Prévisions pour les paires EUR/USD, GBP/USD et EUR/GBP – Les devises restent volatiles

Forex

Analyse technique

Résumé:

Le dollar américain tente de se raffermir en début de séance lundi, tandis que les paires de devises se consolident avant la décision de la Réserve fédérale mercredi. Les anticipations divergentes des banques centrales maintiennent la volatilité des paires EUR/USD, GBP/USD et EUR/GBP, les opérateurs attendant des éclaircissements sur la politique monétaire.

Analyse technique EUR/USD

L' euro a d'abord légèrement progressé lundi matin, mais il commence à céder du terrain, comme vendredi. Toutes choses égales par ailleurs, le marché est actuellement dans l'expectative, dans l'attente de la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt mercredi. La dynamique de cette paire de devises est intéressante car la BCE devrait maintenir ses taux, ce qui a contribué à une légère raffermissement de l'euro. La Réserve fédérale devrait quant à elle baisser ses taux mercredi, mais la question est maintenant de savoir ce qu'elle a annoncé lors de sa conférence de presse.

C'est pourquoi je pense que les prochains jours seront probablement très volatils et marqués par une forte volatilité. Les investisseurs attendant le prochain indicateur clé, nous nous trouvons actuellement en phase de consolidation. Cela dit, toutes choses égales par ailleurs, je privilégie toujours une perspective baissière. Mais il nous faudrait un élément déclencheur, comme une baisse des taux annoncée par Jerome Powell, qui pourrait toutefois laisser entendre que la Fed hésite à procéder à une baisse rapide.

Analyse technique GBP/USD

La livre sterling semble se replier légèrement. Ce n'est pas une grande surprise, compte tenu de la forte variation observée il y a quelques jours suite à la présentation du budget. La question est de savoir si ce budget modifiera la trajectoire de l'économie. La réponse est évidemment non. De plus, la Banque d'Angleterre a récemment frôlé une baisse de ses taux directeurs. Je pense donc que le marché recommence à se concentrer sur cette option.

À ce stade, nous surveillerons le niveau de 1,32 pour voir si une cassure à la baisse se produit. Si tel est le cas, ce sera un signe très négatif. En cas de rebond, nous pourrions retourner dans la phase de consolidation précédente. Et comme pour l'euro, je pense que c'est la Réserve fédérale qui déterminera la prochaine étape.

Analyse technique EUR/GBP

L' euro s'est légèrement apprécié lundi, mais il oscille autour de sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours. Je pense que cette zone restera assez volatile. Toutes choses égales par ailleurs, je crois que nous sommes en train de gagner du temps. En revanche, si nous devions passer sous la barre des 0,87, le marché commencerait probablement à chuter. Si nous rebondissons et franchissons le niveau des 0,875, nous pourrions alors viser à nouveau les 0,8850. Ceci étant dit, le marché est très volatil, comme toujours. Je ne m'attends donc pas à des mouvements brusques.

Source : FX Empire

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Un pompier australien tué dans des feux de brousse qui détruisent des maisons dans deux États

Samantha Luan

Politique

Économique

Points clés :

Un pompier décède après avoir été heurté par un arbre

Seize maisons ont été détruites dans la région de la Côte centrale en Nouvelle-Galles du Sud.

Un incendie en Tasmanie détruit 19 maisons à Dolphin Sands

Un pompier australien a été tué dans la nuit après avoir été heurté par un arbre alors qu'il tentait de maîtriser un feu de brousse qui avait détruit des maisons et ravagé de vastes étendues de végétation au nord de Sydney, ont indiqué les autorités lundi.

Les secours se sont rendus en urgence dans une zone de brousse près de la petite ville rurale de Bulahdelah, à 200 km au nord de Sydney, après qu'un arbre soit tombé sur un homme. Ce dernier, âgé de 59 ans, a succombé à un arrêt cardiaque sur place, ont indiqué les autorités.

Le Premier ministre Anthony Albanese a déclaré que cette « terrible nouvelle est un sombre rappel » des dangers auxquels sont confrontés les personnels des services d'urgence lorsqu'ils travaillent à protéger les foyers et les familles.

« Nous honorons ce courage, chaque jour », a déclaré Albanese dans un communiqué.

Lundi matin, plus de 50 feux de brousse faisaient rage dans l'État de Nouvelle-Galles du Sud. Un incendie qui s'est propagé rapidement au cours du week-end a détruit 16 maisons sur la Côte centrale, une région d'environ 350 000 habitants située juste au nord de Sydney et constituant une zone résidentielle importante.

Rouchelle Doust, une habitante de Koolewong, une ville durement touchée, a déclaré qu'elle et son mari avaient essayé de sauver leur maison alors que les flammes progressaient.

« Il est là-haut, pieds nus, à essayer d'éteindre le feu, il essaie encore et encore, et je lui crie de descendre », a déclaré Doust à la Australian Broadcasting Corp.

« Il y a tout dedans : les affaires de sa grand-mère, les affaires de sa mère, toutes mes affaires – tout, tout a disparu, absolument tout. »

Les conditions se sont améliorées pendant la nuit, permettant aux autorités d'abaisser le niveau d'alerte au niveau de conseil, soit le deuxième niveau de danger le plus bas.

Sur l'île de Tasmanie, un incendie de 700 hectares (1 729 acres) à Dolphin Sands, à environ 150 km (93 miles) au nord-est de la capitale de l'État, Hobart, a détruit 19 maisons et en a endommagé 40. L'incendie a été maîtrisé, mais les résidents ont été avertis de ne pas retourner chez eux car les conditions restent dangereuses, ont déclaré les autorités.

Les autorités ont mis en garde contre un risque élevé de feux de brousse pendant la saison estivale australienne, de décembre à février, avec des risques accrus de chaleur extrême dans une grande partie du pays après plusieurs années relativement calmes.

La Nouvelle-Galles du Sud figure parmi les régions australiennes les plus exposées aux feux de forêt, et certains experts estiment que le changement climatique aggrave ce risque. Les incendies de l'« été noir » de 2019-2020 ont ravagé une superficie équivalente à celle de la Turquie et fait 33 victimes.

Source : TradingView

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les contrats à terme sur les actions américaines restent stables à l'approche de la réunion importante de la Fed

Adam

Actions

Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu varié lundi, se consolidant après deux semaines consécutives de hausse, les investisseurs se concentrant sur la réunion de la Réserve fédérale de cette semaine, qui devrait largement aboutir à une baisse des taux d'intérêt.

À 05h35 ET (10h35 GMT), les contrats à terme du Dow Jones ont reculé de 3 points, soit 0,1 %, tandis que ceux du SP 500 ont progressé de 8 points, soit 0,1 %, et ceux du Nasdaq 100 ont gagné 65 points, soit 0,3 %.

Les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des semaines positives la semaine dernière, leur deuxième consécutive, le S&P 500 et le NASDAQ Composite ayant également enregistré quatre jours de hausse consécutifs vendredi, tandis que le Dow Jones Industrial Average a été positif lors de trois des quatre dernières séances.

Prudence avant la décision de la Fed

Ce ton positif s'explique par le fait que de nombreux investisseurs s'attendent à ce que la Fed assouplisse sa politique monétaire mercredi, notamment après la publication, vendredi, d'un indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base de septembre – l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed – plus faible que prévu.

Ce taux d'inflation plus faible, combiné aux signes d'un marché du travail en ralentissement et à la fragilité des dépenses de consommation, a renforcé la nécessité pour la Fed d'apporter un soutien politique accru.

Peu de données économiques devraient modifier la donne lundi, même si les données JOLTS sur les offres d'emploi, publiées mardi, pourraient revêtir une importance accrue étant donné que le rapport mensuel officiel sur l'emploi est désormais publié après la réunion de la Fed.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent une probabilité d'environ 88 % d'une baisse des taux de la Fed, selon l'outil FedWatch du CME.

Le langage utilisé par les responsables de la Fed, notamment dans la déclaration publiée après la réunion et dans les projections pour 2026, sera scruté de près.

« La question essentielle est de savoir quel signal la Fed donnera pour l'année prochaine, étant donné que nous recevrons de sa part une nouvelle mise à jour de ses prévisions », ont indiqué les analystes d'ING dans une note.

« De ce fait, la mesure la plus accommodante qu'ils pourraient prendre serait d'appliquer une deuxième baisse de taux dans leurs prévisions pour 2026, mais ils seront réticents », ont-ils ajouté.

Résultats attendus pour Lululemon et Costco

Les résultats des entreprises devraient également jouer un rôle dans l'orientation du marché, avec la publication cette semaine des résultats de sociétés telles que Lululemon, Costco, Broadcom, Oracle et Adobe.

Par ailleurs, SP Global a annoncé que Carvana Co, CRH PLC et Comfort Systems rejoindront l'indice SP 500 le 22 décembre, un changement qui provoque généralement un repositionnement parmi les fonds indiciels.

Le brut rend une partie de ses gains

Les prix du pétrole ont légèrement baissé lundi, chutant par rapport à leurs sommets de près de deux semaines atteints lundi, les investisseurs se tournant vers la Réserve fédérale pour obtenir des indications.

Le prix du Brent a baissé de 0,9 % à 63,20 dollars le baril, et celui du pétrole brut West Texas Intermediate américain a reculé de 0,9 % à 59,54 dollars le baril.

Les deux contrats ont clôturé la séance de vendredi à leurs plus hauts niveaux depuis le 18 novembre.

Hormis la réunion de la Fed, les progrès vers la paix en Ukraine restent lents, et Reuters a rapporté que les pays du G7 et l'Union européenne sont en pourparlers pour remplacer le plafonnement des prix des exportations de pétrole russe par une interdiction totale des services maritimes, ce qui réduirait probablement encore davantage l'approvisionnement du deuxième producteur mondial de pétrole.

Source : investissement

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

L'excédent commercial de la Chine dépasse les 1 000 milliards de dollars, ses exportations explosant tandis que ses importations restent à la traîne.

Warren Takunda

Économique

Les exportations chinoises ont renoué avec la croissance en novembre après une contraction inattendue en octobre, ce qui a permis à la Chine de dépasser pour la première fois la barre des 1 000 milliards de dollars pour 2025, selon les données publiées lundi.

Les exportations ont progressé de 5,9 % en novembre par rapport à l'année précédente, tandis que les importations ont augmenté d'un peu moins de 2 %.

Les données douanières publiées lundi ont également montré que les exportations vers les États-Unis ont chuté de près de 29 % sur un an. Face à ce ralentissement des échanges commerciaux avec les États-Unis, la Chine diversifie ses marchés d'exportation en Asie du Sud-Est, en Afrique, en Europe et en Amérique latine.

Les exportations chinoises ont reculé d'un peu plus de 1 % en octobre. En novembre, les exportations mondiales, s'élevant à 330,3 milliards de dollars, ont dépassé les prévisions des économistes. Les importations ont totalisé 218,6 milliards de dollars pour le mois.

L'excédent commercial de près de 1 080 milliards de dollars pour les onze premiers mois de cette année constitue un record, dépassant l'excédent de 992 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2024, selon les données officielles compilées par FactSet.

Un accord commercial d'un an entre la Chine et les États-Unis a été conclu lors d'une rencontre entre le président américain Donald Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping fin octobre en Corée du Sud. Les États-Unis ont abaissé leurs droits de douane sur les produits chinois, et la Chine s'est engagée à lever les restrictions à l'exportation liées aux terres rares. « Il est probable que les exportations de novembre n'aient pas encore pleinement intégré la baisse des droits de douane, qui devrait se faire sentir dans les mois à venir », a écrit Lynn Song, économiste en chef de la banque ING pour la Grande Chine, dans un rapport.

L'activité manufacturière chinoise s'est contractée pour le huitième mois consécutif en novembre, selon une enquête officielle, et les économistes ont déclaré qu'il était encore trop tôt pour déterminer s'il y avait un véritable rebond de la demande extérieure suite à la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine.

Avec des exportations toujours aussi dynamiques, les économistes s'attendent généralement à ce que la Chine atteigne son objectif de croissance annuelle d'environ 5 % pour cette année.

À l'issue d'une réunion de haut niveau en octobre, les dirigeants chinois ont défini une priorité accordée à l'industrie manufacturière de pointe pour les cinq prochaines années. Ils ont également souligné la nécessité de stimuler la consommation intérieure, ce qui pourrait contribuer à corriger les déséquilibres commerciaux.

Une réunion du Politburo, organe décisionnel du Parti communiste chinois, s'est tenue lundi sous la présidence de Xi Jinping afin de discuter des plans économiques pour 2026, selon l'agence de presse officielle Xinhua. Les dirigeants chinois ont réaffirmé leur volonté de « poursuivre le progrès tout en garantissant la stabilité ».

Selon un décompte de l'agence Xinhua, la Chine doit mieux coordonner son action économique intérieure face aux « luttes commerciales » mondiales.

Les entreprises et les investisseurs suivent de près la Conférence centrale annuelle sur le travail économique de la Chine, qui devrait se tenir plus tard ce mois-ci et qui pourrait définir plus en détail les priorités économiques pour l'année à venir.

« La diversification des échanges restera une stratégie à long terme pour la Chine afin de lutter contre la guerre commerciale et de gérer les contraintes extérieures », a déclaré Chi Lo, stratégiste des marchés mondiaux chez BNP Paribas Asset Management.

La récente stabilisation des relations commerciales avec Washington a peu de chances de durer et l'environnement commercial mondial restera probablement volatil, a-t-il déclaré, car les relations sino-américaines « restent dans l'impasse » malgré leur trêve commerciale temporaire.

Néanmoins, certains économistes estiment que la Chine continuera de gagner des parts de marché à l'exportation dans les années à venir.

Morgan Stanley prévoit que d'ici 2030, la part de marché de la Chine dans les exportations mondiales atteindra 16,5 %, contre environ 15 % actuellement, grâce à son avantage concurrentiel dans la fabrication de pointe et dans des secteurs à forte croissance tels que les véhicules électriques, la robotique et les batteries.

« Malgré les tensions commerciales persistantes, le protectionnisme continu et les politiques industrielles actives mises en œuvre par les économies du G20, nous pensons que la Chine gagnera une part plus importante du marché mondial des exportations de biens », a déclaré Chetan Ahya, économiste en chef pour l'Asie chez Morgan Stanley, dans une note récente.

Source : AP

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Cinq points à surveiller sur le marché chinois des véhicules électriques l'année prochaine

Michelle

Actions

Économique

Le marché chinois des véhicules électriques a connu une année encore frénétique. Xiaomi a poursuivi son ascension fulgurante, passant de fabricant de smartphones à chouchou des véhicules électriques, tandis que la croissance fulgurante du leader du marché, BYD, s'est enrayée.

Le contrôle réglementaire s'est intensifié, les décideurs politiques concentrant leur attention sur tous les sujets, de la guerre des prix qui dure depuis longtemps aux voitures d'occasion à kilométrage nul, en passant par les poignées de porte affleurantes.

Les progrès technologiques se sont poursuivis à un rythme soutenu, BYD et CATL se livrant une concurrence acharnée pour développer des batteries à charge ultra-rapide et les constructeurs automobiles rendant de plus en plus accessibles les systèmes avancés d'aide à la conduite.

Que nous réserve l'année 2026 ? Voici cinq points clés à surveiller :

BYD peut-elle se relever ?

BYD avait entamé l'année avec un objectif de 5,5 millions de véhicules vendus, s'appuyant sur le record de 4,25 millions de l'année précédente. Mais après un démarrage prometteur, les ventes ont ralenti, notamment suite à d'importantes baisses de prix qui ont suscité l'ire des autorités de régulation, contraignant l'entreprise à revoir son objectif à la baisse. Les bénéfices de BYD ont diminué au cours des deux derniers trimestres et le cours de son action a chuté d'environ 36 % depuis son pic de mai.

La question est de savoir si ce revers ne sera qu'un simple accident de parcours pour le plus grand constructeur chinois de véhicules électriques, ou s'il marquera le début d'une période plus difficile, confronté à une concurrence accrue de la part de géants comme Geely et Xiaomi, ainsi qu'à un contrôle réglementaire renforcé. Les analystes restent optimistes : selon les données compilées par Bloomberg, 34 d'entre eux recommandent l'achat du titre, contre seulement trois la vente.

Les analystes de Deutsche Bank estiment que les batteries à charge ultra-rapide de BYD, le système d'aide à la conduite God's-Eye et les nouveaux modèles contribueront à porter les ventes à 5,6 millions d'unités en 2026. Le président Wang Chuanfu a imputé le ralentissement des ventes de BYD sur le marché intérieur à un manque d'innovations technologiques majeures et a déclaré lors d'une assemblée générale des actionnaires la semaine dernière que des avancées significatives sont à venir dans les années à venir.

Limites de la concurrence

Si l'industrie automobile chinoise a longtemps bénéficié du soutien du gouvernement, la situation a quelque peu évolué cette année dans le cadre de la campagne anti-involution du pays visant à contrer les guerres de prix agressives et la surcapacité industrielle.

En juin, les dirigeants des principaux constructeurs automobiles ont été convoqués à Pékin et sévèrement réprimandés pour leur « compétition acharnée ». Le gouvernement a également dénoncé la pratique consistant à écouler les invendus sur le marché de l'occasion tout en gonflant artificiellement les chiffres de vente.

Le maintien d'une position intransigeante de Pékin pourrait freiner le marché des véhicules électriques en 2026. Le gouvernement n'a pas encore renouvelé sa prime à la reprise, qui encourage les automobilistes à troquer leurs anciens véhicules contre des modèles électriques ou plus économes en carburant. Les allégements fiscaux devraient également être progressivement réduits l'année prochaine, avant leur suppression totale en 2027, les décideurs politiques cherchant à sevrer le secteur du soutien public.

L’incertitude quant au sort des subventions a eu pour effet de reporter les achats de voitures aux derniers mois de cette année et pourrait entraîner un début d’année 2026 difficile.

Prochain acte de Xiaomi

Le géant technologique Xiaomi a connu une année exceptionnelle avec ses véhicules électriques, dépassant constamment ses objectifs de vente internes — il prévoit désormais de livrer 400 000 véhicules cette année — et atteignant la rentabilité en moins de la moitié du temps qu'il a fallu à Tesla.

Cependant, la croissance de l'entreprise est freinée. Elle ne propose actuellement que deux modèles — la berline SU7 et le SUV intermédiaire YU7 — et, avec une seule usine à Pékin, les délais de livraison de ses véhicules électriques sont longs. Une nouvelle ligne de production devrait permettre d'améliorer la situation et d'accélérer la livraison de certaines versions.

Pour sa prochaine étape, le fabricant de smartphones et d'appareils domotiques travaillerait, selon certaines sources, sur un SUV grand format destiné à concurrencer des marques comme Nio et Li Auto sur le segment très concurrentiel des véhicules électriques haut de gamme. Ce nouveau modèle est essentiel pour dynamiser la gamme actuelle de Xiaomi, qui pourrait elle aussi nécessiter un renouvellement pour rester compétitive.

Domination mondiale

Face à une concurrence féroce sur leur marché intérieur, les constructeurs automobiles chinois accélèrent leur expansion à l'international. BYD est en première ligne, avec l'ouverture d'usines au Brésil et en Thaïlande, et prévoit d'en ouvrir d'autres en Hongrie et en Turquie.

La diversification porte ses fruits, le cours de l'action ayant bondi la semaine dernière après que la société a annoncé une hausse des exportations malgré une baisse globale des expéditions en novembre.

Selon les analystes de Citi, BYD vise 1,6 million de véhicules à l'exportation en 2026, contre environ 1 million cette année. Geely, quant à elle, table sur 600 000 ventes internationales l'an prochain, soit une hausse de près de 80 % par rapport à 2025.

Même si le marché nord-américain, pourtant essentiel, est de facto fermé en raison des droits de douane, l'Europe, l'Amérique du Sud, l'Asie du Sud-Est, l'Australie et même le Moyen-Orient s'avèrent être un terrain fertile pour les constructeurs automobiles chinois.

Le géant des batteries CATL poursuit également ses efforts d'expansion à l'étranger afin de localiser sa production et de se rapprocher de ses clients, avec une usine clé en Hongrie qui devrait entrer en service l'année prochaine.

Le tournant décisif pour Nio

Nio aborde une année cruciale, et l'objectif de son fondateur, William Li, d'atteindre la rentabilité ce trimestre semble difficile à atteindre. L'entreprise fut jadis l'étoile montante des start-ups chinoises de véhicules électriques, rivalisant avec Tesla sur le segment haut de gamme et s'étant forgée une clientèle fidèle grâce à ses « Nio Houses », des espaces exclusifs, et à ses journées investisseurs fastueuses.

L'entreprise n'a pas tenu ses promesses initiales, accumulant 20 milliards de dollars de pertes et ce n'est pas fini. Son action a chuté de plus de 90 % par rapport à son pic de 2021, année où le constructeur automobile était valorisé à près de 100 milliards de dollars. Ses ventes stagnent autour de 40 000 unités par mois, un volume dérisoire comparé à celui des leaders du marché.

Selon Jeff Chung, analyste chez Citi, Nio aborde l'année 2026 avec une visibilité limitée sur ses performances commerciales. Alors que de plus en plus de concurrents dépassent Nio en termes de livraisons, la pression s'accentue sur ses finances et ses réserves de trésorerie limitées.

Renault soutient la demande de la France d'intégrer des composants locaux dans les véhicules électriques vendus en Europe, mais met en garde contre des exigences trop contraignantes. Les batteries des voitures électriques sont encore majoritairement fabriquées hors d'Europe et représentent la pièce la plus coûteuse d'un véhicule électrique, a déclaré Josep Maria Recasens, directeur de la stratégie, lors d'un entretien. Plutôt que de cibler spécifiquement les véhicules électriques, l'UE devrait imposer un seuil de 60 % de composants locaux pour tous les types de véhicules particuliers, y compris les modèles thermiques, a-t-il ajouté.

Source : Bloomberg Europe

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Point presse européen de mi-journée : Les actions restent stables avant la prochaine décision de politique monétaire de la Fed

Adam

Économique

ANALYSE DE MARCHÉ Actions :

Les marchés boursiers européens ont peiné à trouver une direction en ce début de semaine, les investisseurs se tournant vers la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Suite aux récentes données décevantes sur l'emploi aux États-Unis, la Fed pourrait procéder mercredi à sa troisième et dernière baisse de taux de 25 points de base pour 2025, même si la décision a peu de chances d'être unanime, a indiqué la Deutsche Bank.

« Nous nous attendons à ce que Powell souligne que le seuil à franchir pour de nouvelles réductions début 2026 est élevé, ce qui indique une pause à court terme », a-t-on déclaré.

Une baisse des taux d'intérêt par la Fed est déjà pleinement intégrée aux marchés, et le consensus se renforce quant à son caractère restrictif, selon BNY. Cela signifie que tout nouvel assouplissement de la politique monétaire dépendra de données économiques plus faibles ou d'une inflation plus faible en mars et juin 2026.

La prochaine transition à la tête de la Fed présente également un risque, car les marchés évaluent tout nouveau leadership, a ajouté BNY.

En Europe, le calendrier économique de la zone euro sera peu chargé la semaine prochaine. Les chiffres de la production industrielle italienne pour octobre seront publiés mercredi. Les données définitives de l'IPC pour novembre seront attendues vendredi en provenance d'Allemagne, de France et d'Espagne.

Par ailleurs, des données publiées plus tôt lundi par le gouvernement chinois ont montré que son excédent commercial a dépassé les 1 000 milliards de dollars cette année, dépassant largement les prévisions.

Marchés américains :

Les contrats à terme sur actions ont légèrement progressé en début de journée lundi, menés par les contrats Nasdaq-100.

Les commentaires accommodants de certains responsables de la Fed et les dernières données sur le marché du travail américain plaident en faveur d'une baisse des taux cette semaine.

Cependant, les investisseurs attendent avec prudence le discours de Powell pour obtenir davantage d'indications sur la voie à suivre. « Ce qui va se passer ensuite fait l'objet de nombreux désaccords », a déclaré Swissquote.

Forex :

L'euro s'est apprécié après qu'Isabel Schnabel, membre de la commission de politique monétaire de la Banque centrale européenne, a indiqué que la prochaine décision de la BCE en matière de taux d'intérêt pourrait être une hausse plutôt qu'une baisse, a déclaré ING.

Commerzbank a indiqué que la monnaie pourrait subir des pressions si l'UE utilisait les avoirs souverains russes gelés pour fournir l'aide financière indispensable à l'Ukraine.

Une telle mesure pourrait « nuire à l’attractivité de la zone euro en tant que destination d’investissement et, par conséquent, causer des dommages à long terme à l’euro lui-même », a-t-il ajouté.

Le dollar a chuté alors que les investisseurs attendaient la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt.

La livre sterling a légèrement reculé, le rebond de la semaine dernière s'étant essoufflé. « Nous tenons à souligner que la vigueur récente de la livre pourrait se révéler fragile si la conjoncture mondiale se détériore ou si l'attention se reporte sur les difficultés rencontrées par le Royaume-Uni », a déclaré Monex Europe.

Obligations :

Les taux d'intérêt mondiaux pourraient atteindre des niveaux plus élevés, selon ING. Bien que la Fed soit censée baisser ses taux, elle pourrait se montrer prudente quant aux perspectives de nouvelles réductions, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur les rendements, a ajouté la société.

Les rendements des obligations d'État de la zone euro ont augmenté, le rendement du Bund à 10 ans atteignant son plus haut niveau depuis mars, selon LSEG.

Les rendements des bons du Trésor ont légèrement progressé en début de séance.

Énergie:

Les prix du pétrole sont restés stables, les investisseurs surveillant les risques géopolitiques et attendant la décision de la Fed.

Un accord de paix pour mettre fin à la guerre en Ukraine semble lointain pour le moment, tandis que la poursuite des attaques contre les infrastructures énergétiques russes accroît la prime de risque, selon les observateurs du marché.

Métaux :

L'or a légèrement baissé, mais est resté soutenu par les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Fed cette semaine et par un dollar plus faible.

Les perspectives du marché de l'or pour 2026 seront probablement déterminées par l'incertitude géoéconomique persistante, a déclaré le Conseil mondial de l'or.

Cuivre

Les prix du cuivre ont prolongé leur hausse de la semaine dernière, atteignant de nouveaux sommets historiques en raison des craintes de pénuries d'approvisionnement mondiales.

« Les pénuries d'approvisionnement continuent de provoquer des achats de panique », a déclaré ANZ.

Fer

Les prix du minerai de fer étaient en baisse en début de séance. Du côté de l'offre, les expéditions mondiales cumulées de minerai de fer en 2025 continuent d'augmenter par rapport à l'année précédente, tandis que les stocks portuaires se constituent également, selon Nanhua Futures.

ACTUALITÉS EMEA

La production industrielle allemande s'accélère à nouveau

La production industrielle de la première économie européenne a continué de s'accélérer en octobre, dépassant les prévisions, le secteur attendant des investissements publics massifs.

La production allemande a bondi de 1,8 % sur un mois, a annoncé lundi l'office statistique allemand Destatis, contre une hausse de 1,1 % en septembre. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal tablaient sur une augmentation de 0,3 %.

L'Oréal double sa participation dans la société suisse de soins de la peau Galderma.

L'Oréal rachète une participation dans Galderma auprès d'un groupe d'investisseurs, doublant ainsi sa participation dans la société suisse à 20 %, une opération qui renforce sa présence dans le secteur de la dermatologie.

Les conditions financières de l'opération n'ont pas été divulguées. Le lot d'environ 24 millions d'actions Galderma serait valorisé à 3,9 milliards de francs (4,85 milliards de dollars) sur la base du cours de clôture de vendredi, à 162,80 francs. Le vendeur est un groupe d'investissement mené par le suédois EQT et comprenant Sunshine SwissCo, l'Autorité d'investissement d'Abu Dhabi et Auba Investment, a indiqué L'Oréal.

Repsol et HitecVision vont fusionner leur coentreprise avec les activités amont de TotalEnergies UK.

Repsol et HitecVision ont annoncé leur intention de fusionner leur coentreprise Neo Next Energy avec les activités de production pétrolière et gazière offshore de TotalEnergies au Royaume-Uni.

La compagnie énergétique espagnole a annoncé lundi que, selon les termes de l'accord, TotalEnergies UK acquerrait une participation de 47,5 % dans Neo Next Energy.

L'action de Kloeckner Co grimpe suite aux négociations de rachat avec Worthington Steel.

Lundi, l'action de Kloeckner Co a bondi suite aux discussions de rachat avec le transformateur de métaux américain Worthington Steel.

L'action a progressé de 21 % en début de séance européenne et affiche désormais une hausse de 64 % depuis le début de l'année.

ACTUALITÉS MONDIALES

Les exportations chinoises rebondissent, l'excédent commercial dépasse les 1 000 milliards de dollars

L'excédent commercial de la Chine a dépassé 1 000 milliards de dollars cette année, et de nouvelles données montrent que les exportations ont rebondi le mois dernier malgré une baisse plus marquée des expéditions vers les États-Unis.

Les exportations ont augmenté de 5,9 % en novembre sur un an, inversant la tendance à la baisse de 1,1 % enregistrée en octobre, selon les données gouvernementales publiées lundi.

Le Japon dépense sans compter. Les marchés obligataires semblent inquiets à l'idée de devoir payer la facture.

TOKYO – La Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, affirme que son plan de relance de 135 milliards de dollars soutiendra la quatrième économie mondiale.

Certains voient un danger à alourdir une dette publique déjà parmi les plus importantes au monde. Mais de nombreux économistes estiment que les craintes d'un effondrement budgétaire sont exagérées.

La production industrielle allemande s'accélère à nouveau

La production industrielle de la première économie européenne a continué de s'accélérer en octobre, dépassant les prévisions, le secteur attendant des investissements publics massifs.

Israël resserre son étau sur les combattants du Hamas piégés dans des tunnels et teste le cessez-le-feu.

Pendant la majeure partie de l'année, quelques centaines de militants du Hamas ont occupé des positions de combat dans les tunnels situés sous le sud de Gaza. Mais l'étau se resserre.

Le cessez-le-feu négocié par les États-Unis en octobre les a laissés du mauvais côté de la ligne de démarcation entre les parties de l'enclave contrôlées par le Hamas et Israël. Les vivres, et surtout l'eau, commencent à manquer, ont indiqué des responsables des services de renseignement arabes et des militaires israéliens informés de la situation des combattants. Avec la restitution des otages et des corps de tous les captifs tués, à l'exception d'un seul, par le Hamas, Israël a davantage de latitude pour démanteler les tunnels à la recherche de son ennemi.

La vague de limogeages de Trump donne à la Cour suprême l'occasion de refondre le gouvernement

WASHINGTON – La vague de limogeages orchestrée par le président Trump au sein des agences fédérales a dégénéré en une confrontation devant la Cour suprême sur le fonctionnement du gouvernement américain moderne.

La tradition selon laquelle certains détails politiques sensibles — de la réglementation des réacteurs nucléaires à l'établissement de normes de sécurité pour les produits de consommation — devraient être gérés par des comités bipartites de technocrates, dont les postes sont protégés des pressions politiques, est aujourd'hui menacée.

Poutine voulait la suprématie en matière d'IA. Aujourd'hui, la Russie peine à rester dans la course.

Le président Vladimir Poutine a souvent proclamé que la Russie devait être à la pointe mondiale de l'intelligence artificielle. En réalité, le pays reste à la traîne tandis que d'autres prennent de l'avance.

Alors que les États-Unis et la Chine se livrent une course effrénée pour dominer les modèles et les applications d'IA et que les pays d'Europe et du Moyen-Orient investissent massivement dans la construction d'infrastructures informatiques, la guerre en Ukraine a fait dérailler les ambitions autrefois démesurées de la Russie.

Le cessez-le-feu négocié par Trump s'effondre à la frontière thaïlando-cambodgienne

Lundi, l'armée thaïlandaise a lancé des frappes aériennes sur des cibles situées de l'autre côté de sa frontière contestée avec le Cambodge, brisant ainsi un accord de cessez-le-feu fragile entre les deux pays d'Asie du Sud-Est, négocié par le président Trump.

Les autorités thaïlandaises ont déclaré avoir agi après que des soldats stationnés près de la frontière ont essuyé des tirs de l'armée cambodgienne dimanche et lundi matin. Les autorités cambodgiennes, quant à elles, ont accusé l'armée thaïlandaise d'avoir relancé les combats.

Source : Morningstar

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Prévisions euro/dollar pour la semaine à venir : rester optimiste

Warren Takunda

Économique

La configuration technique du taux de change euro/dollar (EUR/USD) s'est nettement améliorée, et la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette semaine confirmera la solidité des fondements de cette résilience.

La paire a atteint un sommet de 1,1681 la semaine dernière, un niveau vu pour la dernière fois à la mi-octobre, et ce faisant, a franchi les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 21 et 55 jours.

Le passage au-dessus de ces deux indicateurs de momentum fournit un signal technique clair indiquant que les perspectives sont passées de la baisse à la hausse à court terme.

Prévisions euro/dollar pour la semaine à venir : Rester optimiste_1

Dans cette optique, nous anticipons de nouvelles hausses la semaine prochaine.

Cela étant dit, un repli avant la décision de la Réserve fédérale mercredi ne peut être exclu, car il pourrait s'agir d'un événement crucial pour les marchés des changes.

La faiblesse devrait se limiter à la zone des 1,1610 où convergent les moyennes mobiles exponentielles à 21 et 55 jours, confirmant ainsi qu'il s'agit de la ligne de démarcation pour la semaine à venir.

Bien sûr, si la Fed adopte un ton plus restrictif, l'euro-dollar pourrait subir une pression importante et une chute sous la barre des 1,15 se produirait, remettant le taux de change sous pression jusqu'à la fin de l'année.

Toutefois, notre scénario de base est que la Fed ne disposera pas des données nécessaires pour « secouer le marché » au point de faire dérailler la hausse de l'euro.

C’est pourquoi nous anticipons des revers limités pour la progression de l’euro, et pourquoi, en définitive, le seuil de 1,17 est envisageable dans les prochains jours.

Des intérêts libellés en euros sont attendus mercredi, lorsque la gouverneure de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, prendra la parole lors de l'événement FT Global Boardroom à Londres, où elle devrait aborder la politique monétaire de la zone euro.

Il faut s'attendre à ce qu'elle maintienne son point de vue selon lequel les taux d'intérêt sont à un niveau adéquat, ce qui confortera globalement l'idée que la BCE ne procédera pas à une baisse de ses taux dans un avenir proche, ce qui soutient l'euro.

Les récentes améliorations de la production industrielle et le raffermissement des données sur l'inflation devraient conforter Lagarde dans le maintien d'une position stable.

La divergence entre les taux d'intérêt américains et européens va s'accentuer cette semaine lorsque la politique monétaire stable de la BCE se heurtera à l'action proactive de la Réserve fédérale.

L'événement marquant de la semaine pour l'EUR/USD est la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, attendue mercredi, et les marchés ont quasiment déjà intégré une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base, ce qui ramènerait la fourchette cible des fonds fédéraux à 3,50-3,75 %.

La décision de procéder à des réductions d'effectifs reposera sur une série d'enquêtes économiques confirmant le ralentissement du marché du travail.

La semaine dernière, la paire EUR/USD a bondi à 1,1681 après la publication du rapport ADP sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de novembre, qui a fait état de -32 000 créations d'emplois, décevant ainsi les prévisions consensuelles qui tablaient sur une hausse de 10 000 emplois et confirmant de ce fait la baisse des taux d'intérêt de mercredi.

La baisse des taux en elle-même ne sera pas suffisamment remarquable pour provoquer une réaction significative sur le marché des changes.

En réalité, ce sont les perspectives concernant les taux d'intérêt en 2026 qui retiendront davantage l'attention. Or, l'incertitude règne à ce sujet en raison des divisions au sein du FOMC de la Réserve fédérale.

« Certains membres restent préoccupés par le maintien de l'inflation au-dessus de l'objectif, tandis que d'autres accordent plus d'importance aux signes de faiblesse du marché du travail », explique Hann-Ju Ho, économiste senior chez Lloyds Market Insights.

La déclaration de la Fed et la conférence de presse du président Powell, ainsi que les projections économiques actualisées, donneront également un aperçu des intentions politiques pour 2026. Cette réunion comprend des prévisions mises à jour, notamment des projections de taux d'intérêt (le graphique à points).

Prévisions euro/dollar pour la semaine à venir : Rester optimiste_2

Ci-dessus : Ce que les marchés attendent de la Fed. Image courtoisie de Lloyds Bank.

« Les projections de septembre indiquaient un consensus de 3,625 % pour fin 2025, ce qui correspond à une baisse de 25 points de base annoncée mercredi, mais seulement 25 points de base d'assouplissement supplémentaire en 2026, soit moins que ce qu'anticipent actuellement les marchés. Il sera intéressant de voir si la projection du graphique à points évolue, compte tenu des divisions actuelles au sein du Comité », déclare Hann-Ju Ho.