburan sering kali membawa rasa optimisme dan niat baik, yang dapat berubah menjadi sentimen pasar yang positif . Investor mungkin merasa lebih percaya diri, yang mengarah pada peningkatan aktivitas pembelian.

Pertimbangan pajak akhir tahun: Menjelang akhir tahun, investor mungkin terlibat dalam pemanenan rugi pajak, menjual posisi yang merugi untuk mengimbangi keuntungan modal. Aktivitas ini dapat menciptakan peluang pembelian, yang berkontribusi pada tekanan ke atas pada harga saham.

Penyeimbangan kembali portofolio: Investor institusional dan manajer dana sering menyeimbangkan kembali portofolio mereka di akhir tahun agar selaras dengan strategi investasi mereka. Penyeimbangan kembali ini dapat meningkatkan volume perdagangan dan berpotensi mendorong harga naik.

Pembayaran bonus/dividen dan hadiah: Akhir tahun merupakan waktu yang umum bagi perusahaan untuk membagikan bonus dan dividen atau untuk bertukar hadiah. Investor yang menerima pembayaran ini dapat menginvestasikannya kembali di pasar, sehingga menambah momentum pembelian.

Perdagangan institusional dan pengaruh investor ritel berkurang: Teori lain menyatakan bahwa selama periode ini, banyak investor institusional pergi berlibur, sehingga pasar hanya diisi oleh investor ritel. Investor ritel cenderung lebih optimis dan kurang fokus pada fundamental, yang dapat menyebabkan peningkatan aktivitas pembelian dan berkontribusi pada kenaikan harga saham.

Konteks sejarah Santa Rally

Reli Santa telah menjadi fenomena yang berulang di pasar saham, yang sering kali menandakan tren kenaikan. Sejak 1950, indeks SP 500 telah diperdagangkan naik 78% selama periode reli Santa, dengan kenaikan rata-rata 1,3%, menurut Dow Jones Market Data. Indeks Dow Jones Industrial Average telah meningkat rata-rata 1,4% selama musim liburan dan telah meningkat 79% sejak 1950.

Santa Rally yang sukses sering kali menyiratkan prospek positif untuk keuntungan tahun berikutnya, tetapi investor harus tetap berhati-hati dan mempertimbangkan faktor pasar lainnya. Pada tahun 2018, SP 500 naik 6,6% dalam empat hari perdagangan terakhir bulan Desember, menandai titik terendah pasar dan menyebabkan kenaikan 29% pada tahun 2019. Demikian pula, selama krisis keuangan 2008, SP 500 mengalami kenaikan 7,5% selama Santa Rally, mendahului kenaikan 23% pada tahun 2009 meskipun awalnya bergejolak. Namun, Santa Rally tidak selalu menjadi prediktor yang dapat diandalkan. Pada tahun 2021, SP 500 naik sebesar 1,4% selama periode reli, tetapi pasar mencapai puncaknya segera setelah itu dan memasuki pasar yang melemah pada pertengahan tahun 2022 karena kenaikan suku bunga yang agresif.

Cara bermain Santa Rally tahun ini

Karena investor ingin memanfaatkan potensi Santa Rally tahun ini, penting untuk mendekati pasar dengan pola pikir yang strategis. Berikut ini beberapa langkah yang dapat dipertimbangkan:

Pertimbangkan saham yang diuntungkan dari belanja liburan: Dengan musim belanja liburan yang sedang berlangsung, pertimbangkan saham ritel, perjalanan, atau permainan yang kemungkinan akan diuntungkan dari peningkatan belanja konsumen. Cari perusahaan dengan platform penjualan daring yang kuat atau yang telah melaporkan prakiraan penjualan liburan yang positif. Kami membahas aspek ini secara terperinci dalam judul artikel kami 'Pilihan Saham Liburan: Buku Panduan untuk Musim Keceriaan'.

Strategi opsi: Bagi mereka yang merasa nyaman dengan perdagangan opsi, pertimbangkan strategi seperti membeli opsi beli pada indeks atau saham tertentu yang diharapkan berkinerja baik selama Santa Rally. Pendekatan ini memungkinkan Anda memanfaatkan potensi keuntungan sekaligus membatasi risiko kerugian pada premi yang dibayarkan. Halaman Opsi kami menawarkan inspirasi rutin.

ETF Sektoral: Jika Anda ingin mendapatkan eksposur terhadap tren pasar yang lebih luas tanpa memilih saham individual, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam ETF khusus sektor yang siap mendapatkan keuntungan dari Santa Rally. Misalnya, ETF konsumen diskresioner atau rekreasi dan hiburan bisa menjadi pilihan yang menarik. Daftar lengkap sektor ekuitas dan ETF AS dapat ditemukan di sini.

Saham berkapitalisasi kecil: Secara historis, saham berkapitalisasi kecil telah menunjukkan kinerja yang kuat selama periode Santa Rally. Selain itu, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dan lingkungan pajak dan regulasi yang lebih longgar di bawah Trump 2.0 juga dapat mendukung saham berkapitalisasi kecil. Pertimbangkan untuk menambah eksposur ke saham berkapitalisasi kecil atau ETF seperti Russell 2000 untuk menangkap potensi keuntungan di segmen pasar ini.

Investasikan kembali dividen: Jika Anda memiliki saham pembayar dividen, pertimbangkan untuk menginvestasikan kembali dividen guna meningkatkan laba Anda dari waktu ke waktu. Strategi ini dapat meningkatkan potensi pertumbuhan portofolio Anda tanpa memerlukan investasi modal tambahan.

Mendekati Santa Rally dengan hati-hati

Perlu dicatat bahwa Santa Rally tidak memiliki dasar yang kuat dalam teori ekonomi dan bukti empiris. Mengaitkan pergerakan pasar saham dengan waktu tertentu dalam setahun, seperti musim liburan, mungkin hanya kebetulan dan bukan merupakan indikasi pola yang dapat diandalkan.

Saat mempertimbangkan investasi selama Santa Rally, penting untuk melanjutkan dengan perencanaan yang matang dan strategi yang diteliti dengan baik. Meskipun tren musiman ini dapat menawarkan peluang potensial, penting untuk mendekatinya dengan disiplin dan informasi yang komprehensif. Dengan menjaga pandangan yang seimbang dan mempertimbangkan dinamika pasar yang lebih luas, investor dapat menavigasi Santa Rally dengan lebih efektif dan membuat keputusan yang tepat untuk tahun mendatang.

Risiko pembalikan pada awal tahun 2025

Salah satu risiko utama yang perlu dipertimbangkan adalah potensi pembalikan pasar pada awal tahun 2025. Prospek kebijakan perdagangan atau tarif baru di bawah pemerintahan Trump yang akan datang dapat menyebabkan volatilitas pasar dan merusak prospek positif Santa Rally. Kami membahas bagaimana Trump 2.0 dapat menjadi lebih bernuansa dalam artikel ini.

Sinyal lain yang mengkhawatirkan adalah perbedaan antara indeks dengan bobot yang sama dan SP 500, seperti yang dibahas di sini. Ketika kinerja SP 500 sangat terkonsentrasi pada beberapa saham berkapitalisasi besar, hal itu menunjukkan tingkat risiko konsentrasi yang tinggi. Hal ini dapat mengindikasikan bahwa kekuatan pasar yang tampak tidak seluas yang terlihat, sehingga meningkatkan risiko koreksi tajam jika beberapa saham ini goyah. Pemimpin pasar Nvidia juga menunjukkan beberapa tanda kelelahan, dan yang lain di bidang AI seperti Broadcom telah mengejar ketertinggalan seperti yang kita bahas dalam artikel tentang narasi AI yang terus berkembang.

Sumber: FXSTREET

KUALA LUMPUR (26 Des): Selangor tetap menjadi tujuan utama investasi sepanjang tahun ini, karena negara bagian tersebut memperoleh RM66,8 miliar dalam investasi yang disetujui.

Sebanyak 1.371 proyek telah disetujui, terdiri dari 253 proyek manufaktur dan 1.116 proyek di sektor jasa, menurut Invest Selangor. Proyek-proyek tersebut diharapkan dapat menciptakan lebih dari 50.000 peluang kerja potensial di negara bagian tersebut, kata badan promosi pemerintah negara bagian tersebut.

Investasi yang direncanakan menunjukkan semangat ekosistem industri Selangor, kemampuan teknologi mutakhir, dan kekuatan kompetitifnya di sektor manufaktur dan jasa, kata Ng Sze Han, anggota dewan eksekutif negara bagian untuk investasi, perdagangan, dan mobilitas.

“Masa depan tampak cerah bagi Selangor, dan kami berharap momentum kenaikan ini akan terus berlanjut dan menghasilkan hasil positif sepanjang tahun 2024,” imbuhnya.

Total investasi yang disetujui meningkat 59% dari RM42,1 miliar yang tercatat selama periode Januari-September yang sama pada tahun 2023, menurut Otoritas Pengembangan Investasi Malaysia (Mida).

Sebagian besar investasi masuk ke sektor jasa, diikuti oleh manufaktur dan sektor primer ekonomi, segmen yang biasanya mencakup produksi dan ekstraksi komoditas mentah seperti pertambangan dan perkebunan.

Sektor jasa tetap menjadi pendorong utama kinerja investasi Selangor, dengan kontribusi utama dari sub-sektor seperti informasi dan komunikasi, real estat, layanan pendukung, layanan transportasi, dan perdagangan distributif.

Di sektor manufaktur, investasi didorong oleh sektor listrik dan elektronik, peralatan transportasi, produk logam fabrikasi, produk mineral non-logam, dan peralatan mesin. "Hal ini menggarisbawahi ketahanan dan pertumbuhan berkelanjutan sektor manufaktur," catat Invest Selangor.

Investasi domestik menyumbang lebih dari sepertiga dari total investasi. AS merupakan penyumbang investasi asing terbesar di Selangor, dengan nilai RM4,8 miliar, diikuti oleh Singapura, Tiongkok, Jepang, dan Jerman.

Sumber: Theedgemarkets