La Banque centrale australienne pourrait maintenir sa politique monétaire inchangée plus longtemps si les données économiques sont favorables.

Résumé:

La banque centrale australienne a déclaré mardi qu'elle pourrait maintenir son taux directeur au niveau actuel si les données économiques à venir s'avéraient positives, mais qu'elle envisageait également des scénarios prévoyant un assouplissement supplémentaire de sa politique monétaire.

Le compte rendu de sa réunion de politique monétaire des 3 et 4 novembre a révélé que le conseil d'administration de la Banque de réserve d'Australie jugeait le taux directeur actuel de 3,6 % légèrement restrictif, mais a indiqué que cela pourrait ne plus être le cas, citant la forte augmentation des crédits immobiliers accordés aux investisseurs.

Le conseil a relevé plusieurs facteurs qui pourraient l'amener à maintenir le taux directeur inchangé, notamment des données suggérant une reprise de la demande plus forte que prévu ou une inflation élevée persistante.

« Les membres ont estimé qu'ils pouvaient se permettre d'être patients tout en évaluant ce que les données sur les revenus révélaient quant à leurs jugements sur l'ampleur des capacités excédentaires, les perspectives du marché du travail et le degré de restriction de la politique monétaire. »

La RBA a maintenu sa politique monétaire inchangée ce mois-ci après trois baisses de taux cette année, déclarant qu'elle était prudente quant à un nouvel assouplissement compte tenu de l'inflation plus élevée, de la demande des consommateurs plus ferme et de la reprise du marché immobilier.

Un taux d'inflation étonnamment élevé au troisième trimestre a permis à la banque centrale de constater que l'inflation restait bloquée au-dessus de la fourchette cible de 2 à 3 % jusqu'à mi-2026 et se stabilisait à 2,6 %, au-dessus du point médian de 2,5 % de sa fourchette cible.

Les inquiétudes concernant le marché du travail se sont avérées exagérées, l'emploi ayant rebondi fortement en octobre et le taux de chômage étant retombé à 4,3 %. De ce fait, les marchés ont intégré dans leurs anticipations toute nouvelle mesure d'assouplissement de la politique monétaire de la RBA, une intervention en mai prochain étant désormais cotée à seulement 40 %.

Néanmoins, la RBA a indiqué qu'il existe des scénarios dans lesquels il pourrait être nécessaire d'assouplir davantage la politique monétaire, citant la possibilité d'un affaiblissement important du marché du travail ou d'un retard de la reprise économique.

Le conseil a noté qu'il était impossible d'être certain du scénario le plus probable, réaffirmant qu'il resterait prudent et s'appuierait sur les données.

Source : Investissement

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Selon Waller, la faiblesse du marché du travail justifie une baisse des taux en décembre.

Daniel Carter

Banque centrale

Économique

Les données disponibles pendant la récente fermeture des services gouvernementaux américains montrent que le marché du travail est proche de la stagnation, avec une légère hausse des demandes d'allocations chômage au niveau des États, une augmentation du nombre de licenciements et aucune preuve de pressions salariales croissantes, des faits qui justifient une nouvelle baisse des taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage lors de la réunion de la banque centrale américaine le mois prochain, a déclaré lundi le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller.

« Le marché du travail reste fragile et proche de la stagnation », a déclaré Waller dans un discours préparé pour une réunion d'économistes à Londres. Par ailleurs, l'inflation, une fois l'impact temporaire probable des droits de douane écarté, « est relativement proche » de l'objectif de 2 % de la Fed, a-t-il ajouté, tandis que la croissance économique a probablement ralenti.

« Je ne suis pas inquiet d'une accélération de l'inflation ni d'une hausse significative des anticipations d'inflation », a déclaré Waller. « Je me concentre sur le marché du travail et, après des mois d'affaiblissement, il est peu probable que le rapport sur l'emploi de septembre, qui sera publié plus tard cette semaine, ou toute autre donnée économique dans les semaines à venir, modifie ma position selon laquelle une nouvelle baisse des taux est nécessaire » lors de la réunion de la Fed les 9 et 10 décembre.

La paralysie du gouvernement fédéral américain, qui a duré 43 jours, a retardé la publication des principales données économiques, notamment le rapport sur l'emploi de septembre, qui doit paraître jeudi.

Waller, candidat pour remplacer Jerome Powell à la tête de la Fed l'année prochaine, a déclaré que la banque centrale n'était pas, comme certains de ses collègues l'ont décrit, « dans le brouillard » ce qui l'obligerait à reporter les baisses de taux jusqu'à ce que la situation soit plus claire.

« Nous disposons d'une multitude de données privées et de quelques données du secteur public qui offrent un tableau imparfait mais parfaitement exploitable de l'économie américaine », a-t-il déclaré, citant notamment des informations provenant de sources privées comme le prestataire de services de paie ADP, les demandes d'allocations chômage des gouvernements des États et des enquêtes menées par des organismes comme le Conference Board et l'Université du Michigan.

Il a déclaré que la baisse de la confiance des consommateurs et le stress pesant sur les familles dont les budgets sont mis à rude épreuve par le logement et d'autres dépenses importantes laissent présager un ralentissement de la croissance économique.

« Je crains que la politique monétaire restrictive ne pèse sur l'économie, notamment sur les consommateurs à faibles et moyens revenus », a déclaré Waller. « Une baisse des taux en décembre offrirait une protection supplémentaire contre une accélération de l'affaiblissement du marché du travail et permettrait de réorienter la politique monétaire vers un équilibre plus neutre. »

Source : Yahoo Finance

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Le Conseil de sécurité de l'ONU soutient la proposition de Trump de créer une force de stabilisation à Gaza.

Daniel Carter

Politique

Le Conseil de sécurité des Nations Unies a approuvé une résolution soutenant le plan de paix du président Donald Trump pour Gaza, une mesure qui, selon les États-Unis, contribuera à consolider la trêve fragile entre Israël et le Hamas.

Lundi, le principal organe décisionnel des Nations Unies a recueilli 13 votes en faveur de la proposition menée par les États-Unis, la Russie et la Chine s'abstenant. Ce vote est essentiellement symbolique, le plan en 20 points de Trump étant déjà en cours d'application depuis l'accord de paix global conclu entre Israël et le Hamas en octobre.

Les responsables américains ont néanmoins insisté pour que le Conseil de sécurité approuve le plan, arguant que ce soutien contribuerait à maintenir la dynamique diplomatique. La résolution permettrait également de mobiliser les troupes internationales nécessaires pour surveiller le cessez-le-feu à Gaza, ont-ils affirmé.

« La résolution d'aujourd'hui représente une nouvelle étape importante vers une Gaza stable et prospère, et un environnement qui permettra à Israël de vivre en sécurité », a déclaré l'ambassadeur américain auprès de l'ONU, Mike Waltz, au Conseil de sécurité.

Un vote négatif de la Chine et de la Russie aurait suffi à faire capoter la proposition, compte tenu de leur droit de veto en tant que membres permanents du Conseil. Leur abstention indique qu'elles ne s'opposeront pas, du moins publiquement, au plan mené par les États-Unis.

Waltz a déclaré que des troupes de certains pays à majorité musulmane, dont l'Indonésie et l'Azerbaïdjan, participeront à la formation d'une Force internationale de stabilisation. Ces troupes travailleront en étroite collaboration avec l'Égypte et Israël pour maintenir l'ordre pendant le retrait des Forces de défense israéliennes de la bande de Gaza et la mise en place d'un gouvernement de transition par le Conseil de la paix, tel que défini dans la proposition de Trump.

Ces autorisations resteraient valables jusqu'au 31 décembre 2027 et pourraient être renouvelées par le Conseil de sécurité si nécessaire.

Le document de l'ONU demande également au Conseil de la paix, présidé par Trump, de faire rapport sur ses progrès au Conseil de sécurité tous les six mois.

« Félicitations au monde entier pour le vote historique du Conseil de sécurité des Nations Unies, qui vient de reconnaître et d'approuver le Conseil de la paix, que je présiderai et qui réunira les dirigeants les plus influents et respectés du monde », a écrit Trump sur Truth Social après le vote. « Ce vote restera comme l'une des plus importantes approbations de l'histoire des Nations Unies. »

Bien que la résolution bénéficie d'un certain soutien en dehors du Conseil — notamment de l'Autorité palestinienne et d'autres États membres —, certains pays craignent que le plan ne prépare pas le terrain pour une solution à deux États.

La résolution indique que le plan facilitera « une voie crédible vers l'autodétermination et la création d'un État palestinien » et que les États-Unis « établiront un dialogue entre Israël et les Palestiniens afin de convenir d'un horizon politique pour une coexistence pacifique et prospère ».

La semaine dernière, la Russie a présenté son propre projet de résolution qui priorisait la création d'un État palestinien. La délégation américaine a averti que toute tentative de « semer la discorde » aurait des « conséquences graves, concrètes et parfaitement évitables pour les Palestiniens de Gaza ».

Source : Bloomberg Europe

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Le président japonais Takaichi dispose de peu d'options viables pour mettre fin aux représailles de la Chine.

Manuel

Politique

La Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, est confrontée à son premier test diplomatique majeur moins d'un mois après son entrée en fonction, suite à ses propos irritants envers la Chine concernant la position de Tokyo sur la question de la ligne rouge à Taïwan.

Takaichi est devenu ce mois-ci le premier dirigeant japonais en exercice depuis des décennies à lier publiquement une crise dans le détroit de Taïwan à un possible déploiement de troupes japonaises, ce qui a incité Pékin à déclencher une série de représailles économiques et de menaces de représailles supplémentaires.

Lundi, lors d'un point de presse, la porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères, Mao Ning, a réitéré sa demande à Takaichi de retirer ses propos concernant l'île autonome que Pékin considère comme faisant partie de son territoire. Précisant les conditions d'une désescalade, elle a exhorté le Japon à « cesser de franchir la ligne rouge et de jouer avec le feu, à retirer ses propos et actes répréhensibles et à honorer ses engagements envers la Chine par des actions concrètes ».

Jusqu'à présent, Takaichi refuse de se rétracter. Élue par son parti comme une nationaliste capable de faire preuve d'un leadership fort, elle s'exposerait à de graves répercussions politiques si elle cédait à Pékin. Cette situation crée une impasse entre le Japon et son principal partenaire commercial, sans perspective de sortie, car les médias d'État chinois laissent entendre que Pékin pourrait imposer des sanctions et couper les canaux de communication diplomatiques, économiques et militaires si la situation s'envenime.

Kunihiko Miyake, ancien diplomate japonais en poste en Chine, a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que Takaichi cède et qu'il ne pensait pas qu'elle en ait besoin. « Si la Chine fait pression sur nous pour affaiblir Takaichi, cela aura probablement l'effet inverse », a-t-il affirmé, soulignant sa forte popularité, qui dépasse les 80 %. « Cela ne fait que renforcer sa position. »

Takaichi a peut-être commis une erreur stratégique, a-t-il ajouté, mais l'histoire a montré que lorsque le Japon et la Chine s'affrontent sur des questions sensibles, un accord intervient généralement après un gel diplomatique de plusieurs mois.

« Bien que la réaction de la Chine ait été très ferme jusqu'à présent, elle est très calculée », a déclaré Rui Aoyama, professeur de relations sino-japonaises à l'université Waseda de Tokyo. « La Chine cherche à porter un coup dur à l'économie japonaise, mais je ne pense pas qu'elle ait l'intention de rompre les relations diplomatiques. »

Le danger pour Takaichi réside dans une éventuelle intensification des pressions exercées par la Chine sur l'économie et les entreprises japonaises. L'approvisionnement de Pékin en minéraux critiques, indispensables à l'industrie automobile de Tokyo, constitue l'un de ses principaux leviers d'action. Un recours accru à l'armement nucléaire des terres rares pourrait compliquer la situation en attirant l'attention du président américain Donald Trump, qui a affirmé que sa trêve commerciale avec la Chine avait « réglé » la question des terres rares « pour le monde entier ».

Cet engagement a été pris lors du même voyage au cours duquel le dirigeant républicain a déclaré à Takaichi : « Tout ce que vous voulez, toutes les faveurs dont vous avez besoin, tout ce que je peux faire pour aider le Japon, nous serons là. »

Bien que les relations entre la Chine et le Japon aient été tendues pendant des décennies en raison de différends allant de l'invasion de Taïwan par Tokyo dans les années 1930 aux revendications territoriales concurrentes, elles s'étaient stabilisées ces derniers mois. Les prises de position franches de Takaichi, qui s'est rendu auprès de la présidente taïwanaise Lai Ching-te en avril, quelques mois avant son entrée en fonction, pourraient désormais compromettre ces progrès.

Face à la crise, Tokyo a dépêché lundi un haut diplomate à Pékin pour tenter d'apaiser les tensions. Le ministère chinois des Affaires étrangères a déclaré n'avoir aucune information concernant cette visite et a indiqué aux journalistes que le Premier ministre Li Qiang n'avait pas prévu de rencontrer le dirigeant japonais ce week-end lors du sommet du G20 en Afrique du Sud.

En l'absence de solution, Pékin devrait intensifier la pression. Ces derniers jours, la Chine a exhorté ses citoyens – qui représentent environ un quart des visiteurs au Japon – à éviter son voisin asiatique en raison de risques pour la sécurité. Selon Bloomberg, qui cite des sources proches du dossier, les voyagistes n'ont pour l'instant constaté aucune annulation significative de vols ou d'hôtels.

Pour Pékin, les propos de Takaichi n'étaient pas une gaffe, contrairement à ce que certains ont avancé, mais s'inscrivaient dans la continuité de ses positions de droite, ont écrit dimanche deux chercheurs d'un important groupe de réflexion gouvernemental pékinois dans les médias d'État. Ils l'ont qualifiée de « porte-parole du nouveau militarisme japonais », citant ses fréquentes visites au sanctuaire Yasukuni, dédié aux morts de guerre japonais, avant sa prise de fonctions, ainsi qu'un projet d'augmentation des dépenses de défense.

Tous les dirigeants japonais précédents ont éludé la question de ce qui constituerait une « situation menaçant la survie » du Japon, maintenant une ambiguïté stratégique et affirmant qu'ils prendraient une décision en fonction des circonstances du moment. Les propos de Takaichi marquent une rupture avec cette position.

« Cette situation est entièrement due à une provocation du Premier ministre japonais », a déclaré Henry Wang Huiyao, fondateur du Centre pour la Chine et la mondialisation, un groupe de recherche basé à Pékin, appelant Tokyo à une action plus ferme. Il a ajouté que lorsque l’ancien président américain Joe Biden avait dissipé l’ambiguïté stratégique en déclarant que son pays défendrait Taïwan, les responsables américains s’étaient empressés de clarifier la situation, affirmant qu’il n’y avait aucun changement de position.

La dernière fois que les relations entre la Chine et son voisin ont dégénéré à ce point remonte à 2012, après la décision de Tokyo de nationaliser les îles contestées connues sous le nom de Senkaku au Japon et de Diaoyu en Chine – une zone inhabitée mais potentiellement riche en ressources en mer de Chine orientale. À l'époque, la rhétorique belliqueuse des médias d'État chinois avait contribué à alimenter les manifestations anti-japonaises dans plus d'une douzaine de villes. Le président japonais Takaichi dispose de peu d'options viables pour mettre fin aux représailles de la Chine_1

Le président japonais Takaichi dispose de peu d'options viables pour mettre fin aux représailles de la Chine_1

Cette fois-ci, Xi devrait se montrer plus prudent quant à l'exacerbation du nationalisme. Une vague de violence contre des citoyens japonais en Chine, notamment le meurtre d'un écolier à l'arme blanche l'an dernier, a démontré les dangers liés à la provocation d'une telle colère. Par ailleurs, Pékin se méfie généralement des manifestations publiques de toute nature, surtout dans un contexte de malaise croissant face au ralentissement économique.

L'ambassade du Japon à Pékin a exhorté ses citoyens à prendre des précautions face à la montée des tensions entre le Japon et la Chine, selon un avis publié sur son site web lundi soir.

Si le conflit de 2012 a entraîné un boycott des produits japonais pendant plusieurs mois, son impact est resté limité. Le Japon a subi une baisse d'environ 10 % de ses exportations – un revers que Takaichi espère surmonter, compte tenu de la volatilité des échanges commerciaux à l'échelle mondiale.

Les constructeurs automobiles japonais — parmi les entreprises touchées la dernière fois — ont réduit leur dépendance au marché chinois par rapport à il y a dix ans, mais l'importance des approvisionnements chinois en terres rares et en semi-conducteurs a augmenté, selon Tatsuo Yoshida, analyste principal du secteur automobile chez Bloomberg Intelligence.

« Si un embargo sur les terres rares est instauré, cela perturbera la production automobile, notamment celle des véhicules électriques qui en sont riches », a déclaré Yoshida. « Mais je pense qu'il y aura un délai, car les fournisseurs, les constructeurs automobiles et les sociétés de négoce auront certainement constitué des stocks par précaution. »

Néanmoins, plus le différend se prolonge, plus il risque de peser sur l'économie japonaise, ce qui va à l'encontre de l'objectif de Takaichi de générer une croissance plus forte.

« Je ne m’attends toutefois pas à une escalade comparable à celle de 2012 », a déclaré Atsushi Takeda, économiste en chef de l’Institut de recherche Itochu. « Il ne me semble pas dans l’intérêt de la Chine de s’engager dans un conflit ouvert avec le Japon alors qu’elle est déjà confrontée aux États-Unis. »

Source : Bloomberg

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Cook, de la Réserve fédérale, conteste les accusations de fraude hypothécaire « sans fondement » portées contre le ministère de la Justice.

Manuel

Politique

Banque centrale

Dans sa deuxième lettre de recommandation, Pulte formulait une allégation similaire concernant la propriété de Cook à Cambridge, dans le Massachusetts, l'accusant de la déclarer comme résidence principale alors qu'elle l'utilisait comme résidence de vacances ou de location.

D'après la réponse de Cook lundi, son affirmation concernant la propriété d'Ann Arbor était vraie. Elle a déclaré avoir acheté la maison en 2005 lorsqu'elle a commencé un emploi à temps plein comme professeure adjointe à l'Université d'État du Michigan et l'avoir utilisée comme résidence principale jusqu'en 2011, date à laquelle elle a brièvement déménagé à Washington pour occuper le poste d'économiste principale au Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche.

« La gouverneure Cook est retournée à son domicile d'Ann Arbor en 2012 et a continué d'enseigner et de mener des recherches à l'Université d'État du Michigan pendant dix ans », a écrit Lowell. « Au printemps 2021, lorsqu'elle a refinancé son prêt hypothécaire sur sa maison du Michigan (prêt que le directeur Pulte conteste aujourd'hui), cette propriété était toujours sa résidence principale et elle résidait toujours à Ann Arbor et travaillait pour l'Université d'État du Michigan. »

Lowell a déclaré que les affirmations de Pulte concernant la propriété d'Atlanta étaient tout aussi infondées et qu'il n'existait aucune preuve de son intention de frauder le prêteur. Elle avait acheté cette propriété afin d'avoir un domicile permanent près de sa famille. Une ligne du document la désignait comme sa « résidence principale », ce que Lowell a qualifié de « mention tout au plus involontaire ».

« La gouverneure Cook a grandi à Milledgeville, en Géorgie, où sa famille possédait une maison depuis des décennies », a écrit son avocat dans la lettre. « Après la vente de la maison familiale de Milledgeville en 2021, la gouverneure Cook souhaitait disposer d'un logement indépendant pour ses visites familiales. »

Dans sa lettre, Mme Cook explique avoir acheté la propriété de Cambridge en 2002, alors qu'il s'agissait de son premier achat immobilier. Elle y a vécu jusqu'à ce qu'elle accepte un poste à l'Université d'État du Michigan, puis a transformé son prêt hypothécaire en résidence secondaire en 2021, car elle résidait alors loin de Cambridge et louait la maison la majeure partie de l'année. Lors du refinancement, Mme Cook a utilisé une clause spécifique pour résidence secondaire, acceptée par sa banque, comme indiqué dans sa lettre.

« Lorsqu'elle a initialement contracté son prêt hypothécaire sur la propriété de Cambridge, elle a déclaré avec exactitude qu'il s'agissait de sa résidence principale, ayant débuté sa carrière d'économiste universitaire à l'Université Harvard en 1997 », a écrit Lowell.

Combat juridique

Cook a été nommé par le président Joe Biden en 2022 pour un mandat qui devait expirer en 2038.

D'après les documents juridiques déposés par Cook, la démarche de Trump ne vise pas à garantir la transparence, mais à s'emparer d'une influence politique sur la politique monétaire. Trump a vivement critiqué le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pour ne pas avoir agi aussi rapidement qu'il le souhaitait afin de réduire les taux d'intérêt.

En vertu de la loi sur la Réserve fédérale, un gouverneur ne peut être destitué que pour « juste motif », c’est-à-dire en cas de faute grave ou de négligence avérée dans l’exercice de ses fonctions. La faute reprochée à Cook, qui remonte à un an avant sa nomination, n’avait aucun lien avec ses fonctions de gouverneure de la Fed et ne répond donc pas à ce critère, affirme-t-elle.

Le ministère de la Justice soutient que les tribunaux n'ont pas à remettre en cause les raisons invoquées par le président pour limoger un gouverneur « pour faute grave ». L'administration a largement réussi à défendre les limogeages controversés de Trump devant la Cour suprême cette année et a présenté l'affaire Cook comme s'inscrivant dans une tendance à l'ingérence judiciaire, mais les juges ont par le passé clairement indiqué qu'ils considèrent la Réserve fédérale comme une entité unique.

Aucun juge n'a exprimé de désaccord lorsque la Cour a refusé d'autoriser Trump à limoger Cook avant d'avoir examiné l'affaire.

Source : Bloomberg

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Le prix du pétrole se stabilise, les risques géopolitiques freinant la reprise des ports russes.

Manuel

Marchandise

Politique

Le prix du pétrole a légèrement baissé, les signes de reprise d'activité dans un port russe clé étant contrebalancés par des risques géopolitiques plus larges pesant sur les cours.

Le West Texas Intermediate a reculé de 0,3 % pour clôturer sous la barre des 60 dollars le baril, après avoir progressé de plus de 2 % vendredi suite à l'attaque du terminal russe de Novorossiïsk. Deux pétroliers étaient amarrés dimanche au port, signe d'une activité opérationnelle. Le dollar s'est renforcé, rendant les matières premières libellées en devise moins attractives. Le prix du pétrole se stabilise tandis que les risques géopolitiques contrebalancent la reprise des ports russes_1

Le prix du pétrole se stabilise tandis que les risques géopolitiques contrebalancent la reprise des ports russes_1

L'attaque de Novorossiysk par les forces ukrainiennes, ainsi que la saisie par l'Iran d'un pétrolier près du détroit d'Ormuz, ont ajouté une nouvelle prime géopolitique aux prix, le marché étant confronté à la pression d'un excédent mondial émergent.

Les opérateurs suivent également de près les projets de l'administration Trump au Venezuela, pays riche en pétrole. Le président américain Donald Trump a déclaré lundi qu'il n'excluait pas l'envoi de troupes dans ce pays d'Amérique du Sud et qu'il était disposé à dialoguer avec son homologue Nicolas Maduro. Par ailleurs, les exportations de pétrole brut du Soudan ont été perturbées après une série d'attaques contre des installations énergétiques dans le pays, qui constitue un point de passage essentiel pour le pétrole brut en provenance du Soudan du Sud, pays enclavé.

Ces risques contrebalancent les efforts de l'OPEP+ et des producteurs hors groupe pour accroître leur production. Ces hausses laissent présager, pour la plupart des négociants, un excédent important dans les mois à venir.

« Les prix du pétrole brut Brent continuent de fluctuer entre 60 et 70 dollars le baril, l’attention du marché se portant désormais sur l’évolution des exportations de pétrole russe dans les prochains mois », a écrit Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, dans une note. « Le marché semble douter que la Russie ait des difficultés à exporter son pétrole. »

Le pétrole de Moscou s'est négocié avec une décote significative ces derniers jours, à l'approche de l'entrée en vigueur des nouvelles sanctions contre ses deux principaux producteurs. Selon les données d'Argus Media, les prix sont à leur plus bas niveau depuis plus de deux ans et demi.

Face à la menace de sanctions, le sort des actifs mondiaux de Lukoil PJSC, l'un des principaux producteurs pétroliers russes, demeure une question cruciale. Selon Reuters, Chevron Corp. étudie différentes options pour racheter ces actifs.

Parallèlement, les marges de raffinage ont fortement progressé, les attaques incessantes contre les infrastructures énergétiques russes, les arrêts de production dans des usines clés en Asie et en Afrique, ainsi que les fermetures définitives en Europe et aux États-Unis ayant réduit les approvisionnements en diesel et en essence. La semaine dernière, les spéculateurs ont enregistré leur plus forte prise de position acheteuse sur le cours de référence européen du diesel depuis 2022.

Source : Bloomberg

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Amazon va lever 15 milliards de dollars grâce à sa première émission d'obligations américaines depuis 2022.

Manuel

Lier

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Amazon.com Inc. s'apprête à lever 15 milliards de dollars grâce à sa première émission obligataire en dollars américains depuis trois ans, alors que les entreprises technologiques se livrent une véritable course pour financer l'infrastructure de l'intelligence artificielle par le biais d'émissions d'obligations colossales.

Le produit de l'opération, qui a dépassé les estimations initiales de 3 milliards de dollars, sera utilisé pour tout, des acquisitions et dépenses d'investissement aux rachats d'actions, selon des personnes au fait du dossier.

Au plus fort de la demande, l'obligation a attiré environ 80 milliards de dollars, ont indiqué les personnes, qui ont requis l'anonymat pour discuter de détails privés.

L'émission de lundi intervient après celle d'Alphabet Inc., maison mère de Google, qui a levé 25 milliards de dollars de dettes aux États-Unis et en Europe au début du mois. Meta Platforms Inc. a émis 30 milliards de dollars d'obligations d'entreprises le mois dernier, soit la plus importante opération de ce type de l'année, tandis qu'Oracle Corp. a levé 18 milliards de dollars grâce à des obligations de haute qualité en septembre.

L'essor des émissions obligataires des entreprises technologiques a contribué à propulser les émissions mondiales à un niveau record de plus de 6 000 milliards de dollars cette année. JPMorgan Chase Co. prévoit que cette nouvelle vague de dépenses destinées à financer les investissements dans l'intelligence artificielle portera les émissions sur le marché américain des obligations de haute qualité à un niveau record de 1 810 milliards de dollars l'année prochaine.

Amazon prévoit de vendre des obligations de qualité en six tranches, selon des sources proches du dossier. Les négociations sur le prix de la tranche la plus longue, une obligation à 40 ans, se sont resserrées à 0,85 point de pourcentage au-dessus des bons du Trésor, contre 1,15 point initialement, ont ajouté ces mêmes sources.

Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase et Morgan Stanley, les banques chargées de l'émission obligataire, ont refusé de commenter. Amazon lèvera 15 milliards de dollars grâce à sa première émission d'obligations américaines depuis 2022_1

Amazon lèvera 15 milliards de dollars grâce à sa première émission d'obligations américaines depuis 2022_1

L’accord permettra de « soutenir les investissements des entreprises, de financer les dépenses d’investissement futures et de rembourser les échéances de dette à venir », a indiqué Amazon par courriel en réponse aux questions posées.

Amazon est le premier vendeur mondial de services informatiques en location, essentiels au fonctionnement des systèmes d'intelligence artificielle. À l'instar de ses principaux concurrents, l'entreprise investit massivement dans les centres de données et les puces pour concevoir et exécuter des modèles d'IA capables de générer du texte ou des images et d'automatiser des processus.

Les dépenses d'investissement d'Amazon devraient dépasser 147 milliards de dollars l'an prochain, soit environ trois fois le niveau observé en 2023, selon la moyenne des estimations d'analystes compilées par Bloomberg. JPMorgan a indiqué la semaine dernière que le moment était opportun pour Amazon, qui s'est jusqu'à présent appuyée principalement sur ses propres flux de trésorerie pour financer ses investissements, d'intégrer l'endettement à sa structure de capital afin d'accroître sa flexibilité de financement.

« Amazon pourrait également se tourner vers les marchés du crédit privé pour structurer le financement de son vaste réseau de centres de données », a ajouté JPMorgan, évoquant la possibilité de recourir à des opérations de cession-bail ou à des structures de type coentreprise.

La capacité énergétique des centres de données d'Amazon a doublé depuis 2022, et son PDG, Andy Jassy, a déclaré s'attendre à ce qu'elle double à nouveau d'ici 2027. Plus tôt ce mois-ci, la filiale cloud de l'entreprise a signé un contrat de 38 milliards de dollars pour fournir à OpenAI un accès à des centaines de milliers de processeurs graphiques de Nvidia Corp. dans le cadre d'un accord informatique de sept ans.

Amazon a fait appel pour la dernière fois au marché américain haut de gamme en novembre 2022, en levant 8,25 milliards de dollars.

Source : Bloomberg

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