Финансовые рынки находятся в состоянии повышенного ожидания, поскольку долгожданный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США должен быть опубликован сегодня. Этот ключевой набор данных будет иметь решающее значение для оценки того, движется ли экономика США к рецессии после скачка уровня безработицы в июле. Для ФРС данные по несельскохозяйственной занятости сыграют важную роль в определении размера предстоящего снижения ставки в качестве начала цикла смягчения политики, которое ожидается на заседании FOMC в конце этого месяца. Однако реакция рынка может быть сложной и нестабильной, поскольку меняющаяся динамика между акциями, доходностью облигаций и валютами может генерировать противодействующие движения.

Доллар продемонстрировал широкую слабость ночью, но распродажа была смягчена отчетом ISM по индексу деловой активности в сфере услуг, который указал, что сектор услуг остается на территории скромного роста. На данный момент доллар и британский фунт находятся в середине недельного графика производительности. С другой стороны, японская иена остается самой сильной валютой, поддерживаемой снижением доходности базовых индексов США и Европы. Иена также продолжила свой рост в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии. Немногим отстают швейцарский франк и евро. Между тем, австралийский доллар находится в самом низу лестницы производительности, за ним следуют новозеландский доллар и канадский доллар, что свидетельствует об осторожной и не склонной к риску рыночной атмосфере.

Технически, если текущее падение продолжится, пара USD/JPY будет стремиться к поддержке 141,67. Прорыв туда возобновит все падение с 161,94. Но впереди лежит важная зона около 140 с поддержкой 140,25, а также 38,2%-ным откатом от 102,58 до 161,94 на уровне 139,26. Таким образом, потенциал снижения может быть относительно ограниченным. Тем не менее, решительный прорыв 140 будет рисковать более глубоким ускорением распродажи.

Гулсби из ФРС сигнализирует о множественных снижениях ставок на фоне ослабления рынка труда

В интервью MarketWatch президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби указал, что текущие экономические данные оправдывают многократное снижение процентных ставок, и этот процесс начнется в ближайшее время.

Гулсби отметил, что инфляция снижается «очень значительно», в то время как уровень безработицы «растет быстрее», что свидетельствует об охлаждении рынка труда.

Он выразил обеспокоенность тем, что сохраняющаяся слабость на рынке труда может «перерасти во что-то худшее», если эта тенденция сохранится.

Учитывая баланс более благоприятных данных по инфляции и ухудшающихся показателей безработицы, Гулсби предположил, что путь вперед — это «не только снижение ставок в ближайшее время», намекая на устойчивый цикл смягчения со стороны ФРС.

Расходы домохозяйств в Японии выросли всего на 0,1% в июле, отстав от ожиданий, несмотря на рост заработной платы

Расходы домохозяйств Японии выросли на 0,1% в годовом исчислении в июле, что значительно меньше ожидаемого увеличения на 1,2% в годовом исчислении. Хотя это стало первым годовым ростом за три месяца, скромный рост свидетельствует о том, что домохозяйства по-прежнему сдерживают расходы из-за инфляционного давления.

Рост был обусловлен ростом расходов на жилье на 17,3% в годовом исчислении, поскольку больше людей занялись ремонтом домов, например, установкой новых кухонь и ванн, согласно данным Министерства внутренних дел и коммуникаций. Расходы на развлечения также выросли на 5,6% в годовом исчислении, что было обусловлено покупкой телевизоров для Олимпиады в Париже. Расходы на внутренние и зарубежные пакетные туры значительно выросли на 47,0% и 62,6% в годовом исчислении соответственно.

Несмотря на вялый рост расходов, среднемесячный доход домохозяйств, получающих заработную плату и состоящих не менее чем из двух человек, вырос на 5,5% в годовом исчислении в реальном выражении, что стало третьим месячным ростом подряд после роста на 3,1% и 3,0% в годовом исчислении в июне и мае.

Чиновник министерства отметил, что «расходы не выросли так сильно, как выросла заработная плата», что предполагает, что некоторые домохозяйства могут сберегать часть своих более высоких доходов. Министерство планирует продолжить мониторинг того, как рост заработной платы влияет на потребление в будущем.

NFP США в центре внимания, поскольку решение ФРС о снижении ставки висит на волоске

Сегодняшний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США имеет решающее значение для всех участников рынка, поскольку он может определить размер ожидаемого снижения ставки ФРС в этом месяце. В настоящее время фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность снижения на 25/50 базисных пунктов в 43/57%. Реакция рынка на NFP также, вероятно, задаст тон торговли на оставшуюся часть квартала.

Экономисты ожидают рост рабочих мест на 163 тыс. в августе, при этом прогнозируется снижение уровня безработицы с 4,3% до 4,2%. Прогнозируется, что средняя почасовая оплата труда увеличится на 0,3% м/м, что указывает на устойчивый рост заработной платы.

Последние экономические данные предлагают неоднозначные перспективы. Занятость в производственном секторе ISM выросла с 43,4 до 46,0, но занятость в сфере услуг ISM упала с 51,1 до 50,2. Между тем, отчет ADP о занятости показал разочаровывающие 99 тыс. новых рабочих мест, что ниже июльских 111 тыс. Первичные заявки на пособие по безработице в среднем составили 230 тыс. за четыре недели, что ниже 240 тыс. в прошлом месяце.

Ключевым показателем для наблюдения станет уровень безработицы. Неожиданный рост до 4,3% в прошлом месяце сработал «правило Сама» — надежный индикатор рецессии. Если уровень безработицы не снизится, как ожидалось, или, что еще хуже, увеличится, это может стать сигналом о более глубоких проблемах на рынке труда. Такой сценарий может побудить ФРС принять упреждающие меры и снизить ставку на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании FOMC. Однако медвежья реакция рынков может подавить оптимизм ФРС по поводу снижения ставки.

Реакция фондовых рынков на NFP сегодня заслуживает пристального внимания. SP 500 достиг вершины на уровне 5651,37, прямо перед историческим максимумом 5669,67. С другой стороны, решающий прорыв 55 D EMA (сейчас на уровне 5475,02) будет свидетельствовать о том, что отскок от 5119,26 завершен. Коррекционная модель от 5669,67 должна была затем начать третий этап. В этом случае будет наблюдаться более глубокое падение к поддержке 5119,26 снова.

Но, конечно, сильный отскок от 55D EMA подготовит почву для прорыва уровня 5669,67 и возобновления долгосрочного восходящего тренда, причем скорее раньше, чем позже.

В другом месте

В ходе европейской сессии будут опубликованы данные по промышленному производству и торговому балансу Германии, промышленному производству и торговому балансу Франции, валютным резервам Швейцарии и пересмотру ВВП еврозоны. Позже в этот же день Канада также опубликует данные по занятости, а также данные по NFP США.

Ежедневный прогноз EUR/USD

Дневные опорные точки: (S1) 1,1048; (P) 1,1071; (R1) 1,1107;

Прорыв EUR/USD второстепенного сопротивления 1,1104 предполагает, что откат от 1,1200 уже завершился на 1,1025. Внутридневной уклон снова наверх для повторного тестирования 1,1200 в первую очередь. Твердый прорыв там возобновит более крупное ралли и нацелит проекцию 61,8% от 1,0776 до 1,1200 с 1,1025 на 1,1287. Однако прорыв поддержки 1,1025 вместо этого возобновит падение с 1,1200.

В более широкой картине предыдущий прорыв сопротивления 1,1138 указывает на то, что корректирующий паттерн от 1,1274 уже завершился на 1,0665. Решительный прорыв 1,1274 (максимум 2023 г.) подтвердит весь восходящий тренд от 0,9534 (минимум 2022 г.). Следующей целью станет 61,8% проекция 0,9534 на 1,1274 от 1,0665 на 1,1740. Теперь это будет предпочтительным вариантом, пока сопротивление 1,0947 не станет поддержкой.

Источник: ACTIONFOREX

Институт управления поставками (ISM) опубликовал свой индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) за август. Основной композитный индекс составляет 51,5, что немного лучше прогноза. Последнее значение возвращает индекс на территорию расширения в 48-й раз за последние 50 месяцев.

Вот выдержка из резюме отчета :

Миллер продолжает: «Рост индекса PMI в секторе услуг в августе обусловлен всеми напрямую факторными индексами (деловая активность, новые заказы, занятость и поставки поставщиков) со значениями, близкими к 50 процентам или превышающими их. Индекс поставок поставщиков в августе находился в зоне умеренного сокращения (более быстрого). Второй месяц подряд медленный рост, отмеченный индексом PMI в секторе услуг, был подкреплен комментариями участников дискуссии. Медленный или умеренный рост отмечался во многих отраслях, в то время как сохраняющиеся высокие издержки и давление процентных ставок часто упоминались как факторы, негативно влияющие на эффективность бизнеса и приводящие к снижению продаж и трафика. Хотя индекс запасов вырос на 3,1 процентных пункта в зоне расширения в августе, многие респонденты указали, что их компании по-прежнему активно сокращают свои запасы».

В отличие от своего более старого аналога, производственных показателей ISM, для непроизводственных данных ISM имеется сравнительно немного истории, особенно для сводного индекса, который датируется 2008 годом. На диаграмме ниже показан непроизводственный композит.

Более интересный и полезный подкомпонент — индекс непроизводственной деловой активности. Последняя точка данных за август — 53,3, что ниже, чем в прошлом месяце.

Для индекса диффузии это может быть чрезвычайно изменчивым индикатором, поэтому добавление шестимесячной скользящей средней помогает нам визуализировать краткосрочные тенденции.

Теоретически этот индикатор должен стать более полезным по мере расширения временных рамок его охвата. Производство может быть более чувствительным барометром, чем непроизводственная деятельность, но мы все больше становимся экономикой, ориентированной на услуги, что объясняет наше намерение держать эту серию на радаре.

Ниже представлена таблица, показывающая тенденцию в базовых компонентах.

Источник: SEEKINGALPHA

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торгуется около $68,60 в азиатские часы в пятницу, колеблясь около 68,37, самого низкого уровня с декабря 2023 года, который был зафиксирован в четверг. Цены на сырую нефть снижаются из-за опасений по поводу спроса как в Соединенных Штатах (США), так и в Китае.

Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM PMI показал, что активность в производственной сфере сократилась пятый месяц подряд, а темпы спада немного превысили ожидания. Кроме того, крупнейший в мире импортер сырой нефти Китай показал, что активность в производственной сфере упала до шестимесячного минимума в августе, а отпускные цены значительно упали.

В четверг Управление энергетической информации США (EIA) сообщило об изменении запасов сырой нефти, которое составило 6,873 млн баррелей за неделю, закончившуюся 30 августа. Это значительно превысило ожидания рынка, предполагавшие снижение на 0,9 млн баррелей после предыдущего снижения на 0,846 млн баррелей.

Падение цен на нефть будет сдерживаться продолжающимися обсуждениями между Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками во главе с Россией (ОПЕК+) относительно задержки запланированного увеличения добычи, которое должно начаться в октябре. По данным Reuters, ОПЕК+ решила отложить запланированное увеличение добычи нефти на октябрь и ноябрь и указала, что при необходимости могут быть рассмотрены дальнейшие задержки или отмены повышений.

Цены на WTI могут получить поддержку от голубиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), которые повышают шансы на агрессивное снижение ставки ФРС в сентябре. Более низкие затраты по займам могут стимулировать экономическую активность в Соединенных Штатах, потенциально увеличивая спрос на нефть.

Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в пятницу, что долгосрочная тенденция рынка труда и данные по инфляции оправдывают смягчение ФРС политики процентных ставок в ближайшее время, а затем и постепенное смягчение в течение следующего года. FedTracker от FXStreet, который оценивает тон речей должностных лиц ФРС по шкале от «голубиного» до «ястребиного» от 0 до 10 с использованием пользовательской модели ИИ, оценил слова Гулсби как нейтральные с оценкой 3,8.

По данным CME FedWatch Tool, рынки полностью ожидают снижения ставки Федеральной резервной системой как минимум на 25 базисных пунктов (б. п.) на ее сентябрьском заседании. Вероятность снижения ставки на 50 б. п. выросла до 41,0% по сравнению с 30,0% неделю назад.

Источник: FXSTREET

БРИКС является важным инструментом для снижения зависимости стран от доллара, заявил премьер-министр Индии Датук Сери Анвар Ибрагим в интервью РИА Новости и RT, сообщает Sputnik.

«Вопрос использования местных валют, который мы уже делали в прошлом с Китаем, Индонезией и в некоторой степени с Таиландом... мы [также] ведем переговоры с Индией. Мы все еще сильно зависим от доллара, но, по крайней мере, чтобы уменьшить влияние, нам нужно это сделать. И БРИКС, конечно, является еще одним инструментом для этого», — сказал Анвар в кулуарах Восточного экономического форума (ВЭФ).

Созданная в 2009 году, БРИКС изначально включала Бразилию, Россию, Индию и Китай. Южная Африка присоединилась в 2010 году, а Иран, Египет, Эфиопия и Объединенные Арабские Эмираты присоединились в качестве новых членов в январе этого года.

Он добавил, что БРИКС важен для укрепления сотрудничества между странами глобального Юга и сдерживания натиска богатых промышленных государств.

«Что ж, мы очень признательны за то, что президент [России] [Владимир] Путин официально пригласил меня принять участие во встрече БРИКС в Казани в следующем месяце.

«Наша политика, конечно, направлена на укрепление Глобального Юга. БРИКС — очень важный инструмент для укрепления такого рода сотрудничества между странами Глобального Юга, не обязательно в антагонизме, но, по крайней мере, для сдерживания натиска других более богатых промышленно развитых стран и для того, чтобы иметь возможность, по крайней мере, противостоять давлению и вместе наращивать силу».

Анвар подчеркнул, что глобальный Юг должен организоваться и стать сильнее, чтобы противостоять давлению.

«Мы также должны организовать себя, чтобы стать сильнее, чтобы иметь возможность сдерживать давление, которое не находится под нашим контролем. Так что, на мой взгляд, в этом и заключается мудрость».

ВЭФ начался во вторник и продлится до пятницы. Он проводится в Дальневосточном федеральном университете в тихоокеанском городе Владивостоке. Sputnik является генеральным информационным партнером ВЭФ-2024.

Источник: Theedgemarkets

Кросс-курс GBP/JPY привлекает новых продавцов в ходе азиатской сессии в пятницу и опускается ниже отметки 188,00, достигнув за последний час минимума за три с половиной недели.

Это знаменует третий день негативного движения за предыдущие четыре дня и спонсируется некоторой последующей покупкой вокруг японской иены (JPY), которая по-прежнему подкреплена ястребиными ожиданиями Банка Японии (BOJ). Фактически, глава BOJ Кадзуо Уэда повторил ранее на этой неделе , что центральный банк продолжит повышать процентные ставки , если экономика и цены будут работать так, как ожидается.

В дополнение к этому, член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил в четверг, что мы должны скорректировать денежно-кредитные условия еще на одну передачу, если мы сможем подтвердить, что компании продолжат увеличивать капитальные расходы, заработные платы и цены. Кроме того, опубликованные в четверг данные показали, что реальная заработная плата в Японии неожиданно выросла второй месяц подряд в июле, что позволяет Банку Японии оставаться на пути к еще одному потенциальному повышению ставки в 2024 году.

Между тем, смешанные данные по занятости, опубликованные в Соединенных Штатах (США) на этой неделе, вызвали беспокойство о здоровье экономики. Это, наряду с сохраняющейся геополитической напряженностью, сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что рассматривается как еще один фактор, поддерживающий безопасную JPY и оказывающий дополнительное понижательное давление на кросс GBP/JPY на фоне отсутствия каких-либо покупок вокруг британского фунта (GBP).

С последним падением спотовые цены подтверждают внутридневной пробой горизонтальной поддержки 189,00 и последующее скольжение ниже отметки 188,00 благоприятствует медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике держатся на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. Это говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для кросса GBP/JPY лежит вниз и поддерживает перспективы дальнейших потерь.

Источник: FXSTREET