Semaine à venir – Indices PMI flash et inflation aux États-Unis et au Royaume-Uni sous surveillance alors que la guerre des tarifs douaniers fait rage

Banque centrale

Résumé:

L'inflation PCE américaine sera la prochaine étape, mais les données de consommation auront-elles plus d'importance ? Le budget et l'IPC du Royaume-Uni sont au centre des préoccupations après la décision agressive de la BoE. L'euro se tourne vers les PMI flash pour rebondir alors que le rallye s'essouffle. Les chiffres de l'inflation en provenance de Tokyo et d'Australie sont également à l'ordre du jour.

Le dollar ignore les déclarations conciliantes de Powell

Le dollar américain est en hausse depuis la réunion du FOMC de mars, le président de la Fed, Jerome Powell, ayant minimisé le risque de récession tout en restant prudent quant aux perspectives d'inflation. En revanche, les rendements des bons du Trésor ont chuté après la réunion, et les actions à Wall Street ont progressé, confortant l'hypothèse d'une surprise accommodante de la Fed.

Semaine à venir – Indices PMI flash et inflation aux États-Unis et au Royaume-Uni sous surveillance alors que la guerre des tarifs douaniers fait rage_1

La réaction contradictoire du dollar pourrait s'expliquer par le fait qu'il n'avait pas suivi la remontée des rendements observée plus tôt ce mois-ci ; il s'agissait donc simplement d'un rattrapage. Cependant, le degré de docilité de Powell est discutable. Certes, il a apaisé les marchés en laissant entendre que l'effet inflationniste éventuel d'une hausse des droits de douane serait probablement transitoire, mais il n'était pas non plus particulièrement optimiste quant à l'atteinte prochaine de l'objectif de 2 % de la Fed.

Le fait que les membres du FOMC aient maintenu leur prévision de seulement deux baisses de taux de 25 points de base cette année et annoncé un assouplissement progressif au cours de la période de prévision indique que la Fed est toujours en mode de lutte contre l'inflation. Les marchés, en revanche, estiment qu'il existe une forte probabilité d'une troisième baisse cette année, car de nombreux investisseurs parient sur un ralentissement de l'économie américaine plus important que prévu par la Fed.

Le consommateur américain continue-t-il de dépenser ?

Les données de croissance pourraient donc occuper une place prépondérante dans les préoccupations des investisseurs au cours des prochains mois, si ce n'est déjà le cas, tandis que les indicateurs d'inflation retiendront un peu moins l'attention. Le point fort de la semaine prochaine sera le rapport sur les revenus et les dépenses des particuliers, publié vendredi, qui comprendra les chiffres de l'inflation PCE.

Le modèle Nowcast de la Fed de Cleveland estime que l'indice des prix PCE global est passé de 2,5 % à 2,4 % en glissement annuel en février, mais que l'indice des prix PCE de base est resté inchangé à 2,6 % en glissement annuel.

De tels chiffres ne devraient ni réjouir ni perturber les marchés, et la composante « revenus et dépenses des particuliers » du rapport pourrait donc être au cœur des préoccupations. La consommation des particuliers a reculé de 0,2 % en glissement mensuel en janvier, après plusieurs mois de forte hausse. Les analystes prévoient un rebond de 0,6 % en glissement mensuel en février. Par conséquent, toute faiblesse inattendue pourrait raviver les craintes de ralentissement, ce qui pénaliserait à nouveau le dollar.

L'angoisse de la récession pourrait revenir

Il est toutefois possible que les craintes de récession refassent surface bien plus tôt dans la semaine, l'enquête PMI flash de mars de SP Global étant publiée lundi. L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board sera surveillé mardi, tout comme les ventes de logements neufs. Les commandes de biens durables pour février suivront mercredi, tandis que les ventes de logements en attente et l'estimation finale du PIB du quatrième trimestre susciteront un certain intérêt jeudi.

Tout ralentissement imprévu dans les prochaines annonces pourrait avoir un impact dévastateur sur l'appétit pour le risque s'il s'accompagne de nouvelles informations sur les droits de douane. L'échéance du 2 avril pour l'imposition de droits de douane réciproques par l'administration Trump approche à grands pas, et le président pourrait décider d'intensifier son discours à cette date.

La livre sterling sous surveillance en cas de stagflation

March has been a strong month for sterling, as it’s surged by about 3% against the US dollar. Much of that is attributed to the dollar’s dramatic pullback. But another factor is that UK economic indicators over the past couple of months have been somewhat better than expected. More importantly, inflation is on the rise again.

The Bank of England is facing a difficult dilemma, as it’s worried about a possible rise in both unemployment and inflation in the months ahead. The high risk of stagflation could cap further gains for the pound, although the UK’s exclusion from Trump’s trade war is a significant source of support for the time being.

The March PMI numbers due Monday will provide a crucial update as to whether British businesses are being affected by the global trade uncertainty, if any of them are planning to reduce their workforce and if prices pressures are easing or not. But investors will probably be focusing more on Wednesday’s CPI report for February.

The headline CPI rate jumped to 3.0% y/y in January, which is at the top of the Bank of England’s 1.0%-3.0% inflation buffer. The Bank expects CPI to reach 3.75% in Q3, so another reading above 3.0% is unlikely to alarm markets. Instead, investors will be looking underneath the surface, to see whether core and services CPI are accelerating at a similar rapid pace.

Last chance for reeves?

Any upside surprises could cast a dark cloud over the UK’s embattled finance minister Rachel Reeves’ Spring Statement later in the day where she is expected to outline big spending cuts. The bulk of the reductions will likely come from the welfare system – something that’s bound to be greeted more positively by the market than by voters.

A cut in spending would not only be taken as a sign that the government is not keen on any further tax increases to close the budget hole, but it’s also disinflationary, potentially making it easier for the BoE to resume rate cuts later in the year. For the pound, however, there could be an immediate boost from the budget update if Reeves also announces some new measures aimed at kickstarting the stagnant economy.

The run of data will continue on Friday with February retail sales and revised Q4 GDP figures.

Euro bulls pin hopes on PMIs as uptrend stalls

The euro’s incredible rally on the back of the German government’s substantial fiscal package and reform to borrowing rules appears to be petering out. The single currency is still the best performing major against the dollar in the year to date, but for investors to take the uptrend to the next level, they will probably need some fresh incentives.

That could come in the form of Monday’s flash PMI figures, but the odds aren’t looking good as business confidence has deteriorated in the face of US tariffs and Trump’s fury at the European Union’s retaliatory levies.

L'indice PMI composite de la zone euro est resté stable en février, l'amélioration de l'activité manufacturière ayant été compensée par un affaiblissement de l'indice PMI des services. Une reprise de ce dernier n'est toutefois pas à exclure, le secteur des services étant moins exposé aux effets immédiats de la hausse des droits de douane, l'euro a donc des chances de bénéficier d'un coup de pouce grâce à ces données.

Les traders surveilleront également l'indice du climat des affaires allemand Ifo mardi, à la recherche de signes indiquant que les plans de dépenses de la nouvelle coalition renforcent l'optimisme.

Les tarifs douaniers compliquent les politiques de la RBA et de la BoJ

Ailleurs, l'inflation sera le thème dominant en Australie et au Japon, où les dernières publications sont attendues mercredi et vendredi respectivement. En Australie, l'inflation devrait se maintenir à 2,5 % en glissement annuel pour le troisième mois consécutif en février, ce qui n'est peut-être pas très encourageant. Cependant, les inquiétudes concernant l'économie s'accentuent dans un contexte de tensions commerciales qui menacent de provoquer des turbulences sur le principal marché d'exportation de l'Australie, la Chine.

Le dollar australien n'a pas connu beaucoup de rebond face au billet vert, mais un IPC plus fort que prévu pourrait le pousser à la hausse si les investisseurs réduisent leurs paris sur une baisse des taux pour la RBA.

Au Japon, les tarifs douaniers pèsent également sur les perspectives et la Banque du Japon hésite à s'engager sur un calendrier de nouvelles hausses de taux. L'absence de signaux plus fermes de la part de la BoJ a entraîné un léger repli du yen, quoique moins marqué face au dollar.

Mais le yen pourrait reprendre son ascension si les données à venir indiquent une pression persistante sur les prix, ce qui renforcerait les arguments en faveur d'une hausse des taux à court terme. Les prix à la production du secteur des services seront publiés mercredi, tandis que les estimations de l'IPC de mars pour la région de Tokyo sont attendues vendredi.

Le résumé des opinions de la BoJ sur la réunion de mars, publié vendredi, pourrait toutefois constituer un facteur potentiellement plus important pour le yen. Si ce résumé révèle que les membres du conseil sont plus favorables à un resserrement supplémentaire que ce qu'a indiqué le gouverneur Ueda lors de sa dernière conférence de presse, les investisseurs pourraient anticiper leurs anticipations de hausse des taux, ce qui renforcerait le yen.

Source : XM

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Les négociations tarifaires de Trump auront-elles un impact sur les prix des cryptomonnaies ?

Devin

Économique

Le secteur des cryptomonnaies a subi une pression constante au cours des 95 derniers jours en raison des fluctuations importantes du cours du BTC . Alors que les détenteurs d'altcoins sont confrontés à une baisse de valeur, l'entrée en vigueur imminente des droits de douane par Donald Trump le 2 avril se profile à l'horizon, suscitant des inquiétudes quant à leurs effets sur le marché des cryptomonnaies.

Que révèlent les récentes déclarations de Trump ?

Dans ses récentes communications, Trump a laissé entendre que le 2 avril pourrait marquer un tournant. Auparavant, il avait affirmé que la flexibilité tarifaire était exclue ; il est toutefois revenu sur cette position et a proposé une approche mutuelle des négociations tarifaires.

Comment cela affectera-t-il le marché ?

Ce changement de ton a été accueilli positivement, notamment parce que l'UE a différé ses mesures de rétorsion. Le marché a intégré des scénarios défavorables, rendant toute forme d'indulgence tarifaire bénéfique pour la valorisation des cryptomonnaies. Ces évolutions laissent entrevoir un potentiel de reprise pour le secteur.

Les remarques de Trump indiquent une évolution vers une plus grande flexibilité dans les tarifs douaniers.
Le report des mesures de rétorsion par l’UE suggère une approche coopérative.
Les acteurs du marché ont déjà absorbé les sentiments négatifs.
Les actions de l’armée américaine au Moyen-Orient pourraient continuer à influencer la stabilité du marché mondial.

À mesure que les discussions progressent, l’intersection de la politique commerciale et de la dynamique des cryptomonnaies pourrait ouvrir la voie à des changements notables, impactant la confiance du marché et les stratégies d’investissement à l’avenir.

Source : CryptoSlate

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Les réserves de change de Shib ont atteint des niveaux historiquement bas

Justin

Crypto-monnaie

Les réserves de change de SHIB ont atteint des niveaux historiquement bas

Les rapports indiquent que les réserves d'échange SHIB sont à des niveaux sans précédent, ce qui a un impact sur le paysage des crypto-monnaies au 21 mars 2025.

La baisse des réserves de SHIB pourrait influencer la stabilité du marché, bien que les tendances récentes des prix montrent un mouvement à la hausse malgré l'absence de commentaires des développeurs seniors.

Les réserves de change de SHIB atteignent des niveaux sans précédent

Des rapports récents suggèrent que les réserves de SHIB sur les marchés boursiers ont atteint des niveaux historiquement bas, alors que les prix du marché restent stables. Des outils d'analyse de données ont fourni cette preuve, bien que les sources directes ne l'aient pas confirmé.

La communauté Shiba Inu et les développeurs n'ont pas communiqué de nouvelles officielles concernant les réserves de change. Les indicateurs récents indiquent une bonne résilience du marché, avec une hausse de 1,2 % sur 24 heures malgré les inquiétudes concernant les réserves.

Stabilité du marché malgré des réserves SHIB historiquement basses

La baisse des réserves pourrait avoir des effets immédiats limités sur les détenteurs de SHIB. La poursuite de l'activité du marché témoigne d'une certaine confiance, tandis que les bourses maintiennent leurs normes opérationnelles.

En l'absence de commentaires officiels, les analystes financiers observent un optimisme prudent. Les fluctuations du marché suggèrent que les changements de comportement des traders pourraient influencer les tendances des cryptomonnaies.

Les faibles réserves de SHIB reflètent les consolidations passées du marché

Des niveaux de réserves similaires ont déjà laissé entrevoir des consolidations du marché. Ces événements passés ont montré des résultats variables en fonction des conditions de marché et de l'activité des traders.

Les experts recommandent de surveiller les tendances afin de prédire les résultats futurs. Les données historiques indiquent que la dynamique des prix pourrait se stabiliser si l'activité des traders soutient le cadre de marché existant.

Source : CryptoSlate

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Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $

Warren Takunda

Crypto-monnaie

Le Bitcoin est plafonné à 87 500 $ grâce à la manipulation d'une ou plusieurs baleines, selon une nouvelle analyse.

La dernière couverture du marché par la ressource de trading Material Indicators du 20 mars révèle pourquoi BTC/USD est bloqué dans sa fourchette actuelle.

« Spoofy the whale » est accusé d'être responsable de la hausse des prix du Bitcoin

Bitcoin a réussi à maintenir 80 000 $ comme support pendant plus d'une semaine tout en atteignant des sommets de deux semaines à 87 500 $ le 20 mars.

Malgré la volatilité généralisée des actifs à risque, le BTC/USD aurait pu encore augmenter sans les manœuvres des entités de trading à gros volume sur les carnets d'ordres des bourses.

En examinant la plateforme de trading mondiale Binance, Material Indicators a fait valoir que le déplacement des blocs de liquidité demandée au-dessus du prix la maintenait bloquée dans une zone spécifique - un dispositif de manipulation classique connu sous le nom de « spoofing », qui a souvent été utilisé par les baleines dans le passé.

« Si vous vous demandez pourquoi le prix du Bitcoin n'a pas encore réussi à dépasser 87 500 $, la raison est la suppression des prix par Spoofy the Whale », a-t-il résumé dans un article sur X. Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_1

Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_1

Données sur la liquidité du carnet d'ordres BTC/USDT. Source : Material Indicators/X

Le graphique ci-joint montre que la liquidité en question s'élève actuellement à 89 000 $. Il suit également les classes d'ordres des investisseurs, affichant la distribution de toutes les transactions, à l'exception des plus importantes.

En discutant des données, Material Indicators a laissé entendre que le soutien aux récents plus bas mensuels de 76 000 $ était insuffisant pour constituer un plancher de marché solide.

Les haussiers du Bitcoin continuent de se battre pour les lignes de tendance clés

Pendant ce temps, le trader populaire Daan Crypto Trades a déclaré que la zone d'intérêt actuelle à court terme à 84 000 $ était essentielle pour les taureaux à l'avenir.

« Les haussiers voudront conserver la zone des 84 000 $ à 85 000 $ pour maintenir leur dynamique. Sinon, ils risquent de se retrouver dans des zones de liquidité plus faibles, ce qui peut entraîner un retracement complet, le prix restant instable », explique une partie de son propre post X.

« La structure du marché local tente de s'orienter vers une légère tendance à la hausse, mais les haussiers doivent intervenir et maintenir cette tendance, sinon ce ne sera qu'une déviation rapide/une chasse aux arrêts courts. » Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_2

Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_2

Carte thermique de liquidation BTC/USDT. Source : Daan Crypto Trades/X

Daan Crypto Trades a accordé une attention particulière à la moyenne mobile simple (SMA) et à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours, des lignes de tendance clés du marché haussier que les haussiers tentent actuellement de faire basculer vers un support d'environ 85 000 $. Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_3

Voici pourquoi le prix du Bitcoin ne peut pas dépasser 87 500 $_3

Graphique BTC/USD sur 1 jour. Source : Daan Crypto Trades/X

Source : Cointelegraph

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Une inflation sous-jacente plus élevée que prévu au Japon suscite des discussions sur une hausse des taux et menace les cryptomonnaies.

Michelle

Forex

Économique

Alors que la peur du yen semblait s’atténuer, le Japon a signalé une hausse de l’inflation sous-jacente.

Les données publiées vendredi matin ont montré que l'inflation sous-jacente au Japon, qui exclut les prix des produits frais, a augmenté de 3 % en glissement annuel en février, en baisse par rapport aux 3,2 % de janvier, mais supérieure aux prévisions consensuelles de 2,9 %. L'indice général des prix à la consommation a reculé de 4 % à 3,7 %.

Globalement, les deux indices sont restés bien au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % fixé par la Banque du Japon, validant ainsi la déclaration de victoire du président de la banque centrale, Haruhiko Kuroda, sur des décennies de déflation. Il est à noter que depuis novembre, l'inflation globale au Japon est supérieure à celle des États-Unis, dépassant désormais de près de 100 points de base (pb).

L'inflation persistante, conjuguée aux hausses de salaires issues des négociations salariales de la BoJ, a renforcé les appels à une hausse des taux de la BoJ. Autrement dit, un éventuel rebond du yen, connu pour déstabiliser les actifs à risque, dont les cryptomonnaies, est de nouveau d'actualité.

Au moment de la rédaction de cet article, la paire dollar-yen (USD/JPY) s'échangeait à 149,22, après avoir rebondi de près de 300 pips, signe d'une nouvelle faiblesse du yen depuis le 11 mars, selon la source de données TradingView.

Une inflation sous-jacente plus élevée que prévu au Japon suscite des discussions sur une hausse des taux et menace les cryptomonnaies_1

Différentiel de rendement à 10 ans entre les États-Unis et le Japon. (TradingView/CoinDesk)

Cela dit, le rétrécissement, voire la baisse, de l'écart de rendement des obligations américaines et japonaises à 10 ans soutient la vigueur du yen. Les rendements japonais ont augmenté sur toute la courbe, offrant des signaux haussiers pour le yen. Au moment de la rédaction de ce rapport, le rendement des obligations japonaises à 10 ans se maintenait au-dessus de 1,5 %, et celui à 30 ans au-dessus de 2,5 %, tous deux à des sommets de plusieurs décennies.

Un regain de vigueur du yen pourrait se traduire par une aversion au risque, comparable à celle que nous avons observée en août de l’année dernière.

Source : CoinDesk

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L'offre d'Ethereum sur les plateformes d'échange est alarmante ! Son plus bas niveau depuis 10 ans ! Quelles conséquences pour le prix de l'Ethereum ?

Glendon

Crypto-monnaie

Le plus grand altcoin Ethereum (ETH) est à la traîne par rapport au Bitcoin et à son marché depuis longtemps, car il lutte pour lutter contre les baisses qu'il a subies.

Laissant les investisseurs déçus par ses mauvaises performances, l'offre d'ETH sur les échanges de crypto-monnaies est tombée à des niveaux très bas.

La plateforme d'analyse de crypto-monnaie Santiment a déclaré dans sa dernière évaluation que l'offre d'ETH sur les bourses est tombée à son plus bas niveau depuis novembre 2015.

Grâce aux nombreuses options de DeFi et de staking, les détenteurs d'Ethereum ont réduit l'offre disponible sur les plateformes d'échange à près de 8,97 millions. Il s'agit du niveau le plus bas depuis près de 10 ans (novembre 2015). Il y a 16,4 % d'ETH en moins sur les plateformes d'échange qu'il y a seulement 7 semaines.

Santiment a déclaré que l'ETH quittait rapidement les échanges de crypto-monnaies, avec des soldes d'échange en baisse de 16,4 % depuis fin janvier.

Cela est considéré comme un signal que les investisseurs déplacent l'ETH vers des portefeuilles de stockage à froid pour une conservation à long terme et que le prix de l'Ethereum augmentera à l'avenir.

À ce stade, les analystes soulignent qu'une baisse significative de l'offre d'ETH sur les plateformes d'échange est communément appelée « choc d'offre » et signale une hausse potentielle des prix. Cependant, cette hausse ne se produira que si la demande reste forte ou augmente pour compenser la baisse de l'offre.

Alors que la baisse de l'offre d'échange donne de l'espoir aux investisseurs pour l'ETH, l'analyste Scott Melker, surnommé « Le loup de toutes les rues », a déclaré que l'ETH se trouve à un carrefour critique et a déclaré : « Soit Ethereum rebondit à partir d'ici et ces niveaux deviennent un plancher générationnel, soit tout est fini pour l'ETH. »

Source : CryptoSlate

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L'euro perd de son élan alors que la Fed renforce le dollar américain

William Davidson

Analyse technique

La paire EUR/USD est en baisse, approchant 1,0829 vendredi alors que les investisseurs évaluent les derniers développements de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine.

Principaux facteurs à l'origine du mouvement EUR/USD

Mercredi, la Réserve fédérale a maintenu inchangés son taux d'intérêt actuel et son cadre global de politique monétaire. Cependant, la banque centrale a indiqué que deux baisses de taux étaient attendues plus tard cette année. Dans son commentaire, la Fed a souligné les risques croissants pesant sur la reprise économique, la stabilité de l'emploi et les tendances inflationnistes.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a minimisé les inquiétudes concernant l'impact inflationniste des droits de douane imposés par l'administration Trump, les qualifiant de temporaires. Il a également souligné que la Fed ne se précipiterait pas pour procéder à de nouvelles baisses de taux, renforçant ainsi sa prudence en matière d'assouplissement monétaire.

L'entrée en vigueur des mesures de rétorsion tarifaire de Trump, visant les pays ayant imposé des droits de douane sur les produits américains, le 2 avril, ajoute à l'incertitude des marchés. Au cours des dernières 24 heures, le dollar américain s'est renforcé, craignant un ralentissement de la croissance économique mondiale et une escalade des tensions commerciales. Ces facteurs ont renforcé l'aversion au risque des investisseurs.

Analyse technique de l'EUR/USD

Sur le graphique H4, l'EUR/USD a reculé à 1,0815, puis a corrigé à 1,0860. Une nouvelle baisse vers 1,0765 est très probable, ce niveau restant l'objectif principal. L'indicateur MACD soutient ce scénario. Sa ligne de signal est inférieure à zéro, en forte baisse, indiquant de nouveaux plus bas potentiels.

Sur le graphique H1, l'EUR/USD a franchi le niveau de 1,0864 et formé une structure de vague baissière, atteignant 1,0815. Aujourd'hui, un mouvement correctif vers 1,0860 (test par le bas) est probable. Une fois cette correction terminée, la paire pourrait reprendre sa trajectoire baissière, ciblant 1,0811. Ce mouvement marque la troisième vague de la tendance baissière. Après avoir atteint ce niveau, un nouveau retracement vers 1,0864 est possible. L'oscillateur stochastique soutient cette perspective, avec sa ligne de signal inférieure à 20 et une tendance haussière vers le niveau 50.

Conclusion

La paire EUR/USD reste sous pression, la prudence de la Fed et les tensions commerciales mondiales soutenant le dollar américain. Les indicateurs techniques suggèrent un potentiel de baisse supplémentaire, avec des niveaux de support clés à 1,0765 et 1,0811. Les investisseurs sont invités à surveiller les données économiques et l'évolution des échanges commerciaux à venir pour mieux comprendre l'évolution de la paire.