La demande de prêts des entreprises de la zone euro a chuté « considérablement », selon la BCE

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Résumé:

Les normes de crédit au premier trimestre sont un peu plus strictes, selon une enquête trimestrielle. Les responsables maintiendront les taux à 4% cette semaine avant une probable réduction en juin.

La demande de prêts aux entreprises dans la zone euro a connu une « baisse substantielle » au premier trimestre alors que la région continue de se remettre des coûts d'emprunt élevés qui ne seront probablement pas réduits avant le milieu de l'année, a déclaré la Banque centrale européenne.

L'enquête trimestrielle de la BCE sur les prêts bancaires, publiée mardi, a également montré que les critères d'octroi de crédit (directives internes des banques ou critères d'approbation des prêts) étaient un peu plus stricts pour les entreprises du bloc de 20 pays. Il y a eu un assouplissement modéré des prêts hypothécaires pour la première fois depuis fin 2021.

"La hausse des taux d'intérêt, ainsi que la baisse des investissements fixes pour les entreprises et la baisse de confiance des consommateurs pour les ménages, ont exercé une pression modératrice sur la demande de prêts", a déclaré la BCE. "La baisse substantielle de la demande de prêts des entreprises contraste avec les attentes antérieures de stabilisation des banques." Euro-Zone Firms’ Loan Demand Fell ‘Substantially,’ ECB Says_1

Euro-Zone Firms’ Loan Demand Fell ‘Substantially,’ ECB Says_1

Un autre sondage publié lundi par la BCE montre que les entreprises ont signalé une légère réduction de leurs besoins en prêts au premier trimestre, tandis qu'un nombre moins élevé d'entre elles ont signalé une réduction de leur disponibilité.

Les responsables de Francfort analysent ces données pour déterminer dans quel délai et à quelle vitesse ils pourront annuler leur série sans précédent de hausses de taux d’intérêt. Avec le recul de l’inflation, les réductions devraient commencer en juin. La plupart des analystes s'attendent à ce que le taux de dépôt soit maintenu à un niveau record de 4 % lorsque les décideurs politiques se réuniront cette semaine.

"La faiblesse de la demande de prêts fermes augmente les risques d'un ralentissement des investissements plus tard dans l'année", a déclaré Tomasz Wieladek, économiste en chef pour l'Europe chez T. Rowe Price. "C'est un indicateur clair que la politique monétaire reste trop restrictive dans la zone euro." Euro-Zone Firms’ Loan Demand Fell ‘Substantially,’ ECB Says_2

Euro-Zone Firms’ Loan Demand Fell ‘Substantially,’ ECB Says_2

Bien qu’il ait réussi à échapper de justesse à la récession après l’attaque de la Russie sur l’Ukraine et la hausse des prix à la consommation, le bloc n’a pratiquement enregistré aucune croissance depuis plus d’un an.

Les banques ont continué de bénéficier d'un impact « nettement positif » sur leurs marges nettes d'intérêts au cours des six derniers mois suite aux hausses de taux de la BCE, même si l'effet cumulé devrait diminuer au cours du prochain semestre.

Même si la demande de prêts aux entreprises pourrait encore diminuer au deuxième trimestre, selon l'enquête de mardi, elle devrait se redresser pour les ménages. Les prêteurs s’attendent à des normes de crédit légèrement plus strictes pour les entreprises.

Source : Bloomberg

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