Décision de la RBNZ sur les taux d'août : baisse inattendue de 25 pb, l'inflation devrait revenir à l'objectif au troisième trimestre

Remarques des fonctionnaires

Banque centrale

Résumé:

La Banque centrale de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a réduit de manière inattendue ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion d'août. Ses membres estiment que toutes les mesures de l'inflation sous-jacente ont baissé et que les composantes de l'IPC sensibles à la politique monétaire ont encore reculé. L'inflation globale reviendra dans la fourchette cible au troisième trimestre.

Le 14 août, heure locale, la RBNZ a annoncé le résultat de sa décision d'août sur les taux d'intérêt, en réduisant de manière inattendue les taux d'intérêt de 25 points de base à 5,25 %. Voici des extraits de sa déclaration de politique monétaire :

L'économie néo-zélandaise connaît une croissance lente et l'activité économique devrait diminuer au milieu de l'année. Les taux d'intérêt restrictifs, la croissance mondiale atone, la baisse du solde migratoire et la réduction des dépenses publiques continuent de réduire la demande intérieure, et l'économie passe d'une période de demande excédentaire à une période d'offre excédentaire.

Les données du trimestre de juin suggèrent que la croissance de l'emploi a ralenti, avec une baisse des emplois dans le secteur privé, des heures travaillées et de la croissance des salaires. La croissance de l'emploi devrait encore faiblir au cours des prochains trimestres en raison du resserrement des dépenses publiques et des pertes d'emplois dans le secteur public.

L'activité économique atone a conduit les entreprises à réduire leurs embauches. Le nombre de postes vacants a continué de diminuer et les entreprises ont indiqué qu'il était beaucoup plus facile de trouver des travailleurs. La migration nette a récemment ralenti par rapport à un niveau élevé et devrait encore diminuer l'année prochaine. Néanmoins, l'offre de main-d'œuvre continue de croître. À leur tour, la faiblesse du marché du travail et la baisse de l'inflation globale ont entraîné une baisse de la croissance des salaires nominaux.

L'inflation a considérablement diminué au cours du trimestre de juin, principalement en raison d'une baisse de l'inflation des biens échangeables, tandis que l'inflation intérieure a reculé conformément aux attentes. Les anticipations d'inflation des entreprises sont revenues à environ 2 % à moyen et long terme. Toutes les mesures de l'inflation sous-jacente ont diminué et les composantes de l'IPC sensibles à la politique monétaire ont encore reculé. Combinées à la faiblesse des indicateurs à haute fréquence de l'activité économique, ces évolutions ont renforcé la confiance du Comité quant au retour de l'inflation globale dans la fourchette cible au troisième trimestre.

Les indicateurs récents laissent penser que l'inflation continuera de revenir à l'objectif dans un délai raisonnable. La politique monétaire devra rester restrictive pendant un certain temps pour garantir que les pressions inflationnistes intérieures continuent de se dissiper. Le rythme de l'assouplissement supplémentaire dépendra donc de la confiance du Comité dans le fait que le comportement des prix reste compatible avec un environnement de faible inflation et que les anticipations d'inflation restent proches de l'objectif de 2 %.

De nouvelles prévisions de la RBNZ montrent que le taux d'intérêt officiel moyen (OCR) devrait être de 4,92 % au quatrième trimestre 2024 et de 4,62 % au premier trimestre 2025. L'inflation annuelle devrait être de 2,3 % au troisième trimestre 2024. Le PIB devrait se contracter de 0,5 % au deuxième trimestre 2024 par rapport au trimestre précédent ; d'ici le milieu de 2025, l'OCR moyen devrait baisser de 101 points de base.

Décision de la RBNZ sur les taux d'août

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Pourquoi la hausse historique du VIX n’était pas le signal que les investisseurs pensaient

Owen Li

Actions

Les investisseurs ont peut-être trop interprété la hausse historique de l'indice de volatilité du Cboe, plus connu sous le nom de VIX ou « indicateur de la peur » de Wall Street, la semaine dernière.

Selon les stratèges de Wall Street, le fait que le VIX soit proche de son niveau critique ne traduit pas nécessairement une panique généralisée, mais plutôt une bizarrerie dans la manière dont il est calculé. Par conséquent, les signaux de synchronisation du marché que les investisseurs ont pu tirer de cette évolution sont probablement inutiles, selon Peter Tchir, stratège macroéconomique en chef chez Academy Securities.

« Je pense que l'indice VIX 65 est une donnée inutile… utilisez-la dans vos investissements à vos risques et périls », a déclaré Tchir dans un rapport partagé avec MarketWatch.

Why A Historic Surge in the VIX Wasn’T the Signal Investors Thought It Was_1

Pour résumer : le VIX -12,51 % a dépassé les 65 vers 8 h 30, heure de l'Est, le 5 août, couronnant sa plus forte variation intraday jamais enregistrée, selon Dow Jones Market Data. L'indice n'avait atteint des niveaux plus élevés que pendant la crise financière de 2008 et au moment du krach du COVID-19 en 2020.

À l'époque, un sentiment de peur était palpable sur les marchés : les actions japonaises venaient de connaître leur plus forte baisse quotidienne depuis 1987, et les contrats à terme sur le SP 500 étaient en baisse de 4,4 %, les traders étant aux prises avec les inquiétudes liées à la récession américaine et au dénouement d'un carry trade populaire sur le yen.

Au milieu de ce tumulte, Tchir et d'autres ont estimé que l'évolution du VIX semblait encore importante par rapport au niveau de négociation des actions. Tchir a finalement conclu que les problèmes de liquidité sur le marché des options avaient probablement faussé les lectures de l'indice.

Selon Tchir, les contrats à terme sur le VIX pourraient indiquer que la hausse du VIX ne reflète pas nécessairement une hausse proportionnelle de la demande de produits de couverture. Le contrat à terme sur le VIX du mois à venir n'a pas augmenté autant que le VIX lui-même, ce qui remet en question l'évolution de l'indice.

Tchir a finalement identifié un coupable plus probable. Alors que les marchés s'effondraient, les courtiers en options avaient ajusté les écarts entre les cours acheteurs et vendeurs de certaines des options les plus illiquides du SP 500, a-t-il conclu. Cela semble avoir eu un impact démesuré sur le niveau de l'indice, même si relativement peu de transactions sur les options utilisées pour déterminer le niveau du VIX ont réellement eu lieu.

Une équipe d'analystes de Bank of America est arrivée à une conclusion similaire dans un rapport partagé avec MarketWatch mardi.

Dans le rapport, l'équipe de BofA a rejeté les explications populaires concernant la hausse du VIX, comme l'idée selon laquelle elle aurait été provoquée par le dénouement de paris spéculatifs sur la « volatilité courte », qui sont généralement payants si le VIX baisse ou reste bas.

Après avoir examiné de plus près la bande, l'équipe de BofA a conclu que quelques transactions sur des options SP 500 illiquides et hors de la monnaie avaient probablement un impact majeur sur les écarts acheteur-vendeur sur l'ensemble de la chaîne d'options.

Le niveau du VIX est déterminé par une formule mathématique qui s'appuie sur le spread acheteur-vendeur des options SP 500 expirant entre 23 et 37 jours.

Les options d'achat représentent un accord d'achat d'une action à un prix convenu avant une date d'expiration spécifiée. Elles représentent généralement une position haussière de la part de celui qui détient l'option. Les options de vente, quant à elles, représentent un accord de vente à un prix prédéterminé avant une expiration prédéterminée. Elles peuvent être utilisées pour couvrir un portefeuille contre les pertes, ou elles peuvent représenter des paris purement baissiers.

Un contrat d'option est considéré comme hors de la monnaie lorsque le prix d'exercice est inférieur au niveau auquel le marché se négocie actuellement, dans le cas d'un call - ou au-dessus, dans le cas d'un put.

Finalement, le VIX a rapidement baissé une fois que Wall Street a ouvert ses portes, contribuant à soutenir la théorie selon laquelle des problèmes de liquidité étaient à l'origine de son bond avant l'ouverture des marchés, a déclaré l'équipe de BofA.

Les actions américaines et japonaises ont déjà récupéré leurs pertes du début de la semaine dernière. Mais Tchir et l'équipe de BofA estiment que le fait que les investisseurs n'aient pas constaté de véritable effondrement signifie que les actions pourraient être vulnérables à une plus grande volatilité dans les semaines à venir.

Les mois de septembre et d'octobre, historiquement volatils, pourraient une fois de plus s'avérer être une période difficile pour les marchés cette année, a déclaré l'équipe de BofA.

Le VIX était en passe de terminer en dessous de 20 mardi, en baisse de 49 % par rapport à son plus haut de clôture de lundi au nord de 38. La chute de près de 50 % de l'indice depuis lors représente la plus forte baisse sur six jours pour le VIX jamais enregistrée.

Pendant ce temps, le SP 500 +1,68% et le Nasdaq Composite +2,43% étaient sur le point de grimper pour un quatrième jour consécutif, tout en restant sur la bonne voie pour leur plus forte hausse sur quatre jours depuis novembre.

Source : MarketWatch

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La Nouvelle-Zélande réduit ses taux pour la première fois depuis plus de 4 ans ; elle annonce un nouvel assouplissement, tandis que le Kiwi chute

Samantha Luan

Banque centrale

WELLINGTON, 14 août (Reuters) - La banque centrale de Nouvelle-Zélande a abaissé son taux directeur pour la première fois depuis mars 2020, faisant chuter le dollar local alors que les responsables politiques ont annoncé de nouvelles réductions au cours des prochains mois, affirmant que l'inflation convergeait vers son objectif de 1% à 3%.

La décision de réduire les taux de 25 points de base à 5,25 % est intervenue près d'un an avant les projections de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ), prenant certains acteurs du marché par surprise.

L'assouplissement de la politique monétaire était conforme aux prix du marché mais a défié les attentes de la plupart des économistes, 19 des 31 économistes interrogés par Reuters prévoyant que la banque centrale maintiendrait son taux directeur comme elle le fait depuis mai 2023.

« Le Comité a convenu d'assouplir le niveau de restriction de la politique monétaire en réduisant le taux d'intérêt officiel (OCR) », a déclaré la banque centrale dans son communiqué.

« Le rythme d'un nouvel assouplissement dépendra de la confiance du Comité dans le fait que le comportement des prix reste compatible avec un environnement de faible inflation et que les anticipations d'inflation sont ancrées autour de l'objectif de 2 % », a-t-il ajouté.

Les investisseurs ont réagi en faisant chuter le dollar néo-zélandais de 0,75% à 0,6032 $, effaçant la plupart des gains de 1% réalisés pendant la nuit, alors que la faiblesse des données sur les prix à la production aux États-Unis a fait chuter le dollar américain.

Les swaps ont évolué pour impliquer un assouplissement supplémentaire de 29 points de base d'ici octobre et de 67 points de base d'ici la fin de l'année. Les taux devraient s'approcher de 3,0 % d'ici la fin de 2025, bien en deçà des projections de la RBNZ. Les contrats à terme sur les bons du Trésor ont également bondi.

L'économiste en chef de l'ASB Bank, Nick Tuffley, a déclaré qu'il s'attendait à ce que la RBNZ continue de réduire régulièrement le taux d'intérêt de 25 points de base lors de réunions consécutives.

« Si les pressions inflationnistes s'évaporent plus vite que prévu, la RBNZ devra peut-être accélérer le retour à un niveau plus neutre d'environ 3,25 % », a ajouté M. Tuffley. ASB Bank et Kiwibank ont annoncé qu'elles réduiraient leurs taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires.

Les orientations prospectives de la RBNZ suggéraient au moins trois autres baisses d'ici le milieu de l'année prochaine, projetant le taux d'intérêt à 4,9 % au quatrième trimestre 2024 et à 4,4 % au deuxième trimestre 2025. Auparavant, elle ne s'attendait pas à commencer à réduire les taux avant le milieu de 2025.

Le compte rendu de la réunion, publié en même temps que son communiqué, indique que le Comité a observé que l'équilibre des risques s'est progressivement déplacé depuis la déclaration de politique monétaire de mai.

« Avec un large éventail d'indicateurs suggérant que l'économie se contracte plus rapidement que prévu, les risques de baisse de la production et de l'emploi qui ont été mis en évidence en juillet sont devenus plus apparents », ajoute le procès-verbal.

Pionnier mondial dans le retrait des mesures de relance de l'ère pandémique, la RBNZ a relevé ses taux de 525 points de base depuis octobre 2021 pour freiner l'inflation, dans le cadre du resserrement le plus agressif depuis l'introduction du taux d'intérêt officiel en 1999.

L'inflation annuelle de la Nouvelle-Zélande a diminué au cours des derniers mois et s'élève actuellement à 3,3 %, avec l'espoir qu'elle revienne dans la fourchette cible de la banque centrale au troisième trimestre de cette année.

Les hausses de taux ont fortement ralenti l'économie, avec une croissance faible au premier trimestre et des données récentes indiquant une dynamique toujours modérée.

La Nouvelle-Zélande rejoint d'autres banques centrales qui commencent à abaisser leurs taux. La Banque centrale européenne, le Canada, la Suède et la Suisse ont toutes abaissé leurs taux d'intérêt et un nombre croissant d'analystes tablent désormais sur une baisse d'un demi-point de pourcentage des taux d'intérêt lors de la réunion de la Réserve fédérale de septembre.

L'Australie, voisine de la Nouvelle-Zélande, fait toutefois exception à la tendance mondiale à l'assouplissement monétaire. La Banque centrale d'Australie a exclu la semaine dernière toute baisse des taux à court terme.

Source : Reuters

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La RBNZ réduit ses taux d'intérêt mais reste vigilante face à l'inflation intérieure

Samantha Luan

Banque centrale

SYDNEY — La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a réduit son taux d'intérêt officiel de 25 points de base à 5,25 % après une réunion politique mercredi, mais a signalé qu'un cycle d'assouplissement superficiel se produirait probablement étant donné que les pressions inflationnistes nationales restent inquiétantes.

« Alors que l'inflation globale de l'IPC devrait revenir dans la bande cible au troisième trimestre et que l'excès de capacité croissant devrait soutenir une baisse continue de l'inflation intérieure, le comité a convenu qu'il y avait une marge pour modérer l'ampleur de la restriction de la politique monétaire », a déclaré la RBNZ dans un communiqué.

« Toutefois, les membres ont noté que la politique monétaire devra rester restrictive pendant un certain temps pour garantir que les pressions inflationnistes nationales continuent de se dissiper », a-t-il ajouté.

Alors que les marchés monétaires avaient intégré une forte anticipation d’une baisse des taux d’intérêt par la RBNZ, le consensus parmi les économistes était que la banque centrale maintiendrait ses taux stables.

La décision de réduire les taux fait suite à des données récentes montrant que l'inflation en Nouvelle-Zélande a diminué plus que prévu au cours des trois mois jusqu'en juin.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% au deuxième trimestre de cette année, et de 3,3% par rapport à la même période de l'année précédente. La hausse annuelle est inférieure à la hausse de 3,6% attendue par la RBNZ.

L'assouplissement de sa politique monétaire aligne la RBNZ sur nombre de ses pairs mondiaux qui ont commencé à réduire leurs taux d'intérêt ou sont susceptibles de le faire avant la fin de l'année.

L'économie néo-zélandaise est entrée et sortie de récession au cours des deux dernières années et le chômage a augmenté, tandis que les prévisions d'inflation ont diminué.

Source : The Wall Street Journal

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L'or vise une cassure haussière critique, l'IPC américain suit

TitanFX

Marchandise

Analyse technique du prix de l'or

Le prix de l'or a trouvé un support près du niveau de 2 380 $ face au dollar américain. Le prix a formé une base et a récemment entamé une nouvelle hausse au-dessus de 2 420 $.

Gold Aims for Critical Upside Break, US CPI Next_1

Le graphique de 4 heures de la paire XAU/USD indique que le prix s'est établi au-dessus du niveau de 2 440 $, de la moyenne mobile simple à 100 (rouge, 4 heures) et de la moyenne mobile simple à 200 (vert, 4 heures). Il a même dépassé la zone de résistance de 2 465 $.

Finalement, les ours sont apparus près de la zone de 2 475 $. Le prix se consolide désormais et recherche de nouvelles hausses. La résistance immédiate se situe près du niveau de 2 475 $.

La première résistance majeure se situe près du niveau de 2 485 $. Un mouvement clair au-dessus de la résistance de 2 485 $ pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses. La prochaine résistance majeure pourrait se situer près de 2 500 $, au-dessus de laquelle le prix pourrait accélérer vers le niveau de 2 520 $. Tout gain supplémentaire pourrait envoyer l'or vers la résistance de 2 550 $.

À la baisse, un support clé se forme près du niveau de 2 440 $. Le support principal est désormais proche de 2 400 $. Une ligne de tendance haussière majeure se forme également avec un support à 2 400 $ sur le même graphique.

Une cassure à la baisse sous le support de 2 400 $ pourrait entraîner de nouvelles baisses. Le prochain support majeur se situe près du niveau de 2 380 $. Toute perte supplémentaire pourrait faire grimper le prix de l'or vers 2 365 $.

En ce qui concerne le pétrole, les taureaux sont restés en action et ont réussi à pousser le prix au-dessus des niveaux de résistance de 77,50 $ et 77,65 $.

Publications économiques à suivre aujourd'hui

Indice des prix à la consommation aux États-Unis pour juillet 2024 (MoM) – Prévision +0,2%, contre -0,1% précédemment.

Indice des prix à la consommation aux États-Unis pour juillet 2024 (en glissement annuel) – Prévision +2,9 %, contre +3 % précédemment.

Indice des prix à la consommation aux États-Unis, hors alimentation et énergie, pour juillet 2024 (en glissement annuel) – Prévision +3,2 %, contre +3,3 % précédemment.

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Bouchées matinales en Asie

ING

Économique

Forex

Marchés et macro-économie mondiale

Marchés mondiaux :

L'humeur du marché s'est à nouveau orientée vers des baisses de taux au cours des dernières 24 heures, les données de l'IPP américain étant faibles avant les chiffres de l'IPC d'aujourd'hui. Les rendements du Trésor américain à 2 ans ont chuté de 8,8 points de base et le rendement à 10 ans a chuté de 6,1 pb, le portant à 3,843 %. L'EUR/USD a fortement grimpé et vise 1,10. Les autres devises du G-10 ont été renforcées par la faiblesse du dollar. L'AUD est en hausse à 0,6639, le câble est en hausse à 1,2866 et le JPY est tombé juste en dessous de 147. Les devises asiatiques ont également connu une bonne journée hier. Le PHP et l'IDR ont gagné respectivement environ 0,6-0,8 %, et l'USDCNY est tombé à 7,1550. Les actions américaines étaient dans un état d'esprit plus heureux mardi. Le SP 500 a augmenté de 1,68 % tandis que le NASDAQ a gagné 2,43 %. Les actions chinoises ont enregistré des gains plus modestes, d'environ 0,3 à 0,4 %.

Macro-analyse du G-7 :

On ne peut pas se fier à l'IPP d'hier pour donner une indication précise des chiffres de l'IPC d'aujourd'hui, mais cette orientation a au moins encouragé les espoirs d'un IPC plus faible. Le taux d'inflation global de l'IPP de juillet a chuté plus que prévu à 2,2 % en glissement annuel, contre 2,7 %, même si les chiffres de base ont donné des résultats plus mitigés.

Les publications de l'IPC et d'autres données pourraient encore accroître la volatilité des marchés au cours des prochaines semaines avant la réunion du FOMC de septembre. Notre économiste en chef américain et nos stratèges du marché des changes envisagent un certain nombre de scénarios dans la note ci-jointe . Outre les données de l'IPP, l'enquête de conjoncture NFIB auprès des petites entreprises américaines a également donné des signes plus encourageants. On ne peut pas en dire autant de l'enquête de conjoncture allemande ZEW, qui a continué de baisser. Les autres données du G7 publiées aujourd'hui comprennent l'IPC de juillet pour le Royaume-Uni et le PIB préliminaire du deuxième trimestre de la zone euro. Une augmentation de 0,3 % en glissement trimestriel est la prévision consensuelle pour le résultat du PIB de la zone euro, ce qui laisserait la croissance en glissement annuel inchangée à 0,6 %.

Corée du Sud:

Le taux de chômage a chuté de manière inattendue à 2,5% en juillet (contre 2,8% en juin, 2,9% consensus de marché), le plus bas depuis novembre 2023. Le taux de participation au marché du travail a légèrement baissé à 64,2 %, soit la troisième baisse mensuelle consécutive par rapport au récent pic de 64,7% en avril.

Français La hausse de l'emploi pour le mois a été principalement tirée par le secteur des services, tandis que l'industrie manufacturière (-23 000) et la construction (-19) ont perdu des emplois. La construction a enregistré sa sixième baisse mensuelle consécutive, reflétant la faiblesse de l'activité de construction. Parmi les services, les transports (21 000), l'éducation (40 000) et le travail social de la santé (8 000) ont créé des emplois, mais les ventes en gros/au détail (-26 000), l'immobilier (-14 000) et les secteurs liés aux loisirs (-10 000) ont perdu des emplois. Sur une base annuelle, la santé et le travail social ont créé le plus d'emplois (136 000), en grande partie grâce aux politiques gouvernementales de protection sociale.

Dans le même temps, les embauches dans le secteur privé ont été lentes, notamment dans le secteur manufacturier (-2 000), la construction (-152 000) et la vente en gros et au détail (-59 000). Ces baisses contribuent à la faiblesse de la consommation des ménages. Nous craignons que les embauches dans le secteur privé restent lentes, ce qui affaiblirait les revenus et la consommation des ménages.

Corée du Sud : les embauches dans le secteur privé sont au ralenti Asia Morning Bites_1

À quoi faut-il faire attention : la balance commerciale de l’Inde

14 août

Corée du Sud : taux de chômage en juillet

Inde : prix de gros en juillet

15 août

Japon : PIB préliminaire du T2, production industrielle en juin

Australie : évolution de l'emploi et taux de chômage en juillet

Chine : production industrielle, ventes au détail, actifs fixes hors zones rurales en juillet

Indonésie : importations, exportations et balance commerciale en juillet

Philippines : taux d'emprunt au jour le jour de la BSP, juin Transferts d'argent à l'étranger

16 août

Singapour : exportations nationales non pétrolières en juillet

Japon : indice du secteur tertiaire en juin

Taïwan, Chine : PIB préliminaire du deuxième trimestre

États-Unis : sentiment de l'Université du Michigan

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

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14 août Actualités financières

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Nouvelles quotidiennes

Économique

Banque centrale

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Politique

[Faits en bref]

1. Les investisseurs particuliers japonais parient fortement sur une hausse du yen.

2. Le rebond de Nvidia ajoute 400 milliards de dollars de valeur marchande en quatre jours.

3. Bostic : La récession n'est pas imminente, mais il s'attend toujours à des baisses de taux d'ici la fin de l'année.

4. L’IPP américain a augmenté moins que prévu en juillet.

5. Sources : Le cessez-le-feu à Gaza pourrait retarder les représailles de l'Iran contre Israël.

[Détails de l'actualité]

Les investisseurs particuliers japonais misent fortement sur une hausse du yen

Les investisseurs particuliers japonais parient sur une nouvelle hausse du yen, même si celui-ci retrace une partie des gains réalisés au cours des deux dernières semaines. Les données de la Bourse de Tokyo montrent que lundi, les traders particuliers détenaient des positions longues nettes sur le yen contre 14 devises étrangères pour un total de 431 milliards de yens (2,9 milliards de dollars), en hausse de 22 % depuis la hausse des taux de la Banque du Japon le mois dernier et se rapprochant du record de 501 milliards de yens établi en avril.

Ces positions longues témoignent d'une forte confiance dans le potentiel d'appréciation du yen. La perspective d'une baisse des taux de la Fed et la volatilité accrue des marchés ont éloigné les carry traders, soutenant encore davantage les haussiers du yen. Alors que le différentiel de taux d'intérêt suggère de vendre le yen et d'acheter d'autres devises, les turbulences du marché rendent cette tâche difficile, a déclaré Takuya Kanda, directeur de la recherche au Gaitame.com Research Institute. Le risque de chute des cours des actions a également tendance à faire grimper le yen par rapport aux autres devises.

Le rebond de Nvidia ajoute 400 milliards de dollars de valeur boursière en quatre jours

Le cours de l'action Nvidia a bondi de près de 17 % au cours des quatre derniers jours de bourse, ajoutant plus de 400 milliards de dollars à sa valeur de marché. Cette hausse a également stimulé le marché dans son ensemble, Nvidia représentant environ 22 % des gains du SP 500 au cours de cette période. « Nvidia a livré beaucoup de bonnes nouvelles au cours de cette saison de résultats, mais l'impact des opérations de portage a été si important que les nouvelles positives n'ont pas eu d'importance. Maintenant que la pression technique s'est atténuée, le marché est revenu aux fondamentaux, ce qui a entraîné la hausse du cours de l'action », a déclaré Ivana Delevska, fondatrice et directrice des investissements de Spear Invest.

Le rebond de Nvidia a également pris au dépourvu les traders d'options qui pariaient sur de nouvelles baisses. Les données institutionnelles montrent qu'en termes de contrats profitant d'une hausse de 10 %, le coût de couverture contre une baisse de 10 % du titre au cours des 60 prochains jours est proche de son plus haut niveau depuis mai 2023.

Bostic : la récession n'est pas imminente, mais il s'attend toujours à une baisse des taux d'ici la fin de l'année

Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré mardi qu'il ne prévoyait pas de récession. L'économie a encore suffisamment de dynamisme pour que nous puissions assister à un ralentissement sans que le marché du travail ne se détériore de manière inquiétante.

Il attend "un peu plus de données" avant de soutenir une baisse des taux d'intérêt, soulignant qu'il veut être sûr que la banque centrale américaine n'aura pas à changer de cap une fois qu'elle commencera à baisser ses taux. Si l'économie évolue comme prévu, les taux pourraient être plus bas d'ici la fin de l'année.

La hausse du chômage est en grande partie due à une augmentation de l’offre de travail, et non à une baisse de la demande, et on n’a pas beaucoup parlé de licenciements.

L'IPP américain a augmenté moins que prévu en juillet

L'indice des prix à la production (IPP) américain a augmenté de 0,1 % en juillet par rapport au mois précédent, en deçà des attentes d'une hausse de 0,2 %. Il a augmenté de 2,2 % par rapport à l'année précédente, ce qui est également inférieur aux prévisions. L'IPP de base est resté inchangé par rapport au mois précédent, soit le chiffre le plus faible en quatre mois. La baisse de la demande des consommateurs a forcé les vendeurs à baisser les prix, ce qui a entraîné des baisses de prix importantes dans des secteurs tels que la vente en gros de machines et d'automobiles, ainsi que dans la vente au détail de produits alimentaires et d'alcool. Dans un contexte de recul des pressions inflationnistes, le marché s'attend à ce que la Fed procède à une série de baisses de taux à partir du mois prochain, avec la possibilité d'une baisse de 50 points de base.

Sources : Le cessez-le-feu à Gaza pourrait retarder les représailles de l'Iran contre Israël

Trois hauts responsables iraniens ont déclaré que seul un accord de cessez-le-feu à Gaza pourrait empêcher l'Iran de riposter directement à Israël pour l'assassinat du chef du Hamas Haniyeh sur son sol, selon des médias étrangers. L'Iran avait promis une réponse sévère à l'assassinat de Haniyeh lors de sa visite à Téhéran à la fin du mois dernier et avait imputé la responsabilité de l'incident à Israël.

Israël n’a ni confirmé ni nié son implication. L’une des sources, un haut responsable de la sécurité iranienne, a déclaré que si les négociations sur Gaza échouaient ou si l’Iran estimait qu’Israël tentait de faire traîner les choses, il lancerait une attaque directe contre Israël avec l’aide de ses alliés, dont le Hezbollah. Les sources n’ont pas révélé combien de temps l’Iran laisserait les négociations progresser avant de réagir.