L'essor de l'IA devrait stimuler les rendements des marchés émergents au cours de la prochaine décennie

Économique

Résumé:

Les fonds des marchés émergents misent massivement sur l'IA, Taïwan et la Corée du Sud étant les principaux contributeurs à la hausse. Les analystes prévoient que les actions liées à l'IA généreront jusqu'à un tiers des rendements des marchés émergents au cours de la prochaine décennie.

Les fonds des marchés émergents s'orientent pour capter l'engouement pour l'intelligence artificielle, certains investisseurs prédisant que l'essor des dépenses technologiques stimulera les rendements pour les années à venir.

Encouragés par le succès du développeur chinois d'IA DeepSeek et des géants asiatiques des semi-conducteurs, des gestionnaires d'actifs comme AllSpring Global Investments et GIB Asset Management concentrent une plus grande part de leurs portefeuilles sur les actions de l'IA. Cette stratégie s'est avérée gagnante, les sociétés d'IA étant les six principaux contributeurs à la hausse de l'indice Bloomberg des actions émergentes cette année.

« Cette tendance pourrait perdurer pendant les 10 à 20 prochaines années », a déclaré Alison Shimada, responsable des actions des marchés émergents chez AllSpring, qui gère 611 milliards de dollars. « L'impact sur les populations locales des marchés émergents sera transformateur. »

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L'engouement pour l'IA stimule les paris sur les bénéfices | L'indice technologique surpasse les prévisions de bénéfices des marchés émergents.

Si l'essentiel de la frénésie d'investissement dans l'IA s'est concentré sur une poignée d'entreprises de la Silicon Valley, les entreprises émergentes capables d'exploiter cette technologie ou de fournir des composants essentiels en bénéficient. Les serveurs d'IA, par exemple, sont devenus le principal moteur de croissance de l'entreprise taïwanaise Hon Hai Precision Industry Co., connue sous le nom de Foxconn.

Les principaux contributeurs à l'indice boursier EM de Bloomberg cette année sont Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc. et Xiaomi Corporation, représentant ensemble 37 % de la hausse de l'indice.

Les actions des marchés émergents fortement exposées à l'IA ont même surperformé les mégacapitalisations des sept plus grandes entreprises technologiques jusqu'à présent cette année, selon les stratèges en actions de Citigroup Inc.

« Vous ne pouvez pas investir dans les marchés émergents sans avoir une vision optimiste et optimiste de ce que cette histoire d'IA peut devenir du point de vue des bénéfices des entreprises », a déclaré Kunal Desai, co-gestionnaire de portefeuille basé à Londres pour les actions des marchés émergents mondiaux chez GIB Asset Management.

Lundi, les indices MSCI Inc. des marchés émergents ont progressé, portés par l'optimisme suscité par l'apaisement des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, mais l'indice MSCI EM IT a reculé en raison des taxes sur les semi-conducteurs. Les fabricants de puces électroniques Samsung et SK Hynix ont mené une vague de ventes massives en Corée du Sud.

Desai a déclaré que Taïwan et la Corée du Sud seraient les moteurs principaux du marché émergent au cours des deux à trois prochaines années, tandis que la Malaisie, la Chine, l'Inde, certaines régions d'Amérique latine et du Moyen-Orient enregistreraient des gains disproportionnés grâce à leur exposition aux données et applications de l'IA. Son fonds a investi dans des actions liées à l'IA lors des récents creux boursiers, prédisant qu'un tiers des rendements des marchés émergents proviendrait des actions liées à l'IA dans les années à venir.

Certains signes indiquent que cette dynamique se poursuivra, l'adoption de l'IA s'accélérant dans des segments tels que le cloud computing et les véhicules électriques. L'estimation moyenne des bénéfices à 12 mois des actions technologiques des marchés émergents a augmenté de 15 % depuis le début de l'année, contre 6 % pour l'ensemble des actions des marchés émergents.

« La contribution de l'IA à la performance ne fera que croître », a déclaré Xingchen Yu, stratégiste marchés émergents chez UBS Global Wealth Management. « L'essor de l'IA et des technologies crée un nouveau pilier de la croissance durable, notamment en Asie du Nord. »

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Amélioration des performances informatiques | Les entreprises du secteur informatique atteignent régulièrement leurs objectifs de bénéfices

La révolution de l'IA pourrait aider les actions des marchés émergents à surmonter un obstacle majeur : la performance des bénéfices. Depuis début 2022, les résultats des entreprises sont inférieurs aux prévisions chaque trimestre, les sociétés de l'indice MSCI EM affichant collectivement des bénéfices inférieurs de plus de 12 % aux attentes, selon les données compilées par Bloomberg.

Mais les entreprises du secteur des technologies de l’information, fortement axées sur l’IA, ont constamment atteint leurs prévisions de bénéfices depuis le quatrième trimestre de l’année dernière, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.

« On s'attend à ce que ce secteur connaisse une croissance explosive et cette tendance se poursuivra », a déclaré Young Jae Lee, gestionnaire d'investissement senior chez Pictet Asset Management Ltd. « L'IA restera un secteur clé au sein des marchés émergents. »

Source : Bloomberg

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