Emas Menghadapi Tekanan Imbal Hasil Meskipun Terjadi Penurunan Tajam dalam Prediksi Kenaikan Suku Bunga Fed pada Oktober

Opini Trader

Ringkasan:

Harga emas bertahan di sekitar $4.167 karena ekspektasi kenaikan suku bunga Fed yang lebih rendah memberikan dukungan, tetapi lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah dan penguatan dolar terus membatasi potensi kenaikan.

SELL XAUUSD

EXP

TERTUNDA

4140.00

Harga Pembukaan

3970.00

4340.00

4169.64 +11.81 +0.28%

Pips

TERTUNDA

3970.00

Harga Penutupan

4140.00

Harga Pembukaan

4340.00

Harga emas diperdagangkan dengan hati-hati pada hari Kamis, dengan XAU/USD berfluktuasi di sekitar $4.167, naik sekitar 0,26% pada sesi tersebut. Meskipun logam mulia ini telah mencoba untuk pulih, penguatan yang berkelanjutan pada Dolar AS dan kenaikan tajam lainnya pada imbal hasil obligasi pemerintah terus membatasi momentum bullish.

Dolar AS semakin menguat, dengan DXY mencapai level tertinggi baru tahun ini di dekat 101,85, sementara imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun acuan naik menjadi sekitar 5,34%, level tertinggi sejak tahun 2002. Kombinasi tersebut tetap menjadi tantangan khusus bagi emas, karena imbal hasil yang tinggi meningkatkan daya tarik relatif aset berbunga, sementara apresiasi dolar AS menaikkan biaya emas batangan bagi pembeli non-AS.

Menariknya, tekanan pada harga emas terjadi meskipun pasar menjadi jauh kurang yakin bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada bulan Oktober.

Angka inflasi AS yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan inflasi inti PCE naik 0,2% secara bulanan, di bawah perkiraan 0,3%, sementara inflasi inti tahunan tetap di 3,0% dan bukan 3,3% seperti yang diantisipasi. Angka inflasi yang lebih rendah ini mendorong para pelaku pasar untuk mengurangi ekspektasi terhadap langkah The Fed yang akan segera dilakukan.

Oleh karena itu, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Oktober telah turun menjadi sekitar 37% dari 70% pada awal pekan ini, menurut CME FedWatch Tool.

Namun, gambaran ekonomi AS secara keseluruhan tetap tangguh. Pertumbuhan PDB kuartal kedua direvisi menjadi 2,2% per tahun, jauh di atas ekspektasi sebesar 1,5%. TD Securities menggambarkan revisi terbaru ini sebagai beragam, menggabungkan pertumbuhan historis yang lebih kuat dengan inflasi yang lebih rendah, tetapi tetap berpendapat bahwa aktivitas ekonomi yang kuat di samping risiko inflasi yang terus berlanjut tetap menjadi inti dari prospek The Fed.

Perkembangan geopolitik juga mempersulit arah pergerakan harga emas. Kemajuan yang terbatas dalam negosiasi antara AS dan Iran mengenai pembukaan kembali Selat Hormuz membuat harga minyak tetap tinggi. Energi yang terus mahal dapat menghidupkan kembali tekanan inflasi dan pada akhirnya memberi The Fed alasan yang lebih besar untuk memperketat kebijakan lagi di akhir tahun ini.

Perhatian kini beralih ke Klaim Pengangguran Awal, PMI Manufaktur ISM, dan komentar lebih lanjut dari The Fed, sebelum laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat memberikan ujian besar lainnya bagi ekspektasi suku bunga AS.

Emas tetap terjebak di antara kekuatan yang saling bertentangan. Ekspektasi yang lebih rendah terhadap kenaikan suku bunga Fed pada bulan Oktober memberikan sedikit ruang bernapas, tetapi kombinasi antara dolar yang lebih kuat dan imbal hasil obligasi pemerintah yang secara historis tinggi tetap menjadi hambatan yang besar. Kecuali imbal hasil mulai menurun, pemulihan harga emas mungkin akan kesulitan untuk berkembang menjadi reli yang berkelanjutan.

Analisis Teknikal

Emas tetap terkunci dalam struktur bearish empat jam, dengan pemulihan dari titik terendah baru-baru ini gagal mengubah secara signifikan urutan puncak dan lembah yang semakin rendah. Harga telah memantul kembali menuju $4.180, tetapi pergerakan tersebut langsung menuju zona resistensi $4.190–$4.210, area yang sebelumnya bertindak sebagai support sebelum penurunan terbaru.

Reaksi di sekitar zona ini sangat penting. Emas telah mengalami penembusan yang signifikan di bawah level tersebut, dan pemantulan saat ini semakin menyerupai pengujian ulang level support yang telah ditembus daripada awal dari pemulihan yang berkelanjutan. Kegagalan untuk merebut kembali level $4.210 akan membuat para penjual tetap memegang kendali dan membuat logam mulia ini rentan terhadap penurunan lebih lanjut.

Perhatian awal terhadap penurunan harga berada di sekitar $4.110–$4.120, di mana rebound terbaru berasal. Penembusan di bawah level tersebut akan mengkonfirmasi momentum bearish yang baru dan mengekspos level psikologis $4.000, diikuti dengan zona support utama $3.970 yang terlihat pada grafik.

Yang lebih penting, penembusan yang menentukan di bawah $3.970 dapat memicu penurunan yang jauh lebih dalam. Dengan dukungan struktural yang relatif terbatas tepat di bawah wilayah tersebut, pergerakan bearish pada akhirnya dapat meluas hingga $3.800–$3.780.

Di sisi positif, pembeli perlu pulih dan bertahan di atas $4.210 sebelum tekanan bearish langsung mulai mereda. Pembalikan yang lebih kuat akan membutuhkan pergerakan di atas $4.300, yang dapat membuka kembali jalan menuju $4.430. Sampai saat itu, pemulihan tetap rentan terhadap aksi jual kembali.

Oleh karena itu, grafik terus mendukung aksi jual saat harga naik, terutama selama harga emas tetap di bawah $4.210. Struktur yang lebih luas menunjukkan bahwa konsolidasi saat ini mungkin hanya mempersiapkan pasar untuk ekspansi penurunan lebih lanjut.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL XAU/USD

HARGA TIKET MASUK: 4.140

STOP LOSS: 4.340

KEUNTUNGAN: 3.970

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Emas Menghadapi Tekanan Imbal Hasil Meskipun Terjadi Penurunan Tajam dalam Prediksi Kenaikan Suku Bunga Fed pada Oktober

Analisis Teknikal

Pemberitahuan Risiko