فرضت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة غرامة قدرها 4 ملايين دولار هونغ كونغ على شركة ساكسو كابيتال ماركتس بسبب تداول الأصول الافتراضية المضلل

قامت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) بتوبيخ شركة ساكسو كابيتال ماركتس هونغ كونغ المحدودة وتغريمها 4 ملايين دولار هونغ كونغ بسبب الإخفاقات التنظيمية المرتبطة بتوزيع منتجات استثمار الأصول الافتراضية على منصتها الإلكترونية.

يأتي هذا الإجراء التأديبي في أعقاب تحقيق في كيفية تعامل الشركة مع الأدوات المرتبطة بالعملات المشفرة على مدى عدة سنوات، والتي تمكن خلالها عملاء التجزئة من الوصول إلى منتجات مخصصة فقط للمستثمرين المحترفين.

إمكانية الوصول بالتجزئة إلى منتجات الأصول الافتراضية المقيدة

بين 1 نوفمبر 2018 و25 نوفمبر 2022، سمحت شركة ساكسو لعملائها بتداول صناديق الأصول الافتراضية غير المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة، بالإضافة إلى منتجات الأصول الافتراضية الأخرى. وقد قيدت التوجيهات التنظيمية هذه المنتجات على المستثمرين المحترفين نظراً لتعقيدها.

خلصت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة إلى أن شركة ساكسو نفذت 1446 صفقة شملت 32 منتجًا من منتجات الأصول الافتراضية لصالح 136 عميلًا، من بينهم 130 مستثمرًا فرديًا وستة مستثمرين محترفين. جميع المنتجات كانت معقدة، منها 21 منتجًا عبارة عن مشتقات متداولة في البورصة مرتبطة بأصول افتراضية.

ثغرات تقييم العملاء والإفصاح

أخفقت شركة ساكسو في تقييم ما إذا كان لدى العملاء معرفة كافية باستثمارات الأصول الافتراضية قبل التداول. كما لم تقدم الشركة معلومات كافية أو تحذيرات محددة بشأن المخاطر المتعلقة بالأصول الافتراضية قبل التنفيذ.

بالنسبة للعملاء الذين يتداولون مشتقات VA المتداولة في البورصة، قام 87 عميلاً (82 عميلاً من الأفراد، وخمسة من المحترفين) بالتداول دون أن تقوم ساكسو بإجراء استفسارات كافية حول معرفتهم بالمشتقات، مما حد من التقييم المناسب للملاءمة.

تحديد المنتج والضوابط الداخلية

كشف التحقيق عن نقاط ضعف في الضوابط الداخلية لشركة ساكسو. فقد افتقرت الشركة إلى إجراءات مخصصة للعناية الواجبة بمنتجات إدارة شؤون المحاربين القدامى، واعتمدت على بروتوكولات الشركة الأم.

بسبب أوجه القصور في هذه البروتوكولات، لم يتم تصنيف منتجات الأصول الافتراضية الـ 32 على أنها مرتبطة بالأصول الافتراضية، وتم توفيرها للعملاء بغض النظر عن تصنيف المستثمرين. ولم تدرك شركة ساكسو هذه المشكلة إلا بعد أن أبلغتها الشركة الأم في نوفمبر 2022.

النتائج التنظيمية

خلصت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة إلى أن شركة ساكسو قد خالفت مدونة قواعد السلوك والمبادئ التوجيهية المتعلقة بمنصات التوزيع والاستشارات عبر الإنترنت. ولدى تحديد العقوبة، أخذت الهيئة في الاعتبار مدة المخالفة، وإبلاغ ساكسو الذاتي، والتعويض الطوعي الذي قدمته للعملاء، وتعاونها، وسجلها التأديبي النظيف. وقد توقفت ساكسو عن ممارسة أنشطتها الخاضعة للتنظيم في فبراير 2025.

تأتي هذه الإجراءات التنفيذية في سياق توجه أوسع نحو التدقيق التنظيمي. ففي الفلبين، حذرت الهيئة التنظيمية الجمهور من استخدام منصة EXNESS GLOBAL غير المرخصة لما تنطوي عليه من مخاطر محتملة على المستثمرين. وبالمثل، صنفت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ منصة CoinCola كمنصة مشبوهة للأصول الافتراضية ، مسلطة الضوء على المخاوف المتعلقة بالشفافية والامتثال. 

بروكرز فيو يذكرك

هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة هي هيئة قانونية مستقلة مسؤولة عن أسواق الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ. وتشمل مسؤولياتها الرئيسية الإشراف على الأسواق المذكورة أعلاه، وتعزيز بيئة تداول صحية، وحماية المستهلك، وإبراز هونغ كونغ كسوق ومركز مالي جاذب داخل الصين.