Selon Bowman, de la Réserve fédérale, les autorités de régulation bancaire travaillent sur une réglementation des stablecoins.

Banque centrale

Économique

Résumé:

La responsable de la réglementation bancaire à la Réserve fédérale prévoit d'annoncer mardi aux membres de la Chambre des représentants qu'elle s'efforcera d'établir de nouvelles règles pour les banques et les stablecoins, alors que les autorités de régulation cherchent à garantir une concurrence saine entre Wall Street, les fintechs et les entreprises de cryptomonnaies.

« En tant qu'autorité de réglementation, mon rôle est d'encourager l'innovation de manière responsable, et nous devons constamment améliorer notre capacité à superviser les risques que l'innovation présente pour la sécurité et la solidité du système », a déclaré Bowman dans un discours préparé pour une audition devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants.

Elle a ajouté que les nouvelles technologies peuvent créer un secteur bancaire plus efficace qui élargit l'accès au crédit tout en égalisant les chances avec les sociétés de technologie financière et d'actifs numériques.

Bowman a également indiqué qu'elle collaborera avec d'autres agences afin d'élaborer une réglementation en matière de capital et de diversification pour les émetteurs de stablecoins, conformément à la loi Genius, qui exige de ces émetteurs qu'ils s'enregistrent officiellement et détiennent des réserves équivalentes à chaque dollar investi. Elle a souligné que les agences apporteront des précisions sur les actifs numériques et formuleront des observations réglementaires sur les nouveaux cas d'utilisation proposés.

Les propos de Bowman interviennent dans un contexte de tensions entre les banques et les entreprises de cryptomonnaies concernant l'avenir de la réglementation des actifs numériques, notamment l'obtention d'agréments bancaires. Pour ces entreprises, ces agréments pourraient offrir de nombreux avantages, dont une légitimité accrue.

Les établissements de crédit traditionnels avertissent toutefois que cela pourrait entraîner une concurrence déloyale ou un affaiblissement du système des chartes, où les entreprises pourraient opérer avec la légitimité d'une licence bancaire mais sans les responsabilités qui y étaient historiquement associées.

Le témoignage de Bowman a également mis en lumière ses efforts pour finaliser plusieurs mesures relatives aux fonds propres des banques, dont une mesure très attendue connue sous le nom de Bâle III Endgame.

« Mon approche consiste à aborder le calibrage du nouveau cadre de manière ascendante, plutôt que de procéder à des changements par rétro-ingénierie pour atteindre des approches prédéterminées ou préconçues en matière de besoins en capitaux », a déclaré Bowman.

Bloomberg News avait précédemment rapporté que la Réserve fédérale avait montré à d'autres organismes de réglementation américains les grandes lignes d'un plan Bâle III révisé qui assouplirait considérablement une proposition de l'ère Biden concernant les fonds propres des plus grandes banques de Wall Street.

Bowman a également indiqué que la Fed s'efforçait d'affiner la surtaxe pour les grandes banques en coordination avec les efforts plus larges déployés en matière de cadre de capital.

Source : Bloomberg

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Des républicains américains exigent des réponses concernant les frappes au Venezuela.

James Whitman

Politique

● Les républicains ont voté à deux reprises contre la limitation de la campagne de Trump au Venezuela

● Des parlementaires de haut rang affirment que la récidive, si elle est avérée, pourrait être illégale.

● Trump affirme croire « à 100 % » Hegseth

Certains républicains du Congrès ont exprimé leur inquiétude quant aux actions militaires américaines au large des côtes vénézuéliennes et se sont joints aux démocrates pour s'engager à enquêter sur les frappes multiples contre un même bateau, bien qu'aucune réunion d'information ou audition n'ait été annoncée lundi.

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a confirmé lundi que deux frappes avaient eu lieu contre un bateau début septembre, affirmant qu'elles étaient légales et autorisées par le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, quelques jours après que certains membres du Congrès ont déclaré que la seconde frappe, visant à tuer les survivants, pourrait avoir été illégale.

Les grèves contre les bateaux constituent le deuxième sujet en une semaine à susciter des objections de la part des républicains, qui ont par ailleurs fermement soutenu la quasi-totalité des initiatives politiques du président Donald Trump depuis le début de son second mandat en janvier.

La semaine dernière, plusieurs élus républicains ont vivement critiqué la Maison Blanche pour sa gestion d'un projet de plan de paix en Ukraine qu'ils jugeaient favorable à la Russie.

Les dernières inquiétudes sont apparues après que le Washington Post a rapporté vendredi que Hegseth avait « donné l'ordre verbal » de tuer toutes les personnes à bord de l'un des navires.

HEGSETH AVAIT NIÉ AVOIR ORDONNÉ UNE SECONDE FRAPPE

Hegseth a nié catégoriquement avoir ordonné une seconde frappe. Sur les réseaux sociaux, il a qualifié ces allégations de « fabriquées, incendiaires et diffamatoires ». Trump a déclaré qu'il examinerait la question, mais qu'il croyait Hegseth « à 100 % » lorsqu'il affirmait n'avoir donné aucun ordre.

Les deux commissions parlementaires à majorité républicaine chargées de superviser le Pentagone ont annoncé qu'elles examineraient ces informations. Vendredi, le sénateur républicain Roger Wicker (Mississippi), président de la commission des forces armées du Sénat, et le sénateur Jack Reed (Rhode Island), principal démocrate de cette commission, ont déclaré qu'ils mèneraient un « contrôle rigoureux ».

Leurs homologues de la commission des forces armées de la Chambre des représentants, le président républicain Mike Rogers (Alabama) et le démocrate Adam Smith (Washington), ont déclaré prendre ces rapports au sérieux et prendre des mesures bipartisanes pour établir un compte rendu complet.

Leavitt a déclaré lors d'un point de presse à la Maison Blanche que Hegseth avait parlé à certains membres du Congrès « qui auraient pu être inquiets » au cours du week-end.

Lundi, les chefs de file démocrates et républicains au Congrès ont déclaré s'attendre à des enquêtes bipartisanes sur l'incident. « Je suis heureux que la commission compétente, la commission de surveillance des forces armées, examine les faits. Nous verrons où cela nous mènera », a déclaré aux journalistes John Thune, sénateur républicain du Dakota du Sud et chef de la majorité au Sénat.

UN ACTE ILLÉGAL ?

Certains républicains se sont joints aux démocrates pour affirmer que, si l'allégation était vraie, la récidive pourrait être illégale.

« De toute évidence, si cela se produisait, ce serait très grave, et je conviens qu'il s'agirait d'un acte illégal », a déclaré dimanche le représentant Mike Turner de l'Ohio, ancien président de la commission du renseignement, sur le plateau de l'émission « Face the Nation » de CBS.

Le sénateur républicain Rand Paul du Kentucky a fait remarquer sur les réseaux sociaux que « les lois et coutumes de la guerre honorable ne permettent pas d'ordonner de ne faire aucun quartier, d'utiliser la force létale contre ceux qui se rendent ou qui sont blessés, naufragés ou autrement incapables de combattre. »

Paul a coparrainé avec des démocrates une loi visant à freiner la campagne de Trump contre le Venezuela, mais celle-ci a été bloquée par des membres de son propre parti.

Le sénateur démocrate Brian Schatz, d'Hawaï, a suggéré sur les réseaux sociaux que Hegseth devrait témoigner en décembre, avant que le Congrès n'adopte la loi d'autorisation de la défense nationale (NDAA), un projet de loi annuel de grande envergure qui définit la politique du Pentagone.

Des démocrates et quelques républicains avaient remis en question la politique consistant à frapper ce qui pouvait être des bateaux de pêche, tuant ainsi la totalité ou la plupart des personnes à bord, plutôt que de les arraisonner et d'interroger les passagers.

Depuis septembre, les troupes américaines ont mené au moins 21 frappes contre des bateaux soupçonnés de transporter de la drogue dans les Caraïbes et le Pacifique, faisant au moins 83 morts, alors que Trump intensifie le renforcement militaire contre le gouvernement du président Nicolas Maduro.

En novembre, les sénateurs républicains ont bloqué une résolution qui aurait empêché Trump d'attaquer le territoire vénézuélien sans autorisation du Congrès. Seuls deux sénateurs républicains de Trump se sont joints aux démocrates pour soutenir cette mesure, illustrant ainsi le soutien du parti au renforcement militaire dans le sud des Caraïbes.

En octobre, les sénateurs républicains ont bloqué une résolution qui aurait mis fin aux attaques de bateaux.

Source : Reuters

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Vanguard autorisera désormais les ETF crypto sur sa plateforme.

Manuel

Crypto-monnaie

Vanguard Group, le deuxième gestionnaire d'actifs au monde, a décidé d'autoriser la négociation sur sa plateforme d'ETF et de fonds communs de placement composés principalement de cryptomonnaies, revenant ainsi sur une position de longue date.

À compter de mardi, Vanguard autorisera la négociation sur sa plateforme des ETF et des fonds communs de placement composés principalement de certaines cryptomonnaies, dont Bitcoin, Ether, XRP et Solana. Ce compromis contredit la position traditionnelle de la firme, qui considère les actifs numériques comme trop volatils et spéculatifs pour les portefeuilles d'investissement sérieux, et intervient malgré une chute de plus de 1 000 milliards de dollars de la capitalisation boursière des cryptomonnaies depuis début octobre.

La demande persistante, tant de la part des particuliers que des investisseurs institutionnels, a contraint Vanguard à un revirement de stratégie. Depuis leur lancement en janvier 2024, les ETF Bitcoin au comptant ont accumulé des milliards de dollars d'actifs. Malgré les sorties de capitaux et la baisse du cours du Bitcoin, le principal concurrent de Vanguard, BlackRock, détient à lui seul environ 70 milliards de dollars dans son ETF IBIT, contre près de 100 milliards il y a seulement deux mois.

Le changement de cap de Vanguard, qui fait suite à un rapport de fin septembre indiquant que la société envisageait cette option, ouvre l'accès à des plateformes de cryptomonnaies réglementées à plus de 50 millions de clients de courtage, qui gèrent collectivement plus de 11 000 milliards de dollars.

Malgré les récentes corrections de prix, les ETF liés aux cryptomonnaies demeurent l'un des segments ayant connu la croissance la plus rapide de l'histoire du secteur des fonds américains. Les partisans des cryptomonnaies verront dans la capitulation de Vanguard un encouragement psychologique : le dernier signe en date que la finance traditionnelle ne peut plus résister à l'attrait des actifs numériques.

« Les ETF et les fonds communs de placement en cryptomonnaies ont fait leurs preuves lors de périodes de volatilité des marchés, et ont fonctionné comme prévu tout en maintenant leur liquidité », a déclaré Andrew Kadjeski, responsable du courtage et des investissements chez Vanguard. « Les processus administratifs nécessaires à la gestion de ces types de fonds sont désormais bien rodés, et les préférences des investisseurs continuent d'évoluer. »

Ce changement intervient plus d'un an après la prise de fonction de Salim Ramji, ancien cadre de BlackRock et fervent défenseur de la blockchain, à la tête de Vanguard. La société a indiqué qu'elle soutiendrait la plupart des ETF et fonds communs de placement crypto conformes à la réglementation, à l'instar de sa politique pour d'autres classes d'actifs non stratégiques comme l'or.

Toutefois, la société ne créera pas son propre inventaire numérique dans un avenir proche et les fonds liés aux memecoins, tels que décrits par la Securities and Exchange Commission, resteront exclus.

« Bien que Vanguard n'ait pas l'intention de lancer ses propres produits crypto, nous servons des millions d'investisseurs aux besoins et profils de risque divers, et nous visons à fournir une plateforme de courtage qui permette à nos clients de courtage d'investir dans les produits de leur choix », a déclaré Kadjeski.

Source : Yahoo Finance

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Le secrétaire au Commerce américain confirme que le droit de douane de 15 % imposé à la Corée du Sud est rétroactif au 1er novembre.

Manuel

Politique

Économique

Le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a confirmé lundi que le taux général des droits de douane sur les importations en provenance de Corée du Sud, y compris les automobiles, serait ramené à 15 % avec effet rétroactif au 1er novembre, car la Corée du Sud a présenté un projet de loi au Parlement visant à mettre en œuvre ses engagements stratégiques d'investissement envers les États-Unis.

Dans un communiqué publié sur X, Lutnick a déclaré que cette mesure permettait de tirer pleinement parti de l'accord commercial conclu entre la Corée du Sud et le président Donald Trump.

« En réponse, les États-Unis abaisseront certains droits de douane prévus par l'accord – notamment les droits de douane sur les automobiles – à 15 %, à compter du 1er novembre. Nous supprimons également les droits de douane sur les pièces d'avion et nous « désaccumulerons » le taux de réciprocité de la Corée pour l'aligner sur celui du Japon et de l'UE. »

L’accord commercial bilatéral plafonne également à 15 % tout futur droit de douane national sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques, plaçant ainsi la Corée du Sud sur un pied d’égalité avec ses principaux rivaux asiatiques, le Japon et Taïwan.

Les États-Unis imposaient auparavant un droit de douane de 25 % sur les importations en provenance de Corée du Sud, y compris des droits sur les automobiles liés à la sécurité nationale invoqués en vertu de l'article 232 de la loi sur l'expansion du commerce de 1962 et des droits de douane « réciproques » invoqués en vertu de la loi sur les pouvoirs économiques d'urgence internationaux de 1977.

La Cour suprême des États-Unis pourrait annuler les droits de douane fondés sur l'IEEPA dans les prochaines semaines après avoir émis des doutes sur leur fondement juridique lors des plaidoiries orales début novembre.

La législation du parti au pouvoir sud-coréen vise à honorer l'accord de Séoul d'investir 350 milliards de dollars dans des industries stratégiques aux États-Unis, notamment la construction navale.

« L’engagement de la Corée envers les investissements américains renforce notre partenariat économique, l’emploi et l’industrie nationaux », a déclaré Lutnick, ajoutant qu’il était « reconnaissant de la profonde confiance qui existe entre nos deux nations ».

Source : Reuters

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Wall Street clôture en baisse sur fond de hausse des rendements ; les valeurs crypto chutent

Manuel

Actions

Lier

Les actions américaines ont clôturé en légère baisse lundi, pénalisées par une forte hausse des rendements des bons du Trésor et par des données économiques montrant que les droits de douane continuaient de peser sur le secteur manufacturier, les investisseurs attendant l'annonce de la politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

L'enquête de l'Institute for Supply Management a montré que le secteur manufacturier américain s'est contracté pour le neuvième mois consécutif en novembre, les usines devant faire face à une chute des commandes et à une hausse des prix en raison des effets persistants des droits de douane. Wall Street clôture en baisse sur fond de hausse des rendements ; les valeurs crypto chutent_1

Wall Street clôture en baisse sur fond de hausse des rendements ; les valeurs crypto chutent_1

Les marchés ont largement intégré une baisse des taux de la Fed à l'issue de sa réunion de politique monétaire de deux jours, le 10 décembre. Ils estiment à 85,4 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base, selon l'outil FedWatch du CME.

« Le marché reste évidemment tributaire des résultats, nous avons traversé la saison des résultats, mais maintenant c'est la Fed qui dicte la donne », a déclaré Joe Saluzzi, associé, cofondateur et responsable de la recherche sur la structure du marché des actions et co-responsable du trading d'actions chez Themis Trading à Chatham, dans le New Jersey.

« Je ne vois aucune raison pour que la tendance haussière ne se poursuive pas, du moins pas aussi rapidement, mais peut-être de façon plus progressive jusqu'à la fin de l'année. »

D'après les données préliminaires, l'indice S&P 500 (.SPX) a reculé de 34,44 points, soit 0,50 %, pour clôturer à 6 814,65 points, tandis que le Nasdaq Composite (.IXIC) a perdu 88,92 points, soit 0,38 %, à 23 276,76 points. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a quant à lui chuté de 411,46 points, soit 0,86 %, à 47 304,96 points. Si de nombreux responsables politiques ont adopté un ton prudent, les signaux accommodants émis ces dernières semaines par quelques membres votants clés, ainsi que les informations selon lesquelles Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison-Blanche, serait un candidat sérieux pour succéder à Jerome Powell à la présidence de la Réserve fédérale, ont renforcé les anticipations d'un nouvel assouplissement monétaire dans les mois à venir.

Powell doit prendre la parole après la fermeture des marchés, mais il est peu probable qu'il aborde la politique monétaire en raison de la proximité de la réunion de politique monétaire de la banque centrale.

« J’imagine qu’ils vont chercher le moindre indice sur ce qu’il pourrait dire, mais il semble que ce soit déjà fait », a déclaré Saluzzi.

Les investisseurs attendent également la publication, en septembre, du rapport sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed, qui devrait avoir lieu vendredi.

Malgré les anticipations d'une baisse, les rendements des bons du Trésor américain ont progressé lundi, dans le sillage de la faiblesse des obligations d'État japonaises et européennes, suite aux déclarations du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui a laissé entendre que les conditions étaient réunies pour une possible hausse des taux. Les rendements obligataires évoluent inversement à leurs prix.

La hausse des rendements a pesé sur les secteurs du SP 500 tels que l'immobilier (.SPLRCR) et les services publics (.SPLRCU), qui sont considérés par de nombreux investisseurs comme des substituts aux obligations.

Coinbase (COIN.O) et les actions de Bitfarms, cotées aux États-Unis, figurent parmi les valeurs crypto qui ont fortement chuté, le bitcoin ayant fléchi sous la barre des 85 000 $. Le marché des cryptomonnaies a perdu plus de 1 000 milliards de dollars de valeur depuis son record d'environ 4 300 milliards de dollars, selon CoinGecko.

Strategy (MSTR.O), le plus grand détenteur mondial de cryptomonnaie, a clôturé en baisse après avoir chuté jusqu'à 12 % au cours de la séance. L'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour 2025, invoquant la faiblesse du cours du bitcoin.

Les grandes enseignes de distribution étaient au centre de l'attention lors du Cyber Monday, les consommateurs prévoyant de dépenser 14,2 milliards de dollars en ligne, selon Adobe Analytics. Les actions de Walmart (WMT.N) et de Target (TGT.N) ont légèrement progressé.

Synopsys (SNPS.O) a bondi après que le leader des puces IA, Nvidia (NVDA.O), a annoncé avoir investi 2 milliards de dollars dans le fournisseur de logiciels de conception de semi-conducteurs.

Source : Reuters

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Le prix du pétrole dépasse le dollar le baril suite aux décisions de l'OPEP et à l'attaque contre l'Ukraine.

Manuel

Marchandise

Politique

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 1 % lundi suite aux attaques de drones menées par l'Ukraine, à la fermeture de l'espace aérien vénézuélien par les États-Unis et à la décision de l'OPEP de maintenir ses niveaux de production inchangés au premier trimestre 2026.

Le prix du Brent a clôturé à 63,17 dollars le baril, en hausse de 79 cents, soit 1,27 %. Le West Texas Intermediate (WTI) américain a terminé à 59,32 dollars le baril, en hausse de 77 cents, soit 1,32 %.

« Le marché est très nerveux en ce moment en raison d'une possible rupture d'approvisionnement en pétrole brut russe », a déclaré John Kilduff, associé chez Again Capital LLC. « Les investisseurs suivent de très près l'évolution de la situation pour voir si l'accord russo-ukrainien va dérailler. »

Les inquiétudes concernant un éventuel conflit entre les États-Unis et le Venezuela sont bien moins importantes que l'attention portée à la guerre en Ukraine.

« Je ne pense pas que la perte d'approvisionnement en provenance du Venezuela inquiète beaucoup qui que ce soit », a déclaré Kilduff.

Phil Flynn, analyste principal chez Price Futures Group, a déclaré que les attaques ukrainiennes, combinées aux engagements de production de l'OPEP, ont fait grimper les prix en début de séance à New York.

« Les attaques de drones ukrainiens contre la flotte clandestine russe, ainsi que l'engagement de l'OPEP à maintenir ses niveaux de production actuels, contribuent à l'optimisme du marché », a écrit Flynn dans une note matinale. « Cette situation intervient alors que la demande mondiale de pétrole continue d'augmenter malgré le pessimisme ambiant concernant cette demande. »

Le consortium Caspian Pipeline Consortium (CPC), qui transporte 1 % du pétrole mondial, a annoncé samedi qu'un des trois points d'amarrage de son terminal de Novorossiïsk avait été endommagé, interrompant ainsi les opérations. Cependant, Chevron, actionnaire du CPC, a indiqué dimanche soir que les chargements se poursuivaient à Novorossiïsk. Habituellement, deux points d'amarrage sont utilisés pour les chargements, le troisième servant de secours.

Les attaques contre le terminal d'exportation du CPC ont fait grimper les prix du pétrole, a déclaré Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.

Ces attaques sont survenues alors que l'Ukraine intensifiait ses opérations militaires en mer Noire et touchait deux pétroliers se dirigeant vers Novorossiysk.

Parallèlement, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés s'étaient initialement mis d'accord sur une pause début novembre, ralentissant ainsi les efforts déployés pour regagner des parts de marché face aux craintes imminentes d'une surabondance de l'offre.

Selon Anh Pham, analyste senior chez LSEG, le marché réagissait positivement à cette nouvelle.

« Depuis un certain temps, le discours dominant est celui d'une surabondance de pétrole. La décision de l'OPEP+ de maintenir son objectif de production a donc apporté un certain soulagement et a contribué à stabiliser les prévisions concernant la croissance de l'offre dans les mois à venir. »

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI ont clôturé en baisse vendredi pour le quatrième mois consécutif, leur plus longue série de pertes depuis 2023, les anticipations d'une offre mondiale plus élevée pesant sur les prix.

Samedi, le président américain Donald Trump a déclaré que « l'espace aérien au-dessus et autour du Venezuela » devrait être considéré comme fermé, ce qui a suscité une nouvelle incertitude sur le marché pétrolier, car ce pays sud-américain est un important producteur.

Source : Reuters

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Le repli du marché des cryptomonnaies efface près d'un milliard de dollars d'investissements à effet de levier.

Manuel

Crypto-monnaie

Près d'un milliard de dollars de positions à effet de levier sur les cryptomonnaies ont été liquidés lors d'une nouvelle chute brutale des prix lundi, ce qui a donné un nouvel élan à une vague de ventes généralisée qui se poursuit depuis trois mois.

Le Bitcoin a chuté de 8 % à 83 824 $ à New York, portant son repli annuel à plus de 9 %. L'Ether a dégringolé de 10 % pour atteindre un plus bas à 2 719 $, et affiche une baisse de 18 % depuis décembre dernier. Ce repli du marché a été encore plus brutal pour les cryptomonnaies moins importantes et moins liquides, souvent prisées des investisseurs en raison de leur volatilité plus élevée et de leur surperformance habituelle lors des phases de hausse. L'indice MarketVector, qui suit la moitié inférieure des 100 plus grandes cryptomonnaies, a chuté de près de 70 % cette année.

Le marché des cryptomonnaies est fragilisé après des semaines de ventes massives, amorcées début octobre par la perte de près de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier. Cette situation est due aux menaces de hausse des droits de douane proférées par le président Donald Trump, selon les données compilées par Coinglass. Quelques jours auparavant, le Bitcoin avait atteint un record historique de 126 251 dollars. La liquidation automatique des positions à effet de levier sur le marché des cryptomonnaies, comme celle du 10 octobre, est parfois qualifiée de « cascade de liquidation ».

Les traders utilisent les données de liquidation pour évaluer l'effet de levier, identifier les personnes ayant une propension au risque et déterminer si un krach boursier a réellement éliminé les excès de spéculation. Cependant, les chiffres sur lesquels ils s'appuient peuvent être incomplets. Selon des sources internes au secteur, les bourses limitent la publication de l'intégralité des données de liquidation, ce qui complique la tâche des traders pour connaître le niveau réel d'effet de levier.

« Le début décembre s'annonce prudent », a déclaré Sean McNulty, responsable du trading de produits dérivés pour la zone Asie-Pacifique chez FalconX. « La principale préoccupation réside dans la faiblesse des flux de capitaux vers les ETF Bitcoin et l'absence d'acheteurs à la baisse. Nous anticipons la persistance des difficultés structurelles ce mois-ci. Le niveau de support clé pour le Bitcoin est de 80 000 $. » Le repli du marché des cryptomonnaies anéantit près d'un milliard de dollars d'investissements à effet de levier_1

Le repli du marché des cryptomonnaies anéantit près d'un milliard de dollars d'investissements à effet de levier_1

Les actifs numériques ont également subi les répercussions des changements macroéconomiques plus larges qui se répercutent sur les marchés mondiaux, les investisseurs en actions américains abordant la semaine en position de faiblesse. Les actions japonaises ont chuté et le yen s'est apprécié après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a laissé entendre de manière plus claire que jamais qu'une hausse des taux pourrait avoir lieu ce mois-ci.

« À l’aube du mois de décembre, les investisseurs se concentrent sur l’orientation future de la politique monétaire mondiale », a déclaré Karim Dandashy, trader de gré à gré chez Flowdesk, une plateforme de trading de cryptomonnaies. « La Fed devrait à nouveau baisser ses taux après une brève panique la semaine dernière, qui a fait chuter les chances de hausse en décembre à 30 %. La Banque du Japon semble quant à elle plus encline à relever ses taux pour contrer les mouvements observés sur les obligations d’État japonaises. »

Lundi, Strategy Inc., la société de Michael Saylor, a annoncé avoir constitué une réserve de 1,4 milliard de dollars pour financer les futurs versements de dividendes et d'intérêts, afin d'atténuer les craintes que ce gestionnaire de portefeuille de Bitcoin ne soit contraint de vendre une partie de ses quelque 56 milliards de dollars de cryptomonnaies si le prix des jetons continue de baisser.

L'actif net ajusté (mNAV) de la société — un indicateur clé de valorisation comparant la valeur de l'entreprise à la valeur de ses avoirs en bitcoins — s'établissait à environ 1,11 lundi, selon son site web, ce qui a suscité des craintes chez les investisseurs quant à un possible passage en territoire négatif. Dans ce cas, son PDG, Phong Le, avait suggéré la semaine dernière que la société pourrait vendre une partie de ses bitcoins. L'action Strategy a chuté de plus de 10 % lundi et accuse désormais une baisse d'environ 66 % depuis son plus haut historique atteint en novembre 2024.

Parallèlement, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées modestes de 70 millions de dollars la semaine dernière, après des sorties de capitaux d'environ 4,6 milliards de dollars au cours du mois précédent, selon les données de Bloomberg. La majeure partie de ces sorties provient de l'iShares Bitcoin Trust, où les investisseurs retirent leurs fonds depuis cinq semaines consécutives, soit la plus longue période de retraits depuis le lancement du fonds en janvier 2024.

La semaine à venir offrira un aperçu crucial de la dynamique économique américaine, tandis que les décideurs politiques évalueront l'évolution des taux d'intérêt à l'approche de 2026. Les données économiques devraient influencer les anticipations quant à la poursuite ou non du cycle de baisse des taux par la Réserve fédérale. Le président américain Donald Trump a annoncé dimanche avoir choisi son candidat pour la présidence de la Fed, après avoir clairement indiqué qu'il attendait de lui une politique de baisse des taux.

Parallèlement, l'agence de notation SP Global Ratings a abaissé la semaine dernière la note de stabilité de l'USDT, le plus important stablecoin au monde, à son niveau le plus bas, avertissant qu'une chute de la valeur du Bitcoin pourrait entraîner une sous-collatéralisation de ce jeton. L'incertitude s'est accrue avec la publication, samedi, d'un avertissement de la Banque populaire de Chine concernant les risques liés aux monnaies virtuelles, notamment les stablecoins, ajoutant que les agences gouvernementales devraient renforcer leur coordination pour lutter contre les activités illégales.

Cependant, Dandashy de Flowdesk a ajouté qu'il semble y avoir « une lueur d'espoir » à l'approche de la fin de l'année.

« La question de savoir si les données économiques peuvent contrecarrer ces prévisions à l'heure actuelle semble être le facteur le plus important pour un rebond des valeurs à risque en fin d'année », a-t-il déclaré.