Le dollar canadien profite des signaux restrictifs de la Banque du Canada (BdC), indiquant la fin du cycle de baisse des taux. Le gouverneur de la BdC, Tiff Macklem, a déclaré mercredi que le niveau actuel des taux d'intérêt est approprié et soutient la croissance économique grâce à une transformation structurelle. Cette position contraste fortement avec celle de la Réserve fédérale et souligne les perspectives négatives pour la paire de devises USDCAD. Parallèlement, les prix du pétrole brut ont chuté à leur plus bas niveau depuis le 21 octobre, ce qui pourrait freiner la hausse du dollar canadien, lié aux matières premières, et contribuer à limiter sa dépréciation. Les données publiées jeudi ont montré que le Canada a enregistré un excédent commercial de 153 millions de dollars canadiens en septembre, dépassant largement les prévisions du marché qui tablaient sur un déficit. Il s'agit du premier excédent commercial mensuel du Canada depuis janvier 2025, portant la balance commerciale canado-américaine à son plus haut niveau de l'année. Statistique Canada a rapporté une hausse de 6,3 % des exportations totales pour le mois, atteignant 64,23 milliards de dollars canadiens, inversant ainsi la baisse de 3,2 % enregistrée en août. Sur 11 grandes catégories de produits, 9 ont enregistré une croissance des exportations, notamment les produits minéraux métalliques et non métalliques, ainsi que les équipements et pièces pour aéronefs et transports, qui ont chacun connu une hausse de plus de 20 %. En volume, les exportations de septembre ont progressé de 4,1 %, tandis que les importations ont reculé de 4,1 %, pour un total de 64,08 milliards de dollars canadiens.

Les données du département du Travail américain indiquent que les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté de 44 000 la semaine dernière, pour atteindre un total de 236 000, soit la plus forte hausse hebdomadaire depuis juillet 2021. Malgré cette augmentation, la moyenne mobile sur quatre semaines a légèrement progressé à 216 750, ce qui suggère une stabilité générale du marché du travail. Les analystes interprètent ce pic comme étant principalement dû aux fluctuations saisonnières habituelles de fin d'année, plutôt qu'à une faiblesse significative du marché de l'emploi. Les licenciements récents n'ont pas eu d'impact notable sur les demandes initiales, notamment parce que les employés concernés perçoivent peut-être encore des indemnités de départ ou ont trouvé un autre emploi. La Réserve fédérale a récemment abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base, ramenant la fourchette cible à 3,50 %-3,75 %, et reconnaît les risques de détérioration du marché du travail, même si l'emploi reste résilient. Le déficit commercial du troisième trimestre s'est réduit à 52,8 milliards de dollars, son niveau le plus bas depuis 2020, grâce notamment à la croissance des exportations. La Réserve fédérale d'Atlanta prévoit une croissance annualisée du PIB de 3,5 % pour le troisième trimestre, malgré les retards dans la publication des statistiques officielles dus aux fermetures du Congrès. Pour l'avenir, la Réserve fédérale maintient des perspectives optimistes pour l'économie américaine jusqu'en 2026, anticipant une croissance économique de 2,3 %, une inflation en baisse à 2,4 % et un taux de chômage se stabilisant autour de 4,4 %. Le président Jerome Powell a indiqué que les gains de productivité liés à l'intelligence artificielle contribueront à la résilience économique future. Malgré les inquiétudes persistantes concernant l'inflation et l'accessibilité au logement, la Fed laisse entendre qu'une pause dans la baisse des taux d'intérêt pourrait être envisagée à court terme, conservant ainsi une orientation prudente en matière de politique monétaire.

Sur l'unité de temps journalière (1D), le prix a cassé la moyenne mobile exponentielle à 200 périodes (EMA200) et évolue le long de la bande de Bollinger inférieure, ce qui indique une forte probabilité de poursuite de la baisse vers le précédent plus bas, autour de 1,373. Suite à un croisement baissier du MACD, la ligne MACD et la ligne de signal sont passées sous la ligne zéro, signalant un passage à une tendance baissière. Le RSI se situe à 28, en zone de survente, ce qui suggère que la tendance baissière à court terme se poursuit. Sur l'unité de temps mensuelle (1M), les bandes de Bollinger convergent et les moyennes mobiles simples (SMA) se resserrent. Après le croisement baissier du MACD, la ligne MACD et la ligne de signal tentent de repasser au-dessus de la ligne zéro, mais restent à une certaine distance, ce qui implique que la phase de correction est toujours en cours. Des niveaux de support ont été identifiés près de l'EMA50 et de la bande de Bollinger inférieure, respectivement à environ 1,362 et 1,32. Le RSI se situe à 49, reflétant un marché en phase de neutralité, dans l'attente d'une nouvelle orientation. Il est donc recommandé de vendre à découvert avant de vendre à l'étalage.

Sens de trading : Acheter

Prix ​​d'entrée : 1,37

Objectif de cours : 1,42

Seuil de perte : 1,357

Compatibilité : 1.373, 1.37, 1.357

Résistance : 1,414, 1,42, 1,44