Source : Reuters

L'or vise la résistance alors que le dollar s'affaiblit et que les négociations commerciales se profilent

Le cours de l'or a progressé vendredi, se maintenant juste au-dessus du pivot à court terme à 3 318,50 $, un niveau qui pourrait déterminer si la paire XAU/USD regagne le seuil de 3 351,08 $ ou se replie vers des niveaux de support plus profonds. La semaine a été marquée par des échanges houleux, le sentiment étant partagé entre risque géopolitique et prise de bénéfices après le record du mois dernier à 3 500,20 $.

À 11h31 GMT, le XAU/USD s'échange à 3 325,27 $, en hausse de 19,29 $ ou +0,58 %.

La faiblesse du dollar donne un coup de pouce temporaire à l'or

Indice quotidien du dollar américain (DXY)

La faiblesse du dollar américain a légèrement soutenu l'or, l'indice du dollar (DXY) reculant de 0,3 % vendredi. Si le billet vert reste en hausse cette semaine, notamment grâce à l'optimisme suscité par un accord commercial limité entre les États-Unis et le Royaume-Uni et à l'affaiblissement des paris sur une baisse des taux de la Fed, ce repli à court terme a rendu l'or plus attractif pour les détenteurs de devises étrangères. Malgré ce léger repli, la hausse du dollar a pesé sur l'or pendant la majeure partie de la semaine, freinant les hausses.

La géopolitique et les tensions commerciales maintiennent les prix de l'or à un niveau inférieur

L'attention des investisseurs se porte désormais sur les discussions commerciales sino-américaines prévues ce week-end en Suisse. La possibilité d'une réduction des droits de douane sur les importations chinoises a alimenté un certain optimisme, mais les tensions plus générales, notamment la recrudescence des activités militaires entre l'Inde et le Pakistan, maintiennent l'or comme valeur refuge géopolitique. La demande des banques centrales, les inquiétudes liées aux droits de douane et l'incertitude financière demeurent les principaux facteurs sous-jacents du marché, même si les fortes hausses se traduisent par une augmentation des prises de bénéfices.

Un changement de modèle suggère une stratégie de « vente du rallye »

Or quotidien (XAU/USD)

Techniquement, le creux du 1er mai à 3 201,95 $ a marqué la zone de retracement majeure de 3 228,38 $ à 3 164,23 $, correspondant à une configuration classique d'achat à creux. Cependant, avec un sommet plus bas désormais en place à 3 435,06 $, l'or semble passer en mode « vente à creux ». Si les haussiers ne parviennent pas à franchir 3 351,08 $, le cours risque de retomber dans la zone de retracement, avec un support plus profond attendu à la moyenne mobile à 50 jours de 3 130,40 $. Cette zone pourrait devenir la prochaine zone de valeur pour les acheteurs à long terme.

Prévisions du prix de l'or : baissier à court terme, support envisagé en dessous de 3 200 $

Le marché évoluant sous un plus bas et ne parvenant pas à remonter de manière décisive à 3 351,00 $, les perspectives à court terme pour l'or sont baissières. Une clôture sous 3 318,50 $ exposerait la zone de retracement 3 228,38 $–3 164,23 $, avec un nouveau test de la moyenne mobile à 50 jours à 3 130,40 $ probable si les vendeurs conservent le contrôle.

Bien que les flux de valeurs refuges et les risques commerciaux soutiennent l'offre générale, la configuration technique favorise désormais les ventes de rallyes jusqu'à confirmation d'une nouvelle cassure. Les traders doivent se préparer à un repli plus profond avant d'envisager une nouvelle hausse.

Source : Kitco

Les tarifs douaniers américains ne devraient pas avoir d'effet « dramatique » sur l'économie britannique et la Banque d'Angleterre ne devrait pas négliger les pressions intérieures à long terme qui pourraient faire grimper l'inflation, a déclaré vendredi Huw Pill, économiste en chef de la BoE.

Pill, qui a voté contre la baisse d'un quart de point des taux de la BoE jeudi, a déclaré qu'il comprenait l'approche « graduelle et prudente » de la BoE concernant les futures baisses de taux comme exigeant qu'elle soit agile et attentive aux changements de l'économie qui pourraient nécessiter une approche différente.

« L'analyse des prévisions de base ne suggère pas qu'il y ait un changement radical dans le comportement de l'économie britannique à la suite de ces annonces commerciales et des incertitudes commerciales », a déclaré Pill lors d'une présentation aux entreprises.

Jeudi, la Banque d'Angleterre a déclaré que l'impact des tarifs douaniers « ne devrait pas être surestimé » et qu'il était susceptible d'entraîner une baisse de 0,3 % de la taille de l'économie britannique sur trois ans et de réduire l'inflation de 0,2 point de pourcentage dans deux ans.

Ce chiffre était basé sur les tarifs américains en vigueur le 29 avril, avant qu'un accord ne soit annoncé jeudi qui devrait entraîner une réduction des tarifs élevés sur les importations américaines de voitures et d'acier britanniques, bien qu'un tarif inférieur de 10 % sur la plupart des autres produits soit maintenu.

Le gouverneur Andrew Bailey a déclaré plus tôt vendredi que cet accord était une « bonne nouvelle », relativement parlant, mais qu'il laissait néanmoins les tarifs plus élevés qu'ils ne l'étaient auparavant.

Pill a déclaré que la banque centrale ne permettrait pas à l'incertitude sur les tarifs douaniers de la distraire de son objectif de ramener l'inflation - qui devrait atteindre 3,5 % plus tard cette année - à son objectif de 2 %.

« Il existe d'autres forces, peut-être plus durables et sous-jacentes, au sein même de l'économie britannique. Fergal (Shortall, directeur de l'analyse monétaire à la Banque d'Angleterre) a souligné, à juste titre je pense, la dynamique des salaires et des rémunérations, et nous ne devons certainement pas la négliger », a-t-il déclaré.

Les salaires britanniques progressent à un rythme annuel d'environ 6 %, soit environ le double de ce que la plupart des responsables de la Banque d'Angleterre considèrent comme un rythme soutenable. Jeudi, la Banque d'Angleterre prévoyait que la croissance des salaires du secteur privé ralentirait à 3,75 % d'ici la fin de l'année.

Source : TradingView

Source : Euronews

Le programme tarifaire du président américain Donald Trump est susceptible de faire grimper l'inflation, de peser sur l'emploi et de freiner la croissance plus tard cette année, selon le gouverneur de la Réserve fédérale, Michael Barr.

Si les prix et le chômage commencent à augmenter, le Comité fédéral de l'open market, chargé de fixer les taux, pourrait se retrouver dans une position plus difficile alors qu'il évalue ses prochaines décisions politiques, a ajouté Barr dans des remarques préparées à la Banque centrale d'Islande vendredi.

« L’ampleur et la portée des récentes augmentations tarifaires sont sans précédent moderne, nous ne connaissons pas leur forme finale et il est trop tôt pour savoir comment elles affecteront l’économie », a déclaré Barr.

Cette déclaration est la première que Barr, qui a quitté son poste précédent de vice-président de la Fed chargé de la supervision en février mais est resté gouverneur de la Fed, a prononcée en matière de politique monétaire depuis environ un an.

Toutefois, Barr a fait valoir qu'étant donné les progrès réalisés pour ramener l'inflation à son objectif de 2 % et le « point de départ solide » de l'économie globale, la politique monétaire de la Fed est « bien placée pour s'ajuster à l'évolution de la situation ». Au premier trimestre, le produit intérieur brut américain s'est contracté, principalement en raison de la forte hausse des importations, même si les dépenses de consommation et les indicateurs du marché du travail sont restés résilients.

Plus tôt cette semaine, la banque centrale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés entre 4,25 % et 4,5 %, mais a signalé que les risques pesant sur l'inflation et le marché du travail s'accentuaient. Le président de la Fed, Jerome Powell, a ensuite suggéré que ces risques étaient probablement liés aux tarifs douaniers massifs imposés par Trump, ajoutant qu'il n'était « pas du tout clair » quelle devrait être la réponse appropriée en matière de taux d'intérêt face à l'incertitude tarifaire.

Début avril, Trump a annoncé l'imposition de taxes punitives à des dizaines de partenaires commerciaux des États-Unis, affirmant que ces mesures étaient nécessaires pour relocaliser les emplois manufacturiers perdus et soutenir les recettes publiques. Cependant, il a ensuite instauré une suspension de 90 jours des droits de douane pour la plupart de ces pays, affirmant que cela donnerait aux responsables américains plus de temps pour négocier une série d'accords commerciaux individuels.

Jeudi, Trump et le Premier ministre britannique Keir Starmer ont annoncé un accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni, renforçant l'espoir que la Maison Blanche puisse conclure des accords avec d'autres pays. Des discussions doivent avoir lieu en Suisse ce week-end entre des responsables américains et chinois, et Trump a suggéré que les taxes imposées à Pékin, qui étaient élevées à au moins 145 %, seraient finalement réduites.

Source : Investir