Fokus pada Ekonomi AS pada tahun 2024: Situasi di Berbagai Sektor, Risiko dan Tren Investasi.

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Artikel ini berfokus pada ekonomi AS pada tahun 2024. Pertumbuhan ekonomi dalam kondisi baik, dengan banyak sektor yang mendorongnya maju sementara ada juga faktor-faktor yang menghambat. Pasar tenaga kerja bangkit kembali pada bulan November setelah mengalami fluktuasi sebelumnya. Keuntungan tumbuh pada kuartal ketiga, dengan kinerja yang berbeda di antara berbagai industri, dan beberapa industri diharapkan mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah di masa mendatang. Inflasi telah menunjukkan tanda-tanda stagnasi dan tren positif. Federal Reserve memangkas suku bunga pada akhir tahun, tetapi sikapnya agak agresif. Sementara itu, risiko seperti ketegangan geopolitik dan perlambatan ekonomi ditunjukkan, dan tren investasi dalam pendapatan tetap, pasar saham, dan pasar internasional juga disajikan.

Pertumbuhan

Menurut estimasi kedua, ekonomi AS tumbuh pada 3,1% saar yang solid, mencatat pertumbuhan di atas tren untuk kuartal kedua berturut-turut. Belanja konsumen terus mendorong ekonomi maju, naik 3,7%, sementara belanja pemerintah juga tampak kuat. Investasi tetap bisnis naik 4,0% sementara investasi perumahan tetap menjadi hambatan. Dengan bisnis yang kemungkinan terburu-buru membangun inventaris menjelang pemogokan pekerja pelabuhan pada akhir September, impor melonjak 10,7% dan membebani pertumbuhan. Secara keseluruhan, meskipun ada kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja dan sektor manufaktur, ekonomi AS tetap solid.

Pekerjaan

Setelah aksi mogok dan badai mengganggu aktivitas pasar tenaga kerja bulan lalu, laporan Pekerjaan bulan November menunjukkan peningkatan dalam perekrutan. Penggajian nonpertanian naik sebesar 227 ribu, melampaui ekspektasi, sementara revisi ke atas menambahkan 56 ribu pekerjaan pada dua bulan sebelumnya. Sektor swasta menyumbang 85% dari pertumbuhan pekerjaan bulan ini dengan perawatan kesehatan dan rekreasi serta perhotelan masing-masing menambahkan 72 ribu dan 53 ribu pekerjaan. Di tempat lain, upah naik 0,4% b/b dan 4,0% t/t, sementara tingkat pengangguran naik tipis menjadi 4,2%. Secara keseluruhan, pasar tenaga kerja masih terlihat solid, meskipun stabilitas upah dan kenaikan tingkat pengangguran semakin condong ke arah pemotongan suku bunga pada bulan Desember.

Keuntungan

Laba per saham (EPS) proforma 3Q24 mencapai $61,61, yang menunjukkan pertumbuhan 4,6% thn/th dan 1,8% q/q. Perusahaan teknologi berkapitalisasi besar membukukan pertumbuhan laba dua digit pada kuartal berikutnya, begitu pula dengan perusahaan perawatan kesehatan. Di tempat lain, sektor nilai siklus mengalami penurunan laba. Ke depannya, suku bunga yang lebih rendah dan ketidakpastian regulasi akan memberikan dorongan bagi sektor yang terkait dengan manufaktur beserta keuangan karena tim manajemen meningkatkan investasi. Ini berarti lebih sedikit fokus pada pengembalian modal kepada pemegang saham, sehingga pertumbuhan penjualan akan menjadi pendorong yang semakin penting bagi laba di masa mendatang.

Inflasi

Pada tingkat berita utama, laporan CPI November menunjukkan bahwa kemajuan dalam disinflasi telah terhenti, meskipun rincian yang mendasarinya menunjukkan bahwa kemajuan positif masih terjadi. CPI berita utama naik 0,3% m/m dengan efek dasar mendorong peningkatan tahunan menjadi 2,7%, sementara inflasi inti tetap stabil pada 0,3% m/m dan 3,3% y/y. Dalam rinciannya, inflasi tampaknya paling tinggi di segmen yang selaras dengan konsumsi pendapatan menengah ke atas yang tangguh, termasuk otomotif, perjalanan dan rekreasi, serta layanan rekreasi. Yang penting, banyak dari segmen ini yang fluktuatif dan tampaknya tidak berada dalam tren naik. Dalam berita yang lebih menggembirakan, inflasi asuransi tempat tinggal dan mobil mereda, masing-masing naik 0,3% dan 0,1%. Di sisi lain, PCE berita utama dan inti berada tepat di bawah ekspektasi, masing-masing naik 2,4% dan 2,8% y/y. Secara keseluruhan, karena efek dasar menjadi lebih menguntungkan dan disinflasi layanan inti berlanjut, inflasi harus melanjutkan penurunannya yang stabil kembali ke 2%.

Tarif

Pada pertemuan terakhirnya tahun 2024, Federal Reserve memilih untuk memangkas suku bunga dana federal sebesar 25bps ke kisaran 4,25% hingga 4,5%. Meski demikian, bahasa pernyataan dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) yang baru cenderung hawkish. Sebagai pengakuan atas pertumbuhan ekonomi yang tangguh, berkurangnya risiko penurunan pasar tenaga kerja dan kemajuan yang lebih lambat dalam disinflasi, SEP yang diperbarui menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dan perkiraan pengangguran yang lebih rendah untuk tahun 2025, dan perkiraan inflasi yang lebih tinggi untuk tahun 2025 dan 2026. Selain itu, komite tersebut memperkirakan hanya 2 pemotongan suku bunga pada tahun 2025 vs. 4 pada SEP September. Yang penting, beberapa anggota memasukkan kebijakan fiskal dan tarif potensial ke dalam perkiraan mereka. Meski demikian, laju pemotongan suku bunga, meskipun kemungkinan akan lebih bertahap, akan terus bergantung pada data hingga kita memperoleh lebih banyak kejelasan tentang agenda kebijakan Presiden terpilih Trump.

Risiko

Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian kebijakan dapat meningkatkan volatilitas pasar. Ekonomi yang bergerak lambat lebih rentan terhadap segala jenis guncangan. Pertumbuhan ekonomi yang melambat dapat membebani pendapatan, membuat pasar rentan terhadap valuasi yang tinggi.

Sumber: JPMorgan

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data