Les contrats à terme du TSX affichent un mouvement limité alors que la baisse de l'or contrecarre la hausse du pétrole

Économique

Marchandise

Résumé:

Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers du Canada sont restés stables mardi en raison de la baisse de l'or et du rebond des prix du pétrole. Les investisseurs sont restés prudents avant la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt et les principales données économiques nationales.

Les contrats à terme sur le principal indice boursier canadien ont affiché un mouvement minime mardi, reflétant un sentiment de marché modéré alors que les investisseurs étaient aux prises avec une combinaison de facteurs ayant une incidence sur les prix des actifs. Malgré l'anticipation entourant la décision imminente de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt et la publication de données économiques nationales significatives plus tard dans la semaine, l'incertitude a prévalu, conduisant à une activité commerciale prudente. À 6 h 36 HE, les contrats à terme de juin sur l'indice SP/TSX sont restés stables, soulignant l'ambiance morose des premiers échanges.

Les marchés des matières premières ont joué un rôle central dans l’évolution du sentiment des investisseurs, avec des évolutions contrastées des prix de l’or et du pétrole. Les prix de l'or au comptant ont connu une baisse de près de 1 % en raison de la force du dollar américain, exerçant une pression à la baisse sur les actifs liés à l'or. En revanche, les prix du pétrole se sont stabilisés mardi, soutenus par l’espoir d’un éventuel cessez-le-feu dans les négociations entre Israël et le Hamas, malgré les tensions géopolitiques persistantes qui affectent la dynamique de l’approvisionnement en pétrole. Les fluctuations des prix des matières premières ont mis en évidence l’interaction complexe entre l’évolution économique mondiale et la valorisation des actifs, influençant les processus décisionnels des investisseurs.

De l'autre côté de la frontière, tous les regards étaient tournés vers la Réserve fédérale américaine, qui s'apprêtait à annoncer sa décision sur les taux d'intérêt à l'issue d'une réunion de deux jours qui s'ouvrirait plus tard dans la journée. Le résultat de cette décision devrait avoir des implications significatives pour les marchés financiers, les investisseurs cherchant des éclaircissements sur l'orientation de la politique monétaire de la banque centrale dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes et d'incertitudes économiques. Pendant ce temps, au Canada, les acteurs du marché attendaient la publication des données mensuelles sur le produit intérieur brut (PIB), prévue à 8 h 30 HE. Cet indicateur économique fournirait des informations précieuses sur la santé de l'économie canadienne et pourrait influencer les attentes concernant les mouvements futurs des taux d'intérêt par la Banque du Canada.

L'indice composite SP/TSX de la Bourse de Toronto a clôturé en hausse de 0,2 % lundi, marquant une étape importante en dépassant le seuil des 22 000 pour la première fois depuis mardi précédent. La performance de l'indice a été soutenue par la vigueur des actions liées aux matières premières, soulignant l'importance du secteur des matières premières dans la conduite des mouvements de marché plus larges.

En ce qui concerne l'évolution de l'entreprise, la Banque Scotia a fait la une des journaux en nommant le vétéran du secteur bancaire Travis Machen au poste de PDG et chef de groupe de son unité des services bancaires mondiaux et des marchés, à compter du 6 mai. tendances plus larges au sein du secteur financier.

En outre, l'attention a été attirée sur les prochains rapports sur les résultats des sociétés minières aurifères telles que OceanaGold et New Gold, entre autres. Ces publications de résultats trimestriels devraient fournir des informations précieuses sur la santé financière et la performance opérationnelle de ces sociétés, ce qui pourrait avoir un impact sur la confiance des investisseurs à l'égard du secteur minier dans son ensemble.

Dans ce contexte, les acteurs du marché sont restés vigilants, surveillant de près l’évolution des marchés des matières premières, les politiques des banques centrales et les résultats des entreprises. La nature dynamique des marchés financiers a souligné l’importance de l’adaptabilité et de la gestion des risques, alors que les investisseurs naviguaient dans un paysage complexe caractérisé par l’incertitude et la volatilité.

Même si les contrats à terme sur le principal indice boursier canadien sont restés discrets mardi, le sentiment général du marché a été influencé par une multitude de facteurs, notamment les fluctuations des prix des matières premières, les décisions des banques centrales et l'évolution des affaires. Alors que les investisseurs attendaient la publication de données économiques clés et les rapports sur les résultats des entreprises, les marchés financiers sont restés prêts à faire face à de nouveaux développements, soulignant l'importance de l'agilité et d'une prise de décision éclairée pour naviguer dans un paysage d'investissement en constante évolution.

Source : Reuters

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

[Zone euro] PIB du premier trimestre : probabilité d'une baisse des taux en juin

FastBull en vedette

Interprétation des données

Le 30 avril, heure locale, Eurostat a publié le produit intérieur brut (PIB) du premier trimestre et l'indice des prix à la consommation (IPC) d'avril pour 2024 :

L'estimation initiale du taux de croissance du PIB de la zone euro pour le premier trimestre était de 0,4%, dépassant les attentes de 0,2% et dépassant la valeur précédente de 0,1%.

L'estimation initiale du taux annuel de l'IPC de la zone euro pour avril était de 2,4 %, répondant aux attentes et restant inchangé par rapport à la valeur précédente.

Le taux mensuel de l'IPC pour avril était de 0,6%, répondant également aux attentes mais en baisse par rapport aux 0,8% précédemment.

Par rapport au même trimestre de l'année précédente, le PIB désaisonnalisé a augmenté de 0,4% dans la zone euro au premier trimestre 2024, après +0,1% dans la zone euro au trimestre précédent.

Parmi les États membres pour lesquels les données sont disponibles pour le premier trimestre 2024, l'Irlande (+1,1 %) a enregistré la plus forte augmentation par rapport au trimestre précédent, suivie par la Lettonie, la Lituanie et la Hongrie (tous +0,8 %). La Suède (-0,1%) est le seul État membre à enregistrer une baisse par rapport au trimestre précédent. Les taux de croissance d’une année sur l’autre ont été positifs pour neuf pays et négatifs pour quatre.

En ce qui concerne les principales composantes de l'inflation de la zone euro, les services devraient connaître le taux annuel le plus élevé en avril (3,7 %, contre 4,0 % en mars), mais resteront un moteur majeur de l'inflation ce mois-ci. Toutefois, l'inflation dans le secteur des services est restée à 4 % depuis le début de l'année, et ce mois-ci marque la première baisse du secteur des services pour l'année. En outre, on s'attend à ce que l'alimentation, l'alcool, le tabac enregistrent une hausse de 2,8%, contre 2,6% en mars ; les biens industriels non énergétiques seront à 0,9%, contre 1,1% en mars ; et l'énergie sera à -0,6%, contre -1,8% en mars.

Récemment, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), Luis de Guindos, a déclaré : « Si notre évaluation actualisée des perspectives d'inflation, [la dynamique de l'inflation sous-jacente et la force de la transmission de la politique monétaire] devait accroître encore notre confiance dans la convergence de l'inflation vers notre objectif de manière durable, nous réduirons le niveau de restriction de la politique monétaire. Même si le taux d'inflation de la zone euro en avril est resté stable comme prévu, un indicateur clé reflétant les pressions potentielles sur les prix a ralenti, fournissant ainsi une base solide à la BCE pour réduire ses taux en juin.

En outre, alors que l’inflation globale et l’inflation potentielle continuent de ralentir, l’économie de la zone euro connaît une croissance plus rapide que prévu, ce qui incite la BCE à envisager d’assouplir sa politique monétaire. Si les conflits géopolitiques ne s’intensifient pas davantage et si les prix de l’énergie n’exercent pas de pressions à la hausse supplémentaires sur l’inflation, une baisse des taux en juin semble être une décision sûre.

PIB de la zone euro au premier trimestre

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Des bénéfices robustes défient les attentes bellicistes de la Fed

Cotation Suisse

Économique

Actions

Banque centrale

Tesla a volé la vedette avec un bond de 15 % lundi après que la visite surprise d'Elon Musk en Chine ait abouti à un partenariat avec les cartes et la navigation à terme de Baidu qui a ouvert la voie aux voitures entièrement autonomes de Tesla en Chine. En seulement une semaine, Tesla est passée de la moins Magnifique des 7 Magnifiques entreprises à celle qui redonne espoir, encore une fois. Le titre est en hausse de 40 % depuis la baisse de lundi dernier, et les mouvements sont basés sur de nouveaux plans et projets qui semblent à nouveau intéresser les investisseurs.

Cerise sur le gâteau : l'entreprise chinoise BYD, qui avait récemment revendiqué le titre de premier vendeur mondial de voitures, a également manqué ses prévisions de bénéfices au premier trimestre, car des baisses de prix agressives ont pesé sur la croissance du chiffre d'affaires. La guerre agressive des prix des véhicules électriques pourrait bientôt ralentir et pousser les entreprises à chercher de nouveaux moyens de se différencier, et c'est ce que Elon Musk est en train de faire en ce moment.

La Fed entame une réunion de 2 jours

Le SP500 a progressé de 0,32% tandis que le Nasdaq 100 a gagné 0,36% alors que le rendement américain à 2 ans restait légèrement en dessous du niveau de 5%. La Réserve fédérale (Fed) entame aujourd'hui sa réunion politique de deux jours et rendra demain son dernier verdict politique. Nous nous préparons à entendre Jerome Powell demander davantage de patience et plus de temps pour réduire l’inflation. Si tel est le cas, nous pourrions assister à un nouvel effondrement des attentes de réduction des taux de la Fed. La prochaine étape est l’absence de baisse des taux en 2024, ce qui serait une douche froide pour les haussiers.

La saison des résultats se passe bien

Heureusement, la saison des résultats se déroule bien. Les dernières statistiques suggèrent que plus de 80 % des sociétés du SP500 qui ont déclaré jusqu'à présent des bénéfices ont dépassé les attentes. Les 7 magnifiques entreprises ont également pour la plupart répondu à des attentes élevées. À l’exception de Tesla, toutes les grandes entreprises technologiques ont annoncé des résultats meilleurs que prévu – même si toutes n’ont pas vu le cours de leurs actions réagir positivement aux bénéfices.

Au total, les bénéfices du premier trimestre devraient afficher une croissance du BPA de 4,7 %, contre 3,8 % estimés au début de la saison des résultats, et les bénéfices du deuxième trimestre devraient croître de 9,7 %, contre 9,5 % prévu plus tôt. Et plus important encore, les attentes s'améliorent non seulement pour le Big Tech, mais aussi dans de nombreux secteurs, ce qui laisse entendre que le rallye Big Tech pourrait éventuellement s'étendre au reste des secteurs SP500 et poursuivre le rallye. L’un des principaux risques pesant sur ces perspectives positives réside dans la Fed. Si les attentes de la Fed deviennent trop bellicistes, nous pourrions voir la reprise des actions s’arrêter. C'est pourquoi les bénéfices meilleurs que prévu entraînent une réaction modérée ou inattendue du marché.

En parlant de bénéfices, NXP a bondi de 6 % après la séance après avoir annoncé des bénéfices meilleurs que prévu pour le premier trimestre et de solides prévisions pour le deuxième trimestre. Amazon doit publier ses résultats aujourd'hui. AWS continue certainement d'alimenter les bénéfices, mais de bons résultats pourraient ne pas satisfaire les investisseurs technologiques s'ils ne sont pas accompagnés de dividendes de rachat d'actions pour soutenir l'appétit à court terme dans l'environnement actuel de haut rendement.

Discours d'intervention

La séance de lundi a été pimentée par une hausse rapide de l'USDJPY – qui a atteint les 160 avant de rebondir tout aussi fortement – alimentant les spéculations selon lesquelles les autorités japonaises seraient certainement intervenues pour arrêter l'hémorragie. Les responsables n'ont pas confirmé une intervention parce que cela n'a pas d'importance tant que l'intervention ou la peur de celle-ci pousse les positions à découvert sur le yen hors du marché. Ce qui compte est de savoir comment la BoJ empêchera les vendeurs à découvert de yen de rester à l'écart du marché, étant donné que leur politique relativement accommodante justifie une nouvelle dépréciation du yen. La paire USD/JPY s'échange désormais près de la zone 156-157.

Les haussiers de l'euro se débattent près du niveau de 1,07 par rapport au dollar américain alors que les chiffres de l'inflation espagnole et allemande sont apparus – pour l'essentiel – plus faibles que prévu, mais avec la crainte de voir le ralentissement s'estomper à mesure que les gouvernements suppriment le soutien qui avait ralenti la hausse des prix de l'énergie dans le passé. année. L'inflation sous-jacente de la zone euro devrait connaître un nouveau recul, passant de 2,9 % à 2,6 % en avril, ainsi qu'une légère amélioration de la croissance du PIB. Si nous n'observons pas de surprise majeure dans les données, l'attente selon laquelle la Banque centrale européenne (BCE) optera pour la première baisse de taux en juin restera intacte, mais ce qui se passera après la réunion de juin reste incertain et dépendra de la question de savoir si L’inflation en Europe montre des signes de réchauffement, et si oui, à quel point.

Cette semaine, cependant, le sentiment de la Fed dépassera probablement les attentes de la BCE, et compte tenu des récents développements sur le front de l'inflation aux États-Unis, une appréciation du dollar ne serait pas une surprise.

Ailleurs, l’indice PMI manufacturier chinois a atteint son plus haut niveau depuis 14 mois, tandis que l’indice PMI des services est tombé à son plus bas niveau depuis trois mois. Le brut américain est tombé en dessous de 83 dollars le baril dans l'espoir d'un cessez-le-feu à Gaza, et les contrats à terme sur le cacao ont chuté de 15% en raison d'appels de marge plus élevés et de liquidations forcées, dans le prolongement d'une vente massive qui a commencé jeudi dernier suite à l'annonce selon laquelle le Nigeria, cinquième producteur mondial de cacao, a déclaré que ses exportations avaient augmenté de près de 20% en mars.

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les projets d'expansion du GNL en Russie heurtent le mur

Samantha Luan

Marchandise

Économique

La production pétrolière russe est restée forte malgré les sanctions imposées par les pays occidentaux à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Les industries du gaz et du gaz naturel liquéfié (GNL), en revanche, ont souffert du manque d'infrastructures de gazoducs et de leur dépendance à l'égard des entreprises occidentales. Rystad Energy s’attend à ce que le gaz russe acheminé vers la Chine augmente grâce aux nouvelles infrastructures, mais les perspectives pour le GNL russe sont moins roses. Le Kremlin a fixé un plan ambitieux visant à mettre en service 100 millions de tonnes de capacité de GNL d'ici 2030, mais nos prévisions montrent que le pays manquera cet objectif de 60 millions de tonnes.

Malgré des perspectives difficiles, nous prévoyons que les projets de GNL prévus par la Russie se poursuivront malgré les sanctions et les difficultés liées à l'obtention de navires et de contrats à long terme, grâce au soutien et aux incitations du gouvernement en matière de financement, de recherche et de développement, ainsi qu'à des allégements fiscaux. Cependant, en raison d’un environnement difficile, il est très peu probable que la production russe de GNL atteigne les objectifs du gouvernement, nos prévisions prévoyant seulement 36,3 millions de tonnes de production d’ici 2026.

Le ministère russe de l'Énergie a publié en 2021 une prévision selon laquelle la production de GNL du pays devrait grimper jusqu'à 140 millions de tonnes par an (tpa) d'ici 2035 dans un scénario haut, ou 80 millions de tpa dans une perspective plus conservatrice. L'année dernière, le ministère a dévoilé son projet visant à augmenter les exportations de GNL de 33 % entre 2022 et 2026, pour atteindre 44 millions de tonnes par an. Dans son scénario conservateur, cette augmentation ne devrait atteindre que 18 %, avec un objectif de 39 millions de tonnes par an.

Bien que les pays européens aient presque entièrement coupé le gaz russe, l’Europe dépend toujours de la Russie pour une grande partie de son approvisionnement en GNL. Les exportations de GNL vers l’Europe ont augmenté d’environ 5 % sur un an au premier trimestre 2024, et remplacer ces volumes à court terme constitue un défi majeur pour le continent.

« Les exportations de pétrole russe ont peut-être échappé au pire impact des sanctions occidentales. Les exportations de gaz par canalisation ont beaucoup souffert, mais l’industrie du GNL a été la plus durement touchée. Le gouvernement russe reste optimiste quant à la production du pays, mais sans changement significatif de fortune, atteindre les objectifs pourrait n'être qu'une chimère », déclare Swapnil Babele, vice-président de la recherche en amont chez Rystad Energy.

Les projets d'expansion du GNL en Russie heurtent le mur_1

À court terme, nous prévoyons que seuls les projets de GNL du producteur de gaz russe indépendant Novatek se poursuivront, avec des retards d'au moins cinq ans en raison des difficultés d'approvisionnement en navires et des conditions actuelles du marché. L'objectif principal de l'entreprise est de construire une plate-forme GNL à faible coût, ce qui implique le développement de technologies GNL propriétaires et l'augmentation de la production en déployant ces nouvelles technologies. Le principal défi pour Novatek sera de développer la logistique et de rechercher de nouveaux acheteurs.

Nos prévisions actuelles montrent que la Russie mettra en service environ 68 millions de tonnes de capacité de liquéfaction d'ici 2035, avec une production réelle de GNL d'environ 40 millions de tonnes par an. Novatek représentera près de 80 % de ce total grâce à ses projets Yamal LNG, Arctic LNG-2 et Murmansk LNG.

L’Europe est devenue la première destination des exportations russes de GNL en 2022, dépassant l’Asie. Les exportations russes de GNL ont augmenté de 10 % en 2022 pour atteindre environ 33 millions de tonnes, dont 17 millions de tonnes ont été envoyées vers les marchés européens, soit une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente. L'année dernière, la production russe de GNL est tombée à environ 31 millions de tonnes en raison de la maintenance prévue des projets Sakhalin-2 et Yamal LNG au cours du second semestre. En 2024, Rystad Energy s'attend à ce que la production russe de GNL totalise environ 34 millions de tonnes, en partie grâce à la mise en service du train 1 Arctic LNG-2.

Les projets d'expansion du GNL en Russie heurtent le mur_2

Depuis 2014, date à laquelle les premières sanctions russes sur le GNL ont été imposées, le pays a donné la priorité au développement de ses propres technologies de liquéfaction et tente de répondre à sa demande d'équipements GNL auprès de fournisseurs locaux. Parmi ces fournisseurs, Atomenergomash, la division d'ingénierie mécanique de Rosatom, conçoit et fabrique des pompes GNL cryogéniques, des échangeurs de chaleur et des turbo-détendeurs. Kazancompressormash construit des unités de compression pour les installations de GNL et Cryo-LNG fournit des conteneurs-citernes pour le transport et le stockage du GNL.

En 2018, Novatek a obtenu un brevet pour sa technologie « Arctic cascade », mise en œuvre sur le quatrième train de Yamal LNG. Cependant, la technologie n’était pas entièrement développée et le projet a rencontré plusieurs problèmes qui ont conduit à des modifications du brevet. En juin 2023, l’entreprise a obtenu un autre brevet pour la technique « Arctic mix », conçue pour la liquéfaction du gaz naturel à grande échelle à l’aide de réfrigérants mixtes. Cette technologie devrait être la principale méthode pour les futurs projets impliquant des structures à base gravitaire (GBS), avec une capacité de plus de 6 millions de tpa par train.

Source：prix du pétrole

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les données sur l’inflation et la croissance de la zone euro jettent le doute sur les espoirs de réduction des taux de la BCE

Samantha Luan

Économique

Le FTSE 100 se retrouve une fois de plus en tête du classement en début de séance, l'indice parvenant à progresser malgré les baisses des indices d'Europe continentale. Un déluge de données sur la zone euro a donné lieu à des chiffres de croissance meilleurs que prévu en France, en Allemagne, en Espagne et en Italie, contribuant ainsi à améliorer les perspectives pour l'année à venir. Cependant, tous les regards étaient tournés vers le rapport sur l’inflation de la zone euro, considéré comme un déterminant clé des attentes de la BCE. Avec une inflation de 0,6 % pour le mois, des inquiétudes évidentes subsistent par rapport au chiffre tout aussi élevé de 0,8 % du mois de mars. Le chiffre annuel pourrait rester proche de l'objectif de 2,4%, mais il semble probable que ce dernier obstacle sera difficile à surmonter dans les mois à venir. Au lieu de cela, la BCE est confrontée à la question délicate de savoir si elle doit suspendre ou réduire de manière proactive les taux avant tout retour à une inflation de 2 %. Alors que l’inflation devrait rester supérieure à l’objectif et que la croissance s’accélère, nous voyons sans doute les arguments en faveur d’une baisse rapide des taux de la part de la BCE s’estomper.

Le Royaume-Uni semble connaître une période d’incertitude accrue en matière de prix, alors que les contrôles aux frontières liés au Brexit suscitent des inquiétudes quant à une éventuelle résurgence de l’inflation alimentaire. L'UE reste le principal partenaire commercial du Royaume-Uni, mais cette relation pourrait changer si les producteurs européens estiment qu'il n'est pas économiquement viable d'approvisionner le marché britannique compte tenu de la mise en place de nouvelles formalités administratives à la frontière. Pour les marchés, cela renforce la perspective d’une nouvelle poussée de l’inflation alimentaire, au moment même où la Banque d’Angleterre se prépare à mettre en œuvre sa première baisse de taux dans les mois à venir. Heureusement, les données du jour au lendemain du BRC ont mis en évidence un relâchement des pressions sur les prix ailleurs, les prix des biens non alimentaires ayant chuté de 0,6 % sur l’année jusqu’en avril, entraînant la première baisse annuelle de cet indicateur depuis octobre 2021.

La saison des résultats semble redevenir un déterminant majeur du sentiment du marché aujourd'hui, avec les rapports d'Amazon après la clôture. Alors que nous considérons généralement Amazon comme une valeur de consommation cyclique qui devrait bénéficier de dépenses de consommation plus élevées, les tendances récentes ont plutôt déplacé l'attention vers leurs revenus liés au cloud et à l'IA, compte tenu de la croissance potentielle des revenus qu'ils apportent. Cependant, la publicité représente également un domaine de croissance clé, que les traders devraient suivre de près. Dans la foulée de la forte demande de publicité numérique de Snap, Microsoft et Alphabet, on espère qu'Amazon pourra continuer à s'appuyer sur son impressionnante croissance publicitaire de 26 % en glissement annuel observée la dernière fois.

Source：FXStreet

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les prix du Bitcoin se battent pour un support de 63 000 $ alors que les taureaux sont « complaisants »

Warren Takunda

Économique

Crypto-monnaie

Bitcoin a tenté de se maintenir à un niveau plus élevé le 30 avril, alors qu'un jalon institutionnel à Hong Kong renforçait son élan. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _1

Graphique BTC/USD sur 1 heure. Source : TradingView

Les ETF de Hong Kong offrent un allègement des prix du BTC

Les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView ont montré des sommets locaux de 64 714 $ sur Bitstamp après la clôture quotidienne.

Cela a coïncidé avec le lancement de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant à Hong Kong – un moment important pour l'industrie en Asie, où les conditions ont rarement favorisé le Bitcoin comme actif principal.

"Bien que les flux structurels soient éclipsés par ceux des ETF américains (naturellement en tant que plus grande économie du monde), cela montre un changement radical de position de l'Est, par rapport à ce qu'il était il y a seulement quelques années", a écrit le commentateur financier Tedtalksmacro dans une partie de son article. commentaire récent sur X.

Adam Back, co-fondateur et PDG de Blockstream, a noté des différences positives entre la configuration de Hong Kong et les premiers mois des ETF au comptant aux États-Unis, qui ont commencé à être négociés à la mi-janvier.

L'évolution des prix du BTC a ainsi reçu un certain soulagement après avoir commencé la semaine à un plus bas de moins de 62 000 $.

Le trader populaire Daan Crypto Trades a révélé une cassure d'un coin descendant qui était maintenant en train d'être retesté en tant que support potentiel. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _2

Graphique BTC/USD. Source : Daan Crypto Trades

Poursuivant, Keith Alan, co-fondateur de Trading Resource Material Indicators, s'est demandé si les ETF pouvaient à eux seuls affecter les changements à long terme dans le comportement des prix. Il a noté que la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt aurait lieu le 1er mai, un événement généralement précédé par des pressions de vente sur la cryptographie.

« Les haussiers de Hong Kong vont-ils franchir la résistance à 65,5 000 $ ou adopteront-ils une approche plus tempérée et attendront-ils la clôture mensuelle et les remarques de mercredi du président de la #FED, Powell, pour donner le ton pour le mois de mai ? il a résumé à X followers.

Un graphique ci-joint montre les principales zones de liquidité du carnet de commandes Binance BTC/USDT. Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

Bitcoin Price Battles for $63K Support Amid Warning Bulls Are 'Complacent' _3

Liquidité du carnet de commandes BTC/USDT sur Binance. Source : Keith Alan

Les taux de financement prennent en charge les positions longues à effet de levier sur Bitcoin

Dans le même temps, sur les plateformes de produits dérivés, les taux de financement restent légèrement négatifs.

Même si l'absence d'excès était encourageante, pour la suite de trading DecenTrader, les implications pourraient indiquer des conditions globales de marché instables. Les traders, suggérait-il ce jour-là, pourraient toujours parier tout aussi facilement sur une hausse ou une baisse ultérieure.

"Le taux de financement moyen pondéré du Bitcoin continue de baisser à mesure que les prix baissent", écrit-il à côté de son propre graphique.

« Le marché ne semble pas sûr de la prochaine direction de cassure.

"Taux de financement moyen pondéré du Bitcoin. Source : DecenTrader

Dans la dernière édition de ses mises à jour du marché « London New York Color » envoyées aux abonnés de la chaîne Telegram le 29 avril, la société de négoce QCP Capital a également reconnu que le financement était dans les limbes.

"Bien que la volatilité réalisée à court terme soit effectivement déprimée compte tenu de la fourchette étroite du taux au comptant, le marché est peut-être trop complaisant compte tenu des développements macroéconomiques actuels (conflit au Moyen-Orient, stagflation potentielle aux États-Unis, faiblesse du yen, injection budgétaire aux États-Unis, etc.)", prévient le rapport.

"Le financement des Perp est en grande partie stable, de nombreux Altcoins affichant un financement négatif, ce qui ouvre la voie aux spéculateurs pour créer des positions longues à effet de levier."

Source : Cointelegraph

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les obligations de base ont gagné avant une semaine chargée

Cohen

Économique

Lier

Forex

Marchés

Les obligations de base ont progressé avant une semaine chargée. Les rendements américains ont chuté entre 1,9 et 5,3 points de base, la partie longue ayant surperformé. Le Trésor américain a relevé de manière inattendue son estimation trimestrielle des emprunts de 41 milliards de dollars par rapport à son estimation de janvier (cf. infra). Bien que temporaire, la légère hausse des rendements qu’elle a déclenchée sur l’extrémité longue de la courbe révèle une certaine sensibilité du marché à ce sujet. Les baisses des taux allemands ont été à peu près les mêmes, allant de 2,6 (2 ans) à 4,5 points de base (30 ans).

Les chiffres de l'inflation en Espagne, en Belgique et en Allemagne ne remettent pas en question l'intention de la BCE de réduire ses taux en juin. Mais le fait que l'inflation se soit réaccélérée témoigne du chemin semé d'embûches à venir qui limite la marge de manœuvre de la banque centrale dans les mois qui suivent. Wunsch, de la BCE, a été le dernier à mettre en garde contre des baisses de taux consécutives, son collègue néerlandais faisant ensuite référence à l'expérience de l'inflation américaine qui montre la nécessité d'être vigilant. Les investisseurs en devises ont bien sûr observé les graphiques du JPY toute la journée.

Le yen a gagné plus d'un pour cent par rapport à l'euro et au dollar suite à ce qui est présumé être une intervention, mais il a clôturé bien en dessous des plus hauts niveaux de la journée. L'USD/JPY a terminé à 156,35, contre un plus bas intrajournalier de 154,54. L'EUR/USD s'est apprécié de 1,0693 à 1,0721. La livre sterling s'est très bien comportée, mais cela a probablement plus à voir avec les mouvements de contagion de l'USD et de l'EUR dans la combinaison JPY plutôt qu'avec la véritable force du GBP. Quoi qu'il en soit, l'EUR/GBP a glissé vers 0,853.

Les chiffres nationaux d'inflation d'hier culminent dans le chiffre européen d'aujourd'hui. Les risques sont légèrement orientés à la hausse, mais l'écart par rapport au consensus, le cas échéant, devrait être faible. La croissance du PIB de l'UEM au premier trimestre est également en cours de préparation pour la publication. La France vient de publier un résultat supérieur aux attentes de 0,2% t/t, renforçant la conviction que l'économie européenne dans son ensemble se remet d'une récession hivernale (le chiffre du quatrième trimestre a été révisé à la baisse à -0,1% t/t).

Mais ni l'IPC ni le PIB ne laisseront probablement une grande empreinte sur les marchés (européens) à l'approche du jour férié de demain et de la réunion du FOMC. La déclaration politique et le président Powell devraient paraître beaucoup moins confiants quant au retour de l'inflation vers 2% après la récente série de données. Cela contrasterait fortement avec la période précédente, mais est plus ou moins pris en compte par les marchés (monétaires) américains.

Ces derniers tablent sur une hausse des taux cette année et ont des avis partagés sur une seconde. Cela signifie que la barre pour que les rendements à court terme augmentent davantage (par exemple, 2 ans au-delà de 5 %) est haute et nécessitera probablement que Powell remette sur la table des hausses de taux. Ce n'est pas notre scénario de base pour le moment. La partie longue reste la partie la plus vulnérable. Le dollar américain tient le dessus ce matin mais s'échange avec des gains techniquement insignifiants.

Vues d'actualités

Le Trésor américain a publié hier ses estimations d'emprunt trimestrielles pour les deuxième et troisième trimestres. Au cours du trimestre avril-juin, le Trésor prévoit d'emprunter 243 milliards de dollars, en supposant un solde de trésorerie de 750 milliards de dollars à fin juin. Cela représente 41 milliards de dollars de plus que ce qui avait été annoncé en janvier, en grande partie à cause de la baisse des rentrées de fonds, partiellement compensée par un solde de trésorerie plus élevé au début du trimestre (775 milliards de dollars au lieu de 760 milliards de dollars). Au cours du trimestre juillet-septembre, le Trésor prévoit d'emprunter 847 milliards de dollars en supposant un solde de trésorerie à fin septembre de 850 milliards de dollars. Des détails de financement supplémentaires relatifs au remboursement trimestriel du Trésor seront publiés mercredi.

L'inflation des prix dans les magasins au Royaume-Uni a encore ralenti en avril, de 1,3 % en glissement annuel à 0,8 % en glissement annuel, soit le rythme le plus lent depuis décembre 2021. Le British Retail Consortium a signalé que l'inflation non alimentaire est entrée en déflation (-0,6 % en glissement annuel de + 0,2 %) tandis que l'inflation alimentaire a ralenti à 3,4 % sur un an (contre 3,7 %). Les prix des produits non alimentaires ont chuté en particulier dans les vêtements et les chaussures, où les détaillants ont intensifié leurs promotions pour encourager les consommateurs à dépenser. Helen Dickinson, PDG du BRC, a déclaré que « même si les consommateurs accueilleront favorablement la baisse de l'inflation des prix en magasin, les tensions géopolitiques et leurs répercussions sur les prix des matières premières, comme le pétrole, constituent une menace pour la stabilité future des prix. Les détaillants continueront à faire tout ce qu’ils peuvent pour maintenir les prix bas, mais le gouvernement a un rôle à jouer avec des politiques favorables à la croissance qui permettent aux entreprises d’investir dans l’offre client.

Graphiques

Rendement GE 10 ans

La présidente de la BCE, Lagarde, a clairement fait allusion à une baisse des taux cet été (juin) et bénéficie d'un large soutien. La désinflation de l’UEM se poursuivra en avril et ramènera (temporairement) l’IPC global à/en dessous de l’objectif de 2 %. Conjuguée à une faible dynamique de croissance, cette situation justifie une première baisse des taux de 25 points de base. Une trajectoire d’inflation plus irrégulière au deuxième semestre 2024 et la stratégie de hausse à long terme de la Fed rendent les mesures de suivi difficiles. Les marchés acceptent cela, ce qui fait grimper les rendements.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_1

Rendement américain à 10 ans

Le dot plot de mars contenait plusieurs éléments bellicistes, notamment un taux neutre symboliquement plus élevé. À notre avis, ils préparent le terrain pour un démarrage plus tardif (septembre au plus tôt, probablement décembre) d'un cycle de coupes peut-être moins profond. Les prochains chiffres de l’IPC (via les effets de base) et les données écologiques résilientes devraient le confirmer. Les rendements américains poursuivent leur tendance haussière sur l’ensemble des échéances, atteignant de nouveaux sommets depuis le début de l’année.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_2

EUR/USD

La divergence économique (UEM américaine) et un probable cycle de baisse des taux désynchronisé, la BCE prenant exceptionnellement la tête, ont tiré l'EUR/USD vers le plus bas précédent depuis le début de l'année, à 1,0695. Les chiffres de l'inflation américaine en mars, plus élevés que prévu, ont forcé une pause technique. Le plus bas de l'année dernière à 1,0494 semble vulnérable.

Core Bonds Gained Ahead of a Busy Week_3

EUR/GBP

Le débat à la Banque d’Angleterre se concentre sur le calendrier des baisses de taux. La plupart des membres de la BoE s'alignent sur le point de vue de la BCE plutôt que sur celui de la Fed, suggérant que le processus de désinflation offre une fenêtre d'opportunité pour rendre la politique moins restrictive (à court terme). La baisse de la livre sterling est devenue plus vulnérable, la partie supérieure de la fourchette de négociation latérale EUR/GBP 0,8493 – 0,8768 servant de première véritable référence technique.

Source : Banque KBC

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

recherches récentes

Principales recherches

Citations

Nouvelles

Analyse

Utilisateur

24/7

Calendrier économique

Education

Données