Un rejet au niveau de la résistance locale indique un potentiel retour à la baisse.

Banque centrale

Économique

Résumé:

Bien que le cours ne se situe pas en zone de survente, une divergence baissière latente commence à apparaître sur le graphique, indiquant que la récente dynamique haussière s'estompe assez rapidement.

SELL EURUSD

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La production industrielle de la zone euro a progressé de 0,1 % en avril par rapport au mois précédent, selon les données publiées par Eurostat, un chiffre inférieur aux 0,3 % attendus par le marché. En revanche, les chiffres de mars ont été révisés à la hausse, affichant une progression de 0,4 % contre 0,2 % initialement annoncé. Sur un an, l'indicateur affiche une croissance de 0,3 %, après une baisse de 2,8 % le mois précédent (chiffre révisé à la baisse par rapport à la valeur initialement positive). Parallèlement à ces chiffres, la zone euro a publié les statistiques de sa balance commerciale, faisant état d'un déficit d'un milliard d'euros en avril, décevant ainsi les attentes du marché qui tablaient sur un excédent de 7,8 milliards. Les données de mars ont également été révisées à la baisse, l'excédent se réduisant à 4,9 milliards d'euros contre 7,8 milliards précédemment. Face à cette situation, Martins Kazaks, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré que la banque centrale restait exposée à des risques de hausse de l'inflation et qu'elle demeurait prête à intervenir à nouveau si nécessaire. De même, Joachim Nagel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a indiqué que les conditions de politique monétaire restaient globalement neutres et a averti que des répercussions indirectes liées aux coûts de l'énergie ne pouvaient être exclues. Il a également précisé que la BCE maintenait toutes les options ouvertes pour sa prochaine réunion de juillet.

Ce contexte fait suite aux récentes décisions de la Banque centrale européenne (BCE), qui a répondu aux attentes du marché en relevant ses taux directeurs de 25 points de base jeudi, portant le taux de la facilité de dépôt à 2,25 %. Cette décision a mis fin à une période de sept réunions consécutives de politique monétaire inchangée, dans un contexte économique marqué par des pressions inflationnistes croissantes dues à la hausse des coûts de l'énergie. Dans sa déclaration officielle, la BCE a souligné que le conflit en cours au Moyen-Orient contribue à l'augmentation des risques d'inflation, précisant que cet ajustement des taux est approprié au regard de différents scénarios évaluant l'évolution potentielle du choc énergétique et son impact à moyen terme sur les perspectives économiques de la zone euro. Lors de la conférence de presse qui a suivi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a réaffirmé que les choix de politique monétaire futurs resteraient strictement tributaires des données économiques à venir et a écarté l'idée d'une trajectoire prédéfinie pour les taux d'intérêt.

Sur le plan géopolitique, l'accord proposé entre les États-Unis et l'Iran mettrait fin au conflit, rouvrirait le détroit stratégique d'Ormuz et lancerait 60 jours de négociations sur le programme nucléaire iranien. Concernant l'uranium, les États-Unis ont accepté que l'Iran dilue son stock d'uranium hautement enrichi sur son territoire, les modalités exactes étant discutées lors de ces 60 jours de négociations. Sur le plan économique, les données américaines sur l'inflation ont montré que les prix à la production ont augmenté de 6,5 % en mai par rapport à l'année précédente, un chiffre supérieur aux 5,7 % enregistrés en avril et aux prévisions du marché (6,4 %). Parallèlement, l'indice des prix à la production (IPP) hors énergie et alimentation a progressé de 4,9 % sur un an, un résultat inférieur aux attentes du marché (5,4 %) et stable par rapport au mois précédent.

Les chiffres récents de l'inflation américaine, qui couvrent à la fois les prix à la consommation et les prix à la production, sont restés supérieurs à l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale, ce qui pourrait inciter la banque centrale à prendre des mesures. Cependant, la perspective d'une fin de la guerre pourrait conduire les décideurs politiques à maintenir les taux d'intérêt inchangés pour le reste de l'année, contrairement aux attentes des investisseurs la semaine dernière qui anticipaient une hausse des taux. Mercredi, la Fed annoncera sa décision concernant les taux d'intérêt, marquant ainsi la première réunion de politique monétaire sous la direction de Kevin Warsh, suivie de sa conférence de presse officielle. Les marchés financiers suivront attentivement sa communication, son approche spécifique du bilan de la banque centrale et l'orientation générale de la politique monétaire qu'il adoptera au début de son mandat de quatre ans. Le rejet de la résistance locale indique un potentiel de rendement à la baisse_1

Le rejet de la résistance locale indique un potentiel de rendement à la baisse_1

Analyse technique

Graphiquement, la paire EUR/USD a rencontré un rejet à la baisse au niveau de la résistance horizontale de 1,1620, une zone marquée par un gap de prix visible où le marché a déjà réagi de manière significative. Ce retournement à partir du plafond pourrait être un signe avant-coureur d'une nouvelle baisse dans cette zone. Cette évolution se déroule actuellement très près de la moyenne mobile à 100 périodes, à 1,1601, tandis que la moyenne mobile à 200 périodes, légèrement supérieure à 1,1647, offre un autre niveau de résistance dynamique potentiel pour les acheteurs. Si cette dynamique baissière se maintient à court terme, le cours pourrait poursuivre sa baisse vers l'objectif inférieur de 1,1510, qui représente le support local atteint lors des dernières séances.

L'analyse de l'oscillateur confirme en partie cette possible orientation baissière. L'indice de force relative (RSI) se situe actuellement autour de 53 après avoir brièvement atteint un pic local proche de 62. Bien qu'il ne se trouve pas en zone de survente, une divergence baissière latente commence à apparaître sur le graphique, indiquant que la récente dynamique haussière s'essouffle rapidement.

Dans le même temps, l'indicateur MACD affiche un histogramme positif dont la taille a commencé à diminuer. Une transition nette vers un histogramme négatif renforcerait la tendance baissière de fond. De plus, les lignes de signal ayant récemment franchi la ligne zéro (la ligne neutre), un retour rapide sous ce seuil confirmerait la tendance baissière, favorisant ainsi les positions courtes sur les rebonds de prix intermédiaires.

Recommandations de trading

Sens de la transaction : Vendre

Prix d'entrée : 1,1587

Objectif de cours : 1,1510

Seuil de perte : 1,1660

Validité : 26 juin 2026 à 15h00

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