Stabilisasi Pasar Obligasi Inggris Gagal Mendukung Poundsterling, sementara Ketidaksesuaian Struktural Menghambat Kinerja Jangka Pendek

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Volatilitas pasar obligasi Inggris mereda setelah pemerintah Partai Buruh memberikan konsesi terkait reformasi kesejahteraan, dengan imbal hasil obligasi pemerintah Inggris (gilt) 10 tahun turun dari 4,36% menjadi 4,22%. Namun, pound Inggris masih tertekan. Nilai tukar saat ini mendekati zona permintaan utama, yang berpotensi menawarkan titik masuk jangka menengah bagi para investor yang optimis.

BUY GBPUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.34994

Harga Pembukaan

1.38130

1.32900

1.33707 -0.00148 -0.11%

34.3

Pips

Untung

1.32900

1.35337

Harga Penutupan

1.34994

Harga Pembukaan

1.38130

Dasar-dasar

Pasar Inggris saat ini berfokus pada disiplin fiskal dan prospek kebijakan pemerintah baru. Pemerintah terpaksa berkompromi dengan rencana reformasi kesejahteraan awalnya karena adanya oposisi internal di dalam Partai Buruh. "Kemunduran kebijakan" ini menenangkan sentimen pasar dalam jangka pendek, sebagian meredakan kekhawatiran tentang memburuknya kondisi fiskal, yang menyebabkan penurunan imbal hasil obligasi pemerintah Inggris dari level tertingginya.

Namun, pound sterling masih melemah, jatuh dari level tertinggi minggu lalu di 1,3680 terhadap dolar AS, dan mencapai level terendah di 1,3215 pada hari Rabu. Penetapan harga suku bunga di pasar uang menunjukkan bahwa investor hanya mengantisipasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank of England dalam 12 bulan ke depan, yang merupakan kerugian relatif dibandingkan dengan ekspektasi pelonggaran moneter Federal Reserve yang lebih agresif.

Yang lebih penting lagi, logika perdagangan pound sterling telah berevolusi dari "premium politik" menjadi kekhawatiran "ketidaksesuaian fiskal dan moneter" yang lebih struktural. Pelonggaran moneter, jika diikuti dengan pengetatan fiskal, kemungkinan akan menekan pound sterling Inggris.

Selain itu, CPI Inggris bulan Juni memenuhi ekspektasi sebesar 2,0%, kembali ke target Bank of England untuk pertama kalinya sejak 2021, memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini.

Meskipun demikian, pound sterling kemungkinan besar tidak akan mengalami devaluasi sistemik akibat fluktuasi yang terjadi saat ini. Pelaku pasar akan memantau secara ketat kebijakan jangka menengah hingga panjang Menteri Keuangan baru, Rachel Reeves, yang masa jabatannya yang berkelanjutan, didukung oleh Perdana Menteri Starmer, akan membantu memulihkan kepercayaan pasar.

Stabilisasi Pasar Obligasi Inggris Gagal Mendukung Poundsterling, sementara Ketidaksesuaian Struktural Menghambat Kinerja Jangka Pendek_1

Analisis Teknis

Secara teknis, GBPUSD saat ini sedang mengalami koreksi jangka pendek. Setelah menurun dari level tertinggi sebelumnya di 1,3787, GBPUSD kini membentuk zona support potensial antara 1,3215 dan 1,3369. Dalam jangka waktu 1 hari, hal ini mengindikasikan bahwa harga diperdagangkan di bawah SMA 20-hari, tetapi belum sepenuhnya menembus struktur bullish.

Jika area saat ini dapat dipertahankan dan terjadi rebound, menembus level resistance jangka pendek 1,3607 dan 1,3680, pasangan ini akan menguji ulang level tertinggi sebelumnya di 1,3787. Penembusan yang terkonfirmasi akan menandakan tren naik baru, dengan target potensial menuju level tertinggi 2023 di 1,3813.

Support utama berada di 1,3215, yang juga merupakan platform konsolidasi sebelumnya dan support retracement 50%. Penembusan di bawah level ini akan mengindikasikan koreksi yang lebih dalam.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 1.3500, 1.3450

Target Harga: 1,3813

Hentikan Kerugian: 1,3290

Berlaku hingga: 24 Juli 2025 pukul 23:55:00

Dukungan: 1.3449, 1.3215, 1.3369

Resistansi: 1,3607, 1,3682, 1,3751

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

WTI Mendekati $68 di Tengah Serangan Laut Merah dan Gangguan Pasokan

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Minyak mentah WTI melanjutkan kenaikannya untuk sesi ketiga berturut-turut, diperdagangkan mendekati $67,60, didorong oleh meningkatnya ketegangan Timur Tengah dan munculnya kembali kekhawatiran akan gangguan pasokan.

BUY WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

67.600

Harga Pembukaan

71.000

65.200

57.233 -0.408 -0.71%

64.3

Pips

Untung

65.200

68.243

Harga Penutupan

67.600

Harga Pembukaan

71.000

Harga minyak mentah menguat pada perdagangan Rabu pagi di Asia, dengan West Texas Intermediate (WTI) menguat untuk sesi ketiga berturut-turut dan diperdagangkan di kisaran $67,60 per barel. Kenaikan ini memperpanjang pemulihan yang sebagian besar didorong oleh meningkatnya ketidakstabilan geopolitik di Timur Tengah dan meningkatnya kekhawatiran atas gangguan pasokan maritim. Meskipun demikian, kehati-hatian investor terkait kebijakan perdagangan AS dan keputusan produksi OPEC+ yang akan datang menahan kenaikan harga.

Dukungan terbaru terhadap harga minyak datang setelah perkembangan yang mengkhawatirkan di Laut Merah. Pemberontak Houthi Yaman yang didukung Iran melancarkan serangan mematikan terhadap kapal kargo curah berbendera Liberia pada hari Selasa, menewaskan tiga awak kapal dan melukai dua lainnya. Kapal tersebut akhirnya tenggelam, menimbulkan kekhawatiran serius terhadap keamanan pelayaran di salah satu koridor maritim paling strategis di dunia. Peristiwa ini menyusul serangan pesawat tak berawak lainnya sehari sebelumnya terhadap kapal yang dikelola Yunani, yang mengakibatkan dua awak kapal terluka dan dua lainnya hilang.

Serangan-serangan ini telah memperkuat kekhawatiran akan potensi gangguan titik rawan, yang mengingatkan pada pemblokiran Terusan Suez pada tahun 2021. Laut Merah dan Selat Bab el-Mandeb berfungsi sebagai jalur penting untuk ekspor minyak dan gas alam cair (LNG) dari Timur Tengah ke Eropa dan Asia. Gangguan yang berkepanjangan di sini dapat berdampak pada rantai pasokan energi global, memaksa pengalihan rute, meningkatkan biaya pengiriman, dan mengurangi ketersediaan barel secara langsung.

Namun, kenaikan harga minyak mentah masih tertahan oleh kekhawatiran atas tindakan tarif AS yang akan datang di bawah pemerintahan Trump. Meskipun Presiden Donald Trump telah menunda penerapan tarif baru atas impor dari mitra dagang utama—termasuk Jepang, Korea Selatan, dan Uni Eropa—hingga 1 Agustus, peringatannya bahwa "tidak akan ada perpanjangan" membuat pasar tetap waspada.

Penundaan ini, meskipun menawarkan penangguhan sementara, menyoroti sifat hubungan perdagangan global yang rentan dan implikasi langsungnya terhadap permintaan energi. Jika perundingan gagal, tindakan balasan dapat menghambat output industri dan aktivitas transportasi di berbagai negara ekonomi utama, sehingga melemahkan konsumsi minyak pada paruh kedua tahun ini.

Namun, penundaan ini telah menyuntikkan optimisme, karena menunjukkan bahwa jalur diplomatik masih terbuka. Pasar dengan hati-hati berharap tercapainya kompromi yang menghindari pengenaan tarif baru sepenuhnya—hasil yang akan mempertahankan proyeksi permintaan minyak menjelang Q4.

Sementara itu, Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya (OPEC+) sedang bersiap untuk pertemuan penting pada 3 Agustus. Di sana, kelompok tersebut diperkirakan akan menyetujui peningkatan produksi moderat sekitar 550.000 barel per hari (bph) untuk bulan September. Hal ini menyusul keputusan yang baru-baru ini diumumkan untuk meningkatkan produksi bulan Agustus sebesar 548.000 bph, yang menandakan pemulihan pasokan secara bertahap sejalan dengan optimisme yang berhati-hati atas permintaan.

Kalibrasi ulang pasokan ini terjadi setelah Badan Informasi Energi AS (EIA) pada hari Selasa menurunkan proyeksi produksinya untuk tahun 2025, dengan alasan aktivitas pengeboran yang lebih rendah dari perkiraan. Volatilitas harga yang terus-menerus dan belanja modal yang terbatas telah menyebabkan produsen Amerika bertindak hati-hati, yang berkontribusi pada pemulihan produksi yang lebih lambat dari perkiraan. Jika berkelanjutan, dinamika ini dapat mendukung harga minyak dalam jangka menengah dengan memperlemah prospek pasokan global, terutama jika permintaan terbukti tangguh.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, minyak mentah WTI terus menunjukkan struktur jangka pendek yang konstruktif. Harganya tetap berada di atas rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 50 periode, yang menandakan kekuatan fundamentalnya. Momentum bullish telah diperkuat oleh munculnya sinyal RSI positif dan kegagalan menembus level terendah baru-baru ini—yang menunjukkan pembeli kembali memegang kendali.

Pada grafik harian, minyak menguji resistance di dekat $78 awal bulan ini, diikuti oleh pullback yang ditandai dengan candle bearish yang besar. Namun, dukungan dari sistem rata-rata bergerak tetap utuh, dan tren kenaikan jangka menengah belum terbantahkan. Yang perlu diperhatikan, indikator MACD mulai bergerak turun di atas garis nol, menunjukkan melemahnya momentum bullish—meskipun belum menjadi pembalikan yang pasti.

Dalam jangka waktu 1 jam yang lebih pendek, minyak mentah telah menembus di atas rata-rata pergerakannya dan tampaknya memasuki fase transisi. MACD telah kembali melintasi sumbu nol dengan histogram yang naik, menandakan kembalinya momentum bullish. Pergerakan harga saat ini berada dalam rentang antara $65,50 dan $67,80. Penembusan yang berhasil di atas batas atas dapat membuka jalan bagi dorongan menuju level psikologis signifikan $71,00.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI WTI

HARGA MASUK: 67,60

STOP LOSS: 65,20

AMBIL KEUNTUNGAN: 71,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kiwi Melemah, RBNZ Beri Petunjuk Pelonggaran Lebih Lanjut

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Dolar Selandia Baru (NZD) sempat menguji level 0,6000 pada hari Rabu tetapi gagal bertahan setelah Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) menyampaikan pernyataan kebijakan dovish.

SELL NZDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.60000

Harga Pembukaan

0.58850

0.60700

0.58040 -0.00044 -0.08%

10.0

Pips

Untung

0.58850

0.59900

Harga Penutupan

0.60000

Harga Pembukaan

0.60700

Dolar Selandia Baru melemah pada hari Rabu setelah sempat menguji level psikologis kunci 0,6000, karena investor menyerap nada dovish yang cukup terasa dari pengumuman kebijakan terbaru Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ). Meskipun sentimen sempat membaik selama awal sesi perdagangan Eropa, NZD/USD gagal mempertahankan penguatan dan kembali melemah ke 0,5975—tepat di atas level terendah dua minggu terakhir—menunjukkan sentimen bearish yang terus menentukan arah pergerakan pasangan mata uang ini.

Komite Kebijakan Moneter RBNZ mempertahankan Suku Bunga Resmi (OCR) di level 3,25%, sebuah langkah yang telah diantisipasi secara luas oleh pasar. Namun, panduan dan risalah rapat yang menyertainya menunjukkan kecenderungan yang semakin besar terhadap pelonggaran moneter tambahan, dengan para pembuat kebijakan secara eksplisit merujuk pada potensi penurunan suku bunga lagi pada bulan Agustus. Prospek tersebut, ditambah dengan prospek domestik yang rapuh dan tekanan inflasi yang mereda, dengan cepat melemahkan momentum bullish bagi Kiwi.

RBNZ telah menjalankan siklus pemangkasan suku bunga yang agresif sejak perubahan kebijakannya di akhir tahun 2024, memangkas OCR secara kumulatif sebesar 225 basis poin dari level tertinggi pasca-COVID di angka 5,5%. Sikap bank sentral minggu ini menunjukkan bahwa hal ini belum selesai. Para pembuat kebijakan mencatat bahwa inflasi terus mereda di seluruh sektor utama dan risiko terhadap pertumbuhan masih cenderung menurun, terutama mengingat ketegangan perdagangan global yang sedang berlangsung dan melemahnya pasar perumahan domestik.

Yang menjadi perhatian khusus bank sentral adalah melemahnya momentum sisi permintaan di seluruh perekonomian Selandia Baru. Keyakinan konsumen masih rapuh, pertumbuhan upah melambat, dan investasi bisnis telah mencapai titik jenuh, semuanya menunjukkan kondisi deflasi yang dapat membenarkan dukungan kebijakan lebih lanjut. Risalah rapat mengindikasikan bahwa Agustus merupakan waktu potensial untuk pemangkasan suku bunga berikutnya, memperkuat ekspektasi bahwa RBNZ tidak terburu-buru untuk melakukan normalisasi atau mempertahankan suku bunga dalam jangka panjang.

Retorika dovish ini sangat kontras dengan beberapa pergeseran yang lebih hawkish yang sedang berlangsung di bank sentral lain—termasuk Federal Reserve—yang dapat berkontribusi pada pelemahan lebih lanjut nilai tukar NZD terhadap USD di sesi-sesi mendatang. Perbedaan pandangan kebijakan ini diawasi ketat oleh pasar valuta asing dan tercermin dalam meningkatnya posisi short spekulatif terhadap Kiwi.

Analisis Teknis

Dari perspektif teknis, NZD/USD masih berada dalam posisi rentan. Pergerakan harga hari Rabu mengonfirmasi kegagalan pasangan mata uang ini untuk kembali ke level psikologis 0,6000 yang signifikan, dengan para penjual kembali mengambil kendali menyusul arahan dovish RBNZ. Pasangan mata uang ini kemudian bergerak lebih rendah, mencatatkan candle bearish besar yang secara meyakinkan menembus klaster support kritis.

Bias penurunan tetap ada, karena pasangan mata uang ini terus diperdagangkan di bawah Rata-Rata Pergerakan Eksponensial (EMA50) periode 50, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan sinyal bearish baru. Momentum jelas mendukung penurunan, dan kecuali ada perubahan signifikan dalam sentimen makro atau pelemahan Dolar AS, pasangan mata uang ini kemungkinan akan terus melemah.

Support langsung terlihat di 0,5952—level yang dapat berfungsi sebagai batas bawah sementara jika penjual short memilih untuk mengunci keuntungan. Namun, penembusan signifikan di bawah level ini akan membuka jalan menuju retracement yang lebih dalam, dengan area support kunci berikutnya diamati di dekat 0,5920 dan berpotensi di 0,5885.

Di sisi lain, setiap upaya rebound akan menghadapi resistensi kuat di level 0,6000, diikuti oleh EMA 9 hari di sekitar 0,6025. Agar bulls dapat kembali memegang kendali, penembusan berkelanjutan di atas zona konfluensi ini diperlukan, meskipun hal itu tampaknya semakin kecil kemungkinannya mengingat latar belakang kebijakan saat ini.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL NZDUSD

HARGA MASUK: 0,6000

STOP LOSS: 0,60700

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,5885

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Emas Turun di Bawah $3.300, Dolar Menguat Jelang Risalah Rapat The Fed

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Emas (XAU/USD) melanjutkan penurunan untuk hari kedua pada hari Rabu, tergelincir di bawah $3.300 karena Dolar AS dan imbal hasil Treasury menguat menjelang risalah rapat Fed bulan Juni.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3300.00

Harga Pembukaan

3250.00

3350.00

4299.39 +20.10 +0.47%

500.0

Pips

Rugi

3250.00

3350.00

Harga Penutupan

3300.00

Harga Pembukaan

3350.00

Harga emas terus melemah pada hari Rabu, jatuh untuk sesi kedua berturut-turut karena penguatan Dolar AS dan kenaikan imbal hasil Treasury mengikis minat investor terhadap aset-aset non-imbal hasil. Logam mulia ini, yang telah berjuang untuk mempertahankan momentum kenaikan dalam beberapa pekan terakhir, turun di bawah level psikologis $3.300 dan tetap rentan terhadap penurunan lebih lanjut karena pasar bersiap untuk rilis risalah rapat Federal Reserve bulan Juni.

Saat penulisan ini, emas spot (XAU/USD) diperdagangkan di kisaran $3.293, setelah sempat memantul dari level support di dekat $3.285. Sesi perdagangan hari Selasa menunjukkan logam mulia ini ditutup tepat di level $3.300, setelah gagal menembus resistance di atas dalam perdagangan intraday. Pergerakan bearish ini mencerminkan tekanan yang semakin besar terhadap emas seiring dengan pergeseran ekspektasi yang semakin mendukung kondisi suku bunga tinggi yang berkepanjangan di Amerika Serikat.

Pasar Pantau Risalah Rapat The Fed Seiring Berkurangnya Harapan Penurunan Suku Bunga

Semua mata kini tertuju pada Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang akan dirilis Rabu malam. Investor menantikan petunjuk mengenai pertimbangan internal Federal Reserve, terutama mengenai waktu dan tingkat potensi penurunan suku bunga.

Dalam rapat bulan Juni, The Fed memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 4,25%–4,50%, menekankan tekanan inflasi yang persisten dan pasar tenaga kerja yang tetap kuat secara mengejutkan. Keputusan tersebut kemudian diperkuat oleh laporan Nonfarm Payrolls (NFP) terbaru, yang menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja dan ketahanan upah yang berkelanjutan — data yang telah mendinginkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga dalam waktu dekat.

Prospek yang terus berkembang ini telah mendorong Indeks Dolar AS (DXY), yang telah mencapai level tertinggi dalam dua minggu. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS (Treasury) telah meningkat secara keseluruhan, membuat aset berbunga lebih menarik dan menarik modal dari Emas — aset safe haven tradisional yang tidak menawarkan imbal hasil.

Korelasi terbalik antara emas dan imbal hasil riil kembali menjadi sorotan tajam. Karena biaya pinjaman tetap tinggi, biaya peluang untuk menyimpan emas batangan meningkat, yang mendorong likuidasi lebih lanjut dari akun spekulatif.

Perkembangan Perdagangan dan Perpanjangan Tarif Memicu Permintaan Dolar, Melemahkan Emas

Meningkatnya optimisme perdagangan global baru-baru ini menambah beban bagi Emas. Meskipun Presiden AS Donald Trump terus mendesak penerapan tarif timbal balik, termasuk surat yang dikirimkan kepada mitra dagang utama yang menguraikan potensi pungutan, terdapat tanda-tanda bahwa momentum diplomatik mungkin sedang dibangun.

Kemajuan terbaru dalam negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat dan Uni Eropa telah membantu mengangkat Dolar AS, karena investor bertaruh pada perbaikan hubungan transatlantik yang akan mengurangi tekanan pada pertumbuhan global. Lebih lanjut, keputusan Washington untuk menunda penerapan tarif baru hingga Agustus telah membuka waktu tiga minggu untuk kesepakatan lebih lanjut — sebuah perkembangan yang telah meredam permintaan untuk aset defensif seperti Emas.

Meskipun ketidakpastian seputar tarif dan kebijakan perdagangan global masih ada, narasi jangka pendek mulai bergeser. Alih-alih mendorong aliran risk-off ke logam mulia, pelaku pasar tampaknya lebih bersedia mengejar imbal hasil dan beralih ke aset-aset yang sensitif terhadap risiko, terutama karena ketegangan geopolitik mereda dan ekspektasi inflasi stabil.

Analisis Teknis

Secara teknis, Emas masih berada di bawah tekanan setelah upaya kelanjutan bullish yang gagal di awal pekan ini. Logam mulia ini sempat menguat dalam perdagangan intraday pada hari Selasa, tetapi tidak mampu menembus resistance, dan akhirnya menutup sesi di level $3.300. Kegagalan untuk kembali ke level tersebut telah membuat para penjual semakin berani, dengan momentum bearish kembali meningkat pada perdagangan hari Rabu.

Saat ini, RSI memberi sinyal bahwa pasar masih berada di wilayah bearish, meskipun ada sedikit peningkatan intraday. Emas juga diperdagangkan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 50-hari, yang memperkuat tren bearish jangka pendek. Lebih lanjut, logam mulia ini terus bergerak di sepanjang garis bias menurun, indikator kunci tren koreksi yang telah mendominasi sejak pertengahan Juni.

Support di $3.285 telah memberikan sedikit kelonggaran sementara, tetapi struktur yang lebih luas menunjukkan bahwa pergerakan menuju $3.250 kini semakin mungkin terjadi. Jika level tersebut tertembus, area kunci berikutnya yang perlu diperhatikan adalah di dekat EMA 200 hari, yang mungkin berfungsi sebagai titik balik jangka panjang bagi logam mulia ini.

Di sisi positif, resistensi kini telah terbentuk dengan jelas di zona $3.330–$3.350. Para investor akan membutuhkan penembusan yang signifikan di atas kisaran tersebut untuk memulihkan momentum dan kembali mencapai level tertinggi baru-baru ini. Hingga saat itu, jalur dengan resistensi terendah tetap lebih rendah.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL EMAS

HARGA MASUK: 3300

STOP LOSS: 3350

AMBIL KEUNTUNGAN: 3250

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

OPEC+ Kembali Meningkatkan Produksi – Akankah Posisi Short Meningkat?

Alan

Komoditas

Ringkasan:

OPEC+ memutuskan untuk meningkatkan produksi lagi pada bulan Agustus, menonjolkan kelebihan pasokan pasar, yang mengarah pada ekspektasi bearish terhadap harga minyak mentah.

SELL WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

68.200

Harga Pembukaan

63.800

70.500

57.233 -0.408 -0.71%

343.0

Pips

Untung

63.800

64.770

Harga Penutupan

68.200

Harga Pembukaan

70.500