La flambée record de l'argent alimentée par un possible remaniement de la Fed et les craintes liées aux droits de douane

Économique

Résumé:

Le prix de l'argent a quasiment doublé cette année, dépassant les 60 dollars l'once, sous l'effet d'un déficit d'approvisionnement, de l'incertitude liée aux droits de douane et des anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.<br>

Le cours de l'argent a continué d'augmenter mercredi, se maintenant autour de 62 dollars l'once après avoir oscillé autour de 50 dollars fin novembre. Cela représente une hausse significative par rapport au prix moyen du métal, qui était d'environ 30 dollars en début d'année.

Cette hausse des cours fait suite à l'annonce que l'administration américaine interroge les candidats finaux pour succéder à Jerome Powell, l'actuel président de la Réserve fédérale. Les investisseurs anticipent également une baisse du taux directeur de la Fed après sa réunion prévue mercredi.

Les trois principaux candidats au poste de président, et en particulier Kevin Hassett, le favori annoncé et directeur du Conseil économique national de Donald Trump, devraient mettre en œuvre des baisses de taux plus agressives, tandis que Powell a supervisé un rythme d'assouplissement plus lent.

Depuis janvier, la Fed, sous la direction de Powell, a baissé ses taux par paliers de 0,25 point à deux reprises, une fois en septembre et une fois en octobre.

Cet assouplissement progressif a fait baisser les rendements des actifs productifs d'intérêts, renforçant ainsi l'attrait de l'argent comme alternative pour les investisseurs.

L'argent, comme l'or, ne verse ni intérêts ni dividendes ; il a donc tendance à être délaissé lorsque les taux d'intérêt américains sont élevés et que les investisseurs peuvent obtenir des rendements plus attractifs sur les liquidités et les obligations.

La valeur de ce métal a quasiment doublé cette année, dépassant même la hausse de 60 % enregistrée par l'or, qui avait porté le cours du lingot à des niveaux records.

Dans le même temps, les opérateurs cherchent également à savoir si les États-Unis imposeront des droits de douane sur l'argent.

Début novembre, le gouvernement américain a ajouté ce métal à sa liste des minéraux critiques de 2025, une désignation normalement réservée aux matériaux considérés comme stratégiquement importants pour l'économie et la sécurité nationale.

Ce nouveau statut place également l'argent dans le champ d'application d'éventuelles enquêtes au titre de l'article 232, le même outil juridique utilisé auparavant pour justifier les droits de douane sur l'acier et l'aluminium.

Les enquêtes de la section 232 permettent au gouvernement américain d'appliquer des droits de douane, des quotas d'importation ou d'autres limites aux produits qui, selon lui, créent une dépendance excessive à l'égard de sources situées hors du pays, nuisant ainsi aux intérêts de sécurité nationale.

Pour l'instant, aucune enquête n'a été ouverte et aucun droit de douane n'a été annoncé. Pourtant, cette perspective suffit à inquiéter les négociants, car toute future taxe sur l'argent importé pourrait perturber les échanges commerciaux et faire grimper les coûts pour les fabricants. Ces anticipations ont entraîné une augmentation des stocks d'argent.

La demande accrue de certains fabricants fait encore grimper les prix. L'argent est un matériau essentiel à la production de véhicules électriques et de panneaux solaires, et la demande industrielle représente plus de la moitié de la consommation totale d'argent.

Source : Euronews

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Favoris

Une dernière baisse des taux de la Fed, empreinte de fermeté, ou le signe avant-coureur de nouvelles mesures ?

Michelle

Forex

Économique

Pour la quatrième réunion consécutive, le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale devrait voter de manière divisée mercredi sur les coûts d'emprunt, illustrant le défi auquel sera confronté le président sortant, Jerome Powell, pour présenter des perspectives sur la direction que prendra la banque centrale américaine en 2026.

Alors qu'une baisse de taux de 25 points de base est largement anticipée par les économistes et les investisseurs, les observateurs de la Fed entrevoient la possibilité de deux votes contre cette mesure, reflétant les inquiétudes plus générales des présidents des banques centrales (sans droit de vote) quant à une inflation encore trop élevée. Le principal économiste de Trump, Stephen Miran (actuellement en congé de son poste pendant son séjour au Conseil des gouverneurs de la Fed), devrait voter contre et se prononcer en faveur d'une baisse plus importante de 50 points de base.

Après la baisse attendue mercredi, le taux de référence se situera entre 3,5 % et 3,75 %, soit environ 1,75 point de pourcentage de moins que le pic de 2023-2024. La question cruciale est la suivante : après trois baisses cette année, s'ajoutant à une triple baisse similaire l'an dernier, le cycle est-il terminé ? Les opérateurs obligataires du monde entier commencent déjà à se poser la question (voir ci-dessous).

L'indicateur d'inflation sous-jacente privilégié par la Fed s'établissait à 2,8 % lors de la dernière estimation, restant nettement supérieur à l'objectif de 2 %. Bien que les données officielles et actualisées sur l'emploi ne soient pas disponibles avant la semaine prochaine, certains signes récents, tels que les demandes d'allocations chômage et les offres d'emploi, laissent penser que l'emploi ne s'effondre pas.

« Cela place la Fed dans une position délicate », a déclaré Diane Swonk, économiste en chef chez KPMG. « J'ai l'impression qu'elle va marquer une pause en attendant davantage de données, car elle a déjà procédé à des baisses de taux. »

Avec la publication par les décideurs politiques de projections économiques actualisées, l'attention se portera rapidement à 14 h à Washington sur la prévision médiane du taux directeur pour la fin de l'année 2026. En septembre dernier, huit responsables privilégiaient un maintien du taux à son niveau prévu mercredi. Deux prévoyaient une nouvelle baisse pour 2026, tandis que neuf anticipaient deux ajustements, voire plus.

Moins il y aura de projections concernant de nouvelles baisses de taux, plus il sera difficile pour le successeur de Powell de rassembler une majorité autour de l'assouplissement supplémentaire préconisé par Trump.

Un autre point à surveiller : face aux signes de tension sur les principaux marchés monétaires américains, le marché obligataire sera scruté de près afin de savoir si la Fed dévoilera des plans pour reconstituer ses réserves de liquidités.

Collectivement, les banques centrales semblent avoir entamé une transition d'un assouplissement à un resserrement de leur politique monétaire, et tout cela risque de se dérouler « plus rapidement que prévu », a écrit Stephen Spratt de la Société Générale dans une note publiée mardi.

Bien que chaque comité de politique monétaire soit confronté à des considérations nationales spécifiques, l'histoire montre que, globalement, « les orientations politiques tendent à évoluer de concert », compte tenu des facteurs communs auxquels les banquiers centraux sont confrontés, a souligné Spratt. Par ailleurs, l'analyse de la Société Générale, qui examine un suivi continu des décisions prises au cours des douze derniers mois, révèle que le pic des baisses de taux a déjà été atteint il y a quatre mois.

Si l'on exclut les anticipations de taux du segment court terme du marché obligataire, on observe une nette tendance à la hausse depuis fin octobre, écrit Spratt. Ce mouvement a débuté en Asie-Pacifique, l'Australie et la Nouvelle-Zélande figurant parmi les pays où les anticipations ont évolué le plus rapidement. Le Canada a rejoint ce mouvement de façon significative vendredi, lorsqu'une hausse de l'emploi étonnamment forte a incité les marchés à anticiper une hausse des taux d'ici fin 2026, poursuit Spratt.

Source : Bloomberg Europe

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Favoris

Le niveau de sébum se stabilise après une baisse de deux jours, les problèmes de graisse étant au premier plan.

Adam

Marchandise

Le pétrole a enregistré sa plus forte baisse sur deux jours en un mois, les inquiétudes concernant la surproduction mondiale continuant de peser sur le moral des investisseurs.

Le Brent s'échangeait autour de 62 dollars le baril après avoir perdu 3 % au cours des deux séances précédentes, tandis que le West Texas Intermediate dépassait les 58 dollars. Les États-Unis ont annoncé que leur production nationale de pétrole brut atteindrait un niveau record de 13,6 millions de barils par jour cette année, contribuant à l'abondance de l'offre sur le marché mondial. Parallèlement, plusieurs des plus grandes raffineries indiennes achètent du pétrole russe, atténuant ainsi les craintes les plus vives concernant une pénurie d'approvisionnement.

« Je suis surpris qu'aucune tentative n'ait été faite pour faire chuter le Brent sous la barre des 62 dollars », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank AS. « Je suis de plus en plus enclin à adopter une position à contre-courant, compte tenu de la faible réaction des vendeurs face à toutes ces mauvaises nouvelles. » Le principal risque pour les prix pourrait être une hausse si la surproduction de l'année prochaine est déjà intégrée aux cours, a-t-il ajouté.

Le taux de sébum se stabilise après une baisse de deux jours, les problèmes liés à l'excès de lipides étant au premier plan_1

L'American Petroleum Institute, organisme financé par l'industrie pétrolière, a indiqué que les stocks de pétrole brut américains ont diminué de 4,8 millions de barils la semaine dernière, selon un document consulté par Bloomberg. En revanche, les stocks de carburants, tant d'essence que de distillats comme le diesel, ont fortement augmenté. Les données officielles seront publiées mercredi.

Le prix du pétrole brut est resté bloqué dans une fourchette étroite de 4 dollars le baril depuis début novembre, les craintes de surproduction se mêlant aux risques géopolitiques liés à l'acheminement du pétrole russe vers des pays comme l'Inde. Les principaux rapports de marché de l'Agence internationale de l'énergie et de l'OPEP, attendus en fin de semaine, devraient apporter des éclaircissements sur les perspectives.

Source : Bloomberg

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Favoris

Le yen se redresse légèrement après trois jours de baisse, la réunion de la Fed au centre de l'attention

Adam

Forex

Le yen était sur le point de mettre fin mercredi à une série de trois jours de baisse, sous la pression d'importants écarts de taux d'intérêt entre le Japon et le reste du monde, alors même que sa banque centrale devrait largement resserrer sa politique la semaine prochaine.

Le dollar a légèrement baissé avant la décision de la Réserve fédérale prévue plus tard dans la journée, les investisseurs anticipant une baisse des taux après l'un des débats politiques les plus houleux de ces dernières années.

Le yen a progressé de 0,12 % à 156,69 pour un dollar, après une baisse de 0,6 % vers le niveau de 157 lors de la séance précédente.

Face à l'euro, la devise japonaise a chuté à un niveau record pendant la nuit à 182,64 et était en baisse de 0,05 % à 182,00.

« On dirait bien que c'est le souffre-douleur des marchés en ce moment », a déclaré Alex Hill, directeur général d'Electus Financial, ajoutant que la hausse des rendements américains à long terme et les inquiétudes concernant les finances publiques et la croissance au Japon ont pesé sur la devise.

« On peut s'attendre à une faiblesse du yen en ce début d'année. Et je pense que les paires de devises néo-zélandaises/yen, australiennes/yen, et toutes les paires de devises des pays de l'hémisphère sud et de l'Australie en particulier, semblent bien placées pour progresser. »

LA BANQUE DU JAPON DEVRAIT HAUSSER SES TAUX

La Banque du Japon se réunit la semaine prochaine et devrait relever ses taux d'intérêt. Les marchés suivront également de près les déclarations du gouverneur Kazuo Ueda concernant l'orientation future de la politique monétaire.

Les anticipations de nouvelles mesures budgétaires expansionnistes au Japon ont compliqué les perspectives de la politique monétaire de la Banque du Japon, dont les taux restent parmi les plus bas au monde, contrairement à ceux de ses homologues étrangers. La banque centrale australienne a déclaré mardi qu'il existait un risque de hausse des taux si les pressions inflationnistes persistent.

Bart Wakabayashi, directeur de l'agence State Street à Tokyo, a déclaré que leurs flux suggéraient une position neutre sur le dollar/yen, mais montraient des achats d'euro/yen et d'Aussie/yen.

EN ATTENTE D'UNE DÉCISION DE LA FED

Le marché dans son ensemble était concentré sur la décision de la Fed attendue plus tard mercredi, dans laquelle une baisse des taux de 25 points de base est presque entièrement intégrée, les opérateurs se concentrant sur ce que dira le président de la Fed, Jerome Powell, et sur le nombre de baisses que le graphique à points indiquera pour 2026.

« Le Conseil des gouverneurs de la Fed est plus divisé qu'il ne l'a été depuis cinq ans, avec deux camps presque à égalité. Six membres sont favorables à un assouplissement de la politique monétaire, dont deux affiliés au mouvement Make America Great Again, et six sont favorables au maintien des taux inchangés », a déclaré Kevin Thozet, membre du comité d'investissement de Carmignac.

« Si, comme nous et les marchés l'anticipons, Powell procède cette semaine à une baisse de 25 points de base pour satisfaire les partisans d'une politique monétaire accommodante, il l'accompagnera probablement d'un message plus restrictif pour rassurer les partisans d'une politique monétaire restrictive », a-t-il ajouté.

Les investisseurs ont revu à la baisse leurs prévisions de baisse des taux en 2026 en raison des inquiétudes persistantes liées à l'inflation et des anticipations d'une économie américaine plus résiliente.

Les données publiées mardi ont montré que les offres d'emploi aux États-Unis ont légèrement augmenté en octobre après une forte hausse en septembre.

Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche et favori pour devenir le prochain président de la Réserve fédérale, a déclaré mardi au WSJ CEO Council qu'il y avait « largement de la marge » pour baisser davantage les taux d'intérêt, tout en ajoutant que si l'inflation augmentait, le calcul pourrait changer.

L'EURO SOUTENU PAR LES PERSPECTIVES DE TAUX

L'euro a progressé de 0,23 % pour atteindre 1,1654 dollar, les investisseurs se concentrant sur son écart avec les rendements des obligations américaines et estimant qu'il y avait peu de chances d'une baisse significative des taux de la zone euro à court terme.

Des données économiques solides et les commentaires d'Isabel Schnabel, membre de la commission de politique monétaire de la BCE – qui a déclaré qu'une hausse des taux était plus probable qu'une baisse – ont conduit les investisseurs, lundi, à exclure une baisse des taux de la Banque centrale européenne en 2026 et à attribuer plus de 50 % de chances à une hausse en mars 2027.

Les marchés ont suivi de près l'évolution de la situation en Ukraine, tandis que l'Union européenne était sur le point de conclure un accord pour financer Kiev en 2026 et 2027, accord qui obtiendrait le soutien d'au moins une majorité qualifiée d'États membres.

Dans les autres devises, le dollar australien s'échangeait à 0,6652 dollar, après avoir atteint un sommet en près de trois mois lors de la séance précédente suite aux commentaires intransigeants de la gouverneure de la Banque de réserve d'Australie, Michele Bullock.

Source : Reuters

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La Réserve fédérale devrait baisser ses taux et pourrait annoncer une nouvelle réduction l'année prochaine.

Warren Takunda

Économique

La Réserve fédérale abaissera très probablement son taux directeur mercredi, mais la question la plus importante pour les marchés financiers et l'économie est de savoir quels signaux le président Jerome Powell pourrait envoyer concernant les prochaines étapes de la banque centrale.

Ce serait la troisième baisse consécutive, ramenant le taux directeur de la Fed à environ 3,6 %, son niveau le plus bas depuis près de trois ans. Pour les Américains confrontés à des coûts d'emprunt élevés pour l'achat d'un logement, d'une voiture ou d'autres biens importants, les baisses de taux de cette année pourraient réduire ces coûts à terme, même si cela n'est pas garanti. Les taux hypothécaires, en particulier, sont également influencés par les marchés financiers.

La réunion de cette semaine pourrait présager une période beaucoup plus incertaine pour la Fed en 2026. Le blocage des services gouvernementaux a retardé de deux mois la publication des données sur l'emploi et l'inflation, privant ainsi la Fed d'informations sur ces deux indicateurs. Le mandat de Jerome Powell à la tête de la Fed s'achève en mai et le président Donald Trump nommera son successeur, peut-être dès ce mois-ci, qui plaidera très certainement pour une baisse des coûts d'emprunt. Cependant, le nouveau président pourrait se heurter à l'opposition d'autres responsables de la Fed.

Outre une probable baisse des taux, la Fed pourrait indiquer, lors de sa prochaine réunion fin janvier, que le seuil pour une nouvelle réduction sera plus élevé qu'il ne l'a été cet automne. Il y a un an, après avoir procédé à une troisième baisse des taux lors de sa réunion de décembre, la Fed avait indiqué qu'elle maintiendrait probablement ses taux inchangés dans les mois à venir. Elle n'a procédé à aucune nouvelle baisse avant septembre.

« Ils aimeraient bien faire l’impasse (en janvier), reporter la décision à mars et attendre simplement la publication de quelques autres rapports sur l’inflation », a déclaré Tom Porcelli, économiste en chef chez Wells Fargo.

Le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale, composé de 19 membres, est profondément divisé entre ceux qui sont favorables à une baisse des taux pour stimuler l'embauche et ceux qui préfèrent les maintenir inchangés, l'inflation restant supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale. Des coûts d'emprunt plus élevés peuvent ralentir la consommation et l'économie, et limiter la hausse des prix.

Le gouvernement a indiqué la semaine dernière, dans un rapport publié avec du retard, que l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed restait élevé en septembre, les prix globaux et sous-jacents ayant augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente.

Le manque de données économiques a contribué aux divisions. Mais lors de leur réunion de janvier, ils auront jusqu'à trois mois de rapports en attente à examiner. Si ces chiffres montrent que l'embauche est restée faible ou que les licenciements ont fortement augmenté, la Fed pourrait abaisser à nouveau ses taux en janvier.

En revanche, s'ils démontrent que les embauches se sont stabilisées alors que l'inflation reste élevée, ils pourraient reporter de nouvelles réductions d'effectifs pendant plusieurs mois.

Mercredi, la Réserve fédérale publiera également ses projections économiques trimestrielles, qui comprennent des prévisions sur les taux d'intérêt à la fin de cette année et l'année prochaine. Les économistes anticipent une seule baisse de taux l'année prochaine, comme en septembre dernier.

Cependant, ces projections auront probablement beaucoup moins de poids cette année, car un nouveau président plaidera vraisemblablement pour de nouvelles réductions. Et si l'économie se détériore, davantage de responsables soutiendront ces réductions.

Dans une interview accordée à Politico et publiée mardi, Trump a répondu par l'affirmative à la question de savoir si une baisse « immédiate » des taux constituait un critère déterminant pour le choix de son nouveau président de la Réserve fédérale. Trump a laissé entendre qu'il nommerait probablement Kevin Hassett, son principal conseiller économique.

Hassett a souvent plaidé pour une baisse des coûts d'emprunt, mais il s'est montré plus prudent cette semaine. Lors d'une interview accordée mardi à CNBC, interrogé sur le nombre de baisses de taux supplémentaires qu'il soutiendrait, Hassett n'a pas donné de réponse précise et a déclaré : « Il faut observer les données. »

Source : AP

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La Russie souhaite approfondir ses échanges commerciaux et sa coopération économique avec la Malaisie, a déclaré l'ambassadeur.

Glendon

Politique

Économique

La Russie cherche à approfondir sa coopération commerciale et économique avec la Malaisie, notamment dans les secteurs de l'électronique et des semi-conducteurs, que Moscou considère comme stratégiquement importants dans un contexte de mutations des chaînes d'approvisionnement mondiales.

L'ambassadeur de Russie en Malaisie, Naiyl Latypov, a déclaré que la Malaisie est considérée comme un partenaire commercial clé et fiable au sein de l'ASEAN, notant que les échanges commerciaux globaux entre la Russie et l'ASEAN s'élèvent à environ 22 milliards de dollars américains (90,51 milliards de ringgits malaisiens) par an.

Il a déclaré que la position de la Malaisie en tant que grand producteur mondial de microprocesseurs, de composants électroniques et d'huile de palme en faisait un partenaire essentiel pour les industries russes.

« Pendant la pandémie, nous avons fortement dépendu des approvisionnements en semi-conducteurs de Malaisie. Nos constructeurs automobiles, y compris les plus grands fabricants russes, ont rencontré des difficultés en raison des pénuries mondiales de puces. La Malaisie a joué un rôle très important dans la stabilisation de cet approvisionnement », a-t-il déclaré lors d'une conférence de presse mercredi.

Bien que Moscou reste intéressée par l'augmentation de ses importations de semi-conducteurs et de composants électroniques malaisiens, l'ambassadeur a reconnu que les sanctions internationales et les problèmes de conformité continuent de poser des défis aux entreprises des deux côtés.

Il a souligné que la Russie ne souhaite pas que ses partenaires malaisiens courent le moindre risque de sanctions et que toute coopération doit rester « mutuellement bénéfique et sûre ».

Latypov a déclaré que la Russie continue d'importer de l'huile de palme, des équipements et des composants électroniques de Malaisie, et que le potentiel de croissance reste important. Il a ajouté que les entreprises russes explorent actuellement de nouveaux domaines de collaboration technologique et industrielle avec la Malaisie.

« Nous sommes convaincus du potentiel important de développement des échanges bilatéraux, notamment dans les secteurs de haute technologie. La Malaisie possède de solides compétences dans le domaine des semi-conducteurs, et nos entreprises sont bien entendu intéressées. Mais nous tenons également à nous assurer que cette coopération ne crée aucune difficulté pour nos partenaires malaisiens », a-t-il déclaré.

Latypov a déclaré que la Russie est prête à poursuivre de nouvelles initiatives économiques avec la Malaisie malgré les contraintes extérieures, soulignant que les deux pays ont tout à gagner à diversifier leurs échanges commerciaux et à renforcer la résilience de leurs chaînes d'approvisionnement.

« Nous considérons la Malaisie comme un partenaire de confiance dans la région et nous espérons que les échanges commerciaux entre nos deux pays continueront de croître », a-t-il ajouté.

Les échanges bilatéraux entre la Malaisie et la Russie restent importants et continuent de croître, atteignant environ 3,5 milliards de dollars américains en septembre 2025. La Russie est actuellement le neuvième partenaire commercial de la Malaisie parmi les nations européennes.

Source : Theedgemarkets

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Point presse européen de mi-journée : Les marchés boursiers reculent, l’attention se portant sur la politique de la Réserve fédérale.

Adam

Actions

MARKET WRAPS

Actions :

Les actions européennes ont chuté mercredi, prolongeant la tendance baissière de mardi, les investisseurs des deux côtés de l'Atlantique attendant la décision finale de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt pour l'année.

L'indice italien FTSE MIB a enregistré le plus fort repli en début de séance, Leonardo et Banca Mediolanum ayant effacé une partie des gains de mardi.

L'indice néerlandais AEX a légèrement reculé, Aegon ayant chuté après avoir annoncé son intention de renommer et de transférer son siège social aux États-Unis.

Le FTSE 100 a progressé, grâce au soutien des secteurs minier et financier, tandis que le CAC 40, l'IBEX 35 et le DAX ont reculé.

Les investisseurs s'attendent généralement à une troisième baisse consécutive des taux d'intérêt par la Fed, mais l'incertitude quant à leur évolution future s'accroît. Les analystes anticipent un message prudent de la Fed, susceptible de faire grimper les rendements des bons du Trésor.

Analyse du marché

Les actions des constructeurs immobiliers cotés à Londres ont progressé après que Berkeley a réitéré ses prévisions pour l'année malgré une baisse du chiffre d'affaires et des ventes.

Crest Nicholson, Berkeley et Vistry gagnaient du terrain.

« Bien sûr, il s'agit d'un secteur très cyclique et, à tout le moins, la pénurie chronique de logements au Royaume-Uni offrira des opportunités futures », a déclaré Interactive Investor.

Marchés américains :

Les contrats à terme sur actions laissaient présager une ouverture globalement en hausse mercredi.

Selon LSEG, une baisse des taux de la Fed de 25 points de base est anticipée avec une probabilité de 89 %, et les investisseurs devraient suivre de près les projections de la Fed et les commentaires de son président, Jerome Powell.

Le principal débat au sein de la banque centrale portera probablement sur la question de savoir si elle est proche de mettre fin au cycle d'assouplissement monétaire, a indiqué First Abu Dhabi Bank, anticipant un manque de consensus. La banque a ajouté que Kevin Hassett, le candidat favori de Trump pour diriger la Fed, pourrait rallier des soutiens en faveur de baisses de taux, mais que les appels à une relative stabilité des taux se multiplient pour les mois à venir.

Forex :

L'euro s'est apprécié face à la livre sterling et cette dernière a besoin de nouvelles favorables concernant la croissance économique pour se renforcer face à la monnaie unique de l'UE, a déclaré Insight Investment.

« Nous continuons de privilégier les devises scandinaves par rapport à la livre sterling compte tenu de perspectives économiques plus robustes et d'une politique prudente des banques centrales. »

Le dollar a reculé face à un panier de devises, les risques entourant la réunion de politique monétaire de la Fed étant orientés vers des commentaires moins restrictifs et une volonté de baisser davantage les taux, a indiqué ADSS.

Le dollar s'affaiblirait si la Fed se montrait plus ouverte à de nouvelles baisses de taux, tandis que les actions et les métaux devraient progresser, a-t-on indiqué.

Le dollar pourrait bénéficier d'un soutien limité grâce à la politique monétaire de la Fed, mais cette hausse pourrait ne pas durer face à la pression exercée par les faibles données sur l'emploi la semaine prochaine et la faiblesse saisonnière du mois de décembre, a déclaré ING.

Obligations :

Les rendements des obligations d'État de la zone euro ont progressé en début de séance, mais cette hausse pourrait s'estomper à mesure que le marché se concentrera sur l'annonce de la politique monétaire de la Fed à 19h00 GMT.

« Le calendrier économique restant peu chargé, les Bunds devraient continuer à se stabiliser durant la séance européenne, avant que la Fed ne prenne le devant de la scène en soirée », a déclaré Commerzbank.

Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans est en hausse et se maintient près de ses plus hauts niveaux depuis mars, selon Tradeweb.

Les rendements des obligations d'État britanniques ont légèrement progressé, les investisseurs attendant la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt. Après la décision de la Fed mercredi, l'attention se portera toutefois sur celle de la Banque d'Angleterre la semaine prochaine, où une baisse des taux est également attendue.

Selon Amundi, les obligations d'État italiennes représentent une « opportunité exceptionnelle », compte tenu de la stabilité politique du pays et de l'amélioration de sa trajectoire d'endettement. L'Italie est « l'un des rares pays développés à bénéficier d'un soutien clair à court terme pour ses émetteurs souverains ».

Dans le même temps, Amundi a indiqué avoir réduit son exposition aux obligations américaines.

« Amundi a réduit son exposition aux titres de longue durée américains en raison d'une conjoncture macroéconomique mitigée, marquée par un affaiblissement de la consommation et un ralentissement du marché du travail. »

Les rendements des obligations du Trésor à deux et dix ans ont légèrement baissé, ce qui suggère que les investisseurs se sont déjà positionnés en prévision de la décision de politique monétaire de la Fed, selon MFS Investment Management.

« La Fed s'efforcera probablement d'adopter un ton prudent et de glisser quelques nuances restrictives, principalement parce qu'elle souhaite conserver une flexibilité politique maximale », a-t-on indiqué.

Métaux :

Les cours de l'or ont légèrement reculé, mais se sont maintenus au-dessus de 4 200 dollars, les investisseurs attendant les indications de la Fed concernant les taux d'intérêt pour l'année prochaine. Les contrats à terme sur l'or à New York étaient en baisse.

« La chute des obligations d'État américaines ces derniers jours a freiné l'appétit pour le risque, les investisseurs se montrant de plus en plus prudents quant au rythme de l'assouplissement monétaire », a indiqué ANZ Research.

Les cours de l'argent ont continué de grimper, atteignant de nouveaux sommets historiques, les investisseurs pariant sur une baisse imminente des taux d'intérêt aux États-Unis.

« Bien que les pressions sur les stocks se soient atténuées grâce à l'augmentation des expéditions dans les coffres de Londres, les conditions tendues sur le marché de gré à gré et les préoccupations liées aux droits de douane ont maintenu les prix à un niveau élevé », a déclaré MUFG.

Énergie:

Les prix du pétrole sont restés globalement stables, les investisseurs suivant de près les efforts diplomatiques visant à mettre fin à la guerre en Ukraine et attendant les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, concernant les taux d'intérêt.

Les opérateurs attendent désormais les rapports mensuels de l'OPEP et de l'AIE, attendus jeudi, pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives du pétrole brut.

ACTUALITÉS EMEA

Trump et les PDG américains s'accordent : la bureaucratie européenne va trop loin.

BRUXELLES – Le président Trump n’a pas grand-chose de positif à dire sur l’Europe ces derniers temps. Il en va de même pour certains des PDG les plus influents des États-Unis.

La nouvelle stratégie de sécurité nationale américaine, une déclaration de politique étrangère qui a choqué les dirigeants européens par son langage dur à l'égard du continent, faisait écho aux plaintes des chefs d'entreprise américains concernant ce qu'ils considèrent comme la réglementation oppressive des entreprises de l'Union européenne.

L'Amérique a un nouvel allié en Syrie et souhaite qu'Israël se joigne à elle.

TEL AVIV – La position agressive d’Israël envers le nouveau gouvernement syrien est devenue un rare point de désaccord avec Washington, où le président Trump souhaite un règlement rapide des tensions qui opposent les deux pays depuis des décennies.

Après la chute du régime de Bachar el-Assad il y a un an, Israël a conquis une zone de 400 kilomètres carrés en Syrie qu'il contrôle toujours. Depuis, les autorités israéliennes ont procédé à des arrestations, saisi des armes et mené de fréquentes frappes aériennes dans le sud du pays. Durant l'été, Israël a frappé le quartier général militaire syrien à Damas, affirmant que cette frappe visait à défendre la minorité druze, qui entretient des liens étroits avec Israël, contre des attaques sectaires.

Trump fait pression sur l'Ukraine pour qu'elle accepte l'accord de paix, affirmant qu'elle est en train de perdre la partie.

Le président Trump a accentué la pression sur l'Ukraine pour qu'elle accepte rapidement un plan de paix conçu par les États-Unis, durcissant ainsi sa position à l'égard du pays en difficulté et de ses soutiens européens, qui insistent sur le fait que les garanties de sécurité américaines sont essentielles à un accord de paix.

Exacerbant les tensions entre l'Europe et Washington, Trump a fustigé les dirigeants européens, les qualifiant de faibles, et a affirmé que la Russie détenait les atouts nécessaires dans toute négociation de paix avec l'Ukraine.

Au cœur de l'audacieuse « Opération Toile d'araignée » menée par l'Ukraine contre la Russie

ACTUALITÉS MONDIALES

La chute du cours de l'action de JPMorgan pèse sur le Dow Jones.

La forte baisse du cours des actions de JPMorgan Chase a fait chuter l'indice Dow Jones Industrial Average mardi.

L'action JPMorgan a chuté de 4,7 %, enregistrant sa pire journée depuis avril, après que la plus grande banque du pays a annoncé à ses investisseurs que ses dépenses l'année prochaine atteindraient 105 milliards de dollars, un montant supérieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur environ 101 milliards de dollars.

Trump prévoit des entretiens finaux avec les candidats à la présidence de la Réserve fédérale dans les prochains jours.

Le président Trump prévoit d'entamer dans les prochains jours sa dernière série d'entretiens avec les candidats au poste de prochain président de la Réserve fédérale.

D'après de hauts responsables de l'administration, Donald Trump et certains de ses conseillers devraient rencontrer mercredi l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Kevin Warsh. D'autres candidats, dont Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national de Trump, devraient également être rencontrés prochainement par le président, ont indiqué ces mêmes responsables.

Les opérations de financement par la dette massive font leur retour à Wall Street

Les méga-opérations sont de retour, tout comme l'appétit insatiable de Wall Street pour la dette.

L'offre hostile de Paramount sur Warner Bros. Discovery cette semaine, le rachat par endettement de la société de jeux vidéo Electronic Arts plus tôt cette année et d'autres transactions récentes fortement endettées ont toutes été possibles grâce à une forte augmentation des prêts accordés par les banques et même par certains fonds de crédit privés.

L'inflation à la consommation en Chine augmente légèrement, mais la déflation industrielle s'aggrave.

L'inflation à la consommation en Chine s'est accélérée en novembre, mais est restée légèrement inférieure aux prévisions, bénéficiant d'une base de comparaison faible, tandis que la déflation industrielle s'est aggravée.

L'indice des prix à la consommation du pays a progressé de 0,7 % le mois dernier par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi la hausse de 0,2 % enregistrée en octobre et marquant le deuxième mois consécutif d'amélioration, selon les données publiées mercredi par le Bureau national des statistiques. Un sondage réalisé auprès d'économistes par le Wall Street Journal prévoyait une hausse de 0,8 %.

L’Asie fait preuve de résilience économique malgré les droits de douane, mais la croissance devrait ralentir, selon la BAD.

SINGAPOUR – Les économies asiatiques ont mieux résisté que prévu au cours d'une année dominée par les menaces de tarifs douaniers américains, mais la croissance ralentira l'année prochaine, a déclaré la Banque asiatique de développement.

La performance étonnamment solide de l'Inde, troisième économie d'Asie, a compensé le ralentissement de la Chine, a indiqué la Banque asiatique de développement (BAD) en relevant ses prévisions de croissance pour la région en 2025.

Des bombardiers russes et chinois effectuent une patrouille conjointe près du Japon

TOKYO – Des bombardiers russes et chinois ont survolé mardi les zones frontalières du Japon et de la Corée du Sud lors d'une patrouille conjointe que Tokyo a qualifiée de démonstration de force, exacerbant encore la pire crise diplomatique depuis des années entre Tokyo et Pékin.

Cet exercice militaire, qui, selon les médias d'État russes, a duré environ huit heures, intervient dans un contexte de représailles chinoises contre Tokyo suite aux propos tenus le mois dernier par le Premier ministre japonais Sanae Takaichi, suggérant que le Japon pourrait être entraîné dans tout conflit concernant Taïwan, l'île autonome que Pékin revendique comme sienne.

Trump vante les mérites de l'économie lors de son discours en Pennsylvanie, accusant les démocrates de la hausse des coûts.

Source : Morningstar

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La flambée record de l'argent alimentée par un possible remaniement de la Fed et les craintes liées aux droits de douane

Source : Euronews

Une dernière baisse des taux de la Fed, empreinte de fermeté, ou le signe avant-coureur de nouvelles mesures ?

Source : Bloomberg Europe

Le niveau de sébum se stabilise après une baisse de deux jours, les problèmes de graisse étant au premier plan.

Source : Bloomberg

Le yen se redresse légèrement après trois jours de baisse, la réunion de la Fed au centre de l'attention

Source : Reuters

La Réserve fédérale devrait baisser ses taux et pourrait annoncer une nouvelle réduction l'année prochaine.

Source : AP

La Russie souhaite approfondir ses échanges commerciaux et sa coopération économique avec la Malaisie, a déclaré l'ambassadeur.

Source : Theedgemarkets

Point presse européen de mi-journée : Les marchés boursiers reculent, l’attention se portant sur la politique de la Réserve fédérale.

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Source : Morningstar

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