« Il est logique de rester en attente » : pourquoi les stratèges de Wall Street pensent que les baisses de taux de la Fed ne sont pas pour demain

Économique

Résumé:

Malgré l'amélioration de l'inflation et la stabilité des données sur l'emploi, les stratèges de Wall Street estiment que la Fed retardera les baisses de taux en raison des incertitudes liées aux tarifs douaniers et des tendances à long terme peu claires, maintenant probablement les taux stables au moins jusqu'en septembre.

La semaine a été encourageante pour les données économiques, l'inflation montrant des signes de modération et le moral des consommateurs rebondissant pour la première fois cette année. Le marché du travail reste globalement stable, le taux de chômage se maintenant à un niveau satisfaisant de 4,2 %, même si une récente hausse des inscriptions au chômage suggère un ralentissement.

Dans l'ensemble, le contexte semble favorable à la politique d'assouplissement de la Réserve fédérale. Cependant, les observateurs de Wall Street estiment que les décideurs politiques pourraient avoir besoin de plus de persuasion avant de procéder à des baisses.

« Nous ne savons pas vraiment comment va se dérouler la seconde moitié de l'année », a déclaré la semaine dernière à Yahoo Finance Loretta Mester, ancienne présidente de la Fed de Cleveland.

Mester a ajouté que, même si les données économiques concrètes, comme les récents rapports sur l'emploi et l'inflation, sont encourageantes, « la véritable question est de savoir ce qui va se passer au second semestre et si ces tendances se maintiennent. C'est là que réside encore une grande incertitude. »

L'incertitude porte sur la portée et l'ampleur des tarifs douaniers imposés par le président Trump à la suite de ses annonces du « Jour de la libération » d'avril, qui ont provoqué une onde de choc sur les marchés et les entreprises.

Depuis lors, nombre de ces droits de douane « réciproques » ont été suspendus, mais les droits de base de 10 % restent en vigueur pour la plupart des pays. Le président devrait informer les partenaires commerciaux des États-Unis de leurs taux de droits de douane unilatéraux respectifs dans les prochaines semaines.

Pendant ce temps, le Mexique et le Canada continuent de faire face à des tarifs liés au fentanyl, et les tarifs spécifiques à l’industrie sur l’acier, l’aluminium et les automobiles restent inchangés.

La semaine dernière, les États-Unis et la Chine ont convenu d'un cadre et d'un plan de mise en œuvre visant à apaiser les tensions tarifaires et commerciales. Le président Trump a marqué son accord, déclarant que l'accord était « conclu », en attendant sa signature finale et celle du président chinois Xi Jinping. Dans le cadre de cet accord, Trump a déclaré que les États-Unis imposeraient des droits de douane de 55 % sur les produits chinois.

De nombreux observateurs du marché ont déclaré que l'accord manquait de détails. Des analystes externes, comme le laboratoire budgétaire de Yale, ont calculé que le taux de droits de douane effectif global appliqué à la Chine s'élèverait à environ 33 %.

« La Fed attend que nous obtenions un peu plus de clarté non seulement sur l'ampleur et la portée des tarifs douaniers, mais aussi sur leur effet sur l'inflation et sur l'effet que les tarifs et les autres politiques, y compris le projet de loi budgétaire, auront sur la croissance et l'emploi », a déclaré Mester.

« Période d'attente »

Malgré les mises en garde, les marchés sont de plus en plus confiants quant à l'approche d'une baisse des taux. Près de 70 % d'entre eux parient désormais sur un début d'assouplissement de la Fed en septembre, contre 60 % il y a une semaine. Les investisseurs estiment à environ 20 % la probabilité que la première baisse intervienne dès juillet, selon les projections du CME pour la Fed publiées lundi matin.

Cependant, les marchés ont presque entièrement intégré le fait que la Fed maintiendra ses taux inchangés lors de sa réunion de politique monétaire de la semaine prochaine.

Brent Schutte, stratège en chef des investissements chez Northwestern Mutual Wealth Management, a déclaré que toute baisse des taux avant septembre entraînerait probablement une détérioration significative du marché du travail. Il a également averti que la menace inflationniste n'avait pas disparu, notamment dans un contexte où les effets des droits de douane restent incertains.

« Certains suggèrent que les droits de douane n'auront peut-être pas d'impact inflationniste. Je pense qu'il est trop tôt pour le déterminer », a déclaré Schutte. « Tous les stocks anticipés par les importateurs, les consommateurs et les entreprises pour se stabiliser et se préparer aux droits de douane pourraient avoir un impact sur les données d'inflation actuelles. Par le passé, il a souvent fallu du temps pour que cela se reflète dans les chiffres réels. »

Il a ajouté que la Fed se trouve dans une « période d'attente ».

« C'est là que je ne pense pas que la Fed réduise ses taux avant septembre, à moins que l'on constate un affaiblissement significatif du marché du travail, et la question est alors toujours : est-ce trop tard ou pas ? »

L'économiste américain de HSBC, Ryan Wang, a reconnu les « risques à double face » que posent les tarifs douaniers, notant que même si les prix des biens continueront probablement d'augmenter pendant le reste de l'année, les premiers signes d'un refroidissement du marché du travail pourraient aider à compenser cela en exerçant une pression à la baisse sur l'inflation.

Mais si les marchés misent sur une baisse progressive des taux, Wang a averti que la Fed devra être convaincue que l'inflation n'augmente pas de manière incontrôlée et que l'activité économique ne ralentit pas trop rapidement. « La version bénigne des baisses de taux prendra du temps à se développer », a-t-il déclaré.

Pour l'instant, la Fed semble fermement dans une position d'attente - reconnaissant les données encourageantes, mais n'étant pas encore convaincue qu'il est temps de changer de cap.

Source : finance.yahoo

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La semaine à venir

Adam

Économique

Situation au Moyen-Orient

En ce début de semaine boursière, l'accent est mis sur l'escalade des tensions entre l'Iran et Israël. Des frappes ont eu lieu des deux côtés, et la situation n'est pas près de s'améliorer, même si les dirigeants mondiaux appellent au calme. Le risque médiatique est énorme en ce début de semaine. Le risque de baisse de la confiance des marchés était évident en fin de semaine dernière, même si la réaction des marchés a été modérée jusqu'à présent lundi.

Pour l'instant, les marchés ne semblent pas anticiper la possibilité d'un choc d'offre sur le pétrole. Le prix du pétrole n'a augmenté que de 0,5 % et se situe sous les 75 dollars le baril, tandis que le cours de l'or est en baisse. Les contrats à terme sur les marchés boursiers européens et américains laissent présager une ouverture en hausse plus tard dans la journée.

Pourquoi les marchés sont-ils si calmes ?

Alors, pourquoi ce calme sur les marchés financiers alors que la guerre entre les deux pays continue de faire rage ? Le président Trump a semblé apaiser les craintes en affirmant que les deux parties pourraient trouver une solution, mais qu'elles devaient d'abord s'affronter. La perspective d'une implication américaine dans ce conflit avait autrefois effrayé les marchés, mais Trump pourrait désormais exercer une influence globale. Des rapports suggèrent que Trump a opposé son veto à un projet israélien d'assassinat du Guide suprême iranien, ce qui suggère qu'il exerce déjà un effet modérateur sur ce conflit, bien que les troupes américaines n'y soient pas directement impliquées.

De ce fait, une escalade majeure du conflit pourrait être nécessaire avant que les prix du pétrole et de l'or ne connaissent une nouvelle forte hausse. Les marchés financiers sont très efficaces pour absorber les risques géopolitiques, et l'augmentation de l'offre de l'OPEP+ contribue également à amortir le choc.

En 2022, lorsque la Russie a envahi l'Ukraine, le prix du pétrole a augmenté de plus de 80 % dans les semaines et les mois qui ont précédé. Cependant, il est possible que nous ne franchissions pas la barre des 100 dollars le baril cette fois-ci. Une offre excédentaire de pétrole est attendue cette année et l'année prochaine, ce qui atténuera une partie des risques géopolitiques pesant sur le prix du pétrole. De plus, l'OPEP+ augmente déjà son offre, ce qui incitera les négociants à ne pas tenir compte de cette hausse de l'offre lorsqu'ils évalueront l'impact de ce dernier conflit géopolitique.

Où pourrait aller le pétrole ensuite ?

Le prix du pétrole pourrait encore grimper si le conflit prend une tournure plus sinistre. Premièrement, s'il s'étend au-delà de l'Iran et d'Israël. Deuxièmement, si les attaques contre l'Iran ciblent directement les voies d'exportation, ou si l'Iran tente de punir Israël ou l'Occident en attaquant le détroit d'Ormuz, par lequel transite un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole.

D'un point de vue géopolitique, la question clé est : quelle sera la prochaine étape pour les États-Unis ? Le président Trump a déclaré que les États-Unis pourraient intervenir contre l'Iran, et le Royaume-Uni a annoncé l'envoi d'avions de chasse dans la région. L'UE doit tenir une réunion sur le conflit ce mardi, et la réunion du G7 de cette semaine sera probablement dominée par la situation.

Pourquoi Donald Trump pourrait limiter la hausse du pétrole

Il est intéressant de noter que l'implication des États-Unis pourrait avoir un effet calmant sur le prix du pétrole. Le président Trump a fièrement vanté sa capacité à contenir les prix du pétrole, et nous ne pensons pas qu'il souhaite entretenir un conflit susceptible d'exercer une pression considérable sur les prix de l'énergie. Nous pensons plutôt que l'implication des États-Unis pourrait limiter les attaques contre l'Iran aux sites nucléaires, après qu'Israël a déclaré avoir recueilli des renseignements indiquant que l'Iran possédait suffisamment d'uranium pour fabriquer neuf bombes atomiques.

La réaction du marché

Le dollar abandonne les gains de vendredi dernier en ce début de semaine, ce qui suggère que son rôle de valeur refuge pourrait être de courte durée. Le dollar a été l'une des devises les plus faibles du G10 la semaine dernière, mais il a attiré des flux vers les valeurs refuges vendredi, plus que le swissie et le yen. Le Bitcoin a chuté en même temps que les actions vendredi, mais il efface les pertes du début de semaine et repasse au-dessus de 106 000 $. Nous pensons qu'il faudrait que la situation au Moyen-Orient se détériore rapidement et entre dans une phase plus dangereuse pour que le Bitcoin passe sous les 100 000 $.

Les actions mondiales ont fortement chuté vendredi ; toutefois, le FTSE 100 a été protégé du pire de la vague de ventes. Le FTSE 100 a réussi à dégager un gain la semaine dernière, malgré les pertes des autres indices mondiaux. Le secteur le plus performant a été celui de l'énergie, qui a bénéficié de la flambée des prix du pétrole. Avec la baisse de la volatilité et si les actions européennes et américaines se redressent, les majors pétrolières britanniques et le FTSE 100 pourraient sous-performer en début de semaine.

La technologie peut-elle mener la reprise du marché boursier ?

Les actions les plus faibles vendredi comprenaient les compagnies aériennes, les sociétés de cartes de crédit et les technologies, la perspective d'une hausse des taux d'intérêt ayant effrayé le marché. Cependant, avec la stabilisation du pétrole lundi, ces secteurs pourraient tenter de recoller aux gains aujourd'hui. De même, les rendements obligataires reculent également en début de séance européenne, après avoir augmenté vendredi. Si les prix du pétrole restent contenus, les anticipations de baisse des taux des principales banques centrales mondiales pourraient rester stables.

Au cours de la semaine à venir, les marchés seront extrêmement sensibles aux risques liés à l'actualité, notamment aux résultats du G7 et à la réaction internationale à ce conflit. Cependant, certains événements économiques clés sont également à surveiller. Nous en présentons les deux principaux ci-dessous.

La réunion de la Réserve fédérale

La probabilité d'une baisse des taux par la Fed cette semaine n'est que de 3 %, la banque centrale s'apprêtant à résister aux pressions de Donald Trump. Cependant, certains s'attendaient à ce qu'après une inflation plus faible en mai et un net ralentissement du marché du travail américain, la Fed signale une baisse des taux d'intérêt à venir. Cependant, les craintes d'un maintien des tarifs douaniers chinois à un niveau élevé, conjuguées à la récente hausse des prix du pétrole, pourraient modifier la dynamique de la Fed, et nous nous attendons à ce qu'elle reste évasive quant au calendrier d'éventuelles baisses de taux.

Nous recevons également cette semaine les dernières données sur les prix à l'importation aux États-Unis. Si elles sont plus élevées que prévu mardi, la Fed pourrait adopter une position plus prudente concernant les baisses de taux. Après la récente baisse des données économiques, le marché anticipait deux hausses complètes des taux de la Fed d'ici la fin de l'année. Il est impératif que les traders examinent attentivement le dernier graphique à points de la Fed sur les anticipations médianes des taux d'intérêt, également publié lors de la réunion de cette semaine. Si la Fed annonce une seule baisse de taux cette année, nous pourrions assister à un réajustement immédiat des anticipations de taux d'intérêt, à une nouvelle pression à la hausse sur les rendements obligataires, notamment sur la partie courte de la courbe, et à un arrêt des pertes du dollar.

Royaume-Uni : le rapport sur l'inflation de mai et la Banque d'Angleterre

La Banque d'Angleterre annoncera jeudi sa dernière décision sur les taux d'intérêt et devrait adresser un message similaire à la Fed. Les risques de hausse de l'inflation ont augmenté en raison du conflit au Moyen-Orient. La Banque d'Angleterre devrait exprimer le fait que les pressions inflationnistes échappent à son contrôle et qu'elle continuera de dépendre des données économiques pour ajuster sa politique. Cela signifie que si le prix du pétrole reste élevé à long terme et que cela alimente l'inflation, la Banque d'Angleterre devra limiter les baisses de taux.

Si les prix du pétrole restent stables dans les prochains jours, le marché pourrait se concentrer sur les bonnes nouvelles attendues concernant l'inflation au Royaume-Uni. Le marché anticipe un ralentissement de l'inflation le mois dernier, après la hausse d'avril. Le ralentissement de la croissance des prix devrait refléter une modification de la taxe sur les véhicules, et les tarifs aériens devraient également avoir baissé le mois dernier, ce qui explique pourquoi la croissance des prix des services devrait se modérer à 4,8 %, contre 5,4 % en avril.

La Banque d'Angleterre devra également maintenir un équilibre délicat, car le ralentissement du marché du travail risque de freiner la croissance des salaires au cours des prochains trimestres. Malgré cela, nous pensons que la Banque d'Angleterre maintiendra sa position selon laquelle l'assouplissement de la politique monétaire sera prudent et progressif.

Source : xtb

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La Banque d'Angleterre exhortée à freiner la baisse des taux en raison du conflit iranien

Warren Takunda

Économique

La guerre d'Israël contre l'Iran menace de maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps alors que la Banque d'Angleterre lutte pour contrôler l'inflation, ont averti les économistes.

La flambée des prix du pétrole depuis l'attaque israélienne contre l'Iran risque de raviver l'inflation et a révélé la vulnérabilité des prévisions de la Banque, a déclaré Robert Wood, de Pantheon Macroeconomics.

« Les événements au Moyen-Orient qui ont fait grimper les prix du pétrole la semaine dernière nous rappellent à quel point le MPC [Comité de politique monétaire] est proche du vent », a-t-il déclaré.

Les prix du pétrole sont passés de 65 dollars le baril à environ 74 dollars la semaine dernière, une hausse qui menace de pousser l'inflation britannique plus près de 4 % cette année, soit le double de l'objectif de 2 % de la Banque.

M. Wood a averti que la hausse des coûts de l’énergie pourrait également déclencher une nouvelle spirale salaires-prix, les travailleurs exigeant des salaires plus élevés pour compenser des factures plus élevées.

Andrew Bailey, le gouverneur de la Banque, et le reste du MPC devraient maintenir les taux à 4,25 % jeudi avant de réduire les coûts d'emprunt en août pour porter le taux directeur à 4 %.

Sac mixte

Les investisseurs s'attendent actuellement à ce que la Banque abaisse son taux directeur à 3,5 % au cours de l'année prochaine. Cependant, M. Wood a averti que les événements au Moyen-Orient pourraient contraindre les autorités à maintenir les coûts d'emprunt à 4 % afin d'empêcher la propagation de l'inflation dans l'économie.

« Nous pensons qu’il n’est pas improbable que l’inflation finisse l’année prochaine au-dessus de 3 % si les événements au Moyen-Orient s’aggravent ou si un hiver froid fait grimper les prix du gaz naturel », a déclaré M. Wood.

L'inflation a atteint 3,4 % en avril, soit le niveau le plus élevé depuis plus d'un an.

George Buckley, économiste chez Nomura, a déclaré : « Nous avons déjà connu un choc énergétique par le passé et regardez où cela nous a conduit : à une augmentation considérable de l'inflation dans tous les domaines, et pas seulement dans le secteur de l'énergie, ce qui a nécessité une réponse de politique monétaire. »

Toutefois, M. Buckley a déclaré que l'impact du conflit au Moyen-Orient pourrait être mitigé : la hausse des prix du pétrole entraînerait une hausse du prix de l'essence, mais pourrait aussi inciter les entreprises à freiner leurs investissements. Cela ralentirait l'économie et réduirait la pression à la hausse sur l'inflation.

L'économie s'est contractée en avril et le marché du travail a montré des signes de faiblesse, ce qui signifie que les responsables de la Banque sont confrontés à des signaux contradictoires qui rendent plus difficile la détermination du niveau le plus approprié des taux d'intérêt.

Michel Nies, de Citi, a déclaré que le conflit « et les changements associés dans les prix de l'énergie, les coûts de transport et le sentiment de risque rappelleront aux membres du MPC la volatilité et l'imprévisibilité de l'environnement opérationnel ».

Il a déclaré que cela pourrait inciter certains membres du MPC qui ont voté pour réduire les taux en mai à demander une pause cette semaine.

« Il est possible que certains des membres les plus bellicistes du groupe des cinq qui ont voté pour une réduction de 0,25 point de pourcentage se réorientent vers une position plus neutre, plus conforme à la philosophie « progressive et prudente » », a-t-il déclaré, faisant référence aux indications de M. Bailey sur le rythme des changements futurs des taux.

Source : TheTelegraph

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La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole

Adam

Guerre commerciale sino-américaine

Situation au Moyen-Orient

Économique

Les données économiques de la Chine s'affaiblissent alors que les droits de douane imposés par Trump frappent le secteur manufacturier et les exportations

La semaine dernière, le président Trump a confirmé un nouveau train de mesures tarifaires sur les produits chinois. Le taux total s'élève désormais à 55 %, incluant les 25 % existants depuis son premier mandat. Cette annonce intervient alors que la Chine publie de nouvelles données économiques montrant des signes de tensions.

Le graphique ci-dessous montre que la production industrielle chinoise n'a progressé que de 5,8 % en mai, soit le rythme le plus lent depuis six mois. En avril, la production avait progressé de 6,1 %. Ce recul témoigne d'un affaiblissement de l'activité industrielle et de la production destinée à l'exportation.

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_1

De plus, les exportations vers les États-Unis ont également diminué. Cependant, le graphique ci-dessous montre que les exportations totales de la Chine ont tout de même augmenté de 4,8 % en mai, bien que la forte baisse des expéditions à destination des États-Unis ait compensé cette croissance.

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_2

En revanche, les ventes au détail en Chine ont progressé de 6,4 % en mai, contre 5,1 % en avril. Il s'agit de la croissance la plus rapide depuis décembre 2023. Cette hausse est due aux fortes dépenses pendant la fête du Travail et au lancement anticipé du festival d'achats en ligne « 618 ».

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_3

Malgré la relance de la consommation, les perspectives de croissance globale de la Chine restent fragiles. Le secteur immobilier continue de s'effondrer, les ventes de logements neufs étant en baisse. L'investissement en capital fixe n'a progressé que de 3,7 % au cours des cinq premiers mois, soit moins que les 3,9 % attendus. Ces indicateurs reflètent la faiblesse de la demande intérieure et la persistance de défis structurels.

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_4

La hausse des droits de douane décidée par Trump menace désormais d'aggraver ces difficultés. Le renforcement des barrières commerciales réduira probablement encore davantage les exportations chinoises vers les États-Unis. Cela pourrait, à son tour, affaiblir la production industrielle chinoise et accroître la pression sur son économie.

L'impact du conflit Iran-Israël sur la demande de refuges

Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées après le lancement de missiles par l'Iran sur Israël, en réponse aux frappes israéliennes contre des installations nucléaires. Le risque d'une guerre régionale plus large s'est accru. Cette incertitude a ébranlé les marchés mondiaux.

Le cours de l'or (XAUUSD) a grimpé grâce à la demande de valeur refuge. Parallèlement, le dollar américain reste sous pression baissière, ce qui stimule l'EUR/USD et maintient l'USD/CHF dans une tendance baissière à long terme. La hausse de la volatilité a suivi un schéma familier : les actions ont chuté, les bons du Trésor ont progressé et l'or a progressé.

Alors que les craintes montent, les actifs refuges pourraient continuer à surperformer tandis que les marchés sensibles au risque, comme les actions, subissent une pression à la baisse.

Le sommet du G7 a également porté sur la manière dont les tensions géopolitiques pourraient perturber les chaînes d'approvisionnement mondiales, notamment dans les secteurs de l'énergie et des minéraux critiques. Les dirigeants ont exprimé leur inquiétude quant à la possibilité qu'un conflit prolongé au Moyen-Orient fasse grimper les prix du pétrole brut WTI (CL) et compromette les efforts de maîtrise de l'inflation. La hausse des coûts de l'énergie accentuerait la pression sur les banques centrales, qui peinent déjà à trouver un équilibre entre croissance et stabilité des prix.

Lors du sommet, les responsables américains ont défendu les récentes mesures tarifaires, les jugeant nécessaires à l'intérêt national. Cependant, plusieurs alliés ont averti que les politiques protectionnistes et les guerres régionales pourraient fragmenter davantage l'économie mondiale.

Les frappes iraniennes entraînent un rebond vers la résistance de 77 $.

Le graphique mensuel du pétrole brut WTI montre un fort rebond suite aux frappes israéliennes contre l'Iran. Ce rebond a poussé le prix vers la résistance du triangle symétrique, située autour de 77 $. Cependant, cette évolution reflète une volatilité accrue due à la crise géopolitique, ce qui pourrait entraîner une évolution imprévisible des prix dans les semaines à venir.

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_5

Le graphique montre également un triangle symétrique similaire, formé entre 2011 et 2014. Une rupture de ce modèle a déclenché un mouvement significatif. Cependant, le cours s'est maintenu au-dessus du support à long terme de près de 55 $ et a commencé à rebondir cette fois. Une cassure au-dessus de 90 $ déclencherait probablement une forte hausse vers la zone des 110 $.

Menace de rupture d'approvisionnement : le prix du fioul monte vers 100 $

Le graphique hebdomadaire du pétrole brut WTI montre un rebond depuis la zone de support à long terme, surlignée en orange. Le prix est maintenu dans les lignes de tendance en pointillés rouges et se consolide dans le contexte des événements mondiaux en cours en 2024 et 2025.

Les sanctions contre la Russie ont déclenché un rebond antérieur vers le niveau de résistance de 80 $. Cependant, l'investiture de Trump a fait reculer les cours vers le support à long terme de 55 $. La récente annonce de nouveaux droits de douane sur la Chine a déclenché une nouvelle hausse, suivie d'une envolée alimentée par les craintes de perturbations de l'approvisionnement liées au conflit Iran-Israël.

Une cassure au-dessus de 80 $ confirmerait une rupture du modèle en triangle et pourrait initier une dynamique haussière continue vers la région de 100 $.

La guerre commerciale de Trump, le ralentissement de la Chine et la crise au Moyen-Orient alimentent la volatilité du pétrole_6

source : fxempire

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Le groupe aéronaval de l'USS Nimitz se dirige vers le Moyen-Orient alors que l'Iran chercherait une désescalade avec Israël

Damon

Politique

CONFIRMÉ : Le groupe aéronaval USS Nimitz est en route vers le Moyen-Orient depuis la mer de Chine méridionale, a déclaré un responsable américain à Fox News. Le Nimitz devait initialement remplacer le groupe aéronaval USS Carl Vinson, déployé depuis plusieurs mois, mais il se dirige désormais vers le Moyen-Orient plus tôt que prévu. Les deux porte-avions seront désormais au Moyen-Orient simultanément. L'USS Nimitz est le plus ancien porte-avions actif de l'US Navy, mis en service le 3 mai 1975. Prévu pour être déclassé en 2026, il s'agit probablement de son dernier voyage en mer. Il s'agit d'un déploiement symbolique très important, car il a été déployé en 1980 et ses hélicoptères faisaient partie de l'opération américaine infructueuse connue sous le nom d'« Eagle Claw » pour sauver les otages américains détenus à l'ambassade américaine à Téhéran. Les États-Unis sont depuis lors engagés dans une guerre de l'ombre contre l'Iran.

Cela fait suite à des informations selon lesquelles l'ambassade américaine à Tel Aviv a subi des « dommages mineurs » suite à l'impact d'un missile balistique iranien à proximité.

Mise à jour (10h08 HE) : Tout explose soudainement à la hausse - avec également la chute de l'or et du pétrole - en particulier suite au rapport de dernière minute du WSJ qui suggère (de manière douteuse, devrions-nous ajouter...) que les Iraniens sont « ouverts » à un retour à la table des négociations avec les responsables de Trump, même si des missiles balistiques pleuvent sur Israël, et qu'une grande partie de la République islamique - en particulier les dépôts pétroliers - brûle...

« Au cœur d'une campagne aérienne israélienne féroce, Téhéran a déclaré aux responsables arabes qu'il serait prêt à revenir à la table des négociations tant que les États-Unis ne participeraient pas à l'attaque, ont déclaré ces derniers. Ils ont également transmis des messages à Israël affirmant qu'il était dans l'intérêt des deux parties de contenir la violence », a rapporté le Wall Street Journal lundi.

Les prix du pétrole chutent suite à la publication des derniers rapports...

SP 2% de l'ATH...

L'or est en baisse depuis avant le début de la guerre des missiles jeudi soir...

Le WSJ poursuit : « L'Iran a signalé de toute urgence qu'il cherchait à mettre fin aux hostilités et à reprendre les négociations sur ses programmes nucléaires, envoyant des messages à Israël et aux États-Unis via des intermédiaires arabes, ont déclaré des responsables du Moyen-Orient et d'Europe. »

Ces informations font suite à des informations selon lesquelles des dizaines d'avions ravitailleurs de l'armée de l'air américaine ont décollé des États-Unis ces dernières heures pour se diriger vers l'Europe, comme le confirment également Flightradar24 et Air Live . Trump est-il prêt à rejoindre militairement le camp israélien ? Les Iraniens le craignent, semble-t-il.

Le message de l'Iran est qu'« il est dans l'intérêt des deux parties de contenir la violence », selon un message diplomatique urgent transmis. Mais à ce stade, il semble clair qu'Israël vise une décapitation totale du régime, étant donné que des rapports indiquent que l'armée de l'air israélienne domine actuellement totalement l'ouest de l'Iran et le ciel de Téhéran. Si ces informations concernant un rameau d'olivier iranien sont exactes, est-ce trop peu, trop tard ?

Après une nouvelle journée de guerre d'agression israélienne commencée vendredi, l'Iran a riposté de manière décisive cette nuit, démontrant une fois de plus la vulnérabilité du système de défense israélien Dôme de Fer, tant vanté, aux missiles hypersoniques iraniens. Après avoir mené à bien un tir de barrage meurtrier visant des cibles à Tel-Aviv, Haïfa et ailleurs, l'Iran a affirmé avoir employé une « nouvelle méthode » qui a désorganisé le système de défense multicouche israélien, au point que ses différents systèmes se sont mutuellement attaqués.

Alors que les pompiers et les secours s'efforçaient de réparer les dégâts, le Times of Israel rapportait qu'au moins huit personnes avaient été tuées et plus de 90 blessées lors de l'attaque de lundi matin, portant le bilan israélien à au moins 24 morts et des centaines de blessés. « Le dictateur arrogant de Téhéran est devenu un meurtrier effrayé qui tire sur le front intérieur civil israélien afin de dissuader Tsahal de poursuivre ses attaques qui détruisent ses capacités », a déclaré le ministre de la Défense Israël Katz, avant de promettre que « les habitants de Téhéran en paieront le prix, et bientôt ».

L'Iran a affirmé avoir frappé des cibles telles qu'une centrale électrique à Haïfa, « vue en flammes », un complexe de raffinerie de pétrole à Bazan, une installation de l'entreprise de technologie militaire Rafael Advanced Defense Systems, ainsi que l'aéroport Ben Gourion. The Cradle rapporte que d'autres cibles incluaient la base aérienne de Nevatim, un camp militaire en Galilée, et des frappes contre des installations du réseau électrique, provoquant des « pannes d'électricité généralisées ». Des projectiles ont également touché un immeuble résidentiel de grande hauteur et au moins un autre quartier résidentiel. Un responsable de la défense iranienne a déclaré que l'attaque incluait des missiles dotés d'ogives de 1,5 tonne, mais a souligné que l'Iran possédait des ogives encore plus lourdes.

Citant une déclaration du Corps des gardiens de la révolution islamique, le média d'État PressTV a rapporté que « l'opération visait spécifiquement les systèmes de commandement et de contrôle du régime sioniste en utilisant des tactiques avancées et des capacités de renseignement améliorées ».

« En conséquence », a déclaré le CGRI, « les systèmes de défense multicouches de l'ennemi ont été désorganisés, au point que leurs propres unités de défense aérienne ont commencé à s'entre-tuer. » Une vidéo circulant sur les réseaux sociaux semble montrer un intercepteur de missiles de Tsahal en train de se faire exploser, même si l'observateur attentif doit envisager la possibilité qu'une erreur non forcée de Tsahal, filmée, ait été exploitée de manière opportuniste pour proférer une affirmation exagérée :

Amortissant les espoirs israéliens de voir l'Iran bientôt à court de missiles, le conseiller à la sécurité nationale israélien Tzachi Hanegbi a déclaré à la radio de l'armée que l'Iran possédait « des milliers de missiles balistiques » dans son inventaire, ce que le Times of Israel a qualifié de « chiffre plus élevé que les estimations précédentes ».

L'Iran a également affirmé à plusieurs reprises qu'il n'avait pas encore utilisé toutes ses ressources. « Nous faisons encore preuve de retenue et n'avons pas encore déployé toutes nos capacités pour éviter le chaos mondial », a déclaré le général de division Mohsen Rezaei, chef du CGRI, aux médias d'État iraniens. « Cependant, nous pourrions atteindre un point où nous utiliserons de nouvelles armes. » Tout en réitérant l'affirmation de l'Iran selon laquelle il ne cherche pas à se doter de l'arme nucléaire – une affirmation confirmée par les services de renseignement américains en mars dernier –, il a laissé entendre que la position de l'Iran sur le développement de l'arme nucléaire pourrait changer, affirmant que « l'avenir est impossible à prédire avec précision ».

Une question commence à se poser : combien de temps la société israélienne, qui, pendant des années, est restée presque entièrement indemne alors que son armée déchaîne une dévastation totale sur des forces inférieures et des populations civiles, pourra-t-elle résister à une destruction prolongée de la part d’un ennemi bien équipé comme l’Iran ?

Source : Zero Hedge

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L'OPEP prévoit un second semestre solide pour l'économie mondiale et réduit l'offre pour 2026

Michelle

Marchandise

Économique

L'OPEP a déclaré lundi qu'elle s'attendait à ce que l'économie mondiale reste résiliente au second semestre de cette année malgré les inquiétudes concernant les conflits commerciaux et a réduit ses prévisions de croissance de l'offre de pétrole des producteurs extérieurs au groupe OPEP+ en 2026.

Dans un rapport mensuel, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole a laissé ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole inchangées en 2025 et 2026, après des réductions en avril, affirmant que les perspectives économiques étaient solides malgré les inquiétudes commerciales. « L'économie mondiale a dépassé les attentes jusqu'à présent au cours du premier semestre 2025 », a déclaré l'OPEP dans le rapport.

« Cette base solide du premier semestre 2025 devrait fournir un soutien et une dynamique suffisante pour un second semestre 2025 sain. Cependant, la tendance de croissance devrait légèrement ralentir sur une base trimestrielle. »

L'OPEP a également déclaré que l'offre en provenance des pays extérieurs à la Déclaration de coopération - le nom officiel de l'OPEP+ - augmenterait d'environ 730 000 barils par jour en 2026, soit une baisse de 70 000 b/j par rapport aux prévisions du mois dernier.

Une croissance plus faible de l'offre en provenance de pays extérieurs à l'OPEP+, qui regroupe l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), la Russie et d'autres alliés, permettrait à l'ensemble du groupe d'équilibrer plus facilement le marché. La croissance rapide du pétrole de schiste américain et d'autres pays a pesé sur les prix ces dernières années.

Source : Kitco

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Résultats de la réunion de la Fed américaine mercredi : la faible inflation et la pression de Trump pousseront-elles Jerome Powell à baisser les taux cette fois-ci ?

Adam

Économique

Baisse des taux de la Fed américaine : L'un des événements les plus marquants de la semaine est la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt. Cette réunion de politique monétaire de deux jours, qui devrait se terminer le 18 juin, serait probablement la quatrième consécutive au cours de laquelle le président de la Fed, Jerome Powell, maintiendrait les taux inchangés, risquant ainsi de contrarier à nouveau le président américain Donald Trump.

Bien qu'un marché du travail affaibli et une inflation toujours supérieure à l'objectif soient probablement des facteurs qui influencent la décision de la Fed de réduire les taux, la dernière flambée des tensions entre l'Iran et Israël a introduit un autre élément d'incertitude pour l'économie mondiale, qui pourrait également être pris en compte.

Les derniers chiffres de l'inflation de détail aux États-Unis ont défié l'impact des droits de douane pour le deuxième mois consécutif. Pourtant, les décideurs politiques ont clairement indiqué qu'ils agiraient une fois les inquiétudes concernant les droits de douane imposés par Trump dissipées. Dans ce contexte, les analystes s'attendent donc largement à ce que la Fed maintienne le statu quo.

Avec un titre à 2,4% avec un gain séquentiel de 0,1% en glissement mensuel, l'IPC américain était nettement inférieur aux attentes du marché de 2,5%, en hausse de 0,2% en glissement mensuel.

« L'IPC américain de mai 2025 a été plus faible que prévu, l'impact des droits de douane n'étant pas encore ressenti en raison de l'afflux de biens importés en première intention. Bien que ces chiffres soient plutôt rassurants, ils n'apportent que très peu de signaux, les entreprises continuant pour l'instant à gérer les droits de douane », a déclaré Madhavi Arora, économiste en chef d'Emkay Global Financial Services.

Elle a ajouté que l'impact des droits de douane américains ne se fera sentir que quelques mois plus tard, soit par une hausse de l'inflation, soit par une baisse des marges bénéficiaires. « Dans un tel scénario, la Fed restera en mode attentiste, avec pratiquement aucune chance de baisse des taux la semaine prochaine, en attendant que le bruit des droits de douane se calme », a ajouté Arora.

Tous les regards sont tournés vers le « dot plot » de la Fed

Alors que la banque centrale américaine devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés, les investisseurs sont attentifs à tout indice quant à une éventuelle baisse des taux par la Fed dans les mois à venir. Le taux des fonds fédéraux se situe entre 4,25 % et 4,50 % depuis la dernière baisse d'un quart de point de pourcentage opérée par la banque centrale en décembre.

Le commentaire de Powell sera de la plus haute importance, car il partagera la dernière série de projections, y compris le « dot plot » de la Fed, qui est mis à jour trimestriellement et montre la prédiction de chaque responsable de la Fed sur la direction du taux de la Fed.

« La Fed américaine devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés à 4,25-4,5 % lors de sa prochaine réunion des 17 et 18 juin. Tous les regards devraient être rivés sur le résumé des projections économiques et le graphique à points indiquant la marche à suivre par la Fed. La Fed devrait maintenir sa projection antérieure de deux baisses d'intérêt de 25 points de base en 2025, la première de ces baisses de 25 points de base devant intervenir en septembre. En raison des risques géopolitiques et commerciaux, les prévisions d'inflation pourraient être légèrement supérieures, parallèlement à un ralentissement modéré de la croissance. Le commentaire de Jerome Powell et son ton lorsqu'il aborde des questions telles que le risque d'inflation et les incertitudes mondiales restent essentiels », a déclaré Vaqarjaved Khan, analyste fondamental senior chez Angel One.

En ligne de mire

Cette action risque toutefois d'exercer une pression supplémentaire sur le président de la Fed, Powell, alors que Trump a appelé à plusieurs reprises à une baisse des taux pour soutenir l'économie américaine en ralentissement mais par ailleurs saine.

S'exprimant à la Maison Blanche jeudi, Trump a vivement critiqué le président de la Fed pour l'absence de baisse des taux, le qualifiant d'imbécile. Jeudi dernier, Trump a déclaré qu'il « pourrait devoir forcer quelque chose » dans le cadre de ses efforts continus pour que la banque centrale baisse ses taux d'un point de pourcentage, mais a ajouté qu'il ne licencierait pas Powell avant la fin de son mandat en 2026.