周二（7月28日）城堡证券预计，美联储可能在本周会议上意外上调利率，而这一举动将有助于美联储主席沃什强化其应对通胀的政策信誉。美联储若在当地时间周三将利率提高25个基点，将进一步确认沃什此前多次强调的恢复价格稳定承诺，同时也意味着政策制定者正在摆脱过去提前释放政策路径信号的做法。市场可能再次低估了美联储转向鹰派的程度，本周加息将有力地宣告前瞻性指引时代的终结，并进一步凸显美联储的政策独立性。目前，利率掉期市场显示，美联储本周加息25个基点的隐含概率约为40%。按照近年来市场在美联储决策前的预期稳定程度来看，如今存在如此高的不确定性并不常见，投资者已经完全计入9月份加息的可能性。相比等到9月份再行动，本周加息可能产生更大的政策影响，因为这将改变市场对于美联储应对通胀风险方式的预期。意外加息不仅能够提升美联储抗击通胀的公信力，还可能在价格压力进一步固化之前影响企业定价行为以及工人的薪资要求，从而降低未来需要采取更大力度紧缩措施的可能性。近期就业和通胀数据一度降低了对7月份加息的预期，但这些数据不应掩盖更广泛的趋势，即通胀风险仍然存在，同时劳动力市场保持韧性。美元指数反弹至101.40；非美货币分化，澳元兑美元震荡至0.700，欧元兑美元反弹至1.137附近，离岸人民币到达6.76。现货黄金跌至4048美元附近，现货白银来到57.30美元附近。原油下行至81.70美元附近。

基本面: 欧洲央行宣布，已开始为非欧元区央行接入其增强型回购便利启动程序，该便利预计于2026年第四季度正式投入使用。此举旨在支持欧元区货币政策的顺畅传导，并强化欧元的国际角色。根据欧洲央行管理委员会敲定的运营细则，将由德国联邦银行、西班牙银行、法兰西银行、意大利银行和荷兰银行五家欧元区央行在欧央行协调下执行。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。通过该便利，已接入的央行可借入欧元流动性，形式为以优质欧元计价资产为抵押的贷款。

第一阻力位：1.1430                        第一支撑位：1.1320

第二阻力位：1.1480                        第二支撑位：1.1270

基本面：尽管近期国际能源价格显著上行，市场分析指出，英国央行7月30日议息会议几乎确定维持基准利率不变，想要推动央行启动加息，油气价格还需迎来更大幅度上涨。英国央行最新经济展望报告将显示，英国通胀有望在今年年内触顶，峰值水平约3%。仅依靠当前这一轮能源涨价，不足以促使英国央行在9月开启加息操作。

技术面：英镑兑美元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。当前英国整体通胀表现相对平稳，食品通胀保持低位，这一现象也普遍出现在欧洲各国。

第一阻力位：1.3360                       第一支撑位：1.3250

第二阻力位：1.3410                       第二支撑位：1.3200

基本面：日本持有1.3万亿美元外储，但真正的约束来自IMF分类规则，春季已消耗大部分干预配额，11月前最多仅剩两次合法干预空间。市场已等待东京方面采取行动长达两周，焦点正从日本是否会干预转向日本是否已无力干预。美日利差从周期低点收窄约40个基点，但日元仍贬值约15%，国内通胀预期的上升填补了利差收窄所留下的空间。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。日本央行周五预计维持利率在1.00%不变，同时发布季度展望报告。

阻力支撑位：

第一阻力位：164.50                          第一支撑位：163.00

第二阻力位：165.20                          第二支撑位：162.30

基本面：周一，华盛顿与德黑兰之间的停火消息推动原油暴跌，拖累整个能源板块走低，直接冲击了与采矿出口并列的液化天然气和煤炭收入。澳大利亚最大的出口商品铁矿石，自6月下旬以来一直被困在每吨100美元下方。然而，这些因素均未在汇率中体现。澳元目前并非作为澳大利亚产出的索取权进行交易。

技术面：澳元兑美元H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。澳元的定价逻辑已从商品货币切换至风险情绪与利率预期的双驱动模式。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7030                        第一支撑位：0.6940

第二阻力位：0.7070                        第二支撑位：0.6900

基本面：金价周二回落，主要受到中东局势缓和预期以及油价下跌带来的通胀压力缓解影响。不过，市场仍关注美联储本周政策会议，利率维持高位的预期限制黄金上行动能，而未来货币政策路径仍可能成为黄金重新走强的重要推动因素。油价回落降低了通胀风险预期，也削弱了黄金作为抗通胀资产的短期吸引力。

技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。市场近期围绕中东局势变化重新调整风险资产配置，随着紧张局势出现缓和迹象，投资者降低避险资产需求，推动黄金短线承压。

阻力支撑位：

第一阻力位：4064.00                          第一支撑位：4027.00

第二阻力位：4082.00                          第二支撑位：4010.00

基本面：周一油价跳空低开，特朗普总统在连续13夜空袭伊朗后突然叫停军事行动。五角大楼于上周五深夜暂停轰炸，随后周六与周日均未发动新打击，伊朗方面也同步停止了对驻有美军基地邻国的报复性回击，连续两日未开火。市场将此解读为中东冲突降级的信号，地缘风险溢价迅速消退，原油期货应声回落。

技术面：原油H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。市场将密切关注谈判能否就霍尔木兹海峡的航行问题提供更明确的保障。一旦谈判破裂，原油价格中的地缘政治风险溢价将重新攀升。

阻力支撑位：

第一阻力位：84.00                           第一支撑位：77.00

第二阻力位：88.00                           第二支撑位：73.00

基本面：瑞银将微软的股票目标价从$510下调至$480，同时维持买入评级。瑞银此次下调目标价，正值微软本周即将公布第四季度业绩之前，此次评估参考了与约十余位微软客户及合作伙伴的近期交流。瑞银更新了对微软2027财年资本支出、利润率以及AI模型层趋势，包括令牌优化和开源模型的看法。

技术面：微软日线级别小幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。瑞银指出，外部客户面临的容量限制以及早期令牌优化举措，可能制约Azure业绩指引出现实质性上调的空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：408.00                           第一支撑位：370.00

第二阻力位：427.00                           第二支撑位：350.00