วิกฤตกองทุน 20 พันล้านดอลลาร์ของตุรกี: การสอบสวน การฟื้นฟูนักลงทุน และจุดเริ่มต้น

วิกฤตกองทุนลงทุนของตุรกีได้เบี่ยงเบนความสนใจจากผลตอบแทนที่สูงเกินคาดไปสู่การชำระคืนเงินให้กับนักลงทุนและการปั่นตลาดที่ต้องสงสัย ในเดือนกันยายนคณะกรรมการกำกับตลาดทุนของตุรกี (SPK) ได้สั่งให้ยุบกองทุน 131 กองทุนจากผู้จัดการกองทุน 7 ราย ซึ่งครอบคลุมนักลงทุนรายบุคคล 455,758 ราย

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าสินทรัพย์รวมของกองทุนดัง กล่าว อยู่ที่ประมาณ 20.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 16 กันยายน ตัวเลขดังกล่าวเป็นการวัดจากสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบ ไม่ใช่ความเสียหายจากการฉ้อโกงที่ได้รับการยืนยันแล้ว จำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับคืนในท้ายที่สุดนั้นขึ้นอยู่กับรายได้จากการขายสินทรัพย์และการกู้คืนเงินทุน

สถานการณ์การฟื้นตัวของนักลงทุนในปัจจุบัน

ภายใต้กฎของ SPK เมื่อวันที่ 27 ตุลาคมสำหรับกองทุนที่ได้รับผลกระทบซึ่งก่อตั้งโดย Tera Portföy, Pusula Portföy และ Atlas Portföy การจ่ายเงินระหว่างกาลมีเพดานสูงสุดที่ 1 ล้านลีราต่อผู้ลงทุนต่อกองทุน และต้องไม่เกินจำนวนเงินลงทุนสุทธิที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ยังมีข้อจำกัดด้านเงินสดและมูลค่าการประเมินราคาด้วย

ธนาคาร Türkiye İş Bankası เป็นผู้ดำเนินการชำระบัญชีเงินทุนของ Tera ในขณะที่ธนาคาร Ziraat Bankası เป็นผู้ดำเนินการชำระบัญชีของ Pusula และ Atlas โดยกองทุนตลาดเงินจะได้รับสิทธิ์ก่อน อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงเหล่านี้ไม่ได้รับประกันการชำระคืนเต็มจำนวน

สิ่งที่เจ้าหน้าที่กำลังตรวจสอบ

การสอบสวนเกี่ยวข้องกับการสงสัยว่ามีการปั่นราคาหุ้นผ่านกองทุนลงทุนสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า อัยการสั่งจับกุมผู้ต้องสงสัย 31 รายเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม ในข้อหาเกี่ยวข้องกับธุรกรรมของบริษัทจดทะเบียน 4 แห่ง หลังจากได้รับรายงานและคำร้องเรียนจาก SPK นี่เป็นเพียงปฏิบัติการหนึ่งในขอบเขตการสอบสวนที่กว้างกว่า ไม่ใช่จำนวนผู้ต้องสงสัยทั้งหมด

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันที่ 31 ตุลาคมว่า เอ็มเร เทซเมน ผู้ก่อตั้งบริษัทเทรา เผชิญข้อหาฉ้อโกงและจัดตั้งองค์กรอาชญากรรม และปฏิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว เขาปฏิเสธข้อกล่าวอ้างที่ว่าราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทราพุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติ โดยกล่าวโทษว่าเป็นผลมาจากการเก็งกำไรและความตื่นตระหนกจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ข้อกล่าวหาเหล่านี้เป็นเพียงข้อกล่าวหา ไม่ใช่การพิสูจน์ความผิด

สัญญาณเตือนต่างๆ เกิดขึ้นก่อนการล่มสลาย ในเดือนมิถุนายนMSCIได้เน้นย้ำถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการซื้อขายที่ประสานงานกัน ซึ่งเกี่ยวข้องกับกองทุนที่เกี่ยวข้องกับบริษัทจดทะเบียนขนาดเล็ก และเรียกร้องให้มีการเปิดเผยข้อมูลการเป็นเจ้าของและการบังคับใช้กฎหมายที่มากขึ้น

การล่มสลายของยุคเฟื่องฟูของกองทุน

อัตราเงินเฟ้อสูงและค่าเงินลีราที่อ่อนค่าลงกระตุ้นให้ผู้ฝากเงินมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น กองทุนบางแห่งลงทุนอย่างหนักในหุ้นที่มีการซื้อขายเบาบาง ซึ่งการซื้อที่กระจุกตัวอาจทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและเพิ่มมูลค่าการถือครองหุ้นของกองทุนตามรายงานของรอยเตอร์

การสืบสวนของ Bloomberg ระบุว่ากองทุนที่เชื่อมโยงกับ Tera ซื้อหุ้นจำนวนมากในบริษัทที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นเพิ่ม กล่าวโดยง่ายคือ วิธีนี้อาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนดูดีขึ้น ในขณะเดียวกันก็ทำให้การขายพอร์ตการลงทุนทำได้ยากขึ้น

จุดอ่อนเริ่มปรากฏชัดเมื่อนักลงทุนต้องการเงินคืน การขายสินทรัพย์ที่กระจุกตัวอยู่ในตลาดที่มีผู้ซื้อน้อยอาจทำให้ราคาสินทรัพย์ลดลง ส่งผลให้มูลค่ากองทุนลดลง และทำให้การไถ่ถอนทำได้ยากขึ้น สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า Pusula เปิดเผยการผิดนัดชำระหนี้เมื่อวันที่ 15 กันยายน ตามมาด้วยการผิดนัดชำระหนี้ในกองทุน Tera อีกสองกองทุนในวันถัดมา

คำเตือนสำหรับนักลงทุน:ผลตอบแทนในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต และการประเมินมูลค่ากองทุนที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์ของกองทุนจะสามารถขายได้ในราคานั้นเสมอไป โปรดตรวจสอบสินทรัพย์ที่กองทุนถือครอง สภาพคล่อง และเงื่อนไขการไถ่ถอนก่อนการลงทุน นักลงทุนที่ได้รับผลกระทบควรเก็บรักษาบันทึกบัญชีและปฏิบัติตามประกาศการชำระคืนอย่างเป็นทางการ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุนและคำตอบสำหรับคำถามที่พบบ่อย โปรดติดตามBrokersView Q& A