Pasar keuangan Jepang bersiap untuk penilaian ulang menyusul kemenangan telak Perdana Menteri Takaichi Sanae dalam pemilihan hari Minggu. Hasil ini, yang dianggap sebagai kemenangan parlemen paling signifikan Partai Demokrat Liberal sejak 1996, tidak hanya memperkuat pemerintahan Takaichi Sanae tetapi juga memberinya mandat kebijakan yang lebih jelas. Para pelaku pasar kini fokus pada apakah posisi politik yang kuat ini akan memicu peningkatan stimulus fiskal atau, sebaliknya, memungkinkan pendekatan yang lebih terukur dan seimbang antara stimulus dan kehati-hatian fiskal. "Perdagangan Takaichi" mendominasi narasi pasar sejak masa jabatannya dimulai Oktober lalu, ditandai dengan rekor tertinggi saham Jepang, depresiasi yen, dan arus keluar dari obligasi pemerintah Jepang (JGB). Sebagai pendukung setia "Abenomics" mantan Perdana Menteri Abe Shinzō, Takaichi Sanae secara historis menganjurkan kebijakan fiskal agresif melalui penerbitan obligasi. Sebelumnya, angka jajak pendapat LDP yang rendah mengharuskan kompromi dengan partai oposisi, yang menyebabkan pengekangan stimulus fiskal. Hasil pemilu ini secara fundamental mengubah dinamika tersebut. Chris Scicluna dari Daiwa Capital Markets mencatat keyakinan yang semakin besar terhadap kepemimpinan ekonomi Takaichi, memandang keberhasilan pemilu beliau sebagai hal positif jangka pendek bagi pasar saham Jepang. Naoya Hasegawa, Kepala Strategi Obligasi di Okasan Securities, mengantisipasi potensi kebangkitan "perdagangan Takaichi," yang dapat memberikan tekanan ke atas pada imbal hasil JGB, terutama di tengah depresiasi yen yang cepat. Namun, stabilitas pasar JGB baru-baru ini menunjukkan kepercayaan investor pada komitmen Takaichi terhadap "stimulus yang bertanggung jawab." Terlepas dari imbal hasil yang tinggi, permintaan yang kuat pada empat lelang JGB terakhir, ditambah dengan penurunan lebih dari 30 basis poin dari puncak Januari sebesar 3,88% pada imbal hasil JGB 30 tahun, menunjukkan prospek yang lebih terkendali. Beberapa analis percaya Takaichi akan terus menavigasi keseimbangan yang rumit antara memanfaatkan ruang fiskal inflasi dan menghindari kenaikan imbal hasil yang tidak terkendali.

U.S. Treasury Secretary Scott Bessent recently shared insights on several key issues, addressing both U.S.-Japan relations and offering significant commentary on the Federal Reserve's future balance sheet policies. Following the Japanese ruling coalition's decisive electoral victory on Sunday, Bessent, in an interview with Fox News Channel's "Sunday Morning Futures," lauded Japanese Prime Minister Takaichi Sanae, describing her as a "great ally" and noting her endorsement by U.S. President Donald Trump. Bessent stated that Takaichi maintains a strong relationship with Trump, emphasizing that "when Japan is strong, the U.S. is stronger in Asia," which holds considerable importance for U.S.-Japan cooperation in the Asia-Pacific region. During the same interview, Bessent also discussed the outlook for Federal Reserve policies. He indicated that even with Kevin Warsh, a former critic of the Fed's large-scale asset purchase programs, potentially leading the Fed, a swift reduction in its balance sheet is unlikely. Bessent suggested that the Federal Reserve might require up to a year to thoroughly evaluate and deliberate on its balance sheet policies before determining future directions. He underscored that the management of the balance sheet falls entirely within the Federal Reserve's purview, with no Treasury Department intervention. Bessent posited that if the Fed opts to continue or shift towards an "ample reserves" policy framework, it inherently necessitates maintaining a substantial balance sheet, thereby diminishing the likelihood of rapid balance sheet reduction. In such a scenario, the Fed would likely adopt a cautious, wait-and-see approach, dedicating at least a year to clarify its long-term policy stance. He also noted that Warsh, if appointed Fed Chair, would be a highly independent leader, with the Federal Reserve's decisions on monetary policy and balance sheet management continuing to center on its own judgment.

Dalam kerangka waktu 1D, USDJPY menunjukkan Bollinger Bands yang menyempit, rata-rata pergerakan yang mendatar, dan osilasi harga di sekitar Bollinger Band tengah. Setelah golden cross MACD, garis MACD dan garis sinyal tertarik kembali ke arah sumbu nol, menunjukkan potensi pembalikan tren. Dalam jangka pendek, harga hanya mengalami koreksi dan kemungkinan akan menguji ulang EMA200 dan Bollinger Band bawah, yang masing-masing terletak di 152,4 dan 152,9. RSI berada di 50 dengan titik tertinggi yang lebih rendah, menunjukkan kehati-hatian investor. Dalam kerangka waktu 4H, harga berkonsolidasi di dekat EMA200. Death cross MACD telah terbentuk, dengan garis MACD dan garis sinyal mendekati sumbu nol dari jarak yang cukup jauh, menyiratkan tren turun belum selesai. RSI berada di 50, mencerminkan sentimen pasar yang menunggu dan melihat. Aksi harga berkelanjutan di atas EMA200 dapat menyebabkan pergerakan naik menuju 160; Sebaliknya, kegagalan untuk mempertahankan level ini dapat mengakibatkan penurunan menuju 150. Disarankan untuk melakukan short selling pada level tertinggi.

Arah Perdagangan: Jual

Harga Tiket Masuk: 156,4

Harga Target: 151

Hentikan Kerugian: 160

Dukungan: 152, 150, 149,5

Resistansi: 160, 161, 162