Poutine accepte certaines propositions américaines concernant l'Ukraine, mais pas toutes.

Conflit Russie-Ukraine

Résumé:

Le président russe Vladimir Poutine a accepté certaines propositions américaines visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, tout en en rejetant d'autres, a annoncé le Kremlin mercredi. <br>Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peš…

Le président russe Vladimir Poutine a accepté certaines propositions américaines visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, tout en en rejetant d'autres, a indiqué le Kremlin mercredi.

Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré aux journalistes que la Russie était prête à rencontrer les négociateurs américains « autant de fois qu'il le faudrait pour parvenir à un accord » sur l'Ukraine.

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Cette déclaration fait suite à des entretiens à Moscou entre Vladimir Poutine, l'envoyé spécial du président américain Donald Trump, Steve Witkoff, et son gendre, Jared Kushner. Les discussions se sont prolongées jusqu'aux premières heures de mercredi matin.

Peskov a souligné qu'il serait inexact d'affirmer que Poutine avait rejeté les propositions américaines, qualifiant la rencontre de premier échange de vues direct. Un conseiller du Kremlin avait auparavant déclaré qu'« aucun compromis n'avait encore été trouvé ».

Le Kremlin a indiqué que des travaux sur un éventuel accord avec l'Ukraine sont actuellement menés au niveau d'experts, ajoutant que de telles discussions ont plus de chances d'être productives si elles se déroulent sans commentaires publics.

Les responsables russes ont exprimé leur reconnaissance envers Trump pour ses efforts, Peskov déclarant que le Kremlin « apprécie grandement la volonté politique de Trump de tenter de trouver une solution et lui est reconnaissant de ses efforts ».

Le Kremlin a également indiqué que les résultats des travaux en cours menés par des experts devraient servir de base à des discussions de haut niveau entre la Russie et les États-Unis.

Interrogé pour obtenir davantage de précisions, le Kremlin a refusé de faire d'autres commentaires, déclarant qu'il n'était pas favorable à une « diplomatie du mégaphone ».

Source : Investissement

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Dollar australien : Commentaires « fauconniers » de Bullock

Warren Takunda

Économique

Lors d'une audition en milieu de semaine devant la commission sénatoriale de la législation économique, M. Bullock a déclaré que le marché du travail du pays était « un peu tendu » et que l'écart de production s'était « probablement résorbé ».

C’est ainsi que les économistes décrivent la situation de l’économie, qui risque de devenir de plus en plus inflationniste, un phénomène que la RBA cherche à prévenir.

Elle a déclaré que la persistance de l'inflation influencerait l'orientation future de la politique monétaire et que la RBA était « attentive à la possibilité que les pressions de l'IPC s'accentuent ».

« Si les pressions liées à l'IPC s'accentuent, le conseil d'administration réagira en conséquence », déclare-t-elle.

« Cette évolution devrait favoriser un dollar australien plus fort », indique MUFG Bank Ltd dans une note publiée mercredi.

Les propos de Bullock indiquent que la RBA a abandonné sa politique de baisse des taux et entame les préparatifs en vue d'une hausse. Pas plus tard qu'en août, Bullock préparait le marché à une nouvelle baisse des taux d'intérêt, après avoir réduit le taux directeur de 25 points de base.

Mais la « courbe » s'est considérablement ajustée et les prix du marché monétaire montrent que les investisseurs sont désormais préparés à une hausse des taux au cours du second semestre 2026.

« Le marché des taux australien a quasiment intégré une hausse des taux de la RBA compte tenu des conditions du marché du travail plus tendues que prévu et de la reprise des pressions inflationnistes », indique une note de MUFG Bank Ltd.

ANZ, l'une des plus importantes banques du pays, a déclaré cette semaine avoir revu à la baisse ses prévisions concernant l'évolution future des taux australiens.

Les économistes de la banque indiquent qu'ils s'attendent désormais à ce que le taux directeur reste à 3,60 % pendant une période « prolongée », ce qui marque un changement significatif par rapport aux prévisions précédentes qui supposaient un assouplissement supplémentaire en 2026.

La banque indique que les récentes pressions inflationnistes, une croissance économique plus stable et un marché du travail qui tend à s'équilibrer font qu'il est peu probable que la RBA procède à de nouvelles baisses de taux.

Dans le même temps, ANZ affirme qu'il est « difficile d'envisager une hausse des taux en 2026 », évoquant la hausse du chômage au cours de l'année écoulée et les signaux contradictoires des indicateurs de la demande.

Source : Poundsterlinglive

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Les indices boursiers américains progressent grâce au rebond des cryptomonnaies et à l'amélioration des anticipations de baisse des taux de la Fed, qui contribuent à stimuler la confiance.

Adam

Actions

Les indices boursiers américains ont progressé malgré de faibles volumes d'échanges, grâce au rebond des cryptomonnaies et à l'amélioration des chances d'une troisième baisse consécutive des taux d'intérêt, ce qui a contribué à maintenir un sentiment de risque positif en ce mardi peu chargé en données économiques.

Le Nasdaq Composite a progressé de 0,6 % à 23 413,67 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,4 % à 47 474,46 points et le S&P 500 0,3 % à 6 829,37 points. Les secteurs de la technologie, de l'industrie et des services de communication ont enregistré les plus fortes hausses. L'énergie et les matériaux ont quant à eux reculé.

Le volume d'échanges du Nasdaq après midi s'élevait à 6,56 milliards de titres, contre une moyenne quotidienne d'environ 9,72 milliards. Les chiffres pour le S&P 500 étaient respectivement de 2,96 milliards et 5,47 milliards. Quant au Dow Jones, il a enregistré 510,9 millions de titres, contre 520,8 millions la veille.

Le Bitcoin a bondi de 6 % pour atteindre 91 806 $, et l’Ether a progressé de 7,3 % pour s’établir à 3 007 $.

Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé, le rendement à deux ans reculant de 2,9 points de base à 3,51 %. Le rendement à dix ans a légèrement diminué à 4,09 %, après avoir atteint 4,11 % lundi.

Le rendement à 30 ans des obligations d'État japonaises a atteint un niveau record en séance, mais les taux d'emprunt de référence ont clôturé en baisse après une adjudication de titres de dette bien accueillie, rapporte le Wall Street Journal. La hausse des rendements japonais pourrait freiner la demande de bons du Trésor américain et perturber les opérations de portage, où les investisseurs empruntent à faible coût en yens pour réaliser des opérations à effet de levier.

Les actions du Nasdaq et les cryptomonnaies figureraient parmi les principaux bénéficiaires du carry trade.

Parallèlement, les marchés anticipent désormais une probabilité supérieure à 89 % que la Réserve fédérale, qui a déjà procédé à deux baisses consécutives de taux cette année, réduise son taux directeur d'un quart de point de pourcentage le 10 décembre, selon l'outil FedWatch du CME. Cette probabilité était supérieure à 86 % il y a un jour, supérieure à 85 % il y a une semaine et de 63 % il y a un mois.

L'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a revu à la hausse ses prévisions de croissance économique pour les États-Unis, les portant de 1,8 % à 2,0 % cette année et de 1,5 % à 1,7 % l'année prochaine. Ces projections impliquent toutefois que l'OCDE anticipe un ralentissement de la croissance par rapport aux 2,8 % enregistrés l'an dernier.

L'indice de confiance RealClearMarkets, première mesure de la consommation pour le mois de décembre, a progressé à 47,9 contre 43,9 en novembre, un chiffre qui témoigne d'un certain pessimisme. Raghavan Mayur, président de TechnoMetrica, qui réalise l'enquête, a indiqué que la fin du blocage des services gouvernementaux avait contribué à ce regain de confiance, tandis que l'inflation, les droits de douane et les taux d'intérêt élevés constituaient des freins à la croissance.

Les ventes à périmètre comparable de Redbook US ont bondi de 7,6 % la semaine dernière par rapport à l'année précédente, après une hausse de 5,9 % la semaine précédente, grâce à des ventes record lors du Black Friday et du week-end suivant Thanksgiving. À l'issue de la quatrième semaine de novembre, les ventes ont progressé de 6,4 %, un chiffre inférieur à l'objectif de 6,7 %.

Les dépenses en ligne lors du Cyber Monday de cette année ont dépassé les prévisions pour atteindre 14,25 milliards de dollars, selon les données d'Adobe Analytics. En octobre, Adobe anticipait une croissance de 6,3 % des dépenses du Cyber Monday par rapport à l'année précédente, à 14,2 milliards de dollars. L'an dernier, les ventes en ligne du Cyber Monday s'élevaient à 13,3 milliards de dollars.

Du côté des entreprises, les actions de Boeing (BA) ont bondi de 10 %, enregistrant la plus forte hausse du S&P 500, après que le directeur financier Jay Malave a déclaré que les livraisons d'avions 737 et 787 augmenteraient l'année prochaine.

Source : MT Newswires

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Peter Schiff contre Michael Saylor : la bataille pour 2026 alors que le profil de risque de Strategy (MSTR) explose

Pierre poivrée

Forex

Politique

Crypto-monnaie

Les 807 millions de dollars d'intérêts et de dividendes annuels de MicroStrategy

L'ironie est que Strategy compte sur la monnaie fiduciaire pour financer les 807 millions de dollars annuels d'intérêts et de dividendes versés sur ses tranches de dette et d'actions privilégiées. Le respect de ces obligations est essentiel pour que Saylor puisse maintenir MSTR à flot et satisfaire les détenteurs des 17 milliards de dollars d'actions privilégiées et d'obligations convertibles.

Comment MicroStrategy doit se financer en 2026 : émission d’actions ou vente de bitcoins

Pour y parvenir en 2026 (et au-delà), Strategy devra soit continuer à émettre de nouvelles actions, soit vendre une partie de ses 650 000 BTC détenus à son bilan. Saylor a clairement indiqué qu'il ne vendrait jamais volontairement de bitcoins, mais en 2026, cette décision pourrait bien lui échapper. En fin de compte, le marché pourrait trancher à sa place.

Affirmation erronée de Schiff concernant la vente de bitcoins par MSTR

Lundi, Schiff a affirmé à tort que MSTR avait vendu des BTC sur le marché pour financer les prochains paiements d'intérêts. Cette erreur n'a pas servi son argumentation, même si sa critique plus générale de la structure de capital de plus en plus complexe de MicroStrategy reste pertinente.

Fonds de réserve de 1,44 milliard de dollars de MicroStrategy : couverture des coupons pour 21 mois

MicroStrategy a par la suite révélé la constitution d'un fonds de réserve de 1,44 milliard de dollars américains destiné à couvrir ses obligations de dette senior, soit l'équivalent d'environ 21 mois de versement de dividendes et de coupons. Ce fonds pourrait soutenir le cours de l'action MSTR à court terme. Cependant, les vendeurs à découvert s'activent, le taux de vente à découvert avoisinant désormais les 41 %, un niveau qui alimente à la fois les hausses et la baisse.

Valeur liquidative de marché (mNAV) : Pourquoi la prime et la décote de MSTR sont importantes

Jusqu'à récemment, les investisseurs se concentraient sur la valeur nette d'actif de marché (mNAV), actuellement autour de 1,15, ce qui signifie que l'action MSTR se négocie avec une légère prime par rapport à la valeur totale du BTC inscrite à son bilan. Elle s'est même négociée avec une légère décote, ce qui, historiquement, aurait été un signal extrêmement baissier pour MicroStrategy.

Pourquoi le TEV mNAV est désormais l'indicateur clé de la véritable valorisation de MSTR

Avec l'évolution de la structure du capital de l'entreprise — et 17 milliards de dollars de créances prioritaires au-dessus des capitaux propres — le marché s'est tourné vers le ratio TEV mNAV (Valeur totale de l'entreprise / Valeur en bitcoins). Cet indicateur prend en compte :

· Dette totale

· Toutes les tranches d'actions privilégiées

· Capitalisation boursière

La valeur nette d'actif (mNAV) de TEV reste largement supérieure à 1,0, ce qui suggère que Saylor dispose encore de possibilités pour lever des capitaux et maintenir la stratégie de l'entreprise basée sur l'effet de levier du Bitcoin.

Pourquoi Saylor a besoin d'un TEV mNAV supérieur à 1 pour continuer à émettre des actions

Tant que le ratio TEV mNAV de MSTR reste largement supérieur à 1, Saylor peut raisonnablement être confiant que les investisseurs soutiendront de nouvelles émissions d'actions, permettant ainsi à MicroStrategy de continuer à utiliser l'effet de levier pour accumuler davantage de BTC.

Que se passe-t-il si le Bitcoin tombe sous les 74 436 $ ? Le risque de liquidation

Cependant, avec 17 milliards de dollars au-dessus des capitaux propres, si le BTC venait à chuter significativement en dessous de 74 436 dollars (prix d’achat moyen du BTC chez MicroStrategy) et que les investisseurs s’inquiétaient de plus en plus de sa solvabilité future, cette forte subordination augmenterait considérablement la prime de risque pour les actionnaires ordinaires de MSTR – un facteur susceptible de catalyser les ventes.

Pourquoi MSTR bouge plus que Bitcoin : effet de levier à bêta élevé et intérêt à découvert

C’est pourquoi, lorsque le Bitcoin progresse, le MSTR enregistre souvent une hausse en pourcentage bien plus importante, amplifiée par un fort intérêt vendeur. C’est précisément pour cette raison que les traders considèrent le MSTR comme un investissement à effet de levier et à forte volatilité sur le Bitcoin, et non comme un simple substitut au BTC.

Le point négatif : pourquoi le MSTR chute plus rapidement que le Bitcoin les jours de baisse

À l'inverse, lorsque le Bitcoin baisse, MSTR subit presque toujours une baisse en pourcentage plus importante, reflétant sa structure de capital fortement endettée. En 2026, si la baisse se poursuit, le débat portera principalement sur la possibilité que MSTR et de nombreuses autres entités de trésorerie en cryptomonnaies soient contraintes de réduire leur endettement et de vendre une partie de leurs avoirs en cryptomonnaies.

MicroStrategy détient 3 % de tous les bitcoins : pourquoi cela est important pour 2026-2027

MicroStrategy détient environ 3 % de tous les BTC en circulation, une part significative, même si elle n'est pas dominante. Cependant, Saylor est incontestablement le porte-parole le plus influent de l'adoption institutionnelle du Bitcoin, ce qui confère à ses décisions de financement et à sa stratégie de paiement d'intérêts une importance capitale pour les marchés du Bitcoin en 2026-2027.

Que se passe-t-il si Strategy doit un jour vendre des bitcoins ?

Si le Bitcoin s'effondre et que MicroStrategy est contrainte de vendre une partie de ses actifs, Peter Schiff sera le premier à s'en réjouir bruyamment. Dans ce cas de figure, MSTR pourrait même influencer le cours du Bitcoin lors des baisses, notamment en cas de hausse de la volatilité inter-actifs.

Opportunités de trading à venir : la bataille entre Saylor et Schiff s’intensifie

Ce bras de fer naissant entre l'empire Bitcoin à effet de levier de Saylor et les avertissements de Schiff concernant la fragilité structurelle promet un spectacle de marché fascinant et une source d'opportunités de trading exceptionnelles en 2026.

Qui, selon vous, remportera finalement cette bataille : Saylor ou Schiff ?

Source : Pepperstone

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Le Bitcoin repasse au-dessus de 90 000 $ ; Marvell s'envole : quels sont les facteurs qui influencent les marchés ?

Adam

Crypto-monnaie

Actions

Les contrats à terme liés aux principaux indices américains progressent légèrement, le regain d'aversion au risque observé en début de semaine semblant s'estomper. Le Bitcoin repasse la barre des 90 000 $, tandis que la vente massive d'obligations d'État se stabilise. L'action Marvell bondit en séance après la clôture, suite à l'annonce par le fabricant de puces d'un accord de plusieurs milliards de dollars avec la start-up de semi-conducteurs Celestial AI et à des prévisions optimistes. Les marchés suivront de près un indicateur de l'emploi dans le secteur privé, et les prix du pétrole augmentent dans un contexte de négociations en vue d'un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine.

Les contrats à terme sont en hausse.

Les contrats à terme sur les actions américaines étaient en hausse mercredi, alors que la chute des marchés des cryptomonnaies et des obligations en début de semaine montrait des signes de stabilisation.

À 02h27 HE (07h27 GMT), le contrat à terme Dow avait augmenté de 105 points, soit 0,2 %, le contrat à terme SP 500 avait augmenté de 15 points, soit 0,2 %, et le contrat à terme Nasdaq 100 avait légèrement augmenté de 63 points, soit 0,2 %.

Les principaux indices de Wall Street ont progressé lors de la séance précédente, faisant fi d'une certaine aversion au risque en ce début de semaine boursière.

Les investisseurs se concentrent désormais sur les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ce mois-ci. Selon CME FedWatch, la probabilité que la banque centrale américaine réduise les coûts d'emprunt d'un quart de point de pourcentage à l'issue de sa réunion des 9 et 10 décembre avoisine les 87 %, ce qui reflète la conviction largement répandue que les décideurs politiques se sentiront à l'aise d'apporter leur soutien à un marché du travail en berne, malgré des signes d'inflation persistante.

Par ailleurs, le président Donald Trump a déclaré mardi qu'il nommerait le prochain président de la Réserve fédérale début 2026 et qu'il avait réduit la liste des candidats à un seul. Il s'agirait vraisemblablement de Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison-Blanche, qui, en tant que proche allié de Trump, devrait plaider en faveur d'une politique monétaire plus accommodante.

Bitcoin et obligations : la chute se stabilise

Le Bitcoin oscillait au-dessus de 90 000 dollars, rebondissant après une forte chute de la plus importante valeur numérique mondiale en début de semaine.

À 02h58 heure de l'Est, le Bitcoin avait bondi de 6,9 % pour atteindre 93 016,5 dollars, oscillant autour de son plus haut niveau des deux dernières semaines, mais restant bien en deçà de son record historique atteint il y a seulement un mois et demi.

Le sentiment d'aversion au risque observé lors des séances précédentes était sous-tendu par l'anticipation d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon, ce qui a déclenché une vague de ventes d'obligations mondiales qui s'est propagée aux cryptomonnaies et aux marchés actions en général.

La chute du Bitcoin a particulièrement affecté les entreprises qui détiennent d'importantes quantités de cette cryptomonnaie, notamment Strategy, la société de Michael Saylor. Face à ce repli, Strategy, qui affirme posséder 650 000 Bitcoins, soit environ 3,1 % des 21 millions en circulation, a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices annuels.

Lundi, l'action du groupe a chuté, avant de se replier légèrement le lendemain. Après la clôture, le titre affichait une légère hausse.

L'accord de Marvell sur l'IA céleste

Marvell Technology a confirmé un accord de plusieurs milliards de dollars pour racheter la start-up de semi-conducteurs Celestial AI, le fabricant américain de puces cherchant à accroître sa capacité de calcul face à la forte demande actuelle alimentée par l'essor de l'intelligence artificielle.

Surtout, cette transaction de 3,25 milliards de dollars donne à Marvell accès aux travaux de Celestial sur la photonique, un procédé qui utilise la lumière plutôt que les signaux électriques pour établir des connexions entre l'IA et les puces mémoire. Marvell est en concurrence avec Broadcom et Nvidia dans la course au développement de puces optimisées pour l'IA, et son PDG, Matt Murphy, a indiqué que les entreprises de cloud computing commenceraient à utiliser la technologie photonique dès 2027.

Les premiers apports significatifs au chiffre d'affaires issus de l'acquisition de Celestial devraient se concrétiser au cours du second semestre de l'exercice 2028 de Marvell.

Murphy a ajouté que l'entreprise californienne prévoit un chiffre d'affaires total d'environ 10 milliards de dollars pour le prochain exercice fiscal, grâce notamment à une hausse de 25 % des revenus liés aux centres de données. Son unité de puces personnalisées pourrait également enregistrer une augmentation de 20 %, a-t-il précisé aux investisseurs lors de la conférence téléphonique suivant la publication des résultats.

Les actions de Marvell, qui ont fortement chuté depuis le début de l'année en raison de problèmes de concurrence et de craintes croissantes concernant une possible bulle de l'IA, ont bondi de plus de 8 % lors des transactions hors séance.

Le rapport sur l'emploi d'ADP est en préparation

Sur le calendrier économique, les opérateurs suivront de près un indicateur de la croissance de l'emploi dans le secteur privé en novembre.

Les économistes s'attendent à ce que les données du prestataire de services de paie ADP montrent que le secteur privé américain a créé 5 000 emplois le mois dernier, contre 42 000 en octobre.

La santé du marché du travail est au cœur des préoccupations des investisseurs, car elle pourrait fortement influencer l'évolution des taux d'intérêt à l'avenir.

Au-delà de la baisse des taux désormais attendue en décembre, l'évolution des coûts d'emprunt reste incertaine, notamment en raison du manque d'indicateurs économiques officiels récents dû à la fermeture récente des services du gouvernement fédéral.

L'indicateur des créations d'emplois non agricoles d'octobre, considéré comme plus complet que les chiffres d'ADP, a été annulé. Les données de l'emploi pour ce mois seront donc intégrées au rapport de novembre, ce qui signifie que le taux de chômage d'octobre ne sera jamais connu.

Face au manque relatif de nouvelles données, Wall Street et les décideurs politiques ont dû se tourner vers des sources alternatives, telles que celles d'ADP.

Le pétrole remonte légèrement.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté, un accord immédiat pour mettre fin à la guerre en Ukraine paraissant improbable, ce qui maintient une menace persistante sur l'approvisionnement.

Le prix du Brent a progressé de 0,6 % pour atteindre 62,80 dollars le baril, et celui du pétrole brut West Texas Intermediate américain a augmenté de 0,7 % pour s'établir à 59,06 dollars le baril.

La Russie et les États-Unis ne sont pas parvenus à un accord sur un éventuel traité de paix pour l'Ukraine après une longue réunion, mardi soir, entre le président russe Vladimir Poutine et les envoyés américains Steve Witkoff et Jared Kushner.

Les marchés pétroliers attendent l'issue des négociations pour voir si un accord pourrait entraîner la levée des sanctions contre les entreprises russes, ce qui libérerait l'approvisionnement en pétrole soumis à des restrictions.

La hausse des stocks américains a également alimenté les inquiétudes concernant un excédent de pétrole brut, après que l'American Petroleum Institute a annoncé mardi que les stocks de brut avaient augmenté de 2,48 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 28 novembre.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie publiera plus tard mercredi les données officielles sur les stocks gouvernementaux.

Source : investissement

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Zelensky annonce que le négociateur ukrainien Umerov tiendra des discussions à Bruxelles.

Michelle

Politique

Conflit Russie-Ukraine

Le négociateur ukrainien de haut rang, Rustem Umerov, s'entretiendra mercredi à Bruxelles avec les conseillers à la sécurité nationale des dirigeants européens, puis se rendra aux États-Unis, a déclaré le président ukrainien Volodymyr Zelensky.

Il s'exprimait après la rencontre, mardi, entre l'envoyé spécial du président américain Donald Trump, Steve Witkoff, et son gendre Jared Kushner, et le président russe Vladimir Poutine. Le Kremlin a déclaré mercredi qu'aucun compromis n'avait été trouvé sur un éventuel accord de paix pour mettre fin à la guerre en Ukraine .

« Les représentants ukrainiens informeront leurs homologues européens des informations recueillies suite aux contacts d'hier entre la partie américaine et Moscou, et ils discuteront également du volet européen de l'architecture de sécurité nécessaire », a déclaré Zelensky sur Telegram.

Après leur visite à Bruxelles, Umerov et Andrii Hnatov, chef d'état-major des forces armées ukrainiennes, entameront les préparatifs d'une rencontre avec les envoyés de Trump aux États-Unis, a-t-il ajouté.

« Il s'agit de notre coordination continue avec nos partenaires, et nous veillons à ce que le processus de négociation soit pleinement actif », a déclaré Zelensky.

Une série de 28 projets de propositions de paix américains, divulgués la semaine dernière, a alarmé les responsables ukrainiens et européens qui ont déclaré qu'ils cédaient aux principales exigences de Moscou concernant l'OTAN, le contrôle russe d'un cinquième de l'Ukraine et les restrictions imposées à l'armée ukrainienne.

Les puissances européennes ont alors formulé une contre-proposition et, lors de pourparlers à Genève, les États-Unis et l'Ukraine ont déclaré avoir élaboré un « cadre de paix actualisé et affiné » pour mettre fin à la guerre. Les détails de ces discussions n'ont pas été rendus publics.

Source : Reuters

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Point presse européen de mi-journée : Les investisseurs restent prudents avant la publication de données clés

Adam

Économique

ANALYSE DE MARCHÉ Actions :

Les actions européennes ont majoritairement progressé mercredi, portées par une amélioration de l'appétit pour le risque, mais les investisseurs sont restés prudents avant la publication de données économiques importantes.

« Alors que les chiffres de l'indice PMI des services sont attendus de presque partout, c'est l'enquête ISM américaine du mois dernier qui captera la majeure partie de l'attention des participants, notamment après la publication lundi d'un indice ISM manufacturier décevant », a déclaré Pepperstone.

Le rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé est également attendu à 13h15 GMT. Il revêt une importance particulière car, en raison de la récente paralysie des services gouvernementaux, aucune autre donnée officielle sur l'emploi n'est attendue avant la décision de la Réserve fédérale, prévue le 10 décembre.

Les anticipations de baisse des taux par les investisseurs se sont renforcées après que Trump a annoncé qu'il dévoilerait son choix pour le prochain président de la Réserve fédérale début 2021 et a cité Kevin Hassett comme candidat potentiel. Hassett devrait répondre aux attentes du président en matière de baisse des taux.

Les marchés intègrent actuellement dans leurs calculs une probabilité de 85 % d'une baisse des taux de 25 points de base la semaine prochaine.

Actions en mouvement

Les valeurs minières londoniennes figurent parmi les plus fortes hausses de l'indice FTSE 100 en début de séance. Elles sont soutenues par la vigueur des cours de l'or et les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt.

Les bénéfices des constructeurs automobiles allemands en Chine restent sous pression, a indiqué Citi.

Avec une surcapacité importante en Chine, des cycles dynamiques de nouveaux modèles et technologies et des coûts de chaîne d'approvisionnement faibles, les fabricants chinois ont pratiqué des prix inférieurs à ceux de leurs homologues européens, ce qui a entraîné une forte baisse des parts de marché et de la rentabilité des marques européennes en Chine.

Marchés américains :

Les contrats à terme sur actions ont poursuivi leur rebond après la vente massive d'actifs risqués à l'échelle mondiale lundi.

L’appétit pour le risque s’est amélioré après un début de semaine morose, mais une certaine prudence persiste, a indiqué Mizuho Securities.

Forex :

L'euro s'est apprécié. La baisse des prix de l'énergie est un facteur clé de cette appréciation, a indiqué ING.

« La baisse des prix de l'énergie porte les termes de l'échange de la zone euro à leur plus haut niveau de l'année et soutient les comptes extérieurs de la zone euro », a-t-il ajouté.

Le dollar a chuté après que Trump a présenté Kevin Hassett comme un candidat potentiel au poste de prochain président de la Fed et que les investisseurs se sont montrés prudents avant la publication des données sur l'emploi aux États-Unis.

Les économistes de Nomura identifient plusieurs risques susceptibles d'entraîner une baisse plus marquée du dollar l'année prochaine. Parmi les facteurs potentiels figurent le positionnement des portefeuilles américains, le risque de couverture de change, la décision de la Cour suprême concernant les droits de douane imposés par Trump, les interrogations sur l'indépendance de la Réserve fédérale et la désescalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Obligations :

La dynamique de baisse des Bunds se calme, avec un nouveau niveau d'ancrage trouvé à 2,75 % pour le rendement des Bunds à 10 ans, selon Commerzbank Research.

Les courbes de rendement des obligations d'État de la zone euro devraient s'accentuer, a déclaré Metzler.

Les rendements des bons du Trésor ont légèrement baissé, les investisseurs adoptant une attitude prudente avant la publication des données d'ADP sur l'emploi et de l'indice ISM des services.

Selon Jefferies, les investisseurs misant sur la raffermissement des taux devraient être « l'opération de choix » au cours des prochaines semaines sur les marchés des taux américains.

Énergie:

Les prix du pétrole ont progressé dans un contexte de forte volatilité, les investisseurs continuant de suivre l'évolution des pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine.

« Les marchés pétroliers et les marchés de prévision ne semblent pas intégrer une forte probabilité d'un accord de paix à court terme et de la levée des sanctions sur le pétrole russe », a déclaré Goldman Sachs.

Métaux :

L'or a légèrement progressé en début de séance. Selon William Blair, cette hausse pourrait être freinée si le climat s'améliore l'an prochain et si les investissements se tournent à nouveau vers les actifs risqués.

Les prix devraient rester stables jusqu'à ce que la Fed fournisse des indications plus précises sur sa trajectoire de politique monétaire, a indiqué Sudden Financial.

Cuivre

Le cuivre a progressé. Les positions haussières sur le cuivre poursuivent leur légère reprise, ont indiqué les analystes de Sucden Financial, citant le récent rapport Commitments of Traders.

Toutefois, ce niveau reste inférieur au pic atteint par les fonds d'investissement en février, ce qui pourrait indiquer une marge de progression supplémentaire.

Fer

Les contrats à terme sur le minerai de fer ont légèrement progressé en début de séance. La plupart des analystes restent neutres, les fondamentaux du marché demeurant fragiles. « L'offre et la demande sont relativement atones », a indiqué Everbright Futures.

ACTUALITÉS EMEA

Airbus réduit ses objectifs de livraison d'avions en raison d'un problème de qualité du fuselage de l'A320

Airbus a annoncé qu'il revoyait à la baisse son objectif de livraison d'avions pour l'année en raison d'un problème de qualité concernant les panneaux métalliques de centaines d'A320, un coup dur pour le groupe qui lutte pour surmonter les obstacles liés à sa chaîne d'approvisionnement.

Le constructeur aéronautique européen a annoncé mercredi prévoir la livraison d'environ 790 avions commerciaux à ses clients cette année, contre un objectif initial d'environ 820, tout en réaffirmant ses objectifs financiers pour 2025. Airbus avait déjà livré 585 appareils fin octobre.

Les ventes de Zara, maison mère d'Inditex, progressent à l'approche des fêtes de fin d'année.

Inditex, propriétaire de Zara, a annoncé une accélération de la croissance de ses ventes en ce début de dernier trimestre et avant la période cruciale des fêtes de fin d'année, grâce au succès de ses collections automne/hiver.

Le groupe de mode espagnol, qui possède d'autres marques comme Massimo Dutti et Pull Bear, a annoncé mercredi que ses ventes avaient bondi de près de 11 % à taux de change constant entre le 1er novembre et le 1er décembre par rapport à la même période l'année précédente.

L'action Hugo Boss chute après un réalignement de la marque qui a déclenché une alerte à la baisse des ventes

L'action d'Hugo Boss a chuté après que la société de mode a annoncé s'attendre à une baisse de ses ventes l'année prochaine en raison des efforts déployés pour réorganiser ses marques en vue d'une rentabilité accrue à long terme.

L'action Hugo Boss a chuté de 10 % en début de séance européenne mercredi, portant son repli depuis le début de l'année à près de 22 %.

HSBC nomme un président après un an de recherche.

HSBC a nommé Brendan Nelson président au terme d'une recherche d'un an pour pourvoir l'un des postes les plus importants du secteur financier mondial.

Nelson, âgé de 76 ans et associé de longue date chez KPMG, a rejoint le conseil d'administration de la banque britannique en septembre 2023 et occupait le poste de président par intérim depuis le 1er octobre. Son prédécesseur, Mark Tucker, a démissionné de son poste de président le 30 septembre et a rejoint l'assureur hongkongais AIA.

ACTUALITÉS MONDIALES

Les conseillers de Trump annulent les entretiens pour le poste de président de la Réserve fédérale, le président se rapprochant du candidat idéal.

WASHINGTON – L’administration Trump a annulé une série d’entretiens qui devaient débuter cette semaine avec un groupe de finalistes pour le poste de prochain président de la Réserve fédérale, alors que le président Trump a de nouveau laissé entendre qu’il avait déjà fait son choix quant à la personne qui devrait diriger la banque centrale.

L'équipe de Trump a informé les candidats que les entretiens prévus mercredi avec le vice-président JD Vance étaient annulés, selon des sources proches du dossier. Aucune raison n'a été donnée pour cette décision. Une source a indiqué que l'annulation était due à un conflit d'agenda du vice-président. Cette même source a précisé qu'il n'était pas certain que les entretiens soient reprogrammés.

Les données ADP sur l'emploi de novembre pourraient compliquer la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt.

Les derniers chiffres de l'emploi dans le secteur privé devraient indiquer une relative stabilité du marché du travail en novembre. Cela pourrait accentuer les divergences au sein de la Réserve fédérale au moment de fixer les taux d'intérêt la semaine prochaine, compte tenu du nombre réduit de données économiques disponibles.

Le rapport mensuel ADP sur l'emploi national pour le mois de novembre sera publié mercredi à 8h15 (heure de l'Est). Les économistes interrogés par FactSet prévoient que le secteur privé américain a créé 40 000 emplois en novembre, tandis que le consensus Bloomberg table sur une hausse mensuelle de seulement 5 000 emplois.

La Chine, forte de sa nouvelle confiance, cherche à accroître son influence mondiale tandis que Trump fait marche arrière.

PÉKIN – La Chine fait étalage de sa puissance, affichant une confiance nouvelle alimentée par la conviction que le désengagement du président Trump vis-à-vis des engagements à l'étranger et son intérêt pour l'hémisphère occidental et les accords commerciaux créent des opportunités uniques pour Pékin.

Alors que les relations entre les États-Unis et les autres démocraties se tendent, la nouvelle assurance de Pékin découle également de la fierté que lui inspire la maîtrise des technologies d'avenir, de l'intelligence artificielle au train à grande vitesse en passant par les énergies propres. Ces succès s'accompagnent d'un renforcement militaire rapide.

L'Ukraine s'en prend à la flotte fantôme de Moscou en eaux internationales

Vendredi, alors que le soleil se couchait sur la mer Noire, un drone naval fonçait sur un pétrolier en route vers un port russe. Le drone Sea Baby, développé par les services de sécurité ukrainiens, a percuté la coque du navire quelques instants plus tard, provoquant une boule de feu qui a illuminé le ciel aux teintes rosées.

Les images granuleuses – que les services de renseignement ukrainiens présentent comme la preuve d'une frappe contre un pétrolier lié à la Russie – offrent un aperçu de l'intensification de la campagne menée par Kiev contre l'architecture énergétique russe. L'Ukraine cible désormais la flotte parallèle du Kremlin, qui s'appuie sur un réseau opaque de navires pour contourner les sanctions pesant sur ses exportations de pétrole et financer sa guerre en Ukraine.

Trump affirme ne pas vouloir d'immigrants somaliens aux États-Unis alors que l'ICE prépare une opération

WASHINGTON – Le président Trump s'en est pris aux immigrants somaliens, déclarant qu'il ne les voulait pas aux États-Unis et les décrivant en termes désobligeants à la veille d'une opération fédérale prévue contre les Somaliens à Minneapolis.

« Je ne les veux pas dans notre pays, je vais être honnête avec vous… leur pays n’est pas bon pour une bonne raison », a déclaré Trump mardi, lors d’une réunion du cabinet à la Maison-Blanche. « Nous sommes à un point de non-retour », a-t-il ajouté, précisant que le pays « prendrait une mauvaise direction si nous continuions à accueillir des déchets chez nous ».

Le pape Léon XIII exhorte les États-Unis à ne pas menacer le Venezuela par la force.

ROME – Le pape Léon XIII a appelé l’administration Trump à œuvrer pour le changement au Venezuela par le dialogue et la pression économique plutôt que par la menace d’une action militaire, dans un contexte de tensions croissantes entre Washington et les dirigeants vénézuéliens.

Faisant état des déclarations américaines concernant une possible opération militaire contre le Venezuela, Leo a déclaré aux journalistes : « Je crois qu'il vaut mieux chercher des voies de dialogue, peut-être des pressions, y compris économiques, mais aussi d'autres moyens de parvenir à un changement, si c'est ce que les États-Unis souhaitent faire. »

Source : Morningstar

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Poutine accepte certaines propositions américaines concernant l'Ukraine, mais pas toutes.

Source : Investissement

Dollar australien : Commentaires « fauconniers » de Bullock

Source : Poundsterlinglive

Les indices boursiers américains progressent grâce au rebond des cryptomonnaies et à l'amélioration des anticipations de baisse des taux de la Fed, qui contribuent à stimuler la confiance.

Source : MT Newswires

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Les contrats à terme sont en hausse.

Bitcoin et obligations : la chute se stabilise

L'accord de Marvell sur l'IA céleste

Le rapport sur l'emploi d'ADP est en préparation

Le pétrole remonte légèrement.

Source : investissement

Zelensky annonce que le négociateur ukrainien Umerov tiendra des discussions à Bruxelles.

Source : Reuters

Point presse européen de mi-journée : Les investisseurs restent prudents avant la publication de données clés

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Source : Morningstar

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