Les ventes de logements en attente ont chuté de 5,5 % en juillet

Interprétation des données

Économique

Résumé:

Les ventes de maisons en attente ont chuté de 5,5 % en juillet. D'un mois à l'autre, les signatures de contrats ont diminué dans les quatre régions des États-Unis. Par rapport à il y a un an, les ventes de maisons en attente ont augmenté dans le Nord-Est mais ont diminué dans le Midwest, le Sud et l'Ouest.

Selon la National Association of REALTORS, les ventes de logements en attente ont reculé de 5,5 % en juillet. Les quatre régions des États-Unis ont enregistré des pertes mensuelles en termes de transactions. Sur un an, le Nord-Est a progressé tandis que le Midwest, le Sud et l'Ouest ont enregistré des baisses.

L' indice des ventes de logements en attente (PHSI) – un indicateur prospectif des ventes de logements basé sur la signature de contrats – a chuté à 70,2 en juillet, soit le niveau le plus bas depuis que l'indice a commencé à être suivi en 2001. Sur une base annuelle, les transactions en attente ont diminué de 8,5 %. Un indice de 100 correspond au niveau d'activité des contrats en 2001.

« La reprise des ventes n'a pas eu lieu au milieu de l'été », a déclaré Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR. « L'impact positif de la croissance de l'emploi et de l'augmentation des stocks n'a pas permis de surmonter les problèmes d'accessibilité et un certain degré d'attentisme lié à la prochaine élection présidentielle américaine. »

Ventes de logements en attente par région

L'indice PHSI du Nord-Est a diminué de 1,4 % par rapport au mois dernier pour atteindre 64,6, soit une augmentation de 2,4 % par rapport à juillet 2023. L'indice du Midwest a diminué de 7,8 % pour atteindre 67,8 en juillet, en baisse de 11,4 % par rapport à il y a un an.

L'indice PHSI du Sud a chuté de 6,5 % à 83,5 en juillet, en baisse de 11,5 % par rapport à l'année précédente. L'indice de l'Ouest a reculé de 3,8 % en juillet à 56,2, en baisse de 6,0 % par rapport à juillet 2023.

« En termes de ventes et de prix de logements, la région de la Nouvelle-Angleterre a enregistré des résultats relativement meilleurs que les autres régions au cours des derniers mois », a ajouté Yun. « Les taux hypothécaires actuellement plus bas et en baisse attireront sans aucun doute des acheteurs sur le marché. »

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Le pétrole chute alors que les inquiétudes concernant la demande chinoise éclipsent l'arrêt des exportations libyennes

Warren Takunda

Marchandise

Les prix du pétrole Brent ont baissé mardi, la faible croissance économique de la Chine, premier importateur mondial de brut, ayant accru les inquiétudes concernant la demande, tandis que l'arrêt de la production et des exportations libyennes a fourni un plancher.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 92 cents, soit 1,2%, à 76,62 dollars le baril à 08h14 GMT.

Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate, qui n'ont pas été réglés lundi en raison du jour férié de la fête du Travail aux États-Unis, ont baissé de 25 cents, soit 0,3 %, à 73,30 dollars.

« L'indice PMI manufacturier chinois plus faible que prévu au cours du week-end a probablement exacerbé les inquiétudes concernant les performances de l'économie chinoise », a déclaré Charalampos Pissouros, analyste d'investissement senior chez la société de courtage XM.

« Les événements en Libye et au Moyen-Orient maintiennent les prix à un niveau plancher, laissant la porte ouverte à une nouvelle reprise dans un avenir prévisible. »

La Chine a annoncé lundi que les nouvelles commandes à l'exportation avaient chuté pour la première fois en huit mois en juillet et que les prix des logements neufs avaient augmenté en août à leur rythme le plus faible de l'année.

En Libye, les exportations de pétrole dans les principaux ports ont été interrompues lundi et la production a été réduite dans tout le pays, ont déclaré six ingénieurs à Reuters, prolongeant l'impasse entre factions politiques rivales pour le contrôle de la banque centrale et des revenus pétroliers.

Jusqu'à présent, les perturbations importantes de la production en Libye n'ont apporté qu'un soutien limité à la hausse, en raison de l'incertitude sur la durée de ces interruptions, a déclaré Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.

La National Oil Corp (NOC) de Libye a déclaré un cas de force majeure sur son champ pétrolier d'El Feel à partir du 2 septembre.

La production totale a chuté à un peu plus de 591 000 barils par jour (bpj) au 28 août, contre près de 959 000 bpj le 26 août, a indiqué la NOC. La production était d'environ 1,28 million de bpj le 20 juillet, a précisé la société.

Une partie de l'offre devrait revenir sur le marché, car huit membres de l'OPEP et leurs affiliés, connus ensemble sous le nom d'OPEP+, devraient augmenter leur production de 180 000 bpj en octobre. Le plan devrait être mis en œuvre malgré les inquiétudes concernant la demande, ont déclaré des sources du secteur.

Une panne prolongée en Libye pourrait soutenir les prix du Brent autour de 85 dollars, même avec une offre supplémentaire arrivant sur le marché au quatrième trimestre, a déclaré l'analyste de RBC Capital Helima Croft dans une note.

Les perturbations persistantes des flux d'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient soutiennent également le marché. Deux pétroliers ont été attaqués lundi en mer Rouge au large du Yémen, mais n'ont pas subi de dégâts majeurs.

Source : Reuters

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Les taux d'intérêt s'envolent : une semaine de données américaines décisives à venir

ING

Banque centrale

Économique

Les taux de l'euro augmentent alors que l'attention se tourne vers les États-Unis

C'est une semaine décisive pour les taux, compte tenu des données qui s'alignent aux États-Unis. Les premières publications seront l'ISM manufacturier publié aujourd'hui, qui devrait s'améliorer légèrement mais rester en territoire de contraction. L'accent est surtout mis sur la composante emploi avant les chiffres de l'emploi plus tard dans la semaine. La question de l'inflation étant considérée comme largement réglée, c'est l'état du marché du travail qui déterminera les perspectives de taux, et à plus court terme, c'est l'ampleur de la première baisse des taux de la Fed attendue ce mois-ci - une baisse de 25 pb est le scénario de base du marché, mais il y a toujours 25 à 30 % de chances d'une baisse plus importante de 50 pb.

Lundi était bien sûr un jour férié aux États-Unis. Et laissés à eux-mêmes, les taux de l'euro ont augmenté de 4 pb, le rendement du Bund à 10 ans dépassant à nouveau 2,34 %, son plus haut niveau depuis fin juillet. Les taux à court terme ont encore augmenté de 2 à 3 pb, y compris la prise en compte de la baisse des taux d'octobre, où la probabilité d'une baisse consécutive à celle de septembre a été ramenée à moins de 40 %. Étant donné que la BCE met l'accent sur le fait de s'appuyer davantage sur ses prévisions, nous pensons toujours que cela exagère les chances que cela se produise.

En ce qui concerne les données de la zone euro, nous avons vu des PMI manufacturiers révisés à la hausse, mais en observant la légère pentification baissière de la courbe, nous pensons que les marchés primaires très actifs pourraient être davantage à blâmer. Les activités d'émission de cette année ont repris un peu plus tôt que d'habitude après la pause estivale, avec une à deux semaines d'émissions chargées dans tous les secteurs. En ce qui concerne les obligations d'État et les SSA, nous avons vu la Finlande et l'Autriche arriver sur le marché avec de nouvelles obligations le mois dernier. En ce qui concerne les SSA, nous avons vu le MES hier et le FESF cette semaine, tous deux ayant désormais terminé leur financement pour 2024.

L'émission a débuté plus tôt après les vacances d'été

Source : BondRadar, ING

Événements d'aujourd'hui et perspectives du marché

Les chiffres de l'ISM américain seront les principaux indicateurs de la journée. La composante manufacturière devrait augmenter de 46,8 à 47,5. Le consensus table sur une légère baisse de l'indice des prix payés de 52,9 à 52,0, ce qui reflète un relâchement des pressions sur les prix. Dans la zone euro, nous avons l'évolution du chômage en Espagne pour le mois d'août et Joachim Nagel, de la BCE, s'exprimera lors d'un événement bancaire.

L'Autriche a émis un RAGB ultra-long à 9 ans et un RAGB ultra-long à 62 ans, pour un total de 1,4 milliard d'euros. L'Allemagne a émis un Schatz à 2 ans d'une valeur de 4,5 milliards d'euros.

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Marché des crypto-monnaies prudent

FxPro

Crypto-monnaie

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies a progressé de 2,3 % en 24 heures pour atteindre un plafond de 2 070 milliards de dollars, en croissance constante tout au long de la journée de lundi. Cette reprise n'a pas encore amélioré le sentiment, l'indice restant à 26 pour le troisième jour consécutif.

Le Bitcoin se négocie juste en dessous de 59 000 $ au début des échanges actifs en Europe, après avoir atteint 59,7 000 $ au sommet de la session asiatique. Malgré les fluctuations intraday, le taux de change du BTC a clôturé dans la fourchette de 59 000 à 59 300 $ au cours des six derniers jours, reflétant l'équilibre des forces. L'initiative locale reste du côté des baissiers, car le prix est inférieur aux moyennes mobiles de 50 et 200 jours et proche de la limite inférieure du canal descendant.

Le Tron reste dans une phase corrective, après être tombé à 0,1525 $. En août, le prix est passé de 0,1160 $ à 0,1680 $, passant de la limite inférieure à la limite supérieure du corridor ascendant depuis le début de 2023. La correction actuelle contribue à atténuer la surchauffe et à attirer de nouveaux acheteurs, mais une baisse sous 0,1430-0,1480 $ donnerait un ton plus prudent.

Contexte de l'actualité

Selon CoinShares, les investissements dans les fonds cryptographiques ont chuté de 305 millions de dollars la semaine dernière après trois semaines d'afflux. Les investissements en Bitcoin ont chuté de 319 millions de dollars, en Ethereum de 6 millions de dollars et en Solana de 8 millions de dollars.

QCP Capital note la baisse significative de l'Ethereum en août par rapport au BTC, ainsi que la sous-performance des ETF spot aux États-Unis, et prévient que la baisse du marché pourrait se poursuivre en septembre.

Selon Santiment, le nombre de portefeuilles Bitcoin avec un minimum de 100 BTC est passé à 16 120, un sommet de 17 mois. Les experts estiment que l'augmentation de l'activité des portefeuilles est un signal positif pour le marché. Bitgrow Lab note que, historiquement, les achats importants de baleines ont souvent précédé de nouveaux sommets historiques pour le bitcoin.

Selon BiTBO, les revenus des mineurs de bitcoins ont chuté en août à leur plus bas niveau depuis 11 mois. La dynamique a été affectée par une augmentation de la complexité et une diminution du nombre de transactions.

Le réseau Cardano a passé avec succès le hardfork de Chang, marquant le début de l'ère du registre Conway et la transition de l'écosystème vers une gouvernance décentralisée. Les détenteurs de jetons ADA pourront participer à un vote pour déterminer l'avenir du réseau.

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Revenus et dépenses personnelles, juillet 2024

ÊTRE UN

Interprétation des données

Économique

Selon les estimations publiées par le Bureau of Economic Analysis des États-Unis, le revenu personnel a augmenté de 75,1 milliards de dollars (0,3 % en rythme mensuel) en juillet. Le revenu personnel disponible (RPI), c'est-à-dire le revenu personnel moins les impôts courants, a augmenté de 54,8 milliards de dollars (0,3 %) et les dépenses de consommation personnelle (PCE) ont augmenté de 103,8 milliards de dollars (0,5 %).

L'indice des prix PCE a augmenté de 0,2 %. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix PCE a augmenté de 0,2 %. L'IPD réel a augmenté de 0,1 % en juillet et l'IPC réel a augmenté de 0,4 % ; les biens ont augmenté de 0,7 % et les services ont augmenté de 0,2 %.

L’augmentation du revenu personnel en dollars courants en juillet reflète principalement une augmentation de la rémunération.

L'augmentation de 103,8 milliards de dollars des dépenses personnelles de consommation en dollars courants en juillet reflète une augmentation de 59,3 milliards de dollars des dépenses en services et de 44,5 milliards de dollars des dépenses en biens. Dans le secteur des services, les plus grands contributeurs à l'augmentation sont le logement et les services publics (en tête desquels le logement). Dans le secteur des biens, les plus grands contributeurs à l'augmentation sont les véhicules automobiles et les pièces détachées ainsi que les aliments et les boissons.

Les dépenses personnelles (somme des dépenses personnelles de consommation, des paiements d'intérêts personnels et des paiements de transfert courants personnels) ont augmenté de 103,3 milliards de dollars en juillet. L'épargne personnelle s'est élevée à 598,8 milliards de dollars en juillet et le taux d'épargne personnelle (l'épargne personnelle en pourcentage du revenu personnel disponible) s'est établi à 2,9 %.

Tarifs

Par rapport au mois précédent, l'indice des prix PCE pour juillet a augmenté de 0,2 %. Les prix des biens ont diminué de moins de 0,1 % et ceux des services ont augmenté de 0,2 %. Les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 0,2 % et ceux de l'énergie de moins de 0,1 %. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix PCE a augmenté de 0,2 %.

Par rapport au même mois de l'année précédente, l'indice des prix PCE pour juillet a augmenté de 2,5 %. Les prix des biens ont diminué de moins de 0,1 % et ceux des services ont augmenté de 3,7 %. Les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 1,4 % et ceux de l'énergie de 1,9 %. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % par rapport à l'année précédente.

PCE réel

L'augmentation de 0,4 % du PCE réel en juillet reflète une augmentation de 0,7 % des dépenses en biens et une augmentation de 0,2 % des dépenses en services. Dans le domaine des biens, le principal contributeur à la hausse est celui des véhicules automobiles et des pièces détachées. Dans le domaine des services, le principal contributeur à la hausse est celui des soins de santé.

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Les actions asiatiques sont en baisse, les investisseurs attendant le rapport clé sur l'emploi aux États-Unis

Warren Takunda

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Les actions asiatiques ont pour la plupart baissé mardi, les investisseurs attendant avec impatience un rapport clé sur l'emploi aux États-Unis qui devrait être publié plus tard dans la semaine.

L'indice de référence japonais Nikkei 225 a effacé ses gains antérieurs pour terminer en baisse de moins de 0,1% à 38 686,31, tandis que le SP/ASX 200 australien a chuté de moins de 0,1% à 8 103,20.

Les chiffres de l'emploi aux Etats-Unis, qui sont très surveillés, devraient influencer la lecture que fera la Réserve fédérale de l'économie américaine et le moment où elle commencera à baisser ses taux d'intérêt. Cette décision aura des répercussions sur les marchés mondiaux, y compris en Asie.

« Cela s’annonce comme un test décisif important. Des chiffres de l’emploi plus élevés que prévu, associés à un taux de chômage plus bas, pourraient insuffler une certaine confiance bien nécessaire au marché, signalant que les risques de croissance pourraient s’atténuer, du moins pour l’instant », a déclaré Stephen Innes, analyste chez SPI Asset Management.

« Si le rapport déçoit, notamment s’il fait grimper le taux de chômage, nous pourrions rapidement voir les inquiétudes concernant la croissance s’enflammer à nouveau. »

L'atmosphère était austère, lundi étant la fête du Travail, un jour férié aux États-Unis.

L'indice Kospi de la Corée du Sud a d'abord progressé après la publication d'un rapport montrant que l'inflation des prix à la consommation avait ralenti en août pour atteindre son niveau le plus faible depuis plus de trois ans, ce qui conforte les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire. L'indice Kospi a ensuite reculé de 0,6% à 2.664,63 points.

L'indice des prix à la consommation (IPC) de la Corée du Sud a augmenté de 0,4 % par rapport au mois précédent et de 2,0 % par rapport à l'année précédente, après avoir gagné 0,3 % par rapport au mois précédent et 2,6 % sur un an en juillet.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,4% à 17 624,35, tandis que le Shanghai Composite a baissé de 0,3% à 2 803,99.

Les inquiétudes concernant la résilience de l'économie chinoise se sont également accrues, les données récemment publiées montrant un tableau mitigé. Les récents résultats décevants des entreprises chinoises, notamment de New World Development Co., un promoteur et investisseur immobilier, ont ajouté au pessimisme.

Dans les échanges d'énergie, le baril de pétrole brut américain, référence internationale, a gagné 53 cents à 74,08 dollars. Le Brent, qui est en tête, a perdu 15 cents à 77,37 dollars.

Sur le marché des changes, le dollar américain a reculé de 146,89 à 146,00 yens japonais. L'euro valait 1,1061 dollar, en baisse de 1,1074 dollar.

Source : AP

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Prévisions GBP/USD, USD/JPY : deux transactions à surveiller

FOREX.com

Forex

La paire GBP/USD fléchit malgré la hausse des dépenses de consommation

Les dépenses de consommation ont augmenté en août La paire GBP/USD recule après de forts gains en août La paire GBP/USD teste le support de 1,3140

La paire GBP/USD a baissé mardi face au dollar américain et à l'euro, les investisseurs réalisant des bénéfices après l'impressionnante remontée mensuelle de la livre sterling en août. La paire GBP/USD a enregistré ses plus forts gains en 10 mois en août, le dollar ayant chuté de 2,2 % en août par rapport à ses principaux pairs.

La livre sterling est en baisse aujourd'hui, malgré les signes de vie des consommateurs britanniques en août. Les dépenses de consommation au Royaume-Uni ont légèrement augmenté le mois dernier, stimulées par les dépenses en nourriture et en boissons dans un climat plus chaud, ce qui renforce les signes d'une croissance économique soutenue au deuxième semestre 2024.

Selon Barclays, les dépenses de consommation sur les cartes de crédit et de débit ont augmenté de 1 % en août après deux mois de baisse, et selon le British Retail Consortium, les dépenses dans les magasins ont augmenté de 1 %, soit leur plus forte hausse depuis mars.

Les données soutiennent l’idée selon laquelle les consommateurs pourraient soutenir de plus en plus l’économie au cours du second semestre de l’année dans un contexte de croissance des revenus réels, de baisse des taux d’intérêt et d’amélioration de la confiance des consommateurs.

Pendant ce temps, le dollar américain progresse légèrement aujourd'hui par rapport à ses principaux pairs, oscillant autour d'un sommet de deux semaines alors que les traders reviennent du long week-end et examinent les données manufacturières américaines ISM.

Prévisions GBP/USD – analyse technique

Après avoir rencontré une résistance à 1,3265, la paire GBP/USD a baissé, testant le support à 1,3140, le plus haut de juillet 2023. La paire reste dans le canal ascendant qui remonte à fin avril.

Si le support se maintient, les acheteurs chercheront à remonter vers la résistance de la ligne de tendance de 1,3230, avant 1,3260 et de nouveaux sommets YTD.

Si les acheteurs franchissent significativement la barre des 1,3140, le prochain support se situe à 1,30, le nombre rond et la ligne médiane du canal ascendant.

GBP/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_1

L'USD/JPY se tourne vers les indices PMI manufacturiers ISM avant une semaine chargée

L'indice PMI manufacturier américain ISM devrait augmenter à 47,5Les données de cette semaine pourraient confirmer ou réfuter les craintes de récessionL'USD/JPY recule à 146,00

L'USD/JPY est en baisse après quatre jours consécutifs de hausse. Le yen monte vers 146, rebondissant après ses plus bas niveaux des deux dernières semaines, alors qu'il suit la remontée des rendements des obligations d'État japonaises dans un contexte de perspectives agressives pour la politique monétaire de la BoJ.

Les responsables de la Banque du Japon ont récemment adopté une position plus agressive si les projections économiques se matérialisent, et les marchés parient que la banque centrale augmentera à nouveau les taux d'intérêt en décembre.

Hier, l'indice PMI manufacturier japonais a été légèrement révisé à la hausse, passant de 49,5 à 49,8, se rapprochant ainsi d'une stabilisation.

Aujourd'hui, le dollar américain reste stable alors que les traders reviennent du week-end prolongé de la fête du Travail. L'attention sera portée sur l'enquête ISM sur l'activité manufacturière américaine, qui marquera le début d'une semaine chargée en données économiques américaines.

L'indice PMI manufacturier ISM devrait s'améliorer légèrement à 47,5 mais rester en dessous du niveau de 50, qui sépare l'expansion de la contraction.

Ces chiffres précèdent ceux de l'ISM des services publiés plus tard dans la semaine et ceux de l'emploi non agricole publiés vendredi. Les chiffres de cette semaine confirmeront ou infirmeront les craintes d'une récession aux Etats-Unis, qui ont été suscitées il y a un mois par un rapport sur l'emploi non agricole américain plus faible que prévu.

Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt en septembre. Cependant, l'ampleur de cette baisse fait encore l'objet de débats, le marché évaluant à 33 % la probabilité d'une baisse de 50 points de base. Des données plus solides cette semaine pourraient contribuer à limiter les attentes d'une baisse plus importante des taux, ce qui ferait grimper le dollar américain.

Prévisions USD/JPY – analyse technique

L'USD/JPY a récupéré du support à 143,50 avant de stagner à 147,20. Le prix teste le support à 146,40, le niveau de Fibonacci 23,6% du plus haut à 161,90 et du plus bas à 141,70.

Les vendeurs doivent supprimer les chiffres ronds 146,40 et 145 pour ramener 143,50 en vue. En dessous, 141,70 devient visible.

À la hausse, si 146,40 se maintient, les acheteurs chercheront à étendre leurs gains vers 149,40, le plus haut de la mi-août et le niveau de Fibonacci de 38,2 %. GBP/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_2