Reprise haussière suite au rejet du support et à une divergence cachée du RSI

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Économique

Résumé:

L'indice RSI est tombé à 35, marquant des creux plus élevés par rapport à l'évolution des prix et formant une divergence haussière cachée, ce qui indique que les vendeurs perdent rapidement de l'élan et que les acheteurs pourraient reprendre le contrôle.

BUY USDCHF

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L'indice des prix PCE a progressé de 0,2 % en juillet par rapport au mois précédent, dépassant les prévisions du marché (0,1 %) et inversant le repli de 0,1 % enregistré en juin. Sur un an, l'inflation est restée stable à 3,7 %, légèrement supérieure aux 3,6 % attendus.

Parallèlement, l'indice des prix PCE de base – l'indicateur privilégié de la Réserve fédérale pour évaluer les pressions inflationnistes sous-jacentes – a progressé de 0,2 % sur le mois, conformément aux prévisions mais en accélération par rapport à la hausse de 0,1 % enregistrée en juin. Sur un an, l'inflation sous-jacente est restée stable à 3,3 %, également en phase avec les attentes du marché.

Concernant l'activité économique, le produit intérieur brut (PIB) du deuxième trimestre 2026 s'est avéré conforme aux estimations, tandis que la croissance du premier trimestre a été confirmée à 1,5 %. Par ailleurs, les commandes de biens durables ont progressé de 1,1 % en juillet par rapport au mois précédent, soit plus du double de la hausse de 0,5 % enregistrée en juin et dépassant les prévisions du marché, ce qui témoigne d'une dynamique positive en matière d'investissement des entreprises.

Sur le plan monétaire, les données sur l'inflation n'ont pas sensiblement modifié les anticipations concernant la Réserve fédérale. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés estiment actuellement à environ 65 % la probabilité que la banque centrale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire de septembre.

Sur le plan géopolitique, l'Iran et Oman n'ont toujours pas conclu d'accord définitif concernant le transit maritime par le détroit d'Ormuz, selon une source iranienne de haut rang citée par Reuters. Téhéran maintient que les États-Unis doivent lever le blocus naval et que le conflit dans son ensemble doit prendre fin avant toute normalisation du trafic sur cette voie de transit énergétique cruciale.

Le président américain Donald Trump a également indiqué à Al Jazeera qu'aucun calendrier précis n'était actuellement établi pour la reprise des pourparlers de paix avec l'Iran. Il a affirmé que les pressions économiques et les actions militaires produisaient l'effet escompté, maintenant ainsi l'incertitude quant à la durée du conflit et à son impact potentiel sur les marchés de l'énergie.

En Suisse, l'inflation de juillet a réservé une nouvelle surprise négative. L'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 0,1 % par rapport au mois précédent, contrairement aux prévisions qui tablaient sur une stagnation. Le principal facteur de cette baisse est le secteur des transports, où les prix ont diminué de 0,4 % sur le mois, alors que le consensus anticipait une hausse de 0,6 %.

Si l'on examine les différents éléments, les prix intérieurs ont augmenté de 0,5 % sur un an, tandis que les prix des biens importés sont restés stables par rapport à l'année précédente. Cette tendance reflète l'atténuation des pressions exercées par les coûts des importations d'énergie, qui avaient précédemment alimenté l'inflation ces derniers mois dans un contexte de tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

La Banque nationale suisse (BNS) prévoit une inflation moyenne de 0,7 % au troisième trimestre, en glissement annuel. Cependant, les données récentes indiquent une trajectoire plus modérée, l'inflation trimestrielle se situant aux alentours de 0,5 %, soit environ 0,2 point de pourcentage en dessous des prévisions officielles. La baisse des prix des carburants est l'un des principaux facteurs de ce ralentissement, et si cette tendance se maintient, l'inflation pourrait rester inférieure aux estimations de la banque centrale. Reprise haussière suite au rejet du support et à la divergence cachée du RSI_1

Reprise haussière suite au rejet du support et à la divergence cachée du RSI_1

Analyse technique

La paire USD/CHF évolue dans une tendance haussière qui a récemment connu un repli vers le support local à 0,7976 – une zone où la moyenne mobile à 100 périodes se situe à 0,7978, tandis que la moyenne mobile à 200 périodes se situe juste en dessous, à 0,7932. Cette confluence technique et le rejet haussier qui en résulte pourraient insuffler un nouvel élan à la hausse vers l'objectif de 0,8224, qui correspond à la zone d'expansion de Fibonacci à 0,618, juste au-dessus du récent sommet local.

Du côté des oscillateurs, des signaux techniques supplémentaires confortent la structure. Le RSI a chuté à 35, marquant des creux plus élevés par rapport à l'évolution des prix et formant une divergence haussière latente, ce qui indique que les vendeurs perdent rapidement de l'élan et que les acheteurs pourraient reprendre le contrôle. Parallèlement, le MACD présente un histogramme baissier qui a quasiment perdu toute sa profondeur, tandis que les lignes de signal se situent juste en dessous du seuil de neutralité ; un croisement haussier de l'histogramme et des lignes de signal renforcerait la perspective d'une reprise haussière.

Recommandations de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 0,8050

Objectif de cours : 0,8224

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Validité : 7 septembre 2026 à 15h00

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