Un bras de fer entre haussiers et baissiers autour de 3400 – Un signal de percée annonce un décollage imminent

Crypto-monnaie

Résumé:

Récemment, Ethereum a connu un afflux soutenu de capitaux et a réussi à constituer une base technique solide, ce qui laisse présager un potentiel de poursuite de la dynamique haussière.

BUY ETH-USDT

EXP

TRADING

3332.89

Prix d'entrée

3700.00

3070.00

3193.30 -135.22 -4.06%

0.0

Pips

Plat

3070.00

Prix de sortie

3332.89

Prix d'entrée

3700.00

Principes fondamentaux

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu des changements dans la dynamique des flux de capitaux : malgré des sorties nettes de certains ETF liés au Bitcoin, plusieurs rapports indiquent que les produits axés sur Ethereum attirent de nouveaux investissements institutionnels et particuliers. Plus précisément, les données montrent que le 9 décembre, le marché américain a enregistré un retrait net des ETF Bitcoin, tandis que les cryptomonnaies autres que le Bitcoin, dont Ethereum, ont connu d’importantes entrées de capitaux.

Parallèlement, plusieurs sociétés d'analyse de marché indiquent que les flux de capitaux actuels se détournent des actifs risqués, tels que les valeurs technologiques et les actions de petites capitalisations, au profit des cryptomonnaies, en quête de rendement et de liquidité. Cette tendance est particulièrement marquée lors des rééquilibrages de portefeuille de fin d'année, notamment dans un contexte de faibles rendements des stablecoins et d'incertitude accrue sur les marchés obligataires et actions traditionnels.

Par ailleurs, le discours qui circule au sein de la communauté crypto et des cercles institutionnels – selon lequel « les investisseurs avertis accumulent de l'Ethereum lors des baisses » – a influencé positivement le sentiment du marché. La plupart des analystes estiment que le marché des cryptomonnaies reste globalement sous-chauffé, et que des entrées de capitaux suffisantes ainsi qu'une confiance du marché soutiennent le potentiel d'une dynamique haussière à moyen terme.

Analyse technique

Un bras de fer entre haussiers et baissiers autour de 3400 - Signaux de percée : décollage imminent_1

Sur une échelle de temps d'un jour, Ethereum a trouvé un support près de 2 700 après une baisse récente de deux mois, les figures en chandelier formant un double creux, renforçant ainsi le niveau de support et catalysant un rebond haussier durable.

L'Ethereum s'est actuellement approché de la zone de résistance autour de 3 400, ce qui indique une pression haussière accrue à court terme. Une brève correction est possible ; cependant, l'indice de force relative (RSI) demeure en territoire neutre à légèrement haussier, suggérant une dynamique baissière limitée et un sentiment de marché plutôt optimiste.

Du côté positif, un franchissement marqué de la résistance des 3 400 pourrait ouvrir la voie à une poursuite de la hausse vers la zone des 3 600-3 700. Si la liquidité du marché continue de s'améliorer et que les flux de capitaux persistent, Ethereum devrait renouer avec sa tendance haussière à moyen et long terme.

À la baisse, un premier support se situe au niveau des 3 000. Un passage sous ce niveau pourrait entraîner une poursuite de la baisse vers le support des 2 700.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 3260

Objectif de prix : 3700

Seuil de perte : 3070

Valable jusqu'au : 24 décembre 2025 à 23h00

Support : 3240, 3000

Résistance : 3400, 3700

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Une position d'intervention claire provoque une flambée du USD/JPY

Réservoir

Forex

Analyse technique

Résumé:

Kazuo Ueda s'est montré optimiste quant aux perspectives économiques, prévoyant que l'inflation sous-jacente continuera d'évoluer vers l'objectif de 2 % fixé par la Banque du Japon (BoJ). Il estime que le risque de hausse de l'inflation est limité, mais a indiqué que la BoJ suivra de près les pressions sur les prix alimentaires et la possibilité qu'une dépréciation prolongée du yen puisse modifier les anticipations d'inflation.

BUY USDJPY

Heure de clôture

FERMÉ

155.799

Prix d'entrée

158.800

153.500

155.336 -0.686 -0.44%

24.8

Pips

Profit

153.500

156.047

Prix de sortie

155.799

Prix d'entrée

158.800

Principes fondamentaux

Mardi, à l'issue de la réunion de politique monétaire, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré à la presse que la récente flambée des rendements à long terme avait été « trop rapide », le taux des obligations d'État japonaises à 10 ans atteignant son plus haut niveau en 18 ans. Si cette hausse « s'écarte des fluctuations normales du marché », la Banque agira avec souplesse, notamment en augmentant ses achats d'obligations d'État japonaises.

Avec l'atténuation des incertitudes liées à la croissance américaine et aux droits de douane, les perspectives de croissance et d'inflation du Japon se sont améliorées, a-t-il déclaré. La Banque du Japon recueille actuellement les prévisions salariales des entreprises pour l'exercice 2025. Si le marché du travail reste tendu et que les pressions à la hausse sur les salaires et les prix s'intensifient, la Banque « ajustera son soutien monétaire en conséquence » afin de maintenir la stabilité des marchés et d'orienter l'économie sur une trajectoire durable.

Dans un entretien distinct accordé au Financial Times, Ueda s'est montré optimiste, prévoyant que l'inflation sous-jacente « continuerait de se rapprocher » de l'objectif de 2 %. Il a également souligné la nécessité de surveiller l'impact de la hausse des prix alimentaires et de la faiblesse persistante du yen sur les anticipations d'inflation.

Le marché du travail américain stagne. En octobre, le nombre d'offres d'emploi a augmenté de 12 000 pour atteindre 7 670 000, dépassant les prévisions. Cependant, les embauches ont chuté de 218 000 pour s'établir à 5 149 000. Les données combinées sur deux mois (celles de septembre ayant été retardées par la fermeture partielle des services gouvernementaux) ne révèlent ni une nette expansion ni des licenciements massifs. L'offre de main-d'œuvre se réduit à mesure que l'immigration ralentit, une tendance qui s'est accentuée durant la dernière année de la présidence Biden et qui s'accélère sous le second mandat de Trump. Parallèlement, le déploiement de l'intelligence artificielle érode la demande de jeunes travailleurs.

Dans ce contexte, les marchés anticipent une baisse de 25 points de base, ramenant le taux directeur à 3,50-3,75 %. L'absence de nouvelles données sur l'emploi et l'inflation complique la situation. À l'approche de la dernière réunion du FOMC de 2025, la Fed s'apprête à traverser une période de turbulences qui se prolongera jusqu'en 2026. Le mandat de Jerome Powell s'achève en mai 2026 ; le président Trump devrait nommer son successeur – probablement son conseiller Kevin Hassett – début 2025, la passation de pouvoir intervenant en juin. Contrairement aux précédentes confirmations bipartisanes de M. Powell, la prochaine nomination risque d'engendrer de vives tensions politiques, l'administration Trump cherchant ouvertement à renforcer l'influence de la Fed tandis que le Congrès défend majoritairement l'indépendance de la banque centrale.

Une scission politique est apparue au sein du FOMC : plusieurs présidents de banques de réserve s’opposent à de nouvelles baisses de taux, tandis que les trois gouverneurs nommés par Trump sont favorables à un assouplissement. La composition du comité de vote de 2026, plutôt restrictive, complique toute mesure d’assouplissement rapide. Trump cherche à obtenir un siège supplémentaire en destituant la gouverneure Lisa Cook. Celle-ci a porté l’affaire devant les tribunaux et la Cour suprême l’a autorisée à rester en poste. La décision finale devrait influencer l’indépendance de la Fed. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a également mis en doute la résidence de certains présidents régionaux, dont les mandats de cinq ans arrivent à échéance début 2026.

Analyse technique

Sur le graphique journalier, les bandes de Bollinger de la paire USD/JPY se resserrent tandis que les moyennes mobiles s'aplatissent, signalant une expansion imminente de la volatilité. Une forte bougie haussière a ramené le cours au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes (EMA12). Si l'USD/JPY se maintient au-dessus de 156, la paire devrait tester à nouveau le niveau de 158, voire 160. Après le croisement baissier du MACD, les lignes rapide et lente restent éloignées de l'axe zéro, indiquant que la correction n'est pas encore terminée. Le RSI s'établit à 61, reflétant un fort sentiment haussier. Une résistance immédiate se situe au niveau de la bande de Bollinger supérieure, autour de 157,70, et au seuil psychologique de 160.

Sur le graphique hebdomadaire, les bandes de Bollinger s'élargissent vers le haut et les moyennes mobiles divergent à la hausse, confirmant la tendance haussière de fond. Le croisement haussier du MACD a ramené les deux lignes au-dessus de zéro, et la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes (EMA12) progresse lentement, deux signes d'une reprise robuste. Le RSI hebdomadaire s'établit à 68, indiquant que les investisseurs restent acheteurs nets. Par conséquent, la stratégie à court terme privilégie les achats sur repli.

Une position d'intervention claire provoque une flambée de l'USD/JPY_1

Une position d'intervention claire provoque une flambée du USD/JPY_2

Recommandations commerciales

Orientation commerciale : Acheter

Prix d'entrée : 155,8

Objectif de prix : 158,8

Seuil de perte : 153,5

Support : 154,7/153,2/150

Niveaux de résistance : 157/158,8/160

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Les acheteurs australiens défendent le support de la ligne de tendance pour la prochaine phase haussière.

Manuel

Économique

Banque centrale

Résumé:

Cette configuration technique suggère que le prix est susceptible de connaître une forte réaction haussière à partir de ce point, repoussant la paire vers la partie supérieure du canal.

BUY AUDUSD

Heure de clôture

FERMÉ

0.66404

Prix d'entrée

0.66820

0.66100

0.66637 -0.00109 -0.16%

41.6

Pips

Profit

0.66100

0.66825

Prix de sortie

0.66404

Prix d'entrée

0.66820

Le dollar australien (AUD) conserve une forte orientation haussière, principalement soutenue par une nette évolution des anticipations de marché. Les cambistes n'anticipent plus de nouvelles baisses de taux de la part de la Banque de réserve d'Australie (RBA). La banque centrale pourrait plutôt indiquer qu'elle a temporairement mis fin à son assouplissement de la politique monétaire, compte tenu des pressions inflationnistes persistantes. Au troisième trimestre, l'indice des prix à la consommation (IPC) a bondi à 3,2 % en glissement annuel, contre 2,1 % au deuxième trimestre, confirmant ainsi la persistance d'une inflation bien ancrée.

Les anticipations restent globalement alignées sur le maintien du taux directeur de la RBA à 3,6 %, mais le facteur crucial pour le dollar australien sera l'orientation future de cette politique monétaire. Les marchés n'intègrent plus de baisse du taux directeur à court terme, certains prévoyant même une hausse dès 2026. Cette confiance est en partie alimentée par la vigueur des dépenses des ménages, qui ont progressé de manière surprenante de 1,3 % en octobre, une accélération significative par rapport à la hausse de 0,3 % enregistrée en septembre.

Un soutien fondamental est venu s'ajouter aux prévisions : le Bureau national des statistiques chinois a annoncé un excédent commercial bien plus important que prévu pour le mois de novembre, atteignant 111,68 milliards de dollars. Cet excédent s'explique par un net rebond des exportations (5,7 % en yuans, après une baisse de 0,8 % en octobre). Compte tenu de la forte dépendance de l'Australie à l'égard de la demande chinoise pour ses exportations, ces chiffres commerciaux optimistes confortent la demande sous-jacente pour le dollar australien.

Dans une récente interview, Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison-Blanche, a déclaré que la Réserve fédérale (Fed) devrait poursuivre la baisse des taux d'intérêt, laissant entendre que le président de la Fed, Jerome Powell, partage probablement cet avis. Cette déclaration vient étayer le discours de plus en plus favorable à un assouplissement de la politique monétaire.

Les récentes données économiques américaines ont dressé un tableau mitigé, quoique globalement plus morose, du marché du travail. Le nombre d'Américains ayant déposé une demande d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 29 novembre est inférieur aux estimations des économistes. Les premières demandes d'allocations chômage se sont établies à 191 000, un chiffre nettement inférieur aux 220 000 prévus. Parallèlement, le nombre de demandes d'allocations chômage en cours pour la semaine se terminant le 22 novembre s'élevait à 1,939 million. De plus, le rapport Challenger sur l'emploi a révélé que les employeurs ont annoncé 71 321 suppressions de postes en novembre, soit une baisse notable de 53 % par rapport au chiffre record annoncé en octobre, même si cela représente tout de même une hausse de 24 % sur un an.

Malgré la récente amélioration des demandes initiales d'allocations chômage, les acteurs du marché estiment toujours à plus de 85 % la probabilité d'une baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale des 9 et 10 décembre, un sentiment largement alimenté par les chiffres décevants de l'emploi publiés mercredi par ADP. Les rendements des bons du Trésor américain se raffermissent, le taux de référence à 10 ans progressant de près de trois points de base pour atteindre 4,168 %. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés attribuent actuellement environ 87 % de probabilité à une baisse des taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed. Le président américain Donald Trump a également déclaré vendredi qu'une imposition de droits de douane importants sur les produits chinois serait intenable et a confirmé une rencontre avec son homologue chinois. Cette déclaration a entraîné des prises de bénéfices sur l'or, valeur refuge, bien que la correction observée n'ait pas été durable. Les acheteurs australiens défendent le support de la ligne de tendance pour la prochaine phase de la tendance haussière_1

Les acheteurs australiens défendent le support de la ligne de tendance pour la prochaine phase de la tendance haussière_1

Analyse technique

La paire AUD/USD évolue actuellement au sein d'un canal ascendant bien défini, caractérisé par sa forte pente, signe d'une dynamique haussière marquée. La moyenne mobile (MM) à 100 périodes sur le graphique horaire suit de près la limite inférieure de ce canal, jouant le rôle de support dynamique et renforçant la pression haussière à chaque fois que le prix s'en approche.

Le cours a récemment atteint ce niveau de confluence clé, où la moyenne mobile à 100 périodes s'aligne avec la limite inférieure du canal. Cet alignement technique suggère une forte réaction haussière probable à partir de ce point, repoussant la paire vers la partie supérieure du canal. L'indice de force relative (RSI) se situe actuellement à 55, juste en dessous de la zone neutre, et a récemment rebondi depuis le niveau de 34, frôlant la zone de survente lorsqu'il a touché la moyenne mobile à 100 périodes. À l'inverse, une forte cassure baissière sous cette zone de confluence invaliderait la configuration haussière actuelle, ouvrant la voie à une correction plus profonde et établissant une nouvelle figure baissière.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 0,6641

Objectif de cours : 0,6682

Seuil de perte : 0,6610

Validité : 19 décembre 2025 à 15h00

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Le rejet d'une résistance clé à 1,3370 signale une correction baissière.

Manuel

Banque centrale

Économique

Résumé:

Si la paire ne parvient pas à franchir ce niveau de manière décisive à la hausse, un mouvement baissier significatif est fort probable à partir de cette résistance locale majeure.

SELL GBPUSD

EXP

TRADING

1.33700

Prix d'entrée

1.31500

1.34500

1.34020 +0.00223 +0.17%

0.0

Pips

Plat

1.31500

Prix de sortie

1.33700

Prix d'entrée

1.34500

Les récentes données économiques américaines ont dressé un tableau mitigé, quoique globalement plus morose, du marché du travail. Le nombre d'Américains ayant déposé une demande d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 29 novembre est inférieur aux estimations des économistes, avec 191 000 premières demandes, un chiffre nettement inférieur aux 220 000 prévus. Parallèlement, le nombre de demandes d'allocations chômage en cours pour la semaine se terminant le 22 novembre s'élevait à 1,939 million, soit une légère baisse par rapport aux 1,943 million de la semaine précédente. En outre, le rapport Challenger sur l'emploi a révélé que les employeurs ont annoncé 71 321 suppressions de postes en novembre, soit une baisse notable de 53 % par rapport au chiffre record annoncé en octobre, même si cela représente tout de même une hausse de 24 % sur un an.

Contrairement aux signaux accommodants de la Réserve fédérale, les membres de la Banque d'Angleterre (BoE) restent préoccupés par l'inflation élevée. Swati Dhingra, une fervente partisane d'une politique monétaire accommodante, s'est inquiétée du coût des denrées alimentaires malgré le processus de désinflation en cours. Clare Lombardelli, récemment nommée, a exprimé des inquiétudes quant aux risques d'une nouvelle hausse de l'inflation, se disant moins convaincue que la politique actuelle soit suffisamment restrictive.

Par ailleurs, Catherine Mann, de la Banque d'Angleterre, a souligné que la persistance de l'inflation demeurait sa principale préoccupation, tandis que Dave Ramsden a déclaré qu'il ne pouvait ignorer les inquiétudes à ce sujet. Du côté des données économiques, les ventes au détail BRC de novembre ont enregistré une baisse inattendue, passant de 1,5 % à 1,2 % en glissement annuel, un résultat inférieur aux prévisions de 2,4 %.

Sur le plan géopolitique, les négociations trilatérales entre les États-Unis, la Russie et l'Ukraine, visant à instaurer la paix, se poursuivent sans progrès notables. Le président russe Vladimir Poutine a qualifié de « très utile » sa rencontre avec le délégué américain Steve Witkoff. Ces dernières heures, des attaques russes ont fait cinq morts dans les régions de Donetsk et de Kherson. Plusieurs représentants ukrainiens doivent rencontrer Steve Witkoff et Jared Kushner à Washington ce jeudi. Rejet de la résistance clé à 1,3370 : signal de correction baissière_1

Rejet de la résistance clé à 1,3370 : signal de correction baissière_1

Analyse technique

La paire GBP/USD a récemment atteint le niveau de 1,3370, un sommet qui n'avait pas été observé depuis le 27 octobre, point à partir duquel le cours avait précédemment connu un net retournement baissier. À présent, le cours a de nouveau été rejeté à la baisse sur ce support technique clé. Si la paire ne parvient pas à franchir ce niveau de manière décisive à la hausse, un mouvement baissier significatif est fort probable à partir de cette résistance locale majeure. Cette correction initiale viserait vraisemblablement le support de la ligne de tendance ascendante située aux alentours de 1,3100.

L'indice de force relative (RSI) renforce encore la tendance baissière en atteignant le niveau de 74 sur le graphique en 4 heures, entrant ainsi clairement en zone de survente. Les moyennes mobiles (MM) à 100 et 200 périodes se situent respectivement à 1,3153 et 1,3266. Ces MM sont proches des zones de retracement de Fibonacci à 0,618 et 0,50, ce qui suggère qu'en cas de correction baissière, le prix serait naturellement attiré vers ces niveaux. Cependant, une forte cassure haussière au-dessus de la résistance à 1,3370 invaliderait cette configuration baissière, ouvrant la voie à de nouvelles hausses.

Recommandations de trading

Sens de la transaction : Vendre

Prix d'entrée : 1,3370

Objectif de cours : 1,3150

Seuil de perte : 1,3450

Validité : 19 décembre 2025 à 15h00

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La dynamique haussière de l'or pourrait ralentir l'an prochain, mais son soutien structurel demeure solide.

Eva Chen

Marchandise

Résumé:

La dynamique haussière de l'or pourrait ralentir en 2026. L'attention du marché se tourne vers les déclarations de Powell pour tenter de déceler des indices sur la voie à suivre.

BUY XAUUSD

EXP

TRADING

4213.94

Prix d'entrée

4350.00

4150.00

4218.92 -9.30 -0.22%

0.0

Pips

Plat

4150.00

Prix de sortie

4213.94

Prix d'entrée

4350.00

Principes fondamentaux

Après une forte hausse en 2025 (qui pourrait constituer sa meilleure performance annuelle depuis 1979), le cours de l'or pourrait connaître un ralentissement l'année prochaine. En 2026, il devrait se stabiliser entre 4 000 et 4 500 dollars américains l'once.

Les tendances structurelles qui ont fait grimper les prix de l'or cette année ne devraient pas s'inverser, continuant ainsi de soutenir globalement son cours. Si la corrélation entre les actions et les obligations se maintient à des niveaux historiquement élevés, le rôle de l'or comme outil de diversification des risques deviendra de plus en plus important.

De plus, face à l'augmentation de la dette mondiale, à l'inflation persistante et à la hausse des rendements à long terme, l'or demeure une valeur refuge attrayante. Parallèlement, les politiques accommodantes de la Réserve fédérale tendent à affaiblir le dollar et à accroître les liquidités, ce qui soutient le cours de l'or.

Les cours de l'or sont restés globalement stables malgré l'incertitude croissante qui plane sur les perspectives de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt au-delà de décembre. Les marchés anticipant déjà une baisse de 25 points de base des taux par la Fed mercredi, l'attention des investisseurs se porte désormais pleinement sur les déclarations du président Powell et sur le rythme des mesures d'assouplissement monétaire qui suivront.

Les anticipations du marché laissent présager une « baisse de taux restrictive », ce qui signifie que si la Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt, elle indiquera également qu'elle pourrait suspendre tout nouvel assouplissement afin d'éviter une nouvelle flambée de l'inflation.

La dynamique haussière de l'or pourrait ralentir l'an prochain, mais son soutien structurel reste solide_1

Analyse technique

Lors de la séance européenne de mardi, les cours de l'or ont inversé leur baisse intraday pour atteindre environ 4 170 dollars américains et ont reconquis le niveau des 4 200 dollars américains, indiquant que le dernier rempart des acheteurs reste solide.

Étant donné que les oscillateurs sur l'unité de temps journalière restent en territoire positif et montrent des signes de rejet d'une croix baissier, si le cours de l'or franchit nettement et se maintient fermement au-dessus de 4 220 $US lors du rebond qui suivra, il pourrait poursuivre sa progression vers la prochaine zone de résistance clé située autour de 4 245-4 250 $US. Cette zone représente la limite supérieure de la fourchette de prix de la semaine dernière. Un franchissement de cette fourchette pourrait propulser l'or vers la résistance intermédiaire située entre 4 277 et 4 278 $US, avec la possibilité de tester à nouveau le seuil des 4 300 $US.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 4192

Objectif de prix : 4350

Seuil de perte : 4150

Valable jusqu'au : 25 décembre 2025 à 23h55

Assistance : 4192, 4178, 4170

Résistance : 4212, 4220, 4235

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La paire USD/CAD poursuit sa baisse alors que la Fed s'apprête à tester les anticipations d'une politique monétaire accommodante.

Warren Takunda

Opinions des traders

Résumé:

Le dollar américain reste sous pression avant une réunion cruciale de la Réserve fédérale, les marchés anticipant une baisse des taux de 25 points de base tout en se positionnant avec prudence face à d'éventuelles directives restrictives du président Powell.

SELL USDCAD

Heure de clôture

FERMÉ

1.38400

Prix d'entrée

1.37200

1.39200

1.37843 -0.00083 -0.06%

42.3

Pips

Profit

1.37200

1.37977

Prix de sortie

1.38400

Prix d'entrée

1.39200

Le dollar américain est resté bloqué mardi près de son plus bas niveau en deux mois, peinant à se redresser avant une réunion cruciale de la Réserve fédérale qui pourrait donner le ton aux marchés des changes mondiaux jusqu'à la fin de l'année. La devise américaine a oscillé autour de 1,3800, ses rebonds intraday étant systématiquement limités sous la barre des 1,3860, ce qui reflète à la fois un essoufflement de la dynamique haussière et des anticipations de marché de plus en plus confiantes quant à une baisse imminente des taux américains.

Depuis fin novembre, la paire USD/CAD a reculé de près de 2 % suite à la publication de données économiques américaines décevantes, les opérateurs ayant revu leurs anticipations à la baisse. Les investisseurs sont désormais convaincus que la Fed abaissera ses taux de 25 points de base cette semaine, ce qui pourrait constituer la première étape d'un assouplissement monétaire plus large en 2025. Cependant, les analystes préviennent que le président Jerome Powell pourrait compliquer la situation en adoptant un ton beaucoup plus prudent lors de sa conférence de presse suivant la décision.

Aujourd'hui, l'attention se porte sur les nouveaux indicateurs du marché du travail américain, avec la publication du rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé et des chiffres, longtemps attendus, des offres d'emploi JOLTS pour septembre et octobre. Les prévisions consensuelles tablent sur 7,2 millions d'offres d'emploi pour ces deux mois, un chiffre stable légèrement inférieur aux 7,22 millions enregistrés en août, mais qui reste cohérent avec un marché du travail en ralentissement plutôt qu'en effondrement. Pour la Réserve fédérale, ces données permettront de déterminer si les pressions salariales demeurent trop fortes pour justifier une accélération du rythme des baisses de taux.

Les dernières nouvelles politiques n'ont guère contribué à stabiliser le dollar. Lundi, le président Donald Trump a publiquement menacé d'imposer des droits de douane plus élevés sur les importations d'engrais canadiens, tout en annonçant de nouvelles aides financières aux agriculteurs américains. Ces déclarations ont brièvement perturbé les marchés, mais n'ont eu qu'un impact négligeable sur le dollar canadien, les opérateurs se concentrant davantage sur les fondamentaux macroéconomiques et les réunions des banques centrales prévues cette semaine.

L'événement majeur de la semaine aura lieu mercredi, date à laquelle la Réserve fédérale devrait annoncer sa dernière décision de politique monétaire de l'année. Une baisse de 0,25 point est quasiment anticipée, mais le véritable risque pour les marchés réside dans le message de Jerome Powell. Les analystes estiment que la Fed pourrait tenter de reprendre le contrôle des anticipations d'assouplissement, en soulignant que toute baisse supplémentaire dépendra de signes concrets de ralentissement de l'inflation. Les marchés sont actuellement plutôt accommodants, mais un signal plus ferme de la Fed pourrait temporairement limiter la baisse du dollar.

De l'autre côté de la frontière, la Banque du Canada devrait maintenir ses taux directeurs à 2,25 %, après sa baisse d'octobre et ses indications subséquentes suggérant que les taux avaient atteint un niveau terminal. Les solides chiffres du PIB canadien au troisième trimestre ont conforté cette approche prudente, les décideurs politiques conservant vraisemblablement une position neutre tout en surveillant les risques externes, notamment l'évolution des taux américains et la demande mondiale de matières premières.

Analyse technique

La paire USD/CAD continue d'afficher une structure baissière bien définie sur le plan technique. Le cours se maintient fermement sous la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, confirmant une tendance baissière marquée par des sommets et des creux de plus en plus bas – signes classiques de poursuite de la tendance baissière. La cassure décisive de la semaine dernière a créé une zone de support devenue résistance significative entre 1,3870 et 1,3890, où les vendeurs sont déjà réapparus, confirmant la persistance d'un flux d'ordres baissiers.

Une zone de résistance plus profonde se situe entre 1,3920 et 1,3950, qui constitue désormais la zone d'invalidation clé pour toute correction haussière significative. Tant que le prix reste en dessous de cette zone, les rebonds devraient être perçus comme des opportunités de vente plutôt que comme de véritables retournements de tendance.

À la baisse, les traders surveillent la zone de demande située entre 1,3720 et 1,3750, une zone qui correspond à une phase d'accumulation précédente et à l'extension baissière projetée. Une cassure nette de ce niveau ouvrirait la voie à une poursuite de la baisse jusqu'en décembre.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE USDCAD

PRIX D'ENTRÉE : 1,3840

STOP LOSS : 1,3920

PRISE DE PROFIT : 1,3720

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La paire USD/CHF se stabilise alors que les opérateurs se préparent aux décisions cruciales de la Fed et de la BNS.

Warren Takunda

Opinions des traders

Résumé:

La paire USD/CHF maintient ses gains récents, les marchés attendant les décisions de la Fed et de la BNS cette semaine. Un ton ferme de la Fed et une position neutre de la BNS pourraient favoriser une poursuite de la hausse, les indicateurs techniques signalant une orientation haussière vers 0,8100.

BUY USDCHF

Heure de clôture

FERMÉ

0.80600

Prix d'entrée

0.81000

0.80400

0.79549 -0.00421 -0.53%

20.0

Pips

Perte

0.80400

Prix de sortie

0.80600

Prix d'entrée

0.81000

Le dollar américain s'est légèrement déprécié face au franc suisse mardi, conservant toutefois l'essentiel de ses gains de la semaine précédente. Ce repli reflète la prudence des marchés, qui hésitent à prendre des positions importantes avant l'une des semaines de politique monétaire les plus cruciales de ce trimestre. En milieu de journée, la paire USD/CHF oscillait autour de 0,8065, les vendeurs n'étant pas parvenus à la faire chuter sous la barre des 0,8050. Cette faible volatilité illustre une attitude attentiste, les investisseurs se préparant à des annonces successives de la Réserve fédérale américaine et de la Banque nationale suisse, deux institutions évoluant actuellement dans des contextes économiques très différents.

La Réserve fédérale devrait abaisser ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, une décision déjà largement anticipée par les marchés. Le suspense étant levé, les investisseurs se concentrent désormais sur le discours du président Jerome Powell. Ils s'attendent à une baisse monétaire qualifiée de « restrictive », caractérisée par un assouplissement de la politique monétaire, mais avec une prudence accrue quant aux futures réductions. Les inquiétudes persistantes concernant une inflation persistante et des conditions financières trop laxistes limitent la marge de manœuvre des décideurs politiques pour un assouplissement monétaire agressif. En conséquence, le dollar américain s'est stabilisé ces derniers jours, les investisseurs hésitant à abandonner la devise tant que le message de M. Powell ne sera pas clarifié.

Ajoutant une dimension politique tendue, le président Donald Trump a réaffirmé son opinion selon laquelle la nouvelle direction de la Fed devrait soutenir les baisses de taux d'intérêt, déclarant à Politico que la banque centrale devrait donner la priorité à la réduction des coûts d'emprunt. Ses propos, bien que conformes à ses critiques passées de la politique monétaire, n'ont eu quasiment aucun impact sur les marchés des changes. Cette réaction discrète reflète la conviction plus générale que la Fed maintiendra son indépendance dans ses indications prospectives, notamment à un moment où la crédibilité est primordiale.

Le calendrier économique américain pourrait engendrer de brèves périodes de volatilité. Le rapport ADP sur l'emploi est attendu mardi, suivi des rapports JOLTS sur les offres d'emploi de septembre et octobre, longtemps retardés. Les économistes anticipent un nombre d'offres d'emploi stable autour de 7,2 millions, légèrement inférieur aux 7,22 millions enregistrés en août. Tout écart significatif par rapport aux prévisions – notamment un net ralentissement – pourrait influencer la tendance des marchés jeudi, même si les investisseurs restent principalement concentrés sur les déclarations de Jerome Powell plutôt que sur la publication de données individuelles.

L'attention se portera rapidement sur la Suisse jeudi, où la BNS devrait maintenir son taux directeur à 0 %. L'inflation suisse demeurant proche de zéro, la banque centrale n'est guère incitée à modifier sa politique monétaire. Les acteurs du marché scruteront attentivement la conférence de presse du président de la BNS, Martin Schlegel, notamment à la recherche d'une éventuelle mention de taux négatifs. Bien que la probabilité d'une telle réintroduction demeure faible, le moindre signe d'ouverture à cette possibilité pourrait entraîner une forte baisse du franc suisse, compte tenu de sa sensibilité aux fluctuations des anticipations de politique monétaire.

Analyse technique

La paire USD/CHF se stabilise alors que les cambistes se préparent aux décisions cruciales de la Fed et de la BNS_1

Au-delà du contexte macroéconomique, l'évolution des cours envoie un signal fort. La paire USD/CHF a franchi de manière décisive son canal descendant baissier de longue date, un changement structurel qui suggère que le marché pourrait se préparer à un renversement de tendance plus général. La capacité de la paire à former des sommets et des creux ascendants successifs renforce l'idée que la dynamique haussière se met en place. Depuis qu'elle a franchi la limite supérieure de l'ancien canal, la paire est entrée dans une légère phase de consolidation, souvent signe d'une pause avant un nouveau mouvement. Cette consolidation semble plutôt constituer une figure de continuation qu'un renversement de tendance.

La paire teste actuellement à nouveau l'ancienne limite du canal par le haut, un comportement classique lors des premiers retournements haussiers où une ancienne résistance devient support. Tant que le prix se maintient au-dessus de cette zone, les acheteurs devraient conserver le contrôle. Les analystes techniques identifient de plus en plus le niveau de 0,8100 comme le prochain objectif majeur à la hausse, non seulement pour sa valeur psychologique, mais aussi en raison d'une zone de résistance dense qui s'aligne autour de ce niveau. Si les conditions macroéconomiques générales confirment cette tendance, notamment une Fed à tendance restrictive et une BNS neutre ou accommodante, la paire USD/CHF pourrait continuer à consolider sa nouvelle force structurelle.